Estados financieros detallados de United Parcel Service, Inc. (UPS): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
United Parcel Service, Inc. registró ingresos de 88,66 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 1,0 %. El beneficio neto alcanzó 5,57 B$, con un CAGR a 5 años del 32,9 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 16,6 %, margen operativo 7,3 %, margen neto 5,1 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del -1,1 % en 5 años.
Al precio actual de 93,14 $, UPS cotiza a un PER de 17,26 y un ROE del 29,07 %. La capitalización bursátil es de 79,1 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 60,50 B$ | 66,55 B$ | 71,91 B$ | 73,92 B$ | 84,43 B$ | 97,20 B$ | 100,03 B$ | 90,75 B$ | 90,89 B$ | 88,66 B$ |
| Coste de Ventas | 48,16 B$ | 53,20 B$ | 57,74 B$ | 57,82 B$ | 62,65 B$ | 79,77 B$ | 79,95 B$ | 73,04 B$ | 73,84 B$ | 72,63 B$ |
| Beneficio Bruto | 12,34 B$ | 13,35 B$ | 14,17 B$ | 16,09 B$ | 21,78 B$ | 17,43 B$ | 20,08 B$ | 17,71 B$ | 17,06 B$ | 16,03 B$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 7,27 B$ | 5,86 B$ | 7,09 B$ | 8,22 B$ | 13,95 B$ | 4,33 B$ | 7,11 B$ | 8,34 B$ | 8,68 B$ | 0 |
| Gastos Operativos | 7,27 B$ | 5,86 B$ | 7,09 B$ | 8,22 B$ | 13,95 B$ | 4,33 B$ | 7,11 B$ | 8,34 B$ | 8,37 B$ | 8,16 B$ |
| Beneficio Operativo | 5,07 B$ | 7,49 B$ | 7,07 B$ | 7,88 B$ | 7,84 B$ | 13,11 B$ | 12,97 B$ | 9,37 B$ | 8,69 B$ | 7,87 B$ |
| EBITDA | 7,71 B$ | 9,84 B$ | 8,80 B$ | 8,64 B$ | 5,23 B$ | 20,23 B$ | 18,71 B$ | 12,71 B$ | 11,91 B$ | 11,93 B$ |
| Gastos por Intereses | 347,0 M$ | 417,0 M$ | 572,0 M$ | 629,0 M$ | 684,0 M$ | 683,0 M$ | 694,0 M$ | 775,0 M$ | 861,0 M$ | 1,01 B$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 5,14 B$ | 7,14 B$ | 6,02 B$ | 5,65 B$ | 1,84 B$ | 16,59 B$ | 14,82 B$ | 8,57 B$ | 7,44 B$ | 7,16 B$ |
| Impuestos | 1,71 B$ | 2,23 B$ | 1,23 B$ | 1,21 B$ | 501,0 M$ | 3,71 B$ | 3,28 B$ | 1,86 B$ | 1,66 B$ | 1,59 B$ |
| Beneficio Neto | 3,43 B$ | 4,91 B$ | 4,79 B$ | 4,44 B$ | 1,34 B$ | 12,89 B$ | 11,55 B$ | 6,71 B$ | 5,78 B$ | 5,57 B$ |
| BPA | 3,89 $ | 5,63 $ | 5,53 $ | 5,14 $ | 1,55 $ | 14,75 $ | 13,26 $ | 7,81 $ | 6,76 $ | 6,56 $ |
| BPA Diluido | 3,87 $ | 5,61 $ | 5,51 $ | 5,11 $ | 1,54 $ | 14,68 $ | 13,20 $ | 7,80 $ | 6,76 $ | 6,56 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 887,0 M$ | 875,0 M$ | 870,0 M$ | 869,0 M$ | 871,0 M$ | 878,0 M$ | 871,0 M$ | 860,0 M$ | 856,0 M$ | 850,0 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 21,41 B$ | 24,48 B$ | 21,20 B$ | 22,83 B$ |
| Beneficio Bruto | 3,49 B$ | 5,08 B$ | 3,36 B$ | 3,03 B$ |
| Beneficio Operativo | 1,80 B$ | 2,58 B$ | 1,27 B$ | 930,0 M$ |
