États financiers détaillés de Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Custom Truck One Source, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,94 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 45,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 21,1 %, marge opérationnelle 8,9 %, marge nette 1,4 %.
À 10,92 $ (cours de clôture du 29 octobre 2026), CTOS se négocie à un PER de 116,29 et un ROE de 3,63 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,5 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 187,1 M$ | 0 | 246,3 M$ | 264,0 M$ | 302,7 M$ | 1,17 Md $ | 1,57 Md $ | 1,87 Md $ | 1,80 Md $ | 1,94 Md $ |
| Coût des Ventes | 157,5 M$ | 0 | 167,7 M$ | 180,6 M$ | 226,3 M$ | 1,00 Md $ | 1,23 Md $ | 1,46 Md $ | 1,46 Md $ | 1,58 Md $ |
| Marge Brute | 29,6 M$ | 0 | 78,6 M$ | 83,4 M$ | 76,4 M$ | 165,6 M$ | 340,4 M$ | 410,1 M$ | 343,4 M$ | 367,4 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 25,2 M$ | 777 471 $ | 32,7 M$ | 34,7 M$ | 46,4 M$ | 155,8 M$ | 210,9 M$ | 225,0 M$ | 222,6 M$ | 225,8 M$ |
| Charges Opérationnelles | 28,1 M$ | 777 471 $ | 35,0 M$ | 39,1 M$ | 59,2 M$ | 155,8 M$ | 210,9 M$ | 225,0 M$ | 222,6 M$ | 225,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 1,6 M$ | -777 471 $ | 43,6 M$ | 44,3 M$ | 17,2 M$ | 9,9 M$ | 129,5 M$ | 185,1 M$ | 120,8 M$ | 141,6 M$ |
| EBITDA | 4,4 M$ | -777 471 $ | 110,0 M$ | 104,9 M$ | 111,7 M$ | 104,8 M$ | 359,1 M$ | 414,8 M$ | 380,7 M$ | 397,7 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 63,4 M$ | 63,4 M$ | 63,2 M$ | 72,8 M$ | 88,9 M$ | 131,3 M$ | 167,1 M$ | 157,6 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -46,7 M$ | -777 471 $ | 5,2 M$ | -33,0 M$ | -51,4 M$ | -177,1 M$ | 46,7 M$ | 58,1 M$ | -29,2 M$ | -28,1 M$ |
| Impôts | 1,3 M$ | 0 | -13,5 M$ | -6,0 M$ | -30,1 M$ | 4,4 M$ | 7,8 M$ | 7,4 M$ | -532 000 $ | 2,9 M$ |
| Résultat Net | -48,0 M$ | -777 471 $ | 5,2 M$ | -27,1 M$ | -21,3 M$ | -181,5 M$ | 38,9 M$ | 50,7 M$ | -28,7 M$ | -31,1 M$ |
| BPA | -4,76 $ | -0,07 $ | 0,43 $ | -0,82 $ | -0,43 $ | -0,75 $ | 0,16 $ | 0,21 $ | -0,12 $ | -0,14 $ |
| BPA Dilué | -4,76 $ | -0,07 $ | 0,43 $ | -0,82 $ | -0,43 $ | -0,75 $ | 0,16 $ | 0,21 $ | -0,12 $ | -0,14 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 199,5 M | 199,5 M | 199,5 M | 165,3 M | 245,3 M | 241,4 M | 247,7 M | 245,7 M | 234,4 M | 226,6 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Revenus | 528,2 M$ | 461,6 M$ | 563,4 M$ | 495,2 M$ |
| Marge Brute | 113,0 M$ | 93,0 M$ | 113,9 M$ | 113,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | 56,4 M$ | 35,4 M$ | 52,6 M$ | 38,1 M$ |
| EBITDA | 122,1 M$ | 103,6 M$ | 121,5 M$ | 107,5 M$ |
| Résultat Net | 20,9 M$ | -4,1 M$ | 10,4 M$ | 2,3 M$ |
| BPA | 0,09 $ | -0,02 $ | 0,05 $ | 0,01 $ |
| BPA Dilué | 0,09 $ | -0,02 $ | 0,05 $ | 0,01 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 501 925 $ | 468 253 $ | 6,3 M$ | 3,4 M$ | 35,9 M$ | 14,4 M$ | 10,3 M$ | 3,8 M$ | 6,3 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 0 | 52,6 M$ | 71,3 M$ | 60,9 M$ | 197,0 M$ | 231,4 M$ | 245,9 M$ | 224,8 M$ | 204,4 M$ |
| Stocks | 8,0 M$ | 11,4 M$ | 33,0 M$ | 31,4 M$ | 410,5 M$ | 596,7 M$ | 985,8 M$ | 1,05 Md $ | 930,9 M$ |
