États financiers détaillés de The Home Depot, Inc. (HD) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
The Home Depot, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 164,68 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 4,5 %. Le résultat net a atteint 14,16 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 1,9 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 33,2 %, marge opérationnelle 12,4 %, marge nette 8,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -5,0 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 281,15 $, HD se négocie à un PER de 19,79 et un ROE de 102,68 %. La capitalisation boursière s'établit à 280 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 94,59 Md $ | 100,90 Md $ | 108,20 Md $ | 110,22 Md $ | 132,11 Md $ | 151,16 Md $ | 157,40 Md $ | 152,67 Md $ | 159,51 Md $ | 164,68 Md $ |
| Coût des Ventes | 62,28 Md $ | 66,55 Md $ | 71,04 Md $ | 72,65 Md $ | 87,26 Md $ | 100,33 Md $ | 104,62 Md $ | 101,71 Md $ | 106,21 Md $ | 109,82 Md $ |
| Marge Brute | 32,31 Md $ | 34,36 Md $ | 37,16 Md $ | 37,57 Md $ | 44,85 Md $ | 50,83 Md $ | 52,78 Md $ | 50,96 Md $ | 53,31 Md $ | 54,87 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 17,13 Md $ | 17,86 Md $ | 19,51 Md $ | 19,74 Md $ | 24,45 Md $ | 25,41 Md $ | 26,28 Md $ | 26,60 Md $ | 28,75 Md $ | 30,70 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 18,89 Md $ | 19,68 Md $ | 21,63 Md $ | 21,73 Md $ | 26,57 Md $ | 27,79 Md $ | 28,74 Md $ | 29,27 Md $ | 31,78 Md $ | 33,98 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 13,43 Md $ | 14,68 Md $ | 15,53 Md $ | 15,84 Md $ | 18,28 Md $ | 23,04 Md $ | 24,04 Md $ | 21,69 Md $ | 21,53 Md $ | 20,89 Md $ |
| EBITDA | 15,44 Md $ | 16,82 Md $ | 17,93 Md $ | 18,21 Md $ | 20,84 Md $ | 25,95 Md $ | 27,07 Md $ | 25,11 Md $ | 25,43 Md $ | 24,29 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 972,0 M$ | 1,06 Md $ | 1,05 Md $ | 1,20 Md $ | 1,35 Md $ | 1,35 Md $ | 1,62 Md $ | 1,94 Md $ | 2,32 Md $ | 2,41 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 12,49 Md $ | 13,70 Md $ | 14,56 Md $ | 14,71 Md $ | 16,98 Md $ | 21,74 Md $ | 22,48 Md $ | 19,92 Md $ | 19,41 Md $ | 18,60 Md $ |
| Impôts | 4,53 Md $ | 5,07 Md $ | 3,44 Md $ | 3,47 Md $ | 4,11 Md $ | 5,30 Md $ | 5,37 Md $ | 4,78 Md $ | 4,60 Md $ | 4,45 Md $ |
| Résultat Net | 7,96 Md $ | 8,63 Md $ | 11,12 Md $ | 11,24 Md $ | 12,87 Md $ | 16,43 Md $ | 17,11 Md $ | 15,14 Md $ | 14,81 Md $ | 14,16 Md $ |
| BPA | 6,47 $ | 7,33 $ | 9,78 $ | 10,29 $ | 11,98 $ | 15,59 $ | 16,74 $ | 15,16 $ | 14,96 $ | 14,27 $ |
| BPA Dilué | 6,45 $ | 7,29 $ | 9,73 $ | 10,25 $ | 11,94 $ | 15,53 $ | 16,69 $ | 15,11 $ | 14,91 $ | 14,23 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 1,23 Md $ | 1,18 Md $ | 1,14 Md $ | 1,10 Md $ | 1,08 Md $ | 1,06 Md $ | 1,02 Md $ | 1,00 Md $ | 993,0 M$ | 997,0 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 41,35 Md $ | 38,20 Md $ | 41,77 Md $ | 47,86 Md $ |
| Marge Brute | 13,81 Md $ | 12,47 Md $ | 13,78 Md $ | 16