Estados financieros detallados de Worthington Steel, Inc. (WS): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Worthington Steel, Inc. registró ingresos de 3,44 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 10,1 %. El beneficio neto alcanzó 17,3 M$, con un CAGR a 5 años del -36,8 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 10,4 %, margen operativo 2,1 %, margen neto -0,6 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del -8,4 % en 5 años.
A 40,66 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), WS presenta beneficios negativos (PER no significativo) y un ROE del -2,72 %. La capitalización bursátil es de 2,1 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 2,13 mil M$ | 4,07 mil M$ | 3,61 mil M$ | 3,43 mil M$ | 3,09 mil M$ | 3,44 mil M$ |
| Coste de Ventas | 1,76 mil M$ | 3,67 mil M$ | 3,27 mil M$ | 2,99 mil M$ | 2,70 mil M$ | 3,04 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 370,8 M$ | 395,5 M$ | 336,5 M$ | 439,8 M$ | 388,6 M$ | 402,6 M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 147,4 M$ | 180,3 M$ | 200,8 M$ | 224,4 M$ | 231,6 M$ | 297,5 M$ |
| Gastos Operativos | 149,3 M$ | 168,9 M$ | 216,2 M$ | 245,3 M$ | 241,6 M$ | 297,5 M$ |
| Beneficio Operativo | 221,5 M$ | 226,6 M$ | 120,3 M$ | 194,5 M$ | 147,0 M$ | 105,1 M$ |
| EBITDA | 268,4 M$ | 316,8 M$ | 201,3 M$ | 287,5 M$ | 221,2 M$ | 189,9 M$ |
| Gastos por Intereses | 0 | 3,0 M$ | 3,0 M$ | 6,0 M$ | 7,1 M$ | 26,9 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 237,2 M$ | 254,3 M$ | 128,7 M$ | 216,2 M$ | 148,1 M$ | 25,5 M$ |
| Impuestos | 48,5 M$ | 54,0 M$ | 29,0 M$ | 46,1 M$ | 28,8 M$ | 22,6 M$ |
| Beneficio Neto | 171,0 M$ | 180,4 M$ | 87,1 M$ | 154,7 M$ | 110,7 M$ | 17,3 M$ |
| BPA | 3,42 $ | 3,66 $ | 1,77 $ | 3,14 $ | 2,24 $ | 0,35 $ |
| BPA Diluido | 3,42 $ | 3,66 $ | 1,77 $ | 3,11 $ | 2,19 $ | 0,35 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 50,0 M | 50,0 M | 50,0 M | 49,8 M | 49,5 M | 49,8 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 871,9 M$ | 769,8 M$ | 929,2 M$ | 2,73 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 93,2 M$ | 76,1 M$ | 118,1 M$ | 261,2 M$ |
| Beneficio Operativo | 22,3 M$ | -1,4 M$ | 36,9 M$ | 56,0 M$ |
| EBITDA | 50,1 M$ | 38,0 M$ | 58,1 M$ | 78,6 M$ |
| Beneficio Neto | 18,8 M$ | 10,4 M$ | -48,7 M$ | -10,0 M$ |
| BPA | 0,38 $ | 0,22 $ | -0,98 $ | -0,20 $ |
| BPA Diluido | 0,38 $ | 0,22 $ | -0,98 $ | -0,20 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 17,5 M$ | 20,1 M$ | 32,7 M$ | 40,2 M$ | 38,0 M$ | 84,6 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 405,2 M$ | 600,9 M$ | 472,3 M$ | 476,8 M$ | 438,8 M$ | 510,1 M$ |
| Inventario | 442,9 M$ | 569,5 M$ | 414,8 M$ | 405,3 M$ | 422,0 M$ | 0 |
| Activos Corrientes | 940,1 M$ | 1,27 mil M$ | 980,9 M$ | 1,00 mil M$ | 1,05 mil M$ | 1,13 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 283,6 M$ | 511,1 M$ | 489,7 M$ | 547,7 M$ | 620,8 M$ | 748,2 M$ |
| Fondo de Comercio | 20,2 M$ | 80,0 M$ | 78,6 M$ | 79,6 M$ | 79,6 M$ | 44,5 M$ |
| Activos Intangibles | 17,4 M$ | 89,7 M$ | 83,4 M$ | 77,0 M$ | 67,9 M$ | 80,7 M$ |
| Activos Totales | 1,37 mil M$ | 2,08 mil M$ | 1,76 mil M$ | 1,87 mil M$ | 1,96 mil M$ | 2,27 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 452,3 M$ | 524,1 M$ | 402,2 M$ | 380,4 M$ | 402,5 M$ | 422,4 M$ |
| Deuda a Corto | 0 | 63,0 M$ | 2,8 M$ | 148,0 M$ | 149,2 M$ | 212,4 M$ |
| Pasivos Corrientes | 506,1 M$ | 657,9 M$ | 478,4 M$ | 618,4 M$ | 631,5 M$ | 774,2 M$ |
| Deuda a Largo | 0 | 20,0 M$ | 0 | 0 | 2,3 M$ | 44,4 M$ |
| Pasivos Totales | 551,8 M$ | 817,7 M$ | 609,8 M$ | 748,9 M$ | 763,9 M$ | 990,2 M$ |
| Reservas | 0 | 0 | 0 | 86,1 M$ | 164,2 M$ | 148,8 M$ |
| Patrimonio Neto | 661,3 M$ | 1,13 mil M$ | 1,03 mil M$ | 985,3 M$ | 1,07 mil M$ | 1,07 mil M$ |
| Deuda Total | 8,1 M$ | 153,9 M$ | 80,4 M$ | 223,9 M$ | 227,9 M$ | 354,4 M$ |
| Deuda Neta | -9,4 M$ | 133,8 M$ | 47,7 M$ | 183,7 M$ | 189,9 M$ | 269,8 M$ |
| Capital Circulante | 434,0 M$ | 609,2 M$ | 502,5 M$ | 383,4 M$ | 417,0 M$ | 355,3 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 89,8 M$ | 90,0 M$ | 84,6 M$ | 248,2 M$ |
| Activos Totales | 2,15 mil M$ | 2,32 mil M$ | 2,27 mil M$ | 6,02 mil M$ |
| Pasivos Totales | 803,1 M$ | 958,1 M$ | 990,2 M$ | 4,32 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 1,12 mil M$ | 1,12 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,03 mil M$ |
