États financiers détaillés de Cabot Corp. (CBT) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Cabot Corp. a enregistré un chiffre d'affaires de 3,71 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 7,3 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 22,9 %, marge opérationnelle 13,8 %, marge nette 5,2 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 17,2 % sur 5 ans.
À 74,43 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), CBT se négocie à un PER de 20,73 et un ROE de 12,07 %. La capitalisation boursière s'établit à 3,8 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 2,41 Md $ | 2,72 Md $ | 3,24 Md $ | 3,34 Md $ | 2,61 Md $ | 3,41 Md $ | 4,32 Md $ | 3,93 Md $ | 3,99 Md $ | 3,71 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,83 Md $ | 2,06 Md $ | 2,46 Md $ | 2,65 Md $ | 2,11 Md $ | 2,61 Md $ | 3,44 Md $ | 3,09 Md $ | 3,03 Md $ | 2,77 Md $ |
| Marge Brute | 578,0 M$ | 652,0 M$ | 781,0 M$ | 685,0 M$ | 500,0 M$ | 799,0 M$ | 885,0 M$ | 839,0 M$ | 960,0 M$ | 940,0 M$ |
| R&D | 53,0 M$ | 56,0 M$ | 66,0 M$ | 60,0 M$ | 57,0 M$ | 56,0 M$ | 55,0 M$ | 57,0 M$ | 63,0 M$ | 59,0 M$ |
| Frais Généraux | 275,0 M$ | 260,0 M$ | 305,0 M$ | 290,0 M$ | 292,0 M$ | 289,0 M$ | 258,0 M$ | 253,0 M$ | 283,0 M$ | 260,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 328,0 M$ | 319,0 M$ | 628,0 M$ | 379,0 M$ | 479,0 M$ | 345,0 M$ | 496,0 M$ | 313,0 M$ | 346,0 M$ | 319,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 250,0 M$ | 336,0 M$ | 156,0 M$ | 306,0 M$ | 21,0 M$ | 454,0 M$ | 389,0 M$ | 526,0 M$ | 614,0 M$ | 621,0 M$ |
| EBITDA | 455,0 M$ | 499,0 M$ | 323,0 M$ | 462,0 M$ | 178,0 M$ | 615,0 M$ | 537,0 M$ | 685,0 M$ | 761,0 M$ | 794,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 54,0 M$ | 53,0 M$ | 54,0 M$ | 59,0 M$ | 53,0 M$ | 49,0 M$ | 56,0 M$ | 90,0 M$ | 81,0 M$ | 76,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 194,0 M$ | 288,0 M$ | 117,0 M$ | 256,0 M$ | -30,0 M$ | 409,0 M$ | 345,0 M$ | 456,0 M$ | 535,0 M$ | 572,0 M$ |
| Impôts | 34,0 M$ | 29,0 M$ | 193,0 M$ | 70,0 M$ | 191,0 M$ | 123,0 M$ | 102,0 M$ | -28,0 M$ | 111,0 M$ | 196,0 M$ |
| Résultat Net | 149,0 M$ | 241,0 M$ | -113,0 M$ | 157,0 M$ | -238,0 M$ | 250,0 M$ | 209,0 M$ | 445,0 M$ | 380,0 M$ | 331,0 M$ |
| BPA | 2,40 $ | 3,89 $ | -1,87 $ | 2,67 $ | -3,96 $ | 4,36 $ | 3,65 $ | 7,79 $ | 6,79 $ | 6,07 $ |
| BPA Dilué | 2,36 $ | 3,81 $ | -1,83 $ | 2,67 $ | -3,96 $ | 4,34 $ | 3,62 $ | 7,73 $ | 6,72 $ | 6,02 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 62,9 M | 62,7 M | 61,7 M | 58,8 M | 56,6 M | 56,8 M | 56,9 M | 56,5 M | 55,7 M | 54,2 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 899,0 M$ | 849,0 M$ | 904,0 M$ | 982,0 M$ |
| Marge Brute | 220,0 M$ | 211,0 M$ | 217,0 M$ | 184,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 137,0 M$ | 129,0 M$ | 137,0 M$ | 98,0 M$ |