| Actifs Courants | 608 840 $ | 469 596 $ | 115,8 M$ | 103,2 M$ | 656,7 M$ | 868,2 M$ | 1,27 Md $ | 1,30 Md $ | 1,16 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 2,6 M$ | 323,5 M$ | 390,0 M$ | 342,1 M$ | 979,0 M$ | 1,04 Md $ | 1,10 Md $ | 1,23 Md $ | 1,34 Md $ |
| Goodwill | 227,5 M$ | 228,7 M$ | 238,2 M$ | 238,1 M$ | 695,9 M$ | 703,8 M$ | 704,0 M$ | 704,8 M$ | 705,2 M$ |
| Actifs Incorporels | 71,3 M$ | 70,7 M$ | 70,6 M$ | 67,6 M$ | 327,8 M$ | 304,1 M$ | 277,2 M$ | 252,4 M$ | 225,7 M$ |
| Actifs Totaux | 403,1 M$ | 408,2 M$ | 815,3 M$ | 768,4 M$ | 2,68 Md $ | 2,94 Md $ | 3,37 Md $ | 3,50 Md $ | 3,74 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 20,9 M$ | 41,2 M$ | 31,8 M$ | 91,1 M$ | 87,3 M$ | 117,7 M$ | 88,5 M$ | 88,4 M$ |
| Dette à Court Terme | 1,6 M$ | 0 | 1,3 M$ | 1,3 M$ | 244,3 M$ | 437,1 M$ | 670,6 M$ | 809,2 M$ | 683,3 M$ |
| Passifs Courants | 176 468 $ | 90 875 $ | 77,8 M$ | 71,4 M$ | 440,6 M$ | 634,9 M$ | 897,4 M$ | 1,00 Md $ | 873,3 M$ |
| Dette à Long Terme | 777,9 M$ | 0 | 713,0 M$ | 715,9 M$ | 1,31 Md $ | 1,35 Md $ | 1,49 Md $ | 1,52 Md $ | 1,62 Md $ |
| Passifs Totaux | 14,3 M$ | 14,2 M$ | 827,4 M$ | 799,5 M$ | 1,83 Md $ | 2,05 Md $ | 2,45 Md $ | 2,64 Md $ | 2,93 Md $ |
| Réserves | -777 471 $ | 4,4 M$ | -444,7 M$ | -466,0 M$ | -647,5 M$ | -608,6 M$ | -557,9 M$ | -586,5 M$ | -617,6 M$ |
| Capitaux Propres | 388,8 M$ | 394,0 M$ | -12,1 M$ | -31,1 M$ | 858,5 M$ | 888,4 M$ | 917,2 M$ | 861,3 M$ | 809,1 M$ |
| Dette Totale | 779,5 M$ | 792,7 M$ | 742,4 M$ | 727,7 M$ | 1,60 Md $ | 1,83 Md $ | 2,20 Md $ | 2,43 Md $ | 2,42 Md $ |
| Dette Nette | 779,0 M$ | 792,2 M$ | 736,1 M$ | 724,3 M$ | 1,56 Md $ | 1,81 Md $ | 2,19 Md $ | 2,42 Md $ | 2,41 Md $ |
| Fonds de Roulement | 432 372 $ | 378 721 $ | 38,1 M$ | 31,9 M$ | 216,1 M$ | 233,4 M$ | 368,5 M$ | 300,8 M$ | 285,3 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 13,1 M$ | 6,3 M$ | 9,6 M$ | 10,3 M$ |
| Actifs Totaux | 3,54 Md $ | 3,74 Md $ | 3,55 Md $ | 3,60 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,76 Md $ | 2,93 Md $ | 2,74 Md $ | 2,79 Md $ |
| Capitaux Propres | 784,7 M$ | 809,1 M$ | 805,2 M$ | 816,0 M$ |
| Dette Totale | 2,49 Md $ | 2,42 Md $ | 2,49 Md $ | 2,43 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | -48,0 M$ | -777 471 $ | 5,2 M$ | -27,1 M$ | -21,3 M$ | -181,5 M$ | 38,9 M$ | 50,7 M$ | -28,7 M$ | -31,1 M$ |
| Amortissements | 2,8 M$ | 0 | 67,1 M$ | 74,6 M$ | 84,9 M$ | 209,1 M$ | 223,5 M$ | 225,4 M$ | 242,7 M$ | 268,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 541 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 17,3 M$ | 12,3 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | -7,3 M$ | 69 553 $ | -18,4 M$ | -31,6 M$ | 1,3 M$ | 36,4 M$ | -242,0 M$ | -378,7 M$ | -119,1 M$ | 142,2 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 18,1 M$ | -707 918 $ | 39,4 M$ | 3,3 M$ | 42,5 M$ | 157,2 M$ | -18,0 M$ | -147,4 M$ | 44,7 M$ | 349,4 M$ |
| CapEx | -1,5 M$ | 0 | -59,2 M$ | -109,7 M$ | -68,4 M$ | -188,4 M$ | -340,8 M$ | -364,2 M$ | -398,3 M$ | -457,0 M$ |
