Acciones de Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (KTOS): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Kratos Defense & Security Solutions, Inc.

Capitalización 8 mil M$; rango de 52 semanas 42,02 $ a 130,72 $; PER 250,6×; PER 2027 esperado 38,7×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 250,6× (cara). Solo frente a su sector (sin diez años de historia propia): un 862 % por encima de su mediana. Sobre el beneficio ajustado que esperan los analistas para 2027 serían 38,7×, pero es beneficio ajustado y futuro: no lo comparamos con su historia contable
• Negocio: ROIC 0 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 2 % en 12 meses; crece al 3,8 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA −4,0× (sólido). Deuda neta de −4,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +18 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA −4,0×: Deuda neta de −4,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +18 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026
• A favor: Capex sobre ingresos 7,1 %: Reinvierte el 7,1 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• En contra: PER 250,6×: Solo frente a su sector: un 862 % por encima de su mediana
• En contra: ROIC 0 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 2 % en 12 meses; crece al 3,8 % anual, por…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 3,8 %: Los ingresos por acción crecen un 3,8 % al año; sano desde el 6 % anual

A la mediana de su sector (26,0×) valdría unos 4 $ (un 90 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 5 de 9 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 3,8 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 3,8 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 2,1 %, no cumple. Margen operativo del 2,1 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 0,5 %, no cumple. Gana un 0,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: −624,5 %, no cumple. Convierte en caja libre el −624,5 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −4,0×, cumple. Deuda neta de −4,0× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Capex sobre ingresos: 7,1 %, cumple. Reinvierte el 7,1 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Altman Z: 17,7, cumple. Puntuación de 17,7: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 5 de 9, cumple. Pasa 5 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 56,0×, cumple. Cotiza a 56,0×, frente a 53,9× de media en 7 años: en línea con su historia

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Kratos Defense & Security Solutions, Inc.: PER 250,6×; EV/EBITDA 56,0×; ROIC 0,5 %. Pares: Huntington Ingalls Industries, Inc. (PER 16,0×; EV/EBITDA 13,0×; ROIC 9,0 %), Textron Inc. (PER 14,6×; EV/EBITDA 9,2×; ROIC 7,4 %), Karman Holdings Inc. (PER 119,8×; EV/EBITDA 37,5×; ROIC 5,1 %).