États financiers détaillés de Dover Corporation (DOV) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Dover Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 8,09 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 3,9 %. Le résultat net a atteint 1,09 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 9,9 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 39,7 %, marge opérationnelle 17,0 %, marge nette 13,6 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 3,5 % sur 5 ans.
À 207,74 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), DOV se négocie à un PER de 24,27 et un ROE de 15,43 %. La capitalisation boursière s'établit à 27,6 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 6,04 Md $ | 6,82 Md $ | 6,99 Md $ | 7,14 Md $ | 6,68 Md $ | 7,91 Md $ | 7,84 Md $ | 7,68 Md $ | 7,75 Md $ | 8,09 Md $ |
| Coût des Ventes | 3,82 Md $ | 4,29 Md $ | 4,43 Md $ | 4,52 Md $ | 4,21 Md $ | 4,94 Md $ | 4,94 Md $ | 4,82 Md $ | 4,79 Md $ | 4,87 Md $ |
| Marge Brute | 2,23 Md $ | 2,53 Md $ | 2,56 Md $ | 2,62 Md $ | 2,47 Md $ | 2,97 Md $ | 2,90 Md $ | 2,87 Md $ | 2,96 Md $ | 3,22 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 1,52 Md $ | 1,72 Md $ | 1,72 Md $ | 1,60 Md $ | 1,54 Md $ | 1,69 Md $ | 1,63 Md $ | 1,65 Md $ | 1,75 Md $ | 1,84 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 1,52 Md $ | 1,72 Md $ | 1,72 Md $ | 1,65 Md $ | 1,54 Md $ | 1,69 Md $ | 1,63 Md $ | 1,65 Md $ | 1,75 Md $ | 1,84 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 709,0 M$ | 806,9 M$ | 843,1 M$ | 974,9 M$ | 933,0 M$ | 1,28 Md $ | 1,28 Md $ | 1,22 Md $ | 1,21 Md $ | 1,37 Md $ |
| EBITDA | 1,07 Md $ | 1,30 Md $ | 1,14 Md $ | 1,24 Md $ | 1,23 Md $ | 1,80 Md $ | 1,61 Md $ | 1,57 Md $ | 2,23 Md $ | 1,86 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 136,4 M$ | 144,9 M$ | 131,0 M$ | 125,8 M$ | 111,9 M$ | 106,3 M$ | 116,5 M$ | 131,3 M$ | 131,2 M$ | 109,8 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 684,6 M$ | 875,8 M$ | 725,4 M$ | 843,0 M$ | 841,7 M$ | 1,40 Md $ | 1,19 Md $ | 1,12 Md $ | 1,76 Md $ | 1,37 Md $ |
| Impôts | 182,5 M$ | 129,2 M$ | 134,2 M$ | 165,1 M$ | 158,3 M$ | 277,0 M$ | 200,3 M$ | 179,1 M$ | 357,0 M$ | 276,8 M$ |
| Résultat Net | 508,9 M$ | 811,7 M$ | 570,3 M$ | 677,9 M$ | 683,5 M$ | 1,12 Md $ | 1,07 Md $ | 1,06 Md $ | 2,70 Md $ | 1,09 Md $ |
| BPA | 3,28 $ | 5,21 $ | 3,80 $ | 4,67 $ | 4,74 $ | 7,81 $ | 7,47 $ | 7,56 $ | 19,58 $ | 7,97 $ |
| BPA Dilué | 3,25 $ | 5,15 $ | 3,75 $ | 4,61 $ | 4,70 $ | 7,74 $ | 7,42 $ | 7,52 $ | 19,45 $ | 7,92 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 156,6 M | 157,7 M | 152,1 M | 147,0 M | 145,4 M | 145,3 M | 143,6 M | 140,6 M | 138,7 M | 138,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,10 Md $ | 2,05 Md $ | 2,19 Md $ | 2,23 Md $ |
