États financiers détaillés de Fortune Brands Innovations, Inc. (FBIN) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Fortune Brands Innovations, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 4,46 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 4,3 %. Le résultat net a atteint 298,8 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -11,6 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 45,6 %, marge opérationnelle 7,0 %, marge nette 3,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -11,5 % sur 5 ans.
À 44,75 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), FBIN se négocie à un PER de 36,38 et un ROE de 6,31 %. La capitalisation boursière s'établit à 5,3 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 4,98 Md $ | 5,28 Md $ | 5,49 Md $ | 5,76 Md $ | 3,62 Md $ | 4,80 Md $ | 4,72 Md $ | 4,63 Md $ | 4,61 Md $ | 4,46 Md $ |
| Coût des Ventes | 3,19 Md $ | 3,36 Md $ | 3,53 Md $ | 3,71 Md $ | 2,16 Md $ | 2,84 Md $ | 2,79 Md $ | 2,71 Md $ | 2,54 Md $ | 2,47 Md $ |
| Marge Brute | 1,80 Md $ | 1,93 Md $ | 1,96 Md $ | 2,05 Md $ | 1,46 Md $ | 1,96 Md $ | 1,93 Md $ | 1,91 Md $ | 2,07 Md $ | 1,99 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 48,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 1,12 Md $ | 1,19 Md $ | 1,23 Md $ | 1,29 Md $ | 847,5 M$ | 1,09 Md $ | 1,07 Md $ | 1,17 Md $ | 1,25 Md $ | 1,29 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 1,18 Md $ | 1,24 Md $ | 1,36 Md $ | 1,35 Md $ | 896,2 M$ | 1,15 Md $ | 1,16 Md $ | 1,30 Md $ | 1,33 Md $ | 1,37 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 618,6 M$ | 682,5 M$ | 595,2 M$ | 698,5 M$ | 567,7 M$ | 811,1 M$ | 774,3 M$ | 614,9 M$ | 737,9 M$ | 621,4 M$ |
| EBITDA | 753,9 M$ | 814,5 M$ | 761,1 M$ | 822,2 M$ | 746,5 M$ | 999,8 M$ | 977,9 M$ | 803,2 M$ | 919,6 M$ | 714,6 M$ |
| Charges d'Intérêt | 49,1 M$ | 49,4 M$ | 74,5 M$ | 94,2 M$ | 83,8 M$ | 84,3 M$ | 119,2 M$ | 116,5 M$ | 133,1 M$ | 115,2 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 582,1 M$ | 634,8 M$ | 537,0 M$ | 575,3 M$ | 491,6 M$ | 726,4 M$ | 667,1 M$ | 517,9 M$ | 605,5 M$ | 405,0 M$ |
| Impôts | 169,7 M$ | 159,5 M$ | 147,0 M$ | 144,0 M$ | 110,8 M$ | 166,7 M$ | 127,2 M$ | 112,4 M$ | 133,6 M$ | 106,2 M$ |
| Résultat Net | 413,2 M$ | 472,6 M$ | 389,6 M$ | 431,9 M$ | 553,1 M$ | 772,4 M$ | 686,7 M$ | 404,5 M$ | 471,9 M$ | 298,8 M$ |
| BPA | 2,69 $ | 3,11 $ | 2,70 $ | 3,09 $ | 3,99 $ | 5,72 $ | 5,36 $ | 3,20 $ | 3,78 $ | 2,47 $ |
| BPA Dilué | 2,61 $ | 3,05 $ | 2,66 $ | 3,06 $ | 3,94 $ | 5,54 $ | 5,23 $ | 3,17 $ | 3,75 $ | 2,47 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 157,8 M | 155,8 M | 146,4 M | 141,3 M | 140,2 M | 139,5 M | 131,3 M | 127,7 M | 125,7 M | 121,2 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,15 Md $ | 1,08 Md $ | 1,01 Md $ | 1,15 Md $ |
