États financiers détaillés de The Cheesecake Factory Incorporated (CAKE) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
The Cheesecake Factory Incorporated a enregistré un chiffre d'affaires de 3,75 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 13,6 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 46,4 %, marge opérationnelle 5,3 %, marge nette 4,6 %.
Au prix actuel de 109,03 $, CAKE se négocie à un PER de 28,63 et un ROE de 34,01 %. La capitalisation boursière s'établit à 5,4 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2023 | 2024 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,28 Md $ | 2,26 Md $ | 2,33 Md $ | 2,48 Md $ | 1,98 Md $ | 2,93 Md $ | 3,30 Md $ | 3,44 Md $ | 3,58 Md $ | 3,75 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,29 Md $ | 1,30 Md $ | 1,37 Md $ | 1,46 Md $ | 1,24 Md $ | 1,73 Md $ | 2,02 Md $ | 2,03 Md $ | 806,0 M$ | 813,1 M$ |
| Marge Brute | 989,1 M$ | 963,5 M$ | 965,3 M$ | 1,02 Md $ | 746,3 M$ | 1,20 Md $ | 1,28 Md $ | 1,41 Md $ | 2,78 Md $ | 2,94 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 146,0 M$ | 141,5 M$ | 154,8 M$ | 160,2 M$ | 157,6 M$ | 186,1 M$ | 205,8 M$ | 217,4 M$ | 228,7 M$ | 244,9 M$ |
| Charges Opérationnelles | 788,0 M$ | 800,3 M$ | 828,5 M$ | 917,6 M$ | 1,09 Md $ | 1,12 Md $ | 1,24 Md $ | 1,30 Md $ | 2,60 Md $ | 2,75 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 201,0 M$ | 152,8 M$ | 118,9 M$ | 103,6 M$ | -347,4 M$ | 82,3 M$ | 38,9 M$ | 108,6 M$ | 178,3 M$ | 187,3 M$ |
| EBITDA | 285,4 M$ | 245,0 M$ | 210,1 M$ | 231,0 M$ | -255,9 M$ | 172,0 M$ | 132,8 M$ | 201,7 M$ | 282,9 M$ | 282,4 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 6,8 M$ | 2,5 M$ | 8,6 M$ | 10,7 M$ | 6,0 M$ | 8,6 M$ | 10,1 M$ | 10,4 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 191,8 M$ | 146,5 M$ | 107,4 M$ | 140,3 M$ | -356,0 M$ | 71,6 M$ | 32,9 M$ | 100,0 M$ | 171,0 M$ | 162,9 M$ |
| Impôts | 52,3 M$ | -10,9 M$ | 8,4 M$ | 13,0 M$ | -102,7 M$ | -753 000 $ | -10,2 M$ | -1,3 M$ | 14,3 M$ | 14,5 M$ |
| Résultat Net | 139,5 M$ | 157,4 M$ | 99,0 M$ | 127,3 M$ | -253,4 M$ | 72,4 M$ | 43,1 M$ | 101,4 M$ | 156,8 M$ | 148,4 M$ |
| BPA | 2,91 $ | 3,35 $ | 2,19 $ | 2,90 $ | -6,32 $ | 1,03 $ | 0,87 $ | 2,10 $ | 3,28 $ | 3,17 $ |
| BPA Dilué | 2,83 $ | 3,27 $ | 2,14 $ | 2,86 $ | -6,32 $ | 1,01 $ | 0,86 $ | 2,07 $ | 3,20 $ | 3,07 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 49,4 M$ | 48,2 M$ | 46,2 M$ | 44,5 M$ | 43,9 M$ | 48,5 M$ | 50,4 M$ | 49,0 M$ | 49,0 M$ | 48,3 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 907,2 M$ | 961,6 M$ | 978,8 M$ | 1,03 Md $ |
