Salesforce ou Oracle : quelle action est la moins chère en 2026 ?
Au 5 octobre 2026, Salesforce (CRM) se paie 21,4× les bénéfices (PER) et Oracle (ORCL) 22,3×, selon Kaplio. Dans la technologie, la médiane des 250 sociétés de plus de 2 000 M$ de l'univers Kaplio est de 35,2×. Verdict Kaplio : Salesforce, bon marché ; Oracle, à son prix. Fourchette de valeur par multiples : 385 $ pour Salesforce et 152 $–224 $ pour Oracle. Par rapport à sa propre fourchette, Salesforce est aujourd'hui la moins chère des deux.
Selon le Résumé Kaplio
Le même verdict que la fiche de chaque entreprise : fourchette par multiples, les quatre feux, le rendement attendu si le consensus a raison et ce que diraient Buffett et Lynch aujourd'hui.
| Salesforce (CRM) | Oracle (ORCL) | |
|---|---|---|
| Valorisation du Résumé | bon marché (385 $) | à son prix (152 $–224 $) |
| Les quatre feux | Valorisation: PER 21,4× (bon marché) Activité: ROIC 9 % (correct) Bilan: Dette nette/EBITDA 0,7× (solide) Résultats: 7 sur 8 (au rendez-vous) | Valorisation: PER 22,3× (à son prix) Activité: ROIC 8 % (faible) Bilan: Dette nette/EBITDA 3,9× (fragile) Résultats: 5 sur 8 (irréguliers) |
| Rendement attendu (annuel) | — | — |
| Méthode Buffett | qualité 75 · n'approuverait pas | qualité 77 · n'approuverait pas |
| Méthode Lynch | forte croissance · attendrait | valeur sûre · attendrait |
Indicateurs côte à côte
| Métrique | Salesforce (CRM) | Oracle (ORCL) |
|---|---|---|
| Aperçu | ||
| Capitalisation | 192 Md $ | 410 Md $ |
| Prix | 234,69 $ | 142,30 $ |
| Valorisation | ||
| P/E | 21,4× | 22,3× |
| P/B | 4,9× | 6,3× |
| P/S | 4,3× | 5,7× |
| EV/EBITDA | 14,3× | 14,1× |
| Rendement du FCF | 7,9 % | -7,0 % |
| Rendement du dividende | 0,7 % | 1,4 % |
| Rentabilité | ||
| ROIC | 9,0 % | 8,0 % |
| ROE | 20,2 % | 42,6 % |
| Marge brute | 77,3 % | 63,9 % |
| Marge opérationnelle | 21,4 % | 32,4 % |
| Marge nette | 22,0 % | 26,4 % |
| Croissance | ||
| Croissance du CA (TCAC 5 ans) | 14,3 % | 10,7 % |
| Croissance du BPA (TCAC 5 ans) | 11,9 % | 4,9 % |
| Croissance du FCF (TCAC 5 ans) | 28,6 % | — |
| Bilan | ||
| Dette nette / EBITDA | 0,7× | 3,9× |
| Dette / capitaux propres | 1,1× | 2,3× |
Douze derniers mois quand la donnée existe ; sinon, le dernier exercice. Croissances : taux annuel composé sur cinq ans.