| Acquisitions | -9,7 M$ | -478 000 $ | 31,8 M$ | -48,4 M$ | 34,9 M$ | -1,34 Md $ | -49,8 M$ | 0 | -6,0 M$ | 206,1 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -10,3 M$ | -38,8 M$ | -29,0 M$ | -32,6 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 16,6 M$ | -707 920 $ | -19,8 M$ | -106,4 M$ | -25,9 M$ | -31,2 M$ | -358,7 M$ | -511,6 M$ | -353,6 M$ | -107,6 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 122,6 M$ | 123,3 M$ | 23,8 M$ | 44,4 M$ |
| CapEx | -123,6 M$ | -108,1 M$ | -10,1 M$ | -181,4 M$ |
| Free Cash Flow | -1,1 M$ | 15,2 M$ | 13,7 M$ | -137,1 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 1,2 M$ | 3,4 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | -100,0 % | | +7,2 % | +14,7 % | +285,5 % | +34,8 % | +18,6 % | -3,4 % | +7,9 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | +98,4 % | +765,5 % | -622,8 % | +21,3 % | -753,0 % | +121,4 % | +30,3 % | -156,5 % | -8,4 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +98,5 % | +709,1 % | -290,7 % | +47,6 % | -74,4 % | +121,3 % | +31,2 % | -157,1 % | -16,7 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +0,0 % | +0,0 % | -17,1 % | +48,4 % | -1,6 % | +2,6 % | -0,8 % | -4,6 % | -3,4 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | -104,3 % | -2 702,6 % | -436,3 % | +75,7 % | -20,6 % | -1 050,3 % | -42,6 % | +30,9 % | +69,6 % |
| Marge Brute | 15,8 % | | 31,9 % | 31,6 % | 25,3 % | 14,2 % | 21,6 % | 22,0 % | 19,1 % | 18,9 % |
| Marge Opérationnelle | 0,8 % | | 17,7 % | 16,8 % | 5,7 % | 0,8 % | 8,2 % | 9,9 % | 6,7 % | 7,3 % |
| Marge EBITDA | 2,3 % | | 44,7 % | 39,7 % | 36,9 % | 9,0 % | 22,8 % | 22,2 % | 21,1 % | 20,5 % |
| Marge Nette | -25,7 % | | 2,1 % | -10,2 % | -7,0 % | -15,6 % | 2,5 % | 2,7 % | -1,6 % | -1,6 % |
| Marge FCF | 8,9 % | | -8,1 % | -40,3 % | -8,5 % | -2,7 % | -22,8 % | -27,4 % | -19,6 % | -5,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -2,8 % | -0,0 % | -260,1 % | 18,1 % | 58,6 % | -2,5 % | 16,7 % | 12,7 % | 1,8 % | -10,4 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | 0,08 $ | -0,00 $ | -0,10 $ | -0,64 $ | -0,11 $ | -0,13 $ | -1,45 $ | -2,08 $ | -1,51 $ | -0,47 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 199,5 M | 199,5 M | 199,5 M | 165,3 M | 245,3 M | 241,4 M | 247,2 M | 245,1 M | 234,4 M | 226,6 M |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 3,63 % |
| Rentabilité du capital investi | 6,09 % |
| Rentabilité des actifs | 0,82 % |
| Marge brute | 21,15 % |
| Marge opérationnelle | 8,91 % |
| Marge nette | 1,44 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 2,61 |
| Ratio de liquidité | 1,28 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 0,77 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | -2,06 | -137,11 | 23,25 | -5,01 | -17,14 | -10,67 | 39,50 | 29,43 | -40,08 | -41,14 |
| P/B | 0,00 | 4,97 | 5,06 | -56,02 | -58,20 | 2,25 | 1,76 | 1,65 | 1,31 | 1,61 |
| P/V | 10,45 | 0,00 | 8,10 | 2,57 | 5,97 | 1,65 | 0,99 | 0,81 | 0,63 | 0,67 |
| Marge Brute | 15,8 % | 0,0 % | 31,9 % | 31,6 % | 25,3 % | 14,2 % | 21,6 % | 22,0 % | 19,1 % | 18,9 % |
| Marge Opérationnelle | 0,8 % | 0,0 % | 17,7 % | 16,8 % | 5,7 % | 0,8 % | 8,2 % | 9,9 % | 6,7 % | 7,3 % |
| Marge Nette | -25,7 % | 0,0 % | 2,1 % | -10,2 % | -7,0 % | -15,6 % | 2,5 % | 2,7 % | -1,6 % | -1,6 % |