Acciones de Woodward, Inc. (WWD): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Woodward, Inc.

Capitalización 20 mil M$; rango de 52 semanas 246,97 $ a 436,44 $; PER 36,0×; PER 2027 esperado 30,6×; rentabilidad por dividendo 0,37 %; próximos resultados el 23 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 36,0× (en precio). Un 14 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 12 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 16 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,6× (sólido). Deuda neta de 0,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +20 % interanual · próximos el 23 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,6×: Deuda neta de 0,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +20 % interanual · próximos el 23 de noviembre de 2026
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 8,4 %: Los ingresos por acción crecen un 8,4 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: ROIC 11,9 %: Gana un 11,9 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• En contra: PER 36,0×: Cotiza a 36,0×, frente a 32,1× de media en 10 años: caro, por encima de 35,3×
• En contra: EV/EBITDA ciclo-ajustado 24,2×: Cotiza a 24,2×, frente a 17,4× de media en 7 años: caro, por encima de 19,2×

A su PER mediano de la década (31,6×) valdría unos 289 $ (un 12 % menos); a la mediana de su sector (26,0×) valdría unos 238 $ (un 28 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 5 de 10 cumplen

• ROIC: 11,9 %, no cumple. Gana un 11,9 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• PER: 36,0×, no cumple. Cotiza a 36,0×, frente a 32,1× de media en 10 años: caro, por encima de 35,3×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 24,2×, no cumple. Cotiza a 24,2×, frente a 17,4× de media en 7 años: caro, por encima de 19,2×
• Caja libre sobre beneficio neto: 77,0 %, en el límite. Convierte en caja libre el 77,0 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Capex sobre ingresos: 3,7 %, en el límite. Reinvierte el 3,7 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 8,4 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 8,4 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 14,3 %, cumple. Margen operativo del 14,3 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,6×, cumple. Deuda neta de 0,6× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 6,9, cumple. Puntuación de 6,9: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 9 de 9, cumple. Pasa 9 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Woodward, Inc.: PER 36,0×; EV/EBITDA 24,2×; ROIC 11,9 %. Pares: Textron Inc. (PER 14,6×; EV/EBITDA 9,2×; ROIC 7,4 %), Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (PER 250,6×; EV/EBITDA 56,0×; ROIC 0,5 %), Carpenter Technology Corporation (PER 36,7×; EV/EBITDA 23,5×; ROIC 17,1 %).

Si en 2029 gana los 13,24 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (31,6×), valdría unos 419 $, un 27 % más que hoy: un 8,4 % anual más un 0,4 % de dividendo. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más barata que hoy el 65 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,4 %; 4 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 13 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 5,2×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 3,70 $ al año (0,31 $ al mes).