| Marge Brute | 519,4 M$ | 470,4 M$ | 421,4 M$ | 590,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 125,9 M$ | 121,6 M$ | 69,5 M$ | -9,0 M$ |
| EBITDA | 172,8 M$ | 162,9 M$ | 75,6 M$ | 34,2 M$ |
| Résultat Net | 70,8 M$ | 76,4 M$ | 24,2 M$ | -22,5 M$ |
| BPA | 0,59 $ | 0,63 $ | 0,20 $ | -0,19 $ |
| BPA Dilué | 0,59 $ | 0,63 $ | 0,20 $ | -0,19 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 251,5 M$ | 323,0 M$ | 262,9 M$ | 387,9 M$ | 419,1 M$ | 425,6 M$ | 642,5 M$ | 366,4 M$ | 381,1 M$ | 264,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 550,7 M$ | 555,3 M$ | 571,7 M$ | 624,8 M$ | 734,9 M$ | 580,4 M$ | 521,8 M$ | 534,2 M$ | 514,4 M$ | 513,1 M$ |
| Stocks | 531,1 M$ | 580,8 M$ | 678,9 M$ | 718,6 M$ | 867,2 M$ | 1,19 Md $ | 1,02 Md $ | 982,3 M$ | 960,3 M$ | 1,02 Md $ |
| Actifs Courants | 1,44 Md $ | 1,60 Md $ | 1,69 Md $ | 1,90 Md $ | 2,21 Md $ | 2,74 Md $ | 2,46 Md $ | 2,05 Md $ | 2,01 Md $ | 1,97 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 662,5 M$ | 740,0 M$ | 813,4 M$ | 824,2 M$ | 917,4 M$ | 1,01 Md $ | 783,7 M$ | 1,15 Md $ | 1,15 Md $ | 805,9 M$ |
| Goodwill | 1,83 Md $ | 1,91 Md $ | 2,08 Md $ | 2,09 Md $ | 2,39 Md $ | 2,47 Md $ | 1,64 Md $ | 1,91 Md $ | 1,99 Md $ | 2,01 Md $ |
| Actifs Incorporels | 1,11 Md $ | 1,16 Md $ | 1,25 Md $ | 1,17 Md $ | 1,42 Md $ | 1,38 Md $ | 1,00 Md $ | 1,35 Md $ | 1,30 Md $ | 1,23 Md $ |
| Actifs Totaux | 5,13 Md $ | 5,51 Md $ | 5,96 Md $ | 6,29 Md $ | 7,36 Md $ | 7,94 Md $ | 6,12 Md $ | 6,57 Md $ | 6,56 Md $ | 6,52 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 393,8 M$ | 428,8 M$ | 459,0 M$ | 460,0 M$ | 620,5 M$ | 561,0 M$ | 421,6 M$ | 568,1 M$ | 513,9 M$ | 524,6 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 525,0 M$ | 399,7 M$ | 0 | 400,0 M$ | 599,2 M$ | 0 | 499,6 M$ | 0 |
| Passifs Courants | 840,4 M$ | 906,8 M$ | 1,49 Md $ | 1,41 Md $ | 1,35 Md $ | 1,97 Md $ | 1,55 Md $ | 1,20 Md $ | 1,60 Md $ | 1,07 Md $ |
| Dette à Long Terme | 1,43 Md $ | 1,51 Md $ | 1,81 Md $ | 1,78 Md $ | 2,57 Md $ | 2,31 Md $ | 2,07 Md $ | 2,67 Md $ | 2,17 Md $ | 2,54 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,76 Md $ | 2,91 Md $ | 3,78 Md $ | 3,86 Md $ | 4,58 Md $ | 4,87 Md $ | 4,04 Md $ | 4,27 Md $ | 4,14 Md $ | 4,13 Md $ |
| Réserves | 814,6 M$ | 1,17 Md $ | 1,45 Md $ | 1,76 Md $ | 2,18 Md $ | 2,81 Md $ | 2,32 Md $ | 2,61 Md $ | 2,96 Md $ | 3,13 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,36 Md $ | 2,60 Md $ | 2,18 Md $ | 2,43 Md $ | 2,78 Md $ | 3,06 Md $ | 2,08 Md $ | 2,29 Md $ | 2,42 Md $ | 2,39 Md $ |
| Dette Totale | 1,43 Md $ | 1,51 Md $ | 2,33 Md $ | 2,32 Md $ | 2,71 Md $ | 2,82 Md $ | 2,77 Md $ | 2,81 Md $ | 2,83 Md $ | 2,54 Md $ |
| Dette Nette | 1,18 Md $ | 1,18 Md $ | 2,07 Md $ | 1,94 Md $ | 2,29 Md $ | 2,39 Md $ | 2,13 Md $ | 2,45 Md $ | 2,45 Md $ | 2,28 Md $ |
| Fonds de Roulement | 602,4 M$ | 694,9 M$ | 194,0 M$ | 488,9 M$ | 863,4 M$ | 773,4 M$ | 913,3 M$ | 845,3 M$ | 405,1 M$ | 902,6 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 223,9 M$ | 264,0 M$ | 223,1 M$ | 209,7 M$ |
