Estados financieros detallados de US Foods Holding Corp. (USFD): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
US Foods Holding Corp. registró ingresos de 39,42 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 11,5 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 17,6 %, margen operativo 3,2 %, margen neto 1,8 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 33,8 % en 5 años.
A 103,61 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), USFD cotiza a un PER de 31,88 y un ROE del 16,75 %. La capitalización bursátil es de 22,4 mil M$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 22,92 mil M$ | 24,15 mil M$ | 24,18 mil M$ | 25,94 mil M$ | 22,89 mil M$ | 29,49 mil M$ | 34,06 mil M$ | 35,60 mil M$ | 37,88 mil M$ | 39,42 mil M$ |
| Coste de Ventas | 18,87 mil M$ | 19,93 mil M$ | 19,87 mil M$ | 21,35 mil M$ | 19,17 mil M$ | 24,83 mil M$ | 28,57 mil M$ | 29,45 mil M$ | 31,34 mil M$ | 32,56 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 4,05 mil M$ | 4,22 mil M$ | 4,31 mil M$ | 4,59 mil M$ | 3,72 mil M$ | 4,66 mil M$ | 5,49 mil M$ | 6,15 mil M$ | 6,53 mil M$ | 6,86 mil M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 3,58 mil M$ | 3,63 mil M$ | 3,65 mil M$ | 3,89 mil M$ | 3,76 mil M$ | 4,22 mil M$ | 4,89 mil M$ | 5,12 mil M$ | 5,41 mil M$ | 5,63 mil M$ |
| Gastos Operativos | 3,63 mil M$ | 3,63 mil M$ | 3,65 mil M$ | 3,89 mil M$ | 3,80 mil M$ | 4,23 mil M$ | 4,89 mil M$ | 5,12 mil M$ | 5,41 mil M$ | 5,63 mil M$ |
| Beneficio Operativo | 419,0 M$ | 588,0 M$ | 658,0 M$ | 699,0 M$ | -77,0 M$ | 424,0 M$ | 606,0 M$ | 1,03 mil M$ | 1,12 mil M$ | 1,23 mil M$ |
| EBITDA | 781,0 M$ | 952,0 M$ | 1,01 mil M$ | 1,06 mil M$ | 366,0 M$ | 805,0 M$ | 988,0 M$ | 1,40 mil M$ | 1,40 mil M$ | 1,67 mil M$ |
| Gastos por Intereses | 229,0 M$ | 170,0 M$ | 175,0 M$ | 184,0 M$ | 238,0 M$ | 213,0 M$ | 255,0 M$ | 324,0 M$ | 315,0 M$ | 305,0 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 131,0 M$ | 404,0 M$ | 496,0 M$ | 511,0 M$ | -294,0 M$ | 214,0 M$ | 361,0 M$ | 678,0 M$ | 644,0 M$ | 898,0 M$ |
| Impuestos | -79,0 M$ | -40,0 M$ | 89,0 M$ | 126,0 M$ | -68,0 M$ | 50,0 M$ | 96,0 M$ | 172,0 M$ | 150,0 M$ | 222,0 M$ |
| Beneficio Neto | 210,0 M$ | 444,0 M$ | 407,0 M$ | 385,0 M$ | -226,0 M$ | 164,0 M$ | 265,0 M$ | 506,0 M$ | 494,0 M$ | 676,0 M$ |
| BPA | 1,05 $ | 2,00 $ | 1,88 $ | 1,77 $ | -1,15 $ | 0,55 $ | 1,02 $ | 2,09 $ | 2,05 $ | 2,98 $ |
| BPA Diluido | 1,03 $ | 1,97 $ | 1,87 $ | 1,75 $ | -1,15 $ | 0,54 $ | 1,01 $ | 2,02 $ | 2,02 $ | 2,94 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 204,0 M | 225,7 M | 217,8 M | 220,0 M | 220,0 M | 225,0 M | 226,0 M | 250,0 M | 244,0 M | 230,0 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 10,19 mil M$ | 9,80 mil M$ | 9,61 mil M$ | 10,53 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 1,75 mil M$ | 1,72 mil M$ | 1,65 mil M$ | 1,92 mil M$ |
| Beneficio Operativo | 295,0 M$ | 334,0 M$ | 216,0 M$ | 443,0 M$ |
| EBITDA | 400,0 M$ | 439,0 M$ | 336,0 M$ | 564,0 M$ |