| Marge Brute | 709,6 M$ | 754,2 M$ | 154,5 M$ | 181,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 37,3 M$ | 33,2 M$ | 55,0 M$ | 78,6 M$ |
| EBITDA | 65,1 M$ | 62,4 M$ | 83,3 M$ | 107,7 M$ |
| Résultat Net | 31,9 M$ | 28,8 M$ | 49,5 M$ | 68,4 M$ |
| BPA | 0,68 $ | 0,62 $ | 1,06 $ | 1,47 $ |
| BPA Dilué | 0,66 $ | 0,60 $ | 1,02 $ | 1,41 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2023 | 2024 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 53,8 M$ | 6,0 M$ | 26,6 M$ | 58,4 M$ | 154,1 M$ | 189,6 M$ | 114,8 M$ | 56,3 M$ | 84,2 M$ | 215,7 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 80,2 M$ | 102,4 M$ | 89,1 M$ | 118,1 M$ | 130,6 M$ | 155,1 M$ | 146,9 M$ | 142,9 M$ | 89,4 M$ | 148,4 M$ |
| Stocks | 34,9 M$ | 42,6 M$ | 38,9 M$ | 47,2 M$ | 39,3 M$ | 42,8 M$ | 55,6 M$ | 57,7 M$ | 64,5 M$ | 54,0 M$ |
| Actifs Courants | 221,4 M$ | 208,6 M$ | 195,2 M$ | 244,5 M$ | 341,4 M$ | 405,6 M$ | 345,8 M$ | 300,8 M$ | 333,3 M$ | 454,8 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 910,1 M$ | 935,0 M$ | 913,3 M$ | 2,07 Md $ | 2,03 Md $ | 1,98 Md $ | 2,02 Md $ | 2,09 Md $ | 2,24 Md $ | 2,31 Md $ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 78,4 M$ | 1,5 M$ | 1,5 M$ | 1,5 M$ | 1,5 M$ | 1,5 M$ | 1,5 M$ |
| Actifs Incorporels | 23,1 M$ | 24,1 M$ | 26,2 M$ | 358,9 M$ | 251,7 M$ | 250,2 M$ | 250,1 M$ | 250,3 M$ | 250,3 M$ | 250,4 M$ |
| Actifs Totaux | 1,29 Md $ | 1,33 Md $ | 1,31 Md $ | 2,84 Md $ | 2,75 Md $ | 2,80 Md $ | 2,78 Md $ | 2,84 Md $ | 3,04 Md $ | 3,26 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 41,6 M$ | 51,0 M$ | 49,1 M$ | 61,9 M$ | 58,4 M$ | 54,1 M$ | 66,6 M$ | 63,2 M$ | 62,1 M$ | 62,7 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 132,5 M$ | 131,8 M$ | 0 | 134,9 M$ | 157,1 M$ | 236,2 M$ |
| Passifs Courants | 376,5 M$ | 398,0 M$ | 416,5 M$ | 614,6 M$ | 586,1 M$ | 636,3 M$ | 656,7 M$ | 660,7 M$ | 711,4 M$ | 777,0 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 10,0 M$ | 10,0 M$ | 290,0 M$ | 280,0 M$ | 466,0 M$ | 468,0 M$ | 470,0 M$ | 452,1 M$ | 1,89 Md $ |
| Passifs Totaux | 690,1 M$ | 719,5 M$ | 743,1 M$ | 2,27 Md $ | 2,24 Md $ | 2,47 Md $ | 2,48 Md $ | 2,52 Md $ | 2,60 Md $ | 2,83 Md $ |
| Réserves | 1,24 Md $ | 1,35 Md $ | 1,38 Md $ | 1,41 Md $ | 1,11 Md $ | 1,17 Md $ | 1,17 Md $ | 1,22 Md $ | 1,32 Md $ | 1,41 Md $ |
| Capitaux Propres | 603,2 M$ | 613,5 M$ | 571,1 M$ | 571,7 M$ | 506,9 M$ | 330,2 M$ | 292,0 M$ | 318,1 M$ | 443,5 M$ | 436,4 M$ |
| Dette Totale | 100,6 M$ | 10,0 M$ | 10,0 M$ | 1,61 Md $ | 1,64 Md $ | 1,82 Md $ | 1,84 Md $ | 1,86 Md $ | 1,91 Md $ | 3,46 Md $ |
| Dette Nette | 46,7 M$ | 4,0 M$ | -16,6 M$ | 1,55 Md $ | 1,48 Md $ | 1,63 Md $ | 1,73 Md $ | 1,80 Md $ | 1,82 Md $ | 3,25 Md $ |