| Actifs Totaux | 6,52 Md $ | 6,52 Md $ | 6,55 Md $ | 6,34 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,14 Md $ | 4,13 Md $ | 4,19 Md $ | 4,03 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,38 Md $ | 2,39 Md $ | 2,36 Md $ | 2,31 Md $ |
| Dette Totale | 2,83 Md $ | 2,54 Md $ | 2,96 Md $ | 2,80 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 413,2 M$ | 472,7 M$ | 389,8 M$ | 431,3 M$ | 554,4 M$ | 772,4 M$ | 686,7 M$ | 404,5 M$ | 471,9 M$ | 298,8 M$ |
| Amortissements | 122,7 M$ | 130,3 M$ | 149,6 M$ | 152,7 M$ | 163,5 M$ | 189,1 M$ | 191,6 M$ | 168,8 M$ | 193,6 M$ | 194,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 32,0 M$ | 43,0 M$ | 36,1 M$ | 30,5 M$ | 47,6 M$ | 50,2 M$ | 50,2 M$ | 34,2 M$ | 39,3 M$ | 20,8 M$ |
| Variation du BFR | 101,8 M$ | -47,1 M$ | -44,2 M$ | -86,0 M$ | 7,8 M$ | -377,4 M$ | -474,5 M$ | 403,2 M$ | -91,4 M$ | -173,3 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 650,5 M$ | 600,3 M$ | 604,0 M$ | 637,2 M$ | 825,7 M$ | 688,7 M$ | 566,3 M$ | 1,06 Md $ | 667,8 M$ | 478,6 M$ |
| CapEx | -145,4 M$ | -165,0 M$ | -150,1 M$ | -131,8 M$ | -150,5 M$ | -214,2 M$ | -246,1 M$ | -256,5 M$ | -193,3 M$ | -111,8 M$ |
| Acquisitions | -239,7 M$ | -124,6 M$ | -465,6 M$ | 4,2 M$ | -715,2 M$ | 5,2 M$ | -217,6 M$ | -784,1 M$ | -135,4 M$ | 0 |
| Rachat d'Actions | -424,5 M$ | -214,8 M$ | -694,6 M$ | -100,0 M$ | -187,6 M$ | -447,7 M$ | -580,1 M$ | -150,0 M$ | -240,4 M$ | -247,8 M$ |
| Dividendes Payés | -98,2 M$ | -110,3 M$ | -115,2 M$ | -123,0 M$ | -133,3 M$ | -143,0 M$ | -145,6 M$ | -116,8 M$ | -119,6 M$ | -120,6 M$ |
| Free Cash Flow | 505,1 M$ | 435,3 M$ | 453,9 M$ | 505,4 M$ | 675,2 M$ | 474,5 M$ | 320,2 M$ | 799,3 M$ | 474,5 M$ | 366,8 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 204,4 M$ | 208,2 M$ | -119,2 M$ | 202,8 M$ |
| CapEx | -27,4 M$ | -24,5 M$ | -20,3 M$ | -23,5 M$ |
| Free Cash Flow | 177,0 M$ | 183,7 M$ | -139,5 M$ | 179,3 M$ |
| Dividendes Payés | -30,0 M$ | -30,0 M$ | -31,2 M$ | -31,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 4,4 M$ | 1,3 M$ | -700 000 $ | 9,6 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +6,0 % | +3,8 % | +5,1 % | -37,2 % | +32,6 % | -1,6 % | -2,0 % | -0,4 % | -3,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +14,4 % | -17,6 % | +10,9 % | +28,1 % | +39,6 % | -11,1 % | -41,1 % | +16,7 % | -36,7 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +15,6 % | -13,2 % | +14,4 % | +29,1 % | +43,4 % | -6,3 % | -40,3 % | +18,1 % | -34,7 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -1,3 % | -6,0 % | -3,5 % | -0,8 % | -0,5 % | -5,9 % | -2,7 % | -1,6 % | -3,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -13,8 % | +4,3 % | +11,3 % | +33,6 % | -29,7 % | -32,5 % | +149,6 % | -40,6 % | -22,7 % | |
