Acciones de Wesdome Gold Mines Ltd. (WDO.TO): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Wesdome Gold Mines Ltd.

Capitalización 4 mil M CAD; rango de 52 semanas 19,73 CAD a 37,05 CAD; PER 9,2×; rentabilidad por dividendo 0,12 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 12 meses 9,2× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña: el beneficio de hoy no es el normal
• Negocio: ROIC 35 % (excelente). Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 57 % en 12 meses
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,6× (sólido). Caja neta de 0,6× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +157 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 35 %: Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 57 % en 12 meses
• A favor: Caja neta/EBITDA 0,6×: Caja neta de 0,6× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +157 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026
• En contra: Capex sobre depreciación 2,0×: Reinvierte 2,0× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• En contra: Precio sobre valor contable 3,7×: Paga 3,7× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (9,2) no dice si está barata.

Lo que importa en materiales básicos: 5 de 7 cumplen

• Capex sobre depreciación: 2,0×, no cumple. Reinvierte 2,0× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Precio sobre valor contable: 3,7×, no cumple. Paga 3,7× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• Rentabilidad por caja libre: 16,2 %, cumple. Caja libre anual del 16,2 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Margen bruto: 59,8 %, cumple. Margen bruto del 59,8 %; sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,6×, cumple. Caja neta de 0,6× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Altman Z: 13,2, cumple. Puntuación de 13,2: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 4,7×, cumple. Cotiza a 4,7×, frente a 12,0× de media en 7 años: barato, por debajo de 10,8×

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — Wesdome Gold Mines Ltd.: PER 9,2×; EV/EBITDA 4,7×; ROIC 34,7 %. Pares: Fortuna Mining Corp. (PER 7,5×; EV/EBITDA 2,8×; ROIC 18,8 %), Allied Gold Corporation (PER n/d; EV/EBITDA 5,5×; ROIC −1,4 %), Seabridge Gold Inc. (PER 117,5×; EV/EBITDA n/d; ROIC −1,1 %).

Ha estado más cara que hoy el 99 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,12 %.

Con 1000 CAD invertidos hoy cobrarías 1,20 CAD al año (0,10 CAD al mes).