Acciones de Worthington Steel, Inc. (WS): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Worthington Steel, Inc.

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 28,10 $ a 48,69 $; PER 2027 esperado 10,0×; rentabilidad por dividendo 1,6 %; próximos resultados el 16 de diciembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: EV/EBITDA 19,7× (sin beneficios). Sin PER: beneficio negativo en los últimos 12 meses
• Negocio: ROIC 3 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 6 ejercicios; margen operativo del 2 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,4× (sólido). Deuda neta de 1,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 3 de 8 (decepcionan). 3 de 8 sobre el consenso · BPA −84 % interanual · próximos el 16 de diciembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,4×: Deuda neta de 1,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Cobertura del dividendo con caja libre 2,5×: La caja libre cubre 2,5× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• A favor: Capex sobre depreciación 1,4×: Reinvierte 1,4× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• En contra: ROIC 3 %: Rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 6 ejercicios; margen operativo del 2 % en 12 meses
• En contra: Margen bruto 11,7 %: Margen bruto del 11,7 %; sano desde el 30 %
• En contra: EV/EBITDA ciclo-ajustado 19,7×: Cotiza a 19,7×, frente a 6,8× de media en 6 años: caro, por encima de 7,5×

Lo que importa en materiales básicos: 6 de 8 cumplen

• Margen bruto: 11,7 %, no cumple. Margen bruto del 11,7 %; sano desde el 30 %
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 19,7×, no cumple. Cotiza a 19,7×, frente a 6,8× de media en 6 años: caro, por encima de 7,5×
• Rentabilidad por caja libre: 8,3 %, cumple. Caja libre anual del 8,3 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,4×, cumple. Deuda neta de 1,4× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Cobertura del dividendo con caja libre: 2,5×, cumple. La caja libre cubre 2,5× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• Capex sobre depreciación: 1,4×, cumple. Reinvierte 1,4× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Altman Z: 3,2, cumple. Puntuación de 3,2: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Precio sobre valor contable: 2,0×, cumple. Paga 2,0× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — Worthington Steel, Inc.: PER n/d; EV/EBITDA 19,6×; ROIC 2,5 %. Pares: Grupo Simec, S.A.B. de C.V. (PER 5,8×; EV/EBITDA 2,1×; ROIC 27,9 %), Allied Gold Corporation (PER n/d; EV/EBITDA 5,5×; ROIC −1,4 %), Commercial Metals Company (PER 10,9×; EV/EBITDA 7,7×; ROIC 9,2 %).

Dividendo frágil: rentabilidad del 1,6 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,8×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 15,70 $ al año (1,31 $ al mes).