| EBITDA | 175,0 M$ | 177,0 M$ | 190,0 M$ | 148,0 M$ |
| Résultat Net | 43,0 M$ | 73,0 M$ | 68,0 M$ | 6,0 M$ |
| BPA | 0,79 $ | 1,39 $ | 1,31 $ | 0,12 $ |
| BPA Dilué | 0,79 $ | 1,38 $ | 1,30 $ | 0,12 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 200,0 M$ | 280,0 M$ | 175,0 M$ | 169,0 M$ | 151,0 M$ | 168,0 M$ | 206,0 M$ | 238,0 M$ | 223,0 M$ | 258,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 456,0 M$ | 527,0 M$ | 637,0 M$ | 530,0 M$ | 418,0 M$ | 645,0 M$ | 836,0 M$ | 695,0 M$ | 733,0 M$ | 671,0 M$ |
| Stocks | 348,0 M$ | 396,0 M$ | 511,0 M$ | 466,0 M$ | 359,0 M$ | 523,0 M$ | 664,0 M$ | 585,0 M$ | 552,0 M$ | 504,0 M$ |
| Actifs Courants | 1,12 Md $ | 1,26 Md $ | 1,39 Md $ | 1,21 Md $ | 978,0 M$ | 1,43 Md $ | 1,82 Md $ | 1,63 Md $ | 1,60 Md $ | 1,54 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 1,29 Md $ | 1,30 Md $ | 1,30 Md $ | 1,35 Md $ | 1,31 Md $ | 1,38 Md $ | 1,27 Md $ | 1,41 Md $ | 1,53 Md $ | 1,71 Md $ |
| Goodwill | 152,0 M$ | 154,0 M$ | 93,0 M$ | 90,0 M$ | 134,0 M$ | 140,0 M$ | 129,0 M$ | 134,0 M$ | 133,0 M$ | 134,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 140,0 M$ | 137,0 M$ | 98,0 M$ | 96,0 M$ | 103,0 M$ | 100,0 M$ | 63,0 M$ | 60,0 M$ | 53,0 M$ | 55,0 M$ |
| Actifs Totaux | 3,16 Md $ | 3,31 Md $ | 3,24 Md $ | 3,00 Md $ | 2,78 Md $ | 3,31 Md $ | 3,52 Md $ | 3,60 Md $ | 3,74 Md $ | 3,81 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 259,0 M$ | 339,0 M$ | 446,0 M$ | 390,0 M$ | 316,0 M$ | 480,0 M$ | 533,0 M$ | 438,0 M$ | 495,0 M$ | 459,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 8,0 M$ | 263,0 M$ | 284,0 M$ | 40,0 M$ | 21,0 M$ | 445,0 M$ | 354,0 M$ | 182,0 M$ | 67,0 M$ | 274,0 M$ |
| Passifs Courants | 421,0 M$ | 741,0 M$ | 952,0 M$ | 599,0 M$ | 529,0 M$ | 1,15 Md $ | 1,10 Md $ | 822,0 M$ | 772,0 M$ | 957,0 M$ |
| Dette à Long Terme | 918,0 M$ | 661,0 M$ | 719,0 M$ | 1,02 Md $ | 1,09 Md $ | 717,0 M$ | 1,09 Md $ | 1,09 Md $ | 1,15 Md $ | 856,0 M$ |
| Passifs Totaux | 1,79 Md $ | 1,71 Md $ | 1,97 Md $ | 1,87 Md $ | 1,97 Md $ | 2,22 Md $ | 2,49 Md $ | 2,20 Md $ | 2,15 Md $ | 2,11 Md $ |
| Réserves | 1,54 Md $ | 1,68 Md $ | 1,42 Md $ | 1,34 Md $ | 989,0 M$ | 1,16 Md $ | 1,28 Md $ | 1,57 Md $ | 1,73 Md $ | 1,83 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,27 Md $ | 1,48 Md $ | 1,15 Md $ | 998,0 M$ | 691,0 M$ | 947,0 M$ | 898,0 M$ | 1,26 Md $ | 1,43 Md $ | 1,55 Md $ |
| Dette Totale | 926,0 M$ | 924,0 M$ | 1,00 Md $ | 1,06 Md $ | 1,20 Md $ | 1,25 Md $ | 1,53 Md $ | 1,36 Md $ | 1,33 Md $ | 1,22 Md $ |
| Dette Nette | 726,0 M$ | 644,0 M$ | 828,0 M$ | 895,0 M$ | 1,05 Md $ | 1,08 Md $ | 1,32 Md $ | 1,12 Md $ | 1,11 Md $ | 957,0 M$ |
| Fonds de Roulement | 695,0 M$ | 521,0 M$ | 434,0 M$ | 611,0 M$ | 449,0 M$ | 278,0 M$ | 715,0 M$ | 804,0 M$ | 833,0 M$ | 582,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 258,0 M$ | 230,0 M$ | 252,0 M$ | 250,0 M$ |