| EBITDA | 2,82 B$ | 3,61 B$ | 2,38 B$ | 1,79 B$ |
| Beneficio Neto | 1,31 B$ | 1,79 B$ | 864,0 M$ | 604,0 M$ |
| BPA | 1,55 $ | 2,11 $ | 1,02 $ | 0,71 $ |
| BPA Diluido | 1,55 $ | 2,10 $ | 1,02 $ | 0,71 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 3,48 B$ | 3,32 B$ | 4,22 B$ | 5,24 B$ | 5,91 B$ | 10,26 B$ | 5,60 B$ | 3,17 B$ | 6,11 B$ | 5,89 B$ |
| Inversiones a Corto | 1,09 B$ | 749,0 M$ | 810,0 M$ | 503,0 M$ | 406,0 M$ | 338,0 M$ | 1,99 B$ | 2,87 B$ | 206,0 M$ | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 8,33 B$ | 10,35 B$ | 9,90 B$ | 9,55 B$ | 10,75 B$ | 12,54 B$ | 12,58 B$ | 11,22 B$ | 10,87 B$ | 11,21 B$ |
| Inventario | 342,0 M$ | 404,0 M$ | 421,0 M$ | 511,0 M$ | 620,0 M$ | 717,0 M$ | 889,0 M$ | 935,0 M$ | 826,0 M$ | 0 |
| Activos Corrientes | 13,85 B$ | 15,72 B$ | 16,21 B$ | 17,10 B$ | 20,22 B$ | 24,93 B$ | 22,22 B$ | 19,41 B$ | 19,31 B$ | 19,05 B$ |
| Inmovilizado Material | 18,80 B$ | 22,12 B$ | 26,58 B$ | 33,34 B$ | 35,33 B$ | 37,04 B$ | 38,47 B$ | 41,25 B$ | 41,33 B$ | 41,99 B$ |
| Fondo de Comercio | 3,76 B$ | 3,87 B$ | 3,81 B$ | 3,81 B$ | 3,37 B$ | 3,69 B$ | 4,22 B$ | 4,87 B$ | 4,30 B$ | 5,84 B$ |
| Activos Intangibles | 1,76 B$ | 1,96 B$ | 2,08 B$ | 2,17 B$ | 2,27 B$ | 2,49 B$ | 2,80 B$ | 3,31 B$ | 3,06 B$ | 4,02 B$ |
| Activos Totales | 40,38 B$ | 45,57 B$ | 50,02 B$ | 57,86 B$ | 62,41 B$ | 69,41 B$ | 71,12 B$ | 70,86 B$ | 70,07 B$ | 73,09 B$ |
| Cuentas por Pagar | 3,04 B$ | 3,93 B$ | 5,19 B$ | 5,55 B$ | 6,46 B$ | 7,52 B$ | 7,51 B$ | 6,34 B$ | 6,30 B$ | 6,63 B$ |
| Deuda a Corto | 3,68 B$ | 4,01 B$ | 2,81 B$ | 3,42 B$ | 2,62 B$ | 2,13 B$ | 2,34 B$ | 3,35 B$ | 1,84 B$ | 1,37 B$ |
| Pasivos Corrientes | 11,86 B$ | 12,71 B$ | 14,09 B$ | 15,41 B$ | 17,02 B$ | 17,57 B$ | 18,14 B$ | 17,68 B$ | 16,44 B$ | 15,62 B$ |
| Deuda a Largo | 12,39 B$ | 20,28 B$ | 19,93 B$ | 21,82 B$ | 22,03 B$ | 19,78 B$ | 17,32 B$ | 18,92 B$ | 19,45 B$ | 27,22 B$ |
| Pasivos Totales | 39,95 B$ | 44,55 B$ | 46,98 B$ | 54,57 B$ | 61,74 B$ | 55,14 B$ | 51,32 B$ | 53,54 B$ | 53,33 B$ | 56,84 B$ |
| Reservas | 4,88 B$ | 5,86 B$ | 8,01 B$ | 9,11 B$ | 6,90 B$ | 16,18 B$ | 21,33 B$ | 21,05 B$ | 20,88 B$ | 20,15 B$ |
| Patrimonio Neto | 405,0 M$ | 994,0 M$ | 3,02 B$ | 3,27 B$ | 657,0 M$ | 14,25 B$ | 19,79 B$ | 17,31 B$ | 16,72 B$ | 16,23 B$ |
| Deuda Total | 16,52 B$ | 24,79 B$ | 22,74 B$ | 28,17 B$ | 27,75 B$ | 25,53 B$ | 23,52 B$ | 26,73 B$ | 25,65 B$ | 32,29 B$ |
| Deuda Neta | 11,96 B$ | 20,72 B$ | 17,70 B$ | 22,43 B$ | 21,44 B$ | 14,94 B$ | 15,93 B$ | 20,69 B$ | 19,33 B$ | 26,40 B$ |
