Acciones de FedEx Corporation (FDX): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: FedEx Corporation

Capitalización 71 mil m$; rango de 52 semanas 180,89 $ a 339,35 $; rentabilidad por dividendo 1,60 %; próximos resultados el 17 de septiembre de 2026.

• Valoración: PER 16,2× (cara). Un 49 % por encima de su media de diez años
• Negocio: ROIC 6 % (flojo). rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 7 % en 12 meses; crece al 4,5 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,7× (sólido). Deuda neta de 2,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 17 de septiembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,7×: Deuda neta de 2,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 17 de septiembre de 2026
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 115,4 %: Convierte en caja libre el 115,4 % del beneficio; sano desde el 85 %
• En contra: PER 16,2×: Un 49 % por encima de su media de diez años
• En contra: ROIC 6 %: rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 7 % en 12 meses; crece al 4,5 % anual, por…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 4,5 %: Los ingresos por acción crecen un 4,5 % al año; sano desde el 6 % anual

A su PER medio de la década (10,9×) valdría unos 203 $ (un 33 % menos); a la mediana de su sector (25,4×) valdría unos 471 $ (un 56 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 5 de 10 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 4,5 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 4,5 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 7,0 %, no cumple. Margen operativo del 7,0 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 5,7 %, no cumple. Gana un 5,7 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• PER: 16,2×, no cumple. Cotiza a 16,2×, frente a 10,9× de media en 10 años: caro, por encima de 12,0×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 9,8×, no cumple. Cotiza a 9,8×, frente a 8,4× de media en 7 años: caro, por encima de 9,2×
• Caja libre sobre beneficio neto: 115,4 %, cumple. Convierte en caja libre el 115,4 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,7×, cumple. Deuda neta de 2,7× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Capex sobre ingresos: 4,0 %, cumple. Reinvierte el 4,0 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Altman Z: 2,6, cumple. Puntuación de 2,6: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Piotroski: 8 de 9, cumple. Pasa 8 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — FedEx Corporation: PER 16,2×; EV/EBITDA 9,8×; ROIC 5,7 %. Pares: United Parcel Service, Inc. (PER 18,9×; EV/EBITDA 10,5×; ROIC 8,9 %), Norfolk Southern Corporation (PER 26,7×; EV/EBITDA 16,1×; ROIC 7,3 %), Canadian National Railway Company (PER 21,4×; EV/EBITDA 13,7×; ROIC 8,7 %).

Si en 2029 gana los 24,16 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (11,2×), valdría unos 272 $, un 10 % menos que hoy: un −3,4 % anual más un 1,6 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 96 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,6 %; 5 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 17 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,8×.