| Marge Brute | 820,8 M$ | 798,1 M$ | 880,6 M$ | 903,4 M$ |
| Résultat Opérationnel | 345,3 M$ | 305,9 M$ | 391,8 M$ | 419,2 M$ |
| EBITDA | 468,0 M$ | 425,8 M$ | 488,6 M$ | 547,5 M$ |
| Résultat Net | 282,1 M$ | 238,4 M$ | 312,2 M$ | 333,3 M$ |
| BPA | 2,06 $ | 1,77 $ | 2,32 $ | 2,48 $ |
| BPA Dilué | 2,04 $ | 1,75 $ | 2,30 $ | 2,47 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 349,1 M$ | 754,0 M$ | 396,2 M$ | 397,3 M$ | 513,1 M$ | 385,5 M$ | 380,9 M$ | 398,6 M$ | 1,84 Md $ | 1,68 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 1,27 Md $ | 1,18 Md $ | 1,23 Md $ | 1,22 Md $ | 1,14 Md $ | 1,36 Md $ | 1,53 Md $ | 1,43 Md $ | 1,35 Md $ | 1,37 Md $ |
| Stocks | 870,5 M$ | 677,0 M$ | 748,8 M$ | 806,1 M$ | 835,8 M$ | 1,19 Md $ | 1,37 Md $ | 1,23 Md $ | 1,14 Md $ | 1,27 Md $ |
| Actifs Courants | 2,59 Md $ | 2,79 Md $ | 2,50 Md $ | 2,55 Md $ | 2,62 Md $ | 3,06 Md $ | 3,42 Md $ | 3,39 Md $ | 4,48 Md $ | 4,51 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 945,7 M$ | 787,9 M$ | 806,5 M$ | 842,3 M$ | 897,3 M$ | 957,3 M$ | 1,00 Md $ | 1,03 Md $ | 987,9 M$ | 1,12 Md $ |
| Goodwill | 4,56 Md $ | 3,69 Md $ | 3,68 Md $ | 3,78 Md $ | 4,07 Md $ | 4,56 Md $ | 4,67 Md $ | 4,88 Md $ | 4,91 Md $ | 5,43 Md $ |
| Actifs Incorporels | 1,80 Md $ | 1,28 Md $ | 1,13 Md $ | 1,06 Md $ | 1,08 Md $ | 1,36 Md $ | 1,33 Md $ | 1,48 Md $ | 1,58 Md $ | 1,76 Md $ |
| Actifs Totaux | 10,12 Md $ | 10,66 Md $ | 8,37 Md $ | 8,67 Md $ | 9,15 Md $ | 10,40 Md $ | 10,90 Md $ | 11,35 Md $ | 12,51 Md $ | 13,42 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 830,3 M$ | 882,0 M$ | 969,5 M$ | 902,8 M$ | 853,9 M$ | 1,07 Md $ | 1,07 Md $ | 958,5 M$ | 848,0 M$ | 875,7 M$ |
| Dette à Court Terme | 414,6 M$ | 581,1 M$ | 220,3 M$ | 84,7 M$ | 0 | 105,7 M$ | 735,8 M$ | 468,3 M$ | 400,1 M$ | 763,5 M$ |
| Passifs Courants | 1,94 Md $ | 2,30 Md $ | 1,83 Md $ | 1,75 Md $ | 1,92 Md $ | 2,25 Md $ | 2,77 Md $ | 2,41 Md $ | 2,20 Md $ | 2,52 Md $ |
| Dette à Long Terme | 3,21 Md $ | 2,99 Md $ | 2,94 Md $ | 2,99 Md $ | 3,11 Md $ | 3,02 Md $ | 2,94 Md $ | 2,99 Md $ | 2,53 Md $ | 2,82 Md $ |
| Passifs Totaux | 6,32 Md $ | 6,28 Md $ | 5,60 Md $ | 5,64 Md $ | 5,77 Md $ | 6,21 Md $ | 6,61 Md $ | 6,24 Md $ | 5,56 Md $ | 6,02 Md $ |
| Réserves | 7,93 Md $ | 8,46 Md $ | 7,82 Md $ | 8,21 Md $ | 8,61 Md $ | 9,45 Md $ | 10,22 Md $ | 11,00 Md $ | 13,41 Md $ | 14,22 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,80 Md $ | 4,38 Md $ | 2,77 Md $ | 3,03 Md $ | 3,39 Md $ | 4,19 Md $ | 4,29 Md $ | 5,11 Md $ | 6,95 Md $ | 7,41 Md $ |