| Actifs Totaux | 3,81 Md $ | 3,76 Md $ | 3,90 Md $ | 3,98 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,11 Md $ | 2,03 Md $ | 2,21 Md $ | 2,24 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,55 Md $ | 1,57 Md $ | 1,57 Md $ | 1,60 Md $ |
| Dette Totale | 1,22 Md $ | 1,13 Md $ | 1,30 Md $ | 1,27 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | 164,0 M$ | 266,0 M$ | -74,0 M$ | 186,0 M$ | -221,0 M$ | 286,0 M$ | 243,0 M$ | 484,0 M$ | 424,0 M$ | 376,0 M$ |
| Amortissements | 161,0 M$ | 155,0 M$ | 149,0 M$ | 148,0 M$ | 158,0 M$ | 160,0 M$ | 146,0 M$ | 144,0 M$ | 151,0 M$ | 154,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 17,0 M$ | 16,0 M$ | 22,0 M$ | 11,0 M$ | 9,0 M$ | 21,0 M$ | 23,0 M$ | 20,0 M$ | 25,0 M$ | 24,0 M$ |
| Variation du BFR | 45,0 M$ | -51,0 M$ | -129,0 M$ | 18,0 M$ | 162,0 M$ | -244,0 M$ | -448,0 M$ | 100,0 M$ | 70,0 M$ | 49,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 386,0 M$ | 340,0 M$ | 299,0 M$ | 361,0 M$ | 377,0 M$ | 257,0 M$ | 100,0 M$ | 595,0 M$ | 692,0 M$ | 665,0 M$ |
| CapEx | -112,0 M$ | -147,0 M$ | -229,0 M$ | -224,0 M$ | -200,0 M$ | -195,0 M$ | -211,0 M$ | -244,0 M$ | -241,0 M$ | -274,0 M$ |
| Acquisitions | 16,0 M$ | 0 | -64,0 M$ | 132,0 M$ | -92,0 M$ | -92,0 M$ | 70,0 M$ | 6,0 M$ | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -45,0 M$ | -61,0 M$ | -142,0 M$ | -173,0 M$ | -44,0 M$ | -3,0 M$ | -53,0 M$ | -98,0 M$ | -172,0 M$ | -168,0 M$ |
| Dividendes Payés | -65,0 M$ | -77,0 M$ | -80,0 M$ | -80,0 M$ | -80,0 M$ | -80,0 M$ | -84,0 M$ | -88,0 M$ | -93,0 M$ | -96,0 M$ |
| Free Cash Flow | 274,0 M$ | 193,0 M$ | 70,0 M$ | 137,0 M$ | 177,0 M$ | 62,0 M$ | -111,0 M$ | 351,0 M$ | 451,0 M$ | 391,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 219,0 M$ | 126,0 M$ | 77,0 M$ | 75,0 M$ |
| CapEx | -64,0 M$ | -69,0 M$ | -45,0 M$ | -38,0 M$ |
| Free Cash Flow | 155,0 M$ | 57,0 M$ | 32,0 M$ | 37,0 M$ |
| Dividendes Payés | -25,0 M$ | -24,0 M$ | -24,0 M$ | -24,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 13,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +12,7 % | +19,3 % | +2,9 % | -21,7 % | +30,4 % | +26,8 % | -9,0 % | +1,6 % | -7,0 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | +61,7 % | -146,9 % | +238,9 % | -251,6 % | +205,0 % | -16,4 % | +112,9 % | -14,6 % | -12,9 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +62,1 % | -148,1 % | +242,8 % | -248,3 % | +210,1 % | -16,3 % | +113,4 % | -12,8 % | -10,6 % |
| Variation Actions (annuelle) | | -0,3 % | -1,6 % | -4,7 % | -3,7 % | +0,4 % | +0,2 % | -0,7 % | -1,4 % | -2,7 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | -29,6 % | -63,7 % | +95,7 % | +29,2 % | -65,0 % | -279,0 % | +416,2 % | +28,5 % | -13,3 % |
