États financiers détaillés de Global Ship Lease, Inc. (GSL) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Global Ship Lease, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 766,5 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 22,1 %. Le résultat net a atteint 416,5 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 58,6 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 51,8 %, marge opérationnelle 48,0 %, marge nette 49,5 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 44,0 % sur 5 ans.
À 41,74 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), GSL se négocie à un PER de 3,99 et un ROE de 20,88 %. La capitalisation boursière s'établit à 1,5 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 166,5 M$ | 159,0 M$ | 157,1 M$ | 261,1 M$ | 282,3 M$ | 402,5 M$ | 604,5 M$ | 666,7 M$ | 705,5 M$ | 766,5 M$ |
| Coût des Ventes | 88,5 M$ | 81,4 M$ | 86,3 M$ | 140,7 M$ | 161,0 M$ | 205,0 M$ | 269,9 M$ | 294,5 M$ | 314,8 M$ | 355,5 M$ |
| Marge Brute | 78,0 M$ | 77,5 M$ | 70,8 M$ | 120,4 M$ | 121,3 M$ | 197,6 M$ | 334,6 M$ | 372,2 M$ | 390,7 M$ | 410,9 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 6,3 M$ | 5,3 M$ | 9,2 M$ | 8,8 M$ | 8,3 M$ | 13,2 M$ | 18,5 M$ | 18,2 M$ | 17,1 M$ | 22,1 M$ |
| Charges Opérationnelles | 6,1 M$ | 5,2 M$ | 9,2 M$ | 8,8 M$ | 16,6 M$ | -40,0 M$ | -19,6 M$ | 29,0 M$ | 11,6 M$ | 22,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | -20,5 M$ | -15,3 M$ | -10,3 M$ | 111,6 M$ | 104,8 M$ | 237,5 M$ | 354,2 M$ | 343,2 M$ | 379,1 M$ | 388,9 M$ |
| EBITDA | 20,4 M$ | 21,4 M$ | 25,5 M$ | 160,7 M$ | 153,9 M$ | 302,3 M$ | 449,5 M$ | 441,5 M$ | 494,3 M$ | 577,4 M$ |
| Charges d'Intérêt | 44,8 M$ | 59,4 M$ | 48,7 M$ | 75,0 M$ | 65,4 M$ | 69,2 M$ | 75,3 M$ | 44,8 M$ | 40,7 M$ | 39,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -65,0 M$ | -74,2 M$ | -57,3 M$ | 39,8 M$ | 41,6 M$ | 171,6 M$ | 292,9 M$ | 304,9 M$ | 353,6 M$ | 416,5 M$ |
| Impôts | 46 000 $ | 40 000 $ | 55 000 $ | 3 000 $ | 49 000 $ | 56 000 $ | -50 000 $ | 448 000 $ | 1 000 $ | 0 |
| Résultat Net | -65,1 M$ | -74,3 M$ | -57,4 M$ | 39,8 M$ | 41,6 M$ | 171,5 M$ | 292,9 M$ | 304,5 M$ | 353,6 M$ | 416,5 M$ |
| BPA | -9,42 $ | -10,73 $ | -7,71 $ | 1,45 $ | 2,32 $ | 4,65 $ | 7,74 $ | 8,33 $ | 9,72 $ | 11,40 $ |
| BPA Dilué | -9,42 $ | -10,73 $ | -7,71 $ | 1,45 $ | 2,31 $ | 4,60 $ | 7,62 $ | 8,21 $ | 9,72 $ | 11,40 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 6,9 M | 6,9 M | 7,4 M | 12,2 M | 18,0 M | 35,5 M | 37,2 M | 35,9 M | 35,6 M | 35,7 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 192,7 M$ | 190,9 M$ | 198,1 M$ | 192,3 M$ |