| Dette Totale | 3,62 Md $ | 3,57 Md $ | 3,16 Md $ | 3,23 Md $ | 3,29 Md $ | 3,30 Md $ | 3,89 Md $ | 3,68 Md $ | 3,15 Md $ | 3,78 Md $ |
| Dette Nette | 3,27 Md $ | 2,81 Md $ | 2,77 Md $ | 2,84 Md $ | 2,78 Md $ | 2,92 Md $ | 3,51 Md $ | 3,28 Md $ | 1,31 Md $ | 2,10 Md $ |
| Fonds de Roulement | 648,9 M$ | 492,0 M$ | 676,3 M$ | 798,5 M$ | 702,8 M$ | 811,4 M$ | 650,2 M$ | 976,5 M$ | 2,29 Md $ | 1,99 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,68 Md $ | 1,64 Md $ | 1,76 Md $ | 1,69 Md $ |
| Actifs Totaux | 13,42 Md $ | 13,51 Md $ | 13,69 Md $ | 13,68 Md $ |
| Passifs Totaux | 6,02 Md $ | 6,02 Md $ | 5,99 Md $ | 6,04 Md $ |
| Capitaux Propres | 7,41 Md $ | 7,49 Md $ | 7,70 Md $ | 7,64 Md $ |
| Dette Totale | 3,78 Md $ | 3,29 Md $ | 3,26 Md $ | 3,26 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 508,9 M$ | 811,7 M$ | 570,3 M$ | 677,9 M$ | 683,5 M$ | 1,12 Md $ | 1,07 Md $ | 1,06 Md $ | 2,70 Md $ | 1,09 Md $ |
| Amortissements | 249,7 M$ | 283,3 M$ | 282,6 M$ | 272,3 M$ | 279,1 M$ | 290,1 M$ | 307,5 M$ | 317,5 M$ | 337,8 M$ | 379,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 18,6 M$ | 26,5 M$ | 23,7 M$ | 29,7 M$ | 25,0 M$ | 31,1 M$ | 30,8 M$ | 31,5 M$ | 40,4 M$ | 44,0 M$ |
| Variation du BFR | 93,6 M$ | 49,2 M$ | -82,3 M$ | -79,8 M$ | 142,3 M$ | -108,5 M$ | -585,1 M$ | 49,8 M$ | -25,5 M$ | -119,1 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 862,0 M$ | 835,6 M$ | 789,2 M$ | 945,3 M$ | 1,10 Md $ | 1,12 Md $ | 805,7 M$ | 1,34 Md $ | 748,4 M$ | 1,34 Md $ |
| CapEx | -165,2 M$ | -170,1 M$ | -171,0 M$ | -186,8 M$ | -165,7 M$ | -171,5 M$ | -221,0 M$ | -192,6 M$ | -167,5 M$ | -220,3 M$ |
| Acquisitions | -1,34 Md $ | 345,5 M$ | -64,6 M$ | -191,5 M$ | -320,4 M$ | -837,1 M$ | -312,9 M$ | -533,6 M$ | -635,3 M$ | -663,3 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | -105,0 M$ | -895,0 M$ | -143,3 M$ | -106,3 M$ | -21,6 M$ | -585,0 M$ | -12,1 M$ | -500,0 M$ | 540,7 M$ |
| Dividendes Payés | -268,3 M$ | -284,0 M$ | -283,6 M$ | -282,2 M$ | -284,3 M$ | -286,9 M$ | -287,6 M$ | -284,3 M$ | -283,1 M$ | 283,0 M$ |
| Free Cash Flow | 696,8 M$ | 665,6 M$ | 618,2 M$ | 758,5 M$ | 939,1 M$ | 944,4 M$ | 584,8 M$ | 1,14 Md $ | 580,8 M$ | 1,12 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 541,1 M$ | 191,0 M$ | 235,8 M$ | 438,7 M$ |
| CapEx | -57,0 M$ | -59,8 M$ | -47,8 M$ | -55,4 M$ |
| Free Cash Flow | 484,1 M$ | 131,2 M$ | 188,0 M$ | 383,3 M$ |