| Beneficio Neto | 153,0 M$ | 184,0 M$ | 116,0 M$ | 275,0 M$ |
| BPA | 0,68 $ | 0,83 $ | 0,53 $ | 1,26 $ |
| BPA Diluido | 0,67 $ | 0,82 $ | 0,52 $ | 1,24 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 131,0 M$ | 119,0 M$ | 104,0 M$ | 90,0 M$ | 828,0 M$ | 148,0 M$ | 211,0 M$ | 269,0 M$ | 59,0 M$ | 41,0 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 1,33 mil M$ | 1,40 mil M$ | 1,45 mil M$ | 1,60 mil M$ | 1,21 mil M$ | 1,61 mil M$ | 1,85 mil M$ | 2,01 mil M$ | 2,12 mil M$ | 2,20 mil M$ |
| Inventario | 1,22 mil M$ | 1,21 mil M$ | 1,28 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,27 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,62 mil M$ | 1,60 mil M$ | 1,63 mil M$ | 1,71 mil M$ |
| Activos Corrientes | 2,79 mil M$ | 2,82 mil M$ | 2,98 mil M$ | 3,26 mil M$ | 3,46 mil M$ | 3,59 mil M$ | 3,82 mil M$ | 4,03 mil M$ | 3,97 mil M$ | 4,16 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 1,77 mil M$ | 1,80 mil M$ | 1,84 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,02 mil M$ | 2,03 mil M$ | 2,17 mil M$ | 2,28 mil M$ | 2,40 mil M$ | 2,68 mil M$ |
| Fondo de Comercio | 3,91 mil M$ | 3,97 mil M$ | 3,97 mil M$ | 4,73 mil M$ | 5,64 mil M$ | 5,62 mil M$ | 5,62 mil M$ | 5,70 mil M$ | 5,77 mil M$ | 5,79 mil M$ |
| Activos Intangibles | 387,0 M$ | 364,0 M$ | 324,0 M$ | 967,0 M$ | 892,0 M$ | 830,0 M$ | 785,0 M$ | 803,0 M$ | 836,0 M$ | 781,0 M$ |
| Activos Totales | 8,94 mil M$ | 9,04 mil M$ | 9,19 mil M$ | 11,29 mil M$ | 12,42 mil M$ | 12,52 mil M$ | 12,77 mil M$ | 13,19 mil M$ | 13,44 mil M$ | 13,94 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 1,29 mil M$ | 1,29 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,46 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,66 mil M$ | 1,85 mil M$ | 2,05 mil M$ | 2,23 mil M$ | 2,45 mil M$ |
| Deuda a Corto | 218,7 M$ | 263,0 M$ | 263,0 M$ | 364,0 M$ | 267,0 M$ | 278,0 M$ | 291,0 M$ | 330,0 M$ | 325,0 M$ | 305,0 M$ |
| Pasivos Corrientes | 1,97 mil M$ | 2,00 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,36 mil M$ | 1,98 mil M$ | 2,55 mil M$ | 2,80 mil M$ | 3,11 mil M$ | 3,30 mil M$ | 3,59 mil M$ |
| Deuda a Largo | 3,71 mil M$ | 3,65 mil M$ | 3,00 mil M$ | 4,59 mil M$ | 5,62 mil M$ | 4,92 mil M$ | 4,74 mil M$ | 4,56 mil M$ | 4,82 mil M$ | 5,06 mil M$ |
| Pasivos Totales | 6,41 mil M$ | 6,29 mil M$ | 5,96 mil M$ | 7,58 mil M$ | 8,37 mil M$ | 8,25 mil M$ | 8,28 mil M$ | 8,44 mil M$ | 8,91 mil M$ | 9,64 mil M$ |
| Reservas | -136,0 M$ | 124,0 M$ | 531,0 M$ | 916,0 M$ | 661,0 M$ | 782,0 M$ | 1,01 mil M$ | 1,51 mil M$ | 2,00 mil M$ | 2,68 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 2,54 mil M$ | 2,75 mil M$ | 3,23 mil M$ | 3,71 mil M$ | 4,05 mil M$ | 4,27 mil M$ | 4,50 mil M$ | 4,75 mil M$ | 4,53 mil M$ | 4,31 mil M$ |
| Deuda Total | 3,92 mil M$ | 3,91 mil M$ | 3,64 mil M$ | 5,13 mil M$ | 6,19 mil M$ | 5,47 mil M$ | 5,31 mil M$ | 5,20 mil M$ | 5,43 mil M$ | 5,72 mil M$ |
