États financiers détaillés de Clover Health Investments, Corp. (CLOV) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Clover Health Investments, Corp. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,92 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 23,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 18,6 %, marge opérationnelle -0,7 %, marge nette -0,7 %.
À 4,46 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), CLOV affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -5,38 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,4 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 281,0 M$ | 462,3 M$ | 672,9 M$ | 1,47 Md $ | 1,10 Md $ | 1,26 Md $ | 1,37 Md $ | 1,92 Md $ |
| Coût des Ventes | 0 | 449,7 M$ | 590,1 M$ | 1,55 Md $ | 993,1 M$ | 1,00 Md $ | 1,01 Md $ | 1,57 Md $ |
| Marge Brute | 281,0 M$ | 12,6 M$ | 82,8 M$ | -79,2 M$ | 103,5 M$ | 256,0 M$ | 364,8 M$ | 355,9 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 187,3 M$ | 187,3 M$ | 192,1 M$ | 445,7 M$ | 482,4 M$ | 440,2 M$ | 408,9 M$ | 176,3 M$ |
| Charges Opérationnelles | 476,0 M$ | 195,8 M$ | 175,5 M$ | 557,8 M$ | 390,1 M$ | 461,3 M$ | 410,6 M$ | 441,4 M$ |
| Résultat Opérationnel | -185,8 M$ | -183,2 M$ | -92,7 M$ | -637,0 M$ | -286,7 M$ | -205,3 M$ | -45,7 M$ | -85,5 M$ |
| EBITDA | -372,0 M$ | -324,1 M$ | -78,7 M$ | -569,6 M$ | -252,0 M$ | -207,6 M$ | -44,9 M$ | -83,9 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 39,1 M$ | 57,1 M$ | 16,9 M$ | 1,4 M$ | 7 000 $ | 0 | 0 |
| Résultat Avant Impôts | -201,9 M$ | -363,7 M$ | -136,4 M$ | -587,8 M$ | -254,6 M$ | -210,1 M$ | -46,3 M$ | -85,5 M$ |
| Impôts | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Net | -201,9 M$ | -363,7 M$ | -136,4 M$ | -587,8 M$ | -339,6 M$ | -213,4 M$ | -43,0 M$ | -85,5 M$ |
| BPA | -4,81 $ | -0,90 $ | -0,23 $ | -1,25 $ | -0,71 $ | -0,45 $ | -0,09 $ | -0,17 $ |
| BPA Dilué | -4,81 $ | -0,90 $ | -0,23 $ | -1,25 $ | -0,71 $ | -0,45 $ | -0,09 $ | -0,17 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 42,0 M | 404,4 M | 404,4 M | 470,9 M | 476,2 M | 482,2 M | 490,0 M | 517,2 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 496,6 M$ | 487,7 M$ | 749,2 M$ | 743,2 M$ |
| Marge Brute | 73,2 M$ | 74,2 M$ | 159,5 M$ | 153,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | -24,4 M$ | -49,3 M$ | 27,3 M$ | 28,0 M$ |
| EBITDA | -24,0 M$ | -48,9 M$ | 27,8 M$ | 28,6 M$ |
| Résultat Net | -24,4 M$ | -49,3 M$ | 27,3 M$ | 28,0 M$ |
| BPA | -0,05 $ | -0,10 $ | 0,05 $ | 0,05 $ |
| BPA Dilué | -0,05 $ | -0,10 $ | 0,05 $ | 0,05 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 75,4 M$ | 0 | 92,3 M$ | 300,0 M$ | 103,8 M$ | 116,4 M$ | 194,5 M$ | 78,3 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 4,4 M$ | 315,3 M$ | 231,0 M$ | 119,8 M$ | 27,0 M$ | 17,0 M$ |
| Créances | 0 | 0 | 84,9 M$ | 109,4 M$ | 167,5 M$ | 86,2 M$ | 92,8 M$ | 158,7 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 75,4 M$ | 0 | 189,8 M$ | 752,5 M$ | 625,0 M$ | 428,0 M$ | 343,1 M$ | 307,9 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 3,2 M$ | 0 | 10,0 M$ | 7,7 M$ | 9,8 M$ | 5,1 M$ | 5,3 M$ | 6,4 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 11,7 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 3,0 M$ | 0 | 4,2 M$ | 4,2 M$ | 8,3 M$ | 3,0 M$ | 3,0 M$ | 3,0 M$ |
| Actifs Totaux | 210,6 M$ | 100 346 $ | 267,3 M$ | 950,8 M$ | 808,6 M$ | 570,7 M$ | 580,7 M$ | 541,0 M$ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 0 | 30,7 M$ | 28,1 M$ | 32,4 M$ | 37,2 M$ | 34,6 M$ | 36,2 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 20,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 6,0 M$ | 117 977 $ | 164,2 M$ | 372,6 M$ | 431,5 M$ | 261,1 M$ | 213,5 M$ | 208,8 M$ |
| Dette à Long Terme | 49,3 M$ | 0 | 106,4 M$ | 19,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 265,4 M$ | 117 977 $ | 880,4 M$ | 411,5 M$ | 451,7 M$ | 284,3 M$ | 239,6 M$ | 232,3 M$ |
| Réserves | -527,9 M$ | -17 631 $ | -1,03 Md $ | -1,62 Md $ | -1,95 Md $ | -2,16 Md $ | -2,20 Md $ | -2,29 Md $ |
| Capitaux Propres | -54,8 M$ | -17 631 $ | -617,1 M$ | 535,4 M$ | 356,9 M$ | 286,4 M$ | 341,1 M$ | 308,7 M$ |
