Acciones de TELUS Corporation (TU): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: TELUS Corporation

Capitalización 15 mil M$; rango de 52 semanas 7,72 $ a 14,80 $; PER 2027 esperado 24,7×; rentabilidad por dividendo 11,1 %; próximos resultados el 6 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 5 nov.

• Valoración: EV/EBITDA 6,7× (sin beneficios). Sin PER: beneficio negativo en los últimos 12 meses
• Negocio: Margen EBITDA 33,3 % (sólido). Apalancamiento operativo de la red o la plataforma; sano desde el 30 % (ejercicio 2025)
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,3× (frágil). Deuda neta de 4,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3,5× (ejercicio 2025)
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · BPA +9 % interanual · próximos el 6 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Margen EBITDA 33,3 %: Apalancamiento operativo de la red o la plataforma; sano desde el 30 % (ejercicio 2025)
• A favor: Rentabilidad por caja libre 16,3 %: Caja libre anual del 16,3 % sobre el precio de la acción; en telecos, sano desde el 6 %
• A favor: Capex sobre ingresos 12,4 %: Reinvierte en la red el 12,4 % de sus ingresos; en telecos se tolera hasta el 20 %
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 0,5 %: Los ingresos por acción crecen un 0,5 % al año; en telecos, sano desde el 2 % anual
• En contra: Deuda neta/EBITDA 4,3×: Deuda neta de 4,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3,5× (ejercicio 2025)
• En contra: Payout del 146 % en el ejercicio 2025: reparte casi todo lo que gana

Lo que importa en comunicación: 5 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 0,5 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 0,5 % al año; en telecos, sano desde el 2 % anual
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,3×, no cumple. Deuda neta de 4,3× el EBITDA anual; en telecos se tolera hasta 3,5×
• Margen EBITDA: 33,3 %, cumple. Margen EBITDA del 33,3 %; en telecos se considera sano desde el 30 %
• Rentabilidad por caja libre: 16,3 %, cumple. Caja libre anual del 16,3 % sobre el precio de la acción; en telecos, sano desde el 6 %
• Capex sobre ingresos: 12,4 %, cumple. Reinvierte en la red el 12,4 % de sus ingresos; en telecos se tolera hasta el 20 %
• Payout sobre caja libre: 69,2 %, cumple. El dividendo se lleva el 69,2 % de la caja libre; sano hasta el 80 %
• EV/EBITDA: 6,7×, cumple. Cotiza a 6,7×, frente a 10,5× de media en 5 años: barato, por debajo de 9,5×

Telecos, medios y plataformas de internet no son lo mismo: las telecos son vacas lecheras intensivas en capital que se valoran por caja libre y dividendo; los medios necesitan crecimiento y disciplina en el gasto en contenido; las plataformas viven del efecto red y ahora del capex en inteligencia artificial.

Frente a sus pares — TELUS Corporation: PER n/d; EV/EBITDA 6,8×; ROIC 5,8 %. Pares: EchoStar Corporation (PER 3,3×; EV/EBITDA 6,0×*; ROIC 3,9 %), Millicom International Cellular S.A. (PER 20,0×; EV/EBITDA 7,3×; ROIC 6,9 %), Charter Communications, Inc. (PER 3,3×; EV/EBITDA 5,3×; ROIC 6,9 %). * EV/EBITDA sin lo de fuera del negocio (revalorizaciones, ventas de participaciones).

Dividendo frágil: rentabilidad del 11,1 % en los últimos 12 meses; 5 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 7,8 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,1×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 111,20 $ al año (9,27 $ al mes).