| Marge Brute | 103,0 M$ | 97,4 M$ | 106,3 M$ | 94,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 99,2 M$ | 87,7 M$ | 97,4 M$ | 87,4 M$ |
| EBITDA | 131,9 M$ | 142,7 M$ | 136,6 M$ | 128,9 M$ |
| Résultat Net | 95,0 M$ | 102,6 M$ | 93,8 M$ | 91,7 M$ |
| BPA | 2,59 $ | 2,79 $ | 2,54 $ | 2,48 $ |
| BPA Dilué | 2,59 $ | 2,79 $ | 2,50 $ | 2,48 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 54,2 M$ | 73,3 M$ | 82,1 M$ | 138,0 M$ | 81,6 M$ | 67,3 M$ | 120,1 M$ | 138,6 M$ | 141,4 M$ | 324,4 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7,9 M$ | 8,6 M$ | 14,0 M$ | 26,1 M$ | 199,1 M$ |
| Créances | 987 000 $ | 2,4 M$ | 4,5 M$ | 7,9 M$ | 4,8 M$ | 6,1 M$ | 4,4 M$ | 5,4 M$ | 12,8 M$ | 50,0 M$ |
| Stocks | 553 000 $ | 742 000 $ | 5,8 M$ | 5,6 M$ | 6,3 M$ | 11,4 M$ | 12,2 M$ | 15,8 M$ | 18,9 M$ | 14,6 M$ |
| Actifs Courants | 56,9 M$ | 77,4 M$ | 99,0 M$ | 161,9 M$ | 98,6 M$ | 143,4 M$ | 237,0 M$ | 295,7 M$ | 301,2 M$ | 627,0 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 719,1 M$ | 597,8 M$ | 1,11 Md $ | 1,17 Md $ | 1,14 Md $ | 1,69 Md $ | 1,63 Md $ | 1,68 Md $ | 1,90 Md $ | 2,00 Md $ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 16 000 $ | 7 000 $ | 5,4 M$ | 1,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 776,3 M$ | 675,2 M$ | 1,23 Md $ | 1,35 Md $ | 1,27 Md $ | 1,99 Md $ | 2,11 Md $ | 2,17 Md $ | 2,37 Md $ | 2,86 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 963 000 $ | 1,2 M$ | 8,9 M$ | 8,1 M$ | 10,6 M$ | 7,9 M$ | 19,1 M$ | 14,9 M$ | 12,3 M$ | 61,9 M$ |
| Dette à Court Terme | 30,3 M$ | 40,0 M$ | 64,1 M$ | 87,5 M$ | 76,7 M$ | 190,3 M$ | 189,8 M$ | 164,9 M$ | 136,6 M$ | 147,6 M$ |
| Passifs Courants | 48,0 M$ | 57,0 M$ | 95,5 M$ | 129,6 M$ | 112,2 M$ | 244,8 M$ | 261,8 M$ | 280,4 M$ | 264,0 M$ | 306,8 M$ |
| Dette à Long Terme | 389,6 M$ | 358,5 M$ | 813,1 M$ | 809,4 M$ | 692,8 M$ | 880,1 M$ | 744,6 M$ | 619,2 M$ | 538,8 M$ | 541,6 M$ |
| Passifs Totaux | 447,4 M$ | 423,6 M$ | 917,1 M$ | 945,4 M$ | 809,5 M$ | 1,28 Md $ | 1,14 Md $ | 987,4 M$ | 909,8 M$ | 1,06 Md $ |
| Réserves | -58,4 M$ | -135,7 M$ | -196,1 M$ | -159,4 M$ | -121,8 M$ | 13,5 M$ | 246,4 M$ | 488,1 M$ | 773,8 M$ | 1,10 Md $ |
| Capitaux Propres | 328,9 M$ | 251,6 M$ | 316,4 M$ | 406,4 M$ | 464,7 M$ | 712,6 M$ | 966,5 M$ | 1,18 Md $ | 1,46 Md $ | 1,80 Md $ |
| Dette Totale | 419,9 M$ | 398,5 M$ | 877,2 M$ | 896,9 M$ | 769,5 M$ | 1,25 Md $ | 968,8 M$ | 812,4 M$ | 684,1 M$ | 689,1 M$ |