| Fonds de Roulement | -155,1 M$ | -189,3 M$ | -221,3 M$ | -370,1 M$ | -244,7 M$ | -230,7 M$ | -310,9 M$ | -359,9 M$ | -378,1 M$ | -322,2 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 190,0 M$ | 215,7 M$ | 235,1 M$ | 195,2 M$ |
| Actifs Totaux | 3,24 Md $ | 3,26 Md $ | 3,30 Md $ | 3,29 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,82 Md $ | 2,83 Md $ | 2,84 Md $ | 2,78 Md $ |
| Capitaux Propres | 425,3 M$ | 436,4 M$ | 459,2 M$ | 519,0 M$ |
| Dette Totale | 2,14 Md $ | 3,46 Md $ | 2,14 Md $ | 2,08 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2023 | 2024 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 139,5 M$ | 157,4 M$ | 99,0 M$ | 127,3 M$ | -253,4 M$ | 72,4 M$ | 43,1 M$ | 101,4 M$ | 156,8 M$ | 148,4 M$ |
| Amortissements | 88,0 M$ | 92,7 M$ | 96,0 M$ | 88,1 M$ | 91,4 M$ | 89,7 M$ | 92,4 M$ | 93,1 M$ | 101,5 M$ | 109,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 21,5 M$ | 16,5 M$ | 20,0 M$ | 19,4 M$ | 21,4 M$ | 0 | 24,4 M$ | 25,8 M$ | 30,0 M$ | 27,2 M$ |
| Variation du BFR | 51,0 M$ | -13,2 M$ | 60,7 M$ | 9,2 M$ | 2,7 M$ | 30,9 M$ | -10,7 M$ | -13,2 M$ | -20,1 M$ | -3,2 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 302,5 M$ | 238,8 M$ | 291,3 M$ | 218,8 M$ | 2,9 M$ | 213,0 M$ | 161,9 M$ | 218,4 M$ | 268,3 M$ | 301,3 M$ |
| CapEx | -117,5 M$ | -122,4 M$ | -105,9 M$ | -75,9 M$ | -50,9 M$ | -67,5 M$ | -113,1 M$ | -153,2 M$ | -160,4 M$ | -146,2 M$ |
| Acquisitions | -42,0 M$ | -18,0 M$ | -25,0 M$ | -264,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -146,5 M$ | -123,0 M$ | -109,3 M$ | -51,0 M$ | -3,6 M$ | -5,8 M$ | -63,1 M$ | -46,1 M$ | -18,2 M$ | -153,9 M$ |
| Dividendes Payés | -42,4 M$ | -49,9 M$ | -56,3 M$ | -60,7 M$ | -15,8 M$ | -19,0 M$ | -42,3 M$ | -53,2 M$ | -53,0 M$ | -52,2 M$ |
| Free Cash Flow | 185,1 M$ | 116,4 M$ | 185,4 M$ | 142,9 M$ | -48,0 M$ | 145,5 M$ | 48,8 M$ | 65,2 M$ | 108,0 M$ | 155,1 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 90,6 M$ | 74,9 M$ | 95,6 M$ | 93,4 M$ |
| CapEx | -37,1 M$ | -24,8 M$ | -43,4 M$ | -42,9 M$ |
| Free Cash Flow | 53,6 M$ | 50,1 M$ | 52,2 M$ | 50,4 M$ |
| Dividendes Payés | -12,6 M$ | -12,8 M$ | -14,2 M$ | -15,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 5,7 M$ | 6,8 M$ | 7,0 M$ | 8,8 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2023 | 2024 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -0,7 % | +3,2 % | +6,4 % | -20,1 % | +47,6 % | +12,8 % | +4,1 % | +4,1 % | +4,7 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +12,8 % | -37,1 % | +28,5 % | -299,0 % | +128,6 % | -40,4 % | +135,0 % | +54,7 % | -5,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +15,1 % | -34,6 % | +32,4 % | -317,9 % | +116,3 % | -15,5 % | +141,4 % | +56,2 % | -3,4 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -2,5 % | -4,0 % | -3,6 % | -1,5 % | +10,6 % | +3,9 % | -2,7 % | -0,2 % | -1,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -37,1 % | +59,3 % | -22,9 % | -133,6 % | +403,0 % | -66,5 % | +33,6 % | +65,6 % | +43,6 % | |
| Marge Brute | 43,5 % | 42,6 % | 41,4 % | 41,1 % | 37,6 % | 41,1 % | 38,8 % | 40,9 % | 77,5 % | 78,3 % |
| Marge Opérationnelle | 8,8 % | 6,8 % | 5,1 % | 4,2 % | -17,5 % | 2,8 % | 1,2 % | 3,2 % | 5,0 % | 5,0 % |
| Marge EBITDA | 12,5 % | 10,8 % | 9,0 % | 9,3 % | -12,9 % | 5,9 % | 4,0 % | 5,9 % | 7,9 % | 7,5 % |
| Marge Nette | 6,1 % | 7,0 % | 4,2 % | 5,1 % | -12,8 % | 2,5 % | 1,3 % | 2,9 % | 4,4 % | 4,0 % |
| Marge FCF | 8,1 % | 5,1 % | 7,9 % | 5,8 % | -2,4 % | 5,0 % | 1,5 % | 1,9 % | 3,0 % | 4,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 27,3 % | -7,5 % | 7,8 % | 9,3 % | 28,8 % | -1,1 % | -31,1 % | -1,3 % | 8,3 % | 8,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2023 | 2024 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 3,75 $ | 2,42 $ | 4,01 $ | 3,21 $ | -1,09 $ | 3,00 $ | 0,97 $ | 1,33 $ | 2,20 $ | 3,21 $ |
| Dividende par Action | 0,86 $ | 1,04 $ | 1,22 $ | 1,36 $ | 0,36 $ | 0,39 $ | 0,84 $ | 1,08 $ | 1,08 $ | 1,08 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 48,0 M$ | 46,9 M$ | 45,3 M$ | 43,9 M$ | 43,9 M$ | 47,5 M$ | 49,8 M$ | 48,3 M$ | 47,8 M$ | 46,6 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Current Ratio (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 34,01 % |
| Rentabilité du capital investi | 6,27 % |
| Rentabilité des actifs | 4,55 % |
| Marge brute | 46,42 % |
| Marge opérationnelle | 5,27 % |
| Marge nette | 4,61 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 4,01 |
| Ratio de liquidité | 0,59 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2023 | 2024 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 20,58 | 14,38 | 19,87 | 13,40 | -5,85 | 38,50 | 37,18 | 16,36 | 14,46 | 15,78 |
| P/B | 4,76 | 3,69 | 3,45 | 2,99 | 3,20 | 5,71 | 5,52 | 5,22 | 5,11 | 5,34 |
| P/V | 1,26 | 1,00 | 0,84 | 0,69 | 0,82 | 0,64 | 0,49 | 0,48 | 0,63 | 0,62 |
| Marge Brute | 43,5 % | 42,6 % | 41,4 % | 41,1 % | 37,6 % | 41,1 % | 38,8 % | 40,9 % | 77,5 % | 78,3 % |
| Marge Opérationnelle | 8,8 % | 6,8 % | 5,1 % | 4,2 % | -17,5 % | 2,8 % | 1,2 % | 3,2 % | 5,0 % | 5,0 % |
| Marge Nette | 6,1 % | 7,0 % | 4,2 % | 5,1 % | -12,8 % | 2,5 % | 1,3 % | 2,9 % | 4,4 % | 4,0 % |
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