Acciones de Sysco Corporation (SYY): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Sysco Corporation

Capitalización 38 mil m$; rango de 52 semanas 69,30 $ a 91,16 $; rentabilidad por dividendo 2,81 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 21,1× (en precio). En línea con su media de diez años
• Negocio: ROIC 12 % (justo). rentable por encima del 10 % en 8 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 4 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,4× (frágil). Deuda neta de 4,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (2,8 % de rentabilidad)
• A favor: ROE 75,5 %: Gana un 75,5 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 110,3 %: Convierte en caja libre el 110,3 % del beneficio; sano desde el 90 %
• En contra: Margen bruto 18,5 %: Margen bruto del 18,5 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• En contra: Deuda neta/EBITDA 4,4×: Deuda neta de 4,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×

A su PER medio de la década (20,3×) valdría unos 76 $ (un 4 % menos); a la mediana de su sector (20,0×) valdría unos 75 $ (un 5 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo defensivo: 5 de 8 cumplen

• Margen bruto: 18,5 %, no cumple. Margen bruto del 18,5 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,4×, no cumple. Deuda neta de 4,4× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• Crecimiento anual del dividendo: 5,9 %, en el límite. El dividendo crece un 5,9 % al año; sano desde el 6 % anual
• ROE: 75,5 %, cumple. Gana un 75,5 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 110,3 %, cumple. Convierte en caja libre el 110,3 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 8,3 %, cumple. El beneficio por acción crece un 8,3 % al año; sano desde el 6 % anual
• Payout: 59,0 %, cumple. Reparte como dividendo el 59,0 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• PER: 21,1×, cumple. Cotiza a 21,1×, frente a 20,3× de media en 10 años: en línea con su historia

El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.

Frente a sus pares — Sysco Corporation: PER 21,1×; EV/EBITDA 13,3×; ROIC 12,4 %. Pares: US Foods Holding Corp. (PER 27,5×; EV/EBITDA 14,7×; ROIC 9,2 %), The Kroger Co. (PER 32,4×; EV/EBITDA 11,2×; ROIC 5,0 %), The Hershey Company (PER 23,1×; EV/EBITDA 14,9×; ROIC 14,3 %).

Si en 2029 gana los 5,84 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (18,0×), valdría unos 105 $, un 33 % más que hoy: un 10,0 % anual más un 2,8 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 77 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 2,8 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 4 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,9×.