| Deuda Neta | 3,79 mil M$ | 3,79 mil M$ | 3,54 mil M$ | 5,04 mil M$ | 5,36 mil M$ | 5,33 mil M$ | 5,10 mil M$ | 4,93 mil M$ | 5,38 mil M$ | 5,68 mil M$ |
| Capital Circulante | 819,0 M$ | 816,0 M$ | 903,0 M$ | 900,0 M$ | 1,48 mil M$ | 1,04 mil M$ | 1,02 mil M$ | 919,0 M$ | 678,0 M$ | 573,0 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 56,0 M$ | 41,0 M$ | 49,0 M$ | 56,0 M$ |
| Activos Totales | 14,04 mil M$ | 13,94 mil M$ | 14,16 mil M$ | 14,34 mil M$ |
| Pasivos Totales | 9,57 mil M$ | 9,64 mil M$ | 9,83 mil M$ | 10,06 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 4,47 mil M$ | 4,31 mil M$ | 4,33 mil M$ | 4,28 mil M$ |
| Deuda Total | 5,12 mil M$ | 5,72 mil M$ | 5,17 mil M$ | 5,24 mil M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 210,0 M$ | 444,0 M$ | 407,0 M$ | 385,0 M$ | -226,0 M$ | 164,0 M$ | 265,0 M$ | 506,0 M$ | 494,0 M$ | 676,0 M$ |
| Amortizaciones | 421,0 M$ | 378,0 M$ | 340,0 M$ | 362,0 M$ | 422,0 M$ | 378,0 M$ | 372,0 M$ | 395,0 M$ | 438,0 M$ | 462,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 18,0 M$ | 21,0 M$ | 28,0 M$ | 32,0 M$ | 40,0 M$ | 48,0 M$ | 45,0 M$ | 56,0 M$ | 63,0 M$ | 83,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -78,0 M$ | 7,0 M$ | -235,0 M$ | -54,0 M$ | 154,0 M$ | -230,0 M$ | 43,0 M$ | 117,0 M$ | 18,0 M$ | 5,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 549,0 M$ | 749,0 M$ | 609,0 M$ | 760,0 M$ | 413,0 M$ | 419,0 M$ | 765,0 M$ | 1,14 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,37 mil M$ |
| Inversiones (CapEx) | -164,0 M$ | -221,0 M$ | -235,0 M$ | -258,0 M$ | -189,0 M$ | -274,0 M$ | -265,0 M$ | -309,0 M$ | -341,0 M$ | -410,0 M$ |
| Adquisiciones | -122,0 M$ | -182,0 M$ | 0 | -1,83 mil M$ | -972,0 M$ | 0 | 0 | -196,0 M$ | -214,0 M$ | -131,0 M$ |
| Recompra de Acciones | -11,0 M$ | -281,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | -14,0 M$ | -294,0 M$ | -948,0 M$ | -976,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -666,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | -28,0 M$ | -37,0 M$ | -7,0 M$ | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | 385,0 M$ | 528,0 M$ | 374,0 M$ | 502,0 M$ | 224,0 M$ | 145,0 M$ | 500,0 M$ | 831,0 M$ | 833,0 M$ | 959,0 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 351,0 M$ | 293,0 M$ | 294,0 M$ | 431,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -115,0 M$ | -134,0 M$ | -98,0 M$ | -76,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 236,0 M$ | 159,0 M$ | 196,0 M$ | 355,0 M$ |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensación en Acciones | 19,0 M$ | 19,0 M$ | 22,0 M$ | 32,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +5,4 % | +0,1 % | +7,3 % | -11,8 % | +28,8 % | +15,5 % | +4,5 % | +6,4 % | +4,1 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +111,4 % | -8,3 % | -5,4 % | -158,7 % | +172,6 % | +61,6 % | +90,9 % | -2,4 % | +36,8 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +90,5 % | -6,0 % | -5,9 % | -165,0 % | +147,8 % | +85,5 % | +104,9 % | -1,9 % | +45,4 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +10,6 % | -3,5 % | +1,0 % | +0,0 % | +2,3 % | +0,4 % | +10,6 % | -2,4 % | -5,7 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +37,1 % | -29,2 % | +34,2 % | -55,4 % | -35,3 % | +244,8 % | +66,2 % | +0,2 % | +15,1 % | |