| Dette Nette | 365,6 M$ | 325,2 M$ | 795,2 M$ | 758,9 M$ | 687,9 M$ | 1,17 Md $ | 840,1 M$ | 659,8 M$ | 516,5 M$ | 165,6 M$ |
| Fonds de Roulement | 8,9 M$ | 20,4 M$ | 3,5 M$ | 32,3 M$ | -13,6 M$ | -101,4 M$ | -24,7 M$ | 15,2 M$ | 37,2 M$ | 320,2 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 289,4 M$ | 324,4 M$ | 455,6 M$ | 388,6 M$ |
| Actifs Totaux | 2,67 Md $ | 2,86 Md $ | 2,90 Md $ | 2,98 Md $ |
| Passifs Totaux | 950,9 M$ | 1,06 Md $ | 1,02 Md $ | 1,04 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,72 Md $ | 1,80 Md $ | 1,88 Md $ | 1,95 Md $ |
| Dette Totale | 725,4 M$ | 689,1 M$ | 652,9 M$ | 671,8 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -65,1 M$ | -74,3 M$ | -57,4 M$ | 39,8 M$ | 41,6 M$ | 171,5 M$ | 292,9 M$ | 304,5 M$ | 353,6 M$ | 416,5 M$ |
| Amortissements | 40,7 M$ | 36,2 M$ | 34,1 M$ | 45,8 M$ | 47,0 M$ | 61,6 M$ | 81,3 M$ | 91,7 M$ | 100,0 M$ | 122,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 283 000 $ | 272 000 $ | 50 000 $ | 1,7 M$ | 2,0 M$ | 3,5 M$ | 10,1 M$ | 10,2 M$ | 8,7 M$ | 14,0 M$ |
| Variation du BFR | 433 000 $ | -2,3 M$ | -6,8 M$ | 1,7 M$ | -1,7 M$ | 96,1 M$ | 8,9 M$ | -19,2 M$ | -2,5 M$ | 23,4 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 71,2 M$ | 57,8 M$ | 47,7 M$ | 93,4 M$ | 104,4 M$ | 263,9 M$ | 351,9 M$ | 375,0 M$ | 430,1 M$ | 528,3 M$ |
| CapEx | -6,9 M$ | -4,9 M$ | -14,3 M$ | -99,1 M$ | -46,4 M$ | -27,1 M$ | -33,7 M$ | -152,5 M$ | -242,5 M$ | -168,9 M$ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 24,0 M$ | -826 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 88,6 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | -74 000 $ | -10,0 M$ | -20,0 M$ | -22,0 M$ | -5,0 M$ | -332 000 $ |
| Dividendes Payés | -3,1 M$ | -3,1 M$ | -3,1 M$ | -3,1 M$ | -4,0 M$ | -36,2 M$ | -60,0 M$ | -62,8 M$ | -68,0 M$ | -85,6 M$ |
| Free Cash Flow | 64,2 M$ | 52,9 M$ | 33,4 M$ | -5,7 M$ | 58,0 M$ | 236,8 M$ | 318,3 M$ | 222,5 M$ | 187,7 M$ | 359,4 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 112,5 M$ | 193,8 M$ | 80,3 M$ | 126,3 M$ |
| CapEx | -3,3 M$ | -92,0 M$ | -816 000 $ | -126,0 M$ |
| Free Cash Flow | 109,2 M$ | 101,8 M$ | 79,5 M$ | 360 000 $ |
| Dividendes Payés | -21,2 M$ | -24,8 M$ | -24,9 M$ | -24,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 2,1 M$ | 0 | 5,9 M$ | 5,1 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -4,5 % | -1,2 % | +66,2 % | +8,1 % | +42,6 % | +50,2 % | +10,3 % | +5,8 % | +8,6 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -14,1 % | +22,8 % | +169,4 % | +4,3 % | +312,6 % | +70,8 % | +4,0 % | +16,1 % | +17,8 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -13,9 % | +28,1 % | +118,8 % | +60,0 % | +100,4 % | +66,5 % | +7,6 % | +16,7 % | +17,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,2 % | +7,5 % | +63,4 % | +48,1 % | +97,2 % | +4,8 % | -3,4 % | -1,0 % | +0,4 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -17,6 % | -36,8 % | -117,1 % | +1 114,0 % | +308,5 % | +34,4 % | -30,1 % | -15,7 % | +91,5 % | |
| Marge Brute | 46,9 % | 48,8 % | 45,1 % | 46,1 % | 43,0 % | 49,1 % | 55,4 % | 55,8 % | 55,4 % | 53,6 % |
| Marge Opérationnelle | -12,3 % | -9,6 % | -6,5 % | 42,7 % | 37,1 % | 59,0 % | 58,6 % | 51,5 % | 53,7 % | 50,7 % |
| Marge EBITDA | 12,3 % | 13,4 % | 16,2 % | 61,5 % | 54,5 % | 75,1 % | 74,4 % | 66,2 % | 70,1 % | 75,3 % |
| Marge Nette | -39,1 % | -46,7 % | -36,5 % | 15,3 % | 14,7 % | 42,6 % | 48,5 % | 45,7 % | 50,1 % | 54,3 % |
| Marge FCF | 38,6 % | 33,3 % | 21,3 % | -2,2 % | 20,5 % | 58,8 % | 52,6 % | 33,4 % | 26,6 % | 46,9 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -0,1 % | -0,1 % | -0,1 % | 0,0 % | 0,1 % | 0,0 % | -0,0 % | 0,1 % | 0,0 % | 0,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 9,30 $ | 7,65 $ | 4,49 $ | -0,47 $ | 3,22 $ | 6,67 $ | 8,55 $ | 6,19 $ | 5,27 $ | 10,06 $ |
| Dividende par Action | 0,44 $ | 0,44 $ | 0,41 $ | 0,25 $ | 0,22 $ | 1,02 $ | 1,61 $ | 1,75 $ | 1,91 $ | 2,40 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 6,9 M | 6,9 M | 7,4 M | 12,1 M | 17,9 M | 35,1 M | 36,6 M | 35,4 M | 35,3 M | 35,7 M |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 20,88 % |
| Rentabilité du capital investi | 13,17 % |
| Rentabilité des actifs | 12,84 % |
| Marge brute | 51,84 % |
| Marge opérationnelle | 48,04 % |
| Marge nette | 49,50 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,35 |
| Ratio de liquidité | 2,13 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 2,10 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -1,27 | -0,88 | -0,64 | 6,09 | 5,13 | 4,93 | 2,15 | 2,38 | 2,25 | 3,07 |
| P/B | 0,25 | 0,26 | 0,12 | 0,26 | 0,46 | 1,13 | 0,63 | 0,59 | 0,53 | 0,69 |
| P/V | 0,50 | 0,41 | 0,23 | 0,41 | 0,76 | 2,00 | 1,01 | 1,05 | 1,09 | 1,63 |
| Marge Brute | 46,9 % | 48,8 % | 45,1 % | 46,1 % | 43,0 % | 49,1 % | 55,4 % | 55,8 % | 55,4 % | 53,6 % |
| Marge Opérationnelle | -12,3 % | -9,6 % | -6,5 % | 42,7 % | 37,1 % | 59,0 % | 58,6 % | 51,5 % | 53,7 % | 50,7 % |
| Marge Nette | -39,1 % | -46,7 % | -36,5 % | 15,3 % | 14,7 % | 42,6 % | 48,5 % | 45,7 % | 50,1 % | 54,3 % |
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