| Marge Brute | 36,0 % | 36,4 % | 35,7 % | 35,6 % | 40,4 % | 40,8 % | 40,9 % | 41,3 % | 44,8 % | 44,6 % |
| Marge Opérationnelle | 12,4 % | 12,9 % | 10,9 % | 12,1 % | 15,7 % | 16,9 % | 16,4 % | 13,3 % | 16,0 % | 13,9 % |
| Marge EBITDA | 15,1 % | 15,4 % | 13,9 % | 14,3 % | 20,6 % | 20,8 % | 20,7 % | 17,4 % | 20,0 % | 16,0 % |
| Marge Nette | 8,3 % | 8,9 % | 7,1 % | 7,5 % | 15,3 % | 16,1 % | 14,5 % | 8,7 % | 10,2 % | 6,7 % |
| Marge FCF | 10,1 % | 8,2 % | 8,3 % | 8,8 % | 18,6 % | 9,9 % | 6,8 % | 17,3 % | 10,3 % | 8,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 29,2 % | 25,1 % | 27,4 % | 25,0 % | 22,5 % | 22,9 % | 19,1 % | 21,7 % | 22,1 % | 26,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 3,20 $ | 2,79 $ | 3,10 $ | 3,58 $ | 4,82 $ | 3,40 $ | 2,44 $ | 6,26 $ | 3,77 $ | 3,03 $ |
| Dividende par Action | 0,62 $ | 0,71 $ | 0,79 $ | 0,87 $ | 0,95 $ | 1,03 $ | 1,11 $ | 0,91 $ | 0,95 $ | 1,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 153,4 M | 151,9 M | 140,5 M | 139,6 M | 138,7 M | 135,1 M | 128,0 M | 126,3 M | 124,8 M | 121,2 M |
Que regarder dans les matériaux de base
Mines, chimie, acier. 100 % dépendant des matières premières. L'analyse au seul PER est une erreur : regardez la position de coûts et la soutenabilité du dividende.
- Rendement du FCF — En matières premières le FCF est l'or — le BPA trompe beaucoup
- Marge brute — Marge brute régulière sur 5 ans = signe d'avantage concurrentiel durable
- Dette nette / EBITDA (creux) — Utiliser l'EBITDA de la pire année du cycle, pas l'actuelle
- Couverture du dividende — Dividende couvert par le FCF d'une année moyenne, pas du pic
- Capex / amortissements — >1x = maintiennent ou font croître leurs réserves. <0,7x = se décapitalisent
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
- P/B sur le cycle — Matières premières : 0,8-1,2x en creux, 2x+ aux pics. <2x reste zone raisonnable
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 6,31 % |
| Rentabilité du capital investi | 4,67 % |
| Rentabilité des actifs | 2,35 % |
| Marge brute | 45,58 % |
| Marge opérationnelle | 7,01 % |
| Marge nette | 3,39 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,21 |
| Ratio de liquidité | 2,01 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2,74 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 16,99 | 18,89 | 12,03 | 18,07 | 18,36 | 15,97 | 10,65 | 23,79 | 18,31 | 20,80 |
| P/B | 2,97 | 3,43 | 2,09 | 3,21 | 3,66 | 4,03 | 3,51 | 4,19 | 3,57 | 2,61 |
| P/V | 1,41 | 1,69 | 0,83 | 1,35 | 2,81 | 2,57 | 1,55 | 2,08 | 1,87 | 1,39 |
| Marge Brute | 36,0 % | 36,4 % | 35,7 % | 35,6 % | 40,4 % | 40,8 % | 40,9 % | 41,3 % | 44,8 % | 44,6 % |
| Marge Opérationnelle | 12,4 % | 12,9 % | 10,9 % | 12,1 % | 15,7 % | 16,9 % | 16,4 % | 13,3 % | 16,0 % | 13,9 % |
| Marge Nette | 8,3 % | 8,9 % | 7,1 % | 7,5 % | 15,3 % | 16,1 % | 14,5 % | 8,7 % | 10,2 % | 6,7 % |
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