| Dividendes Payés | -69,8 M$ | -70,4 M$ | -70,0 M$ | -70,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 6,4 M$ | 21,0 M$ | 6,8 M$ | 5,7 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +12,9 % | +2,5 % | +2,1 % | -6,3 % | +18,3 % | -0,8 % | -2,0 % | +0,8 % | +4,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +59,5 % | -29,7 % | +18,9 % | +0,8 % | +64,4 % | -5,2 % | -0,8 % | +155,2 % | -59,4 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +58,8 % | -27,1 % | +22,9 % | +1,5 % | +64,8 % | -4,4 % | +1,2 % | +159,0 % | -59,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,7 % | -3,6 % | -3,4 % | -1,1 % | -0,1 % | -1,2 % | -2,1 % | -1,4 % | -0,5 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -4,5 % | -7,1 % | +22,7 % | +23,8 % | +0,6 % | -38,1 % | +95,6 % | -49,2 % | +92,4 % | |
| Marge Brute | 36,9 % | 37,1 % | 36,6 % | 36,7 % | 37,0 % | 37,6 % | 37,0 % | 37,3 % | 38,2 % | 39,8 % |
| Marge Opérationnelle | 11,7 % | 11,8 % | 12,1 % | 13,7 % | 14,0 % | 16,2 % | 16,3 % | 15,9 % | 15,6 % | 17,0 % |
| Marge EBITDA | 17,7 % | 19,1 % | 16,3 % | 17,4 % | 18,4 % | 22,7 % | 20,6 % | 20,5 % | 28,7 % | 23,0 % |
| Marge Nette | 8,4 % | 11,9 % | 8,2 % | 9,5 % | 10,2 % | 14,2 % | 13,6 % | 13,8 % | 34,8 % | 13,5 % |
| Marge FCF | 11,5 % | 9,8 % | 8,8 % | 10,6 % | 14,1 % | 11,9 % | 7,5 % | 14,9 % | 7,5 % | 13,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 26,7 % | 14,7 % | 18,5 % | 19,6 % | 18,8 % | 19,8 % | 16,8 % | 16,0 % | 20,3 % | 20,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 4,45 $ | 4,22 $ | 4,06 $ | 5,16 $ | 6,46 $ | 6,50 $ | 4,07 $ | 8,13 $ | 4,19 $ | 8,10 $ |
| Dividende par Action | 1,71 $ | 1,80 $ | 1,86 $ | 1,92 $ | 1,96 $ | 1,97 $ | 2,00 $ | 2,02 $ | 2,04 $ | 2,05 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 155,2 M | 155,7 M | 149,9 M | 145,2 M | 144,1 M | 143,9 M | 142,7 M | 139,8 M | 137,7 M | 137,2 M |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 15,43 % |
| Rentabilité du capital investi | 9,94 % |
| Rentabilité des actifs | 8,52 % |
| Marge brute | 39,68 % |
| Marge opérationnelle | 17,05 % |
| Marge nette | 13,60 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,43 |
| Ratio de liquidité | 1,95 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 5,27 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 18,44 | 15,64 | 18,67 | 24,68 | 26,64 | 23,25 | 18,13 | 20,35 | 9,58 | 24,50 |
| P/B | 2,47 | 2,90 | 3,84 | 5,52 | 5,37 | 6,24 | 4,51 | 4,21 | 3,72 | 3,62 |
| P/V | 1,55 | 1,86 | 1,52 | 2,35 | 2,72 | 3,31 | 2,46 | 2,80 | 3,34 | 3,31 |
| Marge Brute | 36,9 % | 37,1 % | 36,6 % | 36,7 % | 37,0 % | 37,6 % | 37,0 % | 37,3 % | 38,2 % | 39,8 % |
| Marge Opérationnelle | 11,7 % | 11,8 % | 12,1 % | 13,7 % | 14,0 % | 16,2 % | 16,3 % | 15,9 % | 15,6 % | 17,0 % |
| Marge Nette | 8,4 % | 11,9 % | 8,2 % | 9,5 % | 10,2 % | 14,2 % | 13,6 % | 13,8 % | 34,8 % | 13,5 % |
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