TRX Gold Corporation (TRX) es una empresa cotizada del sector Basic Materials, industria Gold, cotizada en AMEX. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
Resumen del Análisis
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 58.2%, margen operativo 47.8%, margen neto -16.6%.
Al precio actual de $1.26, TRX presenta beneficios negativos (P/E no significativo) y un ROE del -26.91%. La capitalización bursátil es de $412M.
Resumen de Kaplio: TRX Gold Corporation
Capitalización 412 m$; rango de 52 semanas 0,51 $ a 2,18 $; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 27 de noviembre de 2026.
- Valoración: EV/EBITDA 9,2× (sin beneficios). Sin PER: beneficio negativo en los últimos 12 meses
- Negocio: ROIC −1 % (flojo). rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 48 % en 12 meses
- Balance: Deuda neta/EBITDA −0,4× (sólido). Deuda neta de −0,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
- Resultados: 1 de 8 (decepcionan). 1 de 8 sobre el consenso · BPA +245 % interanual · próximos el 27 de noviembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: Deuda neta/EBITDA −0,4×: Deuda neta de −0,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
- A favor: Margen bruto 41,5 %: Margen bruto del 41,5 %; sano desde el 30 %
- En contra: ROIC −1 %: rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 48 % en 12 meses
- En contra: Rentabilidad por caja libre 0,9 %: Caja libre anual del 0,9 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
- En contra: Capex sobre depreciación 2,6×: Reinvierte 2,6× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
Lo que importa en materiales básicos: 2 de 5 cumplen
- Rentabilidad por caja libre: 0,9 %, no cumple. Caja libre anual del 0,9 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
- Capex sobre depreciación: 2,6×, no cumple. Reinvierte 2,6× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
- Precio sobre valor contable: 4,7×, no cumple. Paga 4,7× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
- Margen bruto: 41,5 %, cumple. Margen bruto del 41,5 %; sano desde el 30 %
- Deuda neta sobre EBITDA: −0,4×, cumple. Deuda neta de −0,4× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.
Frente a sus pares — TRX Gold Corporation: PER n/d; EV/EBITDA 9,2×; ROIC −0,9 %. Pares: DRDGOLD Limited (PER 8,4×; EV/EBITDA 5,5×; ROIC 25,1 %), Allied Gold Corporation (PER n/d; EV/EBITDA 5,7×; ROIC −1,4 %), Seabridge Gold Inc. (PER 141,6×; EV/EBITDA n/d; ROIC −1,1 %).
Precio
| Precio | $1.26 |
| Capitalización | $412M |
| Bolsa | AMEX |
| País | CA |
Ratios de valoración
| Precio / Valor contable | 4.73 |
| EV / EBITDA | 9.18 |
| Rentabilidad por dividendo | 0.00% |
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | -26.91% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | -0.90% |
| Rentabilidad sobre activos | -10.97% |
| Margen bruto | 58.18% |
| Margen operativo | 47.79% |
| Margen neto | -16.59% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0.06 |
| Ratio corriente | 2.20 |
Qué mirar en Basic Materials
Mineras, químicas, acero. 100% commodity-driven. Analizar con P/E puro es un error — mira posición de costes y sostenibilidad del dividendo.
- FCF yield — En commodities el FCF es oro — EPS engaña mucho
- Margen bruto — Margen bruto consistente 5y = señal de moat
- Deuda neta / EBITDA (valle) — Usar EBITDA del peor año del ciclo, no el actual
- Dividend coverage — Dividendo cubierto por FCF en año medio, no en pico
- Capex / D&A — >1x = mantienen/crecen reservas. <0.7x = están descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
- P/B en ciclos — Commodities: 0.8-1.2x en valles, 2x+ en picos. <2x aún zona razonable
Comparación con Peers
| Ticker | Empresa | Capitalización | P/E | P/VC | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| TRX | TRX Gold Corporation | $412M | 4.73 | -26.9% | |
| 0R4M.L | Lundin Gold Inc. | $154.0B | 16.87 | 29.02 | 81.6% |
| 0R2J.L | Agnico Eagle Mines Limited | $141.9B | |||
| AEM.TO | Agnico Eagle Mines Limited | $140.8B | |||
| NEM | Newmont Corporation | $131.1B | 15.09 | 3.61 | 25.0% |
| ABX.TO | Barrick Gold Corporation | $102.5B | 11.30 | 2.67 | 24.6% |
| AEM | Agnico Eagle Mines Limited | $102.0B | 17.09 | 3.49 | 22.6% |
| 0R28.L | Newmont Corporation | $98.6B |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | +9.57% |
| 3 meses | +37.69% |
| YTD | +36.82% |
| 1 año | +146.05% |
| 3 años | +223.91% |
Rango 52 Semanas
| Máximo 52 sem | $2.80 |
| Mínimo 52 sem | $0.51 |
| Volumen Medio (90d) | 2.4M |
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