| Capital Circulante | 1,99 B$ | 3,01 B$ | 2,12 B$ | 1,69 B$ | 3,20 B$ | 7,37 B$ | 4,08 B$ | 1,74 B$ | 2,87 B$ | 3,42 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 6,76 B$ | 5,89 B$ | 5,80 B$ | 4,65 B$ |
| Activos Totales | 71,39 B$ | 73,09 B$ | 71,81 B$ | 71,27 B$ |
| Pasivos Totales | 55,54 B$ | 56,84 B$ | 56,02 B$ | 56,17 B$ |
| Patrimonio Neto | 15,82 B$ | 16,23 B$ | 15,76 B$ | 15,07 B$ |
| Deuda Total | 29,21 B$ | 32,29 B$ | 28,66 B$ | 28,67 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 3,43 B$ | 4,91 B$ | 4,79 B$ | 4,44 B$ | 1,43 B$ | 12,89 B$ | 11,55 B$ | 6,71 B$ | 5,78 B$ | 5,57 B$ |
| Amortizaciones | 2,22 B$ | 2,28 B$ | 2,21 B$ | 2,36 B$ | 2,70 B$ | 2,95 B$ | 3,19 B$ | 3,37 B$ | 3,61 B$ | 3,75 B$ |
| Compensación en Acciones | 591,0 M$ | 584,0 M$ | 634,0 M$ | 915,0 M$ | 796,0 M$ | 878,0 M$ | 1,57 B$ | 220,0 M$ | 24,0 M$ | 73,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -709,0 M$ | -1,46 B$ | 2,04 B$ | 136,0 M$ | 1,08 B$ | -664,0 M$ | -420,0 M$ | -372,0 M$ | 256,0 M$ | -930,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 6,47 B$ | 1,48 B$ | 12,71 B$ | 8,64 B$ | 10,46 B$ | 15,01 B$ | 14,10 B$ | 10,24 B$ | 10,12 B$ | 8,45 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -2,96 B$ | -5,23 B$ | -6,28 B$ | -6,38 B$ | -5,41 B$ | -4,19 B$ | -4,77 B$ | -5,16 B$ | -3,91 B$ | -3,69 B$ |
| Adquisiciones | -547,0 M$ | -134,0 M$ | -2,0 M$ | -6,0 M$ | -20,0 M$ | -602,0 M$ | -743,0 M$ | -1,14 B$ | 1,04 B$ | -1,97 B$ |
| Recompra de Acciones | -2,68 B$ | -1,81 B$ | -1,01 B$ | -1,00 B$ | -224,0 M$ | -500,0 M$ | -3,50 B$ | -2,25 B$ | -500,0 M$ | -1,00 B$ |
| Dividendos Pagados | -2,64 B$ | -2,77 B$ | -3,01 B$ | -3,19 B$ | -3,37 B$ | -3,44 B$ | -5,11 B$ | -5,37 B$ | -5,40 B$ | -5,40 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 3,51 B$ | -3,75 B$ | 6,43 B$ | 2,26 B$ | 5,05 B$ | 10,81 B$ | 9,34 B$ | 5,08 B$ | 6,21 B$ | 4,76 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 2,48 B$ | 3,30 B$ | 2,22 B$ | 887,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -970,0 M$ | -716,0 M$ | -1,03 B$ | -693,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 1,51 B$ | 2,59 B$ | 1,19 B$ | 194,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -1,35 B$ | -1,35 B$ | -1,35 B$ | -1,36 B$ |
| Compensación en Acciones | 20,0 M$ | 32,0 M$ | 24,0 M$ | 34,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +10,0 % | +8,1 % | +2,8 % | +14,2 % | +15,1 % | +2,9 % | -9,3 % | +0,2 % | -2,5 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +43,0 % | -2,3 % | -7,3 % | -69,8 % | +859,8 % | -10,4 % | -41,9 % | -13,8 % | -3,6 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +44,7 % | -1,8 % | -7,1 % | -69,8 % | +851,6 % | -10,1 % | -41,1 % | -13,4 % | -3,0 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -1,4 % | -0,6 % | -0,1 % | +0,2 % | +0,8 % | -0,8 % | -1,3 % | -0,5 % | -0,7 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -206,8 % | +271,5 % | -64,9 % | +123,4 % | +114,2 % | -13,7 % | -45,6 % | +22,3 % | -23,3 % | |