| Margen Bruto | 17,7 % | 17,5 % | 17,8 % | 17,7 % | 16,3 % | 15,8 % | 16,1 % | 17,3 % | 17,3 % | 17,4 % |
| Margen Operativo | 1,8 % | 2,4 % | 2,7 % | 2,7 % | -0,3 % | 1,4 % | 1,8 % | 2,9 % | 3,0 % | 3,1 % |
| Margen EBITDA | 3,4 % | 3,9 % | 4,2 % | 4,1 % | 1,6 % | 2,7 % | 2,9 % | 3,9 % | 3,7 % | 4,2 % |
| Margen Neto | 0,9 % | 1,8 % | 1,7 % | 1,5 % | -1,0 % | 0,6 % | 0,8 % | 1,4 % | 1,3 % | 1,7 % |
| Margen FCF | 1,7 % | 2,2 % | 1,5 % | 1,9 % | 1,0 % | 0,5 % | 1,5 % | 2,3 % | 2,2 % | 2,4 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | -60,3 % | -9,9 % | 17,9 % | 24,7 % | 23,1 % | 23,4 % | 26,6 % | 25,4 % | 23,3 % | 24,7 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 1,89 $ | 2,34 $ | 1,72 $ | 2,28 $ | 1,02 $ | 0,64 $ | 2,21 $ | 3,32 $ | 3,41 $ | 4,17 $ |
| Dividendo por Acción | 3,26 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,12 $ | 0,16 $ | 0,03 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 200,1 M | 222,4 M | 216,1 M | 218,0 M | 220,0 M | 222,0 M | 224,0 M | 239,0 M | 241,0 M | 227,0 M |
Qué mirar en empresas de Consumo Defensivo
- Margen bruto (estable 5a) (Estable ≥35%) — Pricing power de marca — Coca-Cola no pierde margen ni en crisis.
- ROE / ROIC estables (ROE ≥15% estable) — Defensivas tienen ROE alto consistente — los 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Beneficio Neto (≥90%) — Conversión de beneficios a caja — los mejores superan 95%.
- Crecimiento del dividendo 10a (≥6%/año) — Los Dividend Aristocrats suben 25+ años — señal de moat.
- Payout (<75%) — >80% = dividendo en riesgo. <60% cómodo.
- Deuda Neta / EBITDA (<2,5x) — Una defensiva con mucha deuda pierde su esencia.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 16,75 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 9,23 % |
| Rentabilidad sobre activos | 5,08 % |
| Margen bruto | 17,55 % |
| Margen operativo | 3,21 % |
| Margen neto | 1,81 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 1,22 |
| Ratio corriente | 1,14 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 4,52 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 26,17 | 15,96 | 16,83 | 23,67 | -28,97 | 63,33 | 33,35 | 21,73 | 33,25 | 25,63 |
| P/VC | 2,17 | 2,58 | 2,12 | 2,46 | 1,81 | 1,81 | 1,70 | 2,29 | 3,63 | 4,03 |
| P/V | 0,24 | 0,29 | 0,28 | 0,35 | 0,32 | 0,26 | 0,22 | 0,30 | 0,43 | 0,44 |
| Margen Bruto | 17,7 % | 17,5 % | 17,8 % | 17,7 % | 16,3 % | 15,8 % | 16,1 % | 17,3 % | 17,3 % | 17,4 % |
| Margen Operativo | 1,8 % | 2,4 % | 2,7 % | 2,7 % | -0,3 % | 1,4 % | 1,8 % | 2,9 % | 3,0 % | 3,1 % |
| Margen Neto | 0,9 % | 1,8 % | 1,7 % | 1,5 % | -1,0 % | 0,6 % | 0,8 % | 1,4 % | 1,3 % | 1,7 % |
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