| Deuda Total | 278,8 M$ | 352,6 M$ | 354,4 M$ | 2,58 mil M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 188,7 M$ | 200,3 M$ | 99,7 M$ | 154,7 M$ | 119,3 M$ | 17,3 M$ |
| Amortizaciones | 45,0 M$ | 59,5 M$ | 69,6 M$ | 65,3 M$ | 66,0 M$ | 84,8 M$ |
| Compensación en Acciones | 10,1 M$ | 8,7 M$ | 10,4 M$ | 10,3 M$ | 11,0 M$ | 13,9 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -72,7 M$ | -204,0 M$ | 139,9 M$ | -30,4 M$ | 20,2 M$ | 27,8 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 152,6 M$ | 39,5 M$ | 315,0 M$ | 199,5 M$ | 230,3 M$ | 201,2 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -28,8 M$ | -36,4 M$ | -45,5 M$ | -103,4 M$ | -130,4 M$ | -121,2 M$ |
| Adquisiciones | 925.000 $ | -383,5 M$ | 0 | -28,6 M$ | 0 | 7,7 M$ |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | -3,1 M$ | 0 |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | -7,9 M$ | -31,9 M$ | -32,6 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 123,7 M$ | 3,0 M$ | 269,5 M$ | 96,1 M$ | 99,9 M$ | 80,0 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 99,3 M$ | 63,3 M$ | 44,9 M$ | 9,5 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -24,7 M$ | 54,1 M$ | -83,5 M$ | -63,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 74,6 M$ | 117,4 M$ | -38,6 M$ | -53,5 M$ |
| Dividendos Pagados | -8,4 M$ | -8,1 M$ | -8,0 M$ | -8,2 M$ |
| Compensación en Acciones | 4,0 M$ | 400.000 $ | 2,1 M$ | 2,3 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +91,3 % | -11,3 % | -4,9 % | -9,8 % | +11,3 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +5,5 % | -51,7 % | +77,6 % | -28,4 % | -84,4 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +7,0 % | -51,6 % | +77,4 % | -28,7 % | -84,4 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +0,0 % | +0,0 % | -0,5 % | -0,6 % | +0,6 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -97,5 % | +8740,3 % | -64,3 % | +4,0 % | -19,9 % | |
| Margen Bruto | 17,4 % | 9,7 % | 9,3 % | 12,8 % | 12,6 % | 11,7 % |
| Margen Operativo | 10,4 % | 5,6 % | 3,3 % | 5,7 % | 4,8 % | 3,1 % |
| Margen EBITDA | 12,6 % | 7,8 % | 5,6 % | 8,4 % | 7,2 % | 5,5 % |
| Margen Neto | 8,0 % | 4,4 % | 2,4 % | 4,5 % | 3,6 % | 0,5 % |
| Margen FCF | 5,8 % | 0,1 % | 7,5 % | 2,8 % | 3,2 % | 2,3 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 20,4 % | 21,2 % | 22,5 % | 21,3 % | 19,4 % | 88,6 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 2,47 $ | 0,06 $ | 5,39 $ | 1,93 $ | 2,02 $ | 1,61 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,16 $ | 0,64 $ | 0,65 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 50,0 M | 50,0 M | 50,0 M | 49,3 M | 49,5 M | 49,8 M |
Qué mirar en Basic Materials
Mineras, químicas, acero. 100% commodity-driven. Analizar con PER puro es un error — mira posición de costes y sostenibilidad del dividendo.
- Rentabilidad del FCF — En commodities el FCF es oro — BPA engaña mucho
- Margen bruto — Margen bruto consistente 5y = señal de moat
- Deuda neta / EBITDA (valle) — Usar EBITDA del peor año del ciclo, no el actual
- Cobertura del dividendo — Dividendo cubierto por FCF en año medio, no en pico
- Capex / D&A — >1x = mantienen/crecen reservas. <0.7x = están descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
- P/B en ciclos — Commodities: 0.8-1.2x en valles, 2x+ en picos. <2x aún zona razonable
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | -2,72 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 2,53 % |
| Rentabilidad sobre activos | -0,49 % |
| Margen bruto | 10,36 % |
| Margen operativo | 2,15 % |
| Margen neto | -0,56 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 2,50 |
| Ratio corriente | 1,81 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 3,24 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 7,31 | 6,83 | 14,12 | 10,51 | 11,12 | 121,91 |
| P/VC | 1,89 | 1,10 | 1,22 | 1,65 | 1,15 | 1,98 |
| P/V | 0,59 | 0,31 | 0,35 | 0,47 | 0,40 | 0,62 |
| Margen Bruto | 17,4 % | 9,7 % | 9,3 % | 12,8 % | 12,6 % | 11,7 % |
| Margen Operativo | 10,4 % | 5,6 % | 3,3 % | 5,7 % | 4,8 % | 3,1 % |
| Margen Neto | 8,0 % | 4,4 % | 2,4 % | 4,5 % | 3,6 % | 0,5 % |
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Explorar sector: Materiales Básicos · Steel
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