| Margen Bruto | 20,4 % | 20,1 % | 19,7 % | 21,8 % | 25,8 % | 17,9 % | 20,1 % | 19,5 % | 18,8 % | 18,1 % |
| Margen Operativo | 8,4 % | 11,3 % | 9,8 % | 10,7 % | 9,3 % | 13,5 % | 13,0 % | 10,3 % | 9,6 % | 8,9 % |
| Margen EBITDA | 12,7 % | 14,8 % | 12,2 % | 11,7 % | 6,2 % | 20,8 % | 18,7 % | 14,0 % | 13,1 % | 13,5 % |
| Margen Neto | 5,7 % | 7,4 % | 6,7 % | 6,0 % | 1,6 % | 13,3 % | 11,5 % | 7,4 % | 6,4 % | 6,3 % |
| Margen FCF | 5,8 % | -5,6 % | 8,9 % | 3,1 % | 6,0 % | 11,1 % | 9,3 % | 5,6 % | 6,8 % | 5,4 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 33,2 % | 31,3 % | 20,4 % | 21,4 % | 27,2 % | 22,3 % | 22,1 % | 21,8 % | 22,3 % | 22,2 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 3,95 $ | -4,28 $ | 7,39 $ | 2,60 $ | 5,79 $ | 12,32 $ | 10,72 $ | 5,91 $ | 7,26 $ | 5,61 $ |
| Dividendo por Acción | 2,98 $ | 3,17 $ | 3,46 $ | 3,68 $ | 3,87 $ | 3,91 $ | 5,87 $ | 6,25 $ | 6,31 $ | 6,35 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 883,0 M$ | 871,0 M$ | 866,0 M$ | 864,0 M$ | 867,0 M$ | 874,0 M$ | 871,0 M$ | 859,0 M$ | 855,0 M$ | 849,0 M$ |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento ingresos 5y — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- FCF conversion — FCF / Net Income — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / Ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 29,07 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 8,87 % |
| Rentabilidad sobre activos | 6,41 % |
| Margen bruto | 16,63 % |
| Margen operativo | 7,31 % |
| Margen neto | 5,08 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 1,90 |
| Ratio corriente | 1,18 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2,90 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 29,47 | 21,16 | 17,64 | 22,77 | 108,65 | 14,53 | 13,11 | 20,13 | 18,65 | 15,12 |
| P/VC | 249,94 | 104,41 | 27,96 | 30,96 | 222,23 | 13,14 | 7,65 | 7,80 | 6,45 | 5,19 |
| P/V | 1,67 | 1,56 | 1,17 | 1,37 | 1,73 | 1,93 | 1,51 | 1,49 | 1,19 | 0,95 |
| Margen Bruto | 20,4 % | 20,1 % | 19,7 % | 21,8 % | 25,8 % | 17,9 % | 20,1 % | 19,5 % | 18,8 % | 18,1 % |
| Margen Operativo | 8,4 % | 11,3 % | 9,8 % | 10,7 % | 9,3 % | 13,5 % | 13,0 % | 10,3 % | 9,6 % | 8,9 % |
| Margen Neto | 5,7 % | 7,4 % | 6,7 % | 6,0 % | 1,6 % | 13,3 % | 11,5 % | 7,4 % | 6,4 % | 6,3 % |
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