| Dette Totale | 49,3 M$ | 0 | 138,4 M$ | 27,8 M$ | 5,9 M$ | 4,7 M$ | 0 | 0 |
| Dette Nette | -26,2 M$ | 0 | 41,6 M$ | -587,4 M$ | -328,9 M$ | -231,6 M$ | -221,5 M$ | -95,3 M$ |
| Fonds de Roulement | 69,4 M$ | -117 977 $ | 25,6 M$ | 379,9 M$ | 193,5 M$ | 166,9 M$ | 129,6 M$ | 99,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 190,1 M$ | 78,3 M$ | 173,3 M$ | 198,8 M$ |
| Actifs Totaux | 559,7 M$ | 541,0 M$ | 697,7 M$ | 720,3 M$ |
| Passifs Totaux | 218,7 M$ | 232,3 M$ | 358,3 M$ | 344,1 M$ |
| Capitaux Propres | 340,9 M$ | 308,7 M$ | 339,4 M$ | 376,3 M$ |
| Dette Totale | 0 | 0 | 0 | 0 |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | -201,9 M$ | -363,7 M$ | -136,4 M$ | -587,8 M$ | -339,6 M$ | -213,4 M$ | -43,0 M$ | -85,5 M$ |
| Amortissements | 487 000 $ | 551 000 $ | 555 000 $ | 1,2 M$ | 1,2 M$ | 2,5 M$ | 1,3 M$ | 1,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 3,7 M$ | 3,3 M$ | 0 | 163,7 M$ | 164,3 M$ | 140,9 M$ | 114,3 M$ | 103,7 M$ |
| Variation du BFR | 35,0 M$ | 32,3 M$ | -24,5 M$ | 192,7 M$ | -2,4 M$ | -55,4 M$ | 12,9 M$ | -84,2 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -153,3 M$ | -159,9 M$ | -118,5 M$ | -282,3 M$ | -203,9 M$ | -115,9 M$ | 34,8 M$ | -66,9 M$ |
| CapEx | -1,5 M$ | -23 000 $ | -693 000 $ | -723 000 $ | -4,5 M$ | -584 000 $ | -1,6 M$ | -2,0 M$ |
| Acquisitions | 0 | -1,2 M$ | 3,9 M$ | 434,7 M$ | -16,2 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | -147 000 $ | -6,4 M$ | -6,2 M$ | -18,3 M$ | -55,2 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -154,8 M$ | -159,9 M$ | -119,2 M$ | -283,0 M$ | -208,4 M$ | -116,5 M$ | 33,3 M$ | -69,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 12,1 M$ | -68,2 M$ | 107,9 M$ | 25,2 M$ |
| CapEx | -692 000 $ | -597 000 $ | -854 000 $ | -682 000 $ |
| Free Cash Flow | 11,4 M$ | -68,7 M$ | 107,0 M$ | 24,5 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 26,1 M$ | 24,9 M$ | 12,3 M$ | 9,1 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +64,5 % | +45,6 % | +118,8 % | -25,5 % | +15,0 % | +8,8 % | +40,3 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | -80,1 % | +62,5 % | -330,9 % | +42,2 % | +37,2 % | +79,8 % | -98,9 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +81,3 % | +74,4 % | -443,5 % | +43,2 % | +36,6 % | +80,5 % | -93,6 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +862,7 % | +0,0 % | +16,4 % | +1,1 % | +1,2 % | +1,6 % | +5,6 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | -3,3 % | +25,5 % | -137,5 % | +26,4 % | +44,1 % | +128,6 % | -307,2 % |
| Marge Brute | 100,0 % | 2,7 % | 12,3 % | -5,4 % | 9,4 % | 20,3 % | 26,6 % | 18,5 % |
| Marge Opérationnelle | -66,1 % | -39,6 % | -13,8 % | -43,3 % | -26,1 % | -16,3 % | -3,3 % | -4,4 % |
| Marge EBITDA | -132,4 % | -70,1 % | -11,7 % | -38,7 % | -23,0 % | -16,5 % | -3,3 % | -4,4 % |
| Marge Nette | -71,9 % | -78,7 % | -20,3 % | -39,9 % | -31,0 % | -16,9 % | -3,1 % | -4,4 % |
| Marge FCF | -55,1 % | -34,6 % | -17,7 % | -19,2 % | -19,0 % | -9,2 % | 2,4 % | -3,6 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | -3,68 $ | -0,40 $ | -0,29 $ | -0,60 $ | -0,44 $ | -0,24 $ | 0,07 $ | -0,13 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 42,0 M | 404,4 M | 404,4 M | 470,9 M | 476,2 M | 482,2 M | 490,0 M | 517,2 M |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -5,38 % |
| Rentabilité du capital investi | -4,62 % |
| Rentabilité des actifs | -2,55 % |
| Marge brute | 18,57 % |
| Marge opérationnelle | -0,74 % |
| Marge nette | -0,74 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,00 |
| Ratio de liquidité | 1,50 |
| Piotroski F-Score | 2 |
| Altman Z-Score | 0,47 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | -2,12 | -11,33 | -72,91 | -2,98 | -1,31 | -2,12 | -35,88 | -13,82 |
| P/B | -7,82 | -233 979,71 | -10,99 | 3,27 | 1,24 | 1,60 | 4,52 | 3,94 |
| P/V | 1,52 | 8,92 | 10,08 | 1,19 | 0,40 | 0,36 | 1,13 | 0,63 |
| Marge Brute | 100,0 % | 2,7 % | 12,3 % | -5,4 % | 9,4 % | 20,3 % | 26,6 % | 18,5 % |
| Marge Opérationnelle | -66,1 % | -39,6 % | -13,8 % | -43,3 % | -26,1 % | -16,3 % | -3,3 % | -4,4 % |
| Marge Nette | -71,9 % | -78,7 % | -20,3 % | -39,9 % | -31,0 % | -16,9 % | -3,1 % | -4,4 % |