| Marge Brute | 24,0 % | 24,0 % | 24,1 % | 20,5 % | 19,1 % | 23,4 % | 20,5 % | 21,3 % | 24,0 % | 25,3 % |
| Marge Opérationnelle | 10,4 % | 12,4 % | 4,8 % | 9,2 % | 0,8 % | 13,3 % | 9,0 % | 13,4 % | 15,4 % | 16,7 % |
| Marge EBITDA | 18,9 % | 18,4 % | 10,0 % | 13,8 % | 6,8 % | 18,0 % | 12,4 % | 17,4 % | 19,1 % | 21,4 % |
| Marge Nette | 6,2 % | 8,9 % | -3,5 % | 4,7 % | -9,1 % | 7,3 % | 4,8 % | 11,3 % | 9,5 % | 8,9 % |
| Marge FCF | 11,4 % | 7,1 % | 2,2 % | 4,1 % | 6,8 % | 1,8 % | -2,6 % | 8,9 % | 11,3 % | 10,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 17,5 % | 10,1 % | 165,0 % | 27,3 % | -636,7 % | 30,1 % | 29,6 % | -6,1 % | 20,7 % | 34,3 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | 4,36 $ | 3,08 $ | 1,13 $ | 2,33 $ | 3,13 $ | 1,09 $ | -1,95 $ | 6,21 $ | 8,10 $ | 7,21 $ |
| Dividende par Action | 1,03 $ | 1,23 $ | 1,30 $ | 1,36 $ | 1,41 $ | 1,41 $ | 1,48 $ | 1,56 $ | 1,67 $ | 1,77 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 62,2 M | 61,9 M | 60,4 M | 58,7 M | 56,5 M | 56,7 M | 56,2 M | 55,2 M | 54,3 M | 53,7 M |
Que regarder dans les matériaux de base
Mines, chimie, acier. 100 % dépendant des matières premières. L'analyse au seul PER est une erreur : regardez la position de coûts et la soutenabilité du dividende.
- Rendement du FCF — En matières premières le FCF est l'or — le BPA trompe beaucoup
- Marge brute — Marge brute régulière sur 5 ans = signe d'avantage concurrentiel durable
- Dette nette / EBITDA (creux) — Utiliser l'EBITDA de la pire année du cycle, pas l'actuelle
- Couverture du dividende — Dividende couvert par le FCF d'une année moyenne, pas du pic
- Capex / amortissements — >1x = maintiennent ou font croître leurs réserves. <0,7x = se décapitalisent
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
- P/B sur le cycle — Matières premières : 0,8-1,2x en creux, 2x+ aux pics. <2x reste zone raisonnable
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 12,07 % |
| Rentabilité du capital investi | 8,32 % |
| Rentabilité des actifs | 4,78 % |
| Marge brute | 22,89 % |
| Marge opérationnelle | 13,79 % |
| Marge nette | 5,23 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,79 |
| Ratio de liquidité | 1,47 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 3,53 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | 21,84 | 14,34 | -33,56 | 16,97 | -9,10 | 11,50 | 17,50 | 8,89 | 16,46 | 12,53 |
| P/B | 2,56 | 2,33 | 3,28 | 2,67 | 2,95 | 3,00 | 4,00 | 3,03 | 4,26 | 2,63 |
| P/V | 1,35 | 1,27 | 1,17 | 0,80 | 0,78 | 0,83 | 0,83 | 0,97 | 1,52 | 1,10 |
| Marge Brute | 24,0 % | 24,0 % | 24,1 % | 20,5 % | 19,1 % | 23,4 % | 20,5 % | 21,3 % | 24,0 % | 25,3 % |
| Marge Opérationnelle | 10,4 % | 12,4 % | 4,8 % | 9,2 % | 0,8 % | 13,3 % | 9,0 % | 13,4 % | 15,4 % | 16,7 % |
| Marge Nette | 6,2 % | 8,9 % | -3,5 % | 4,7 % | -9,1 % | 7,3 % | 4,8 % | 11,3 % | 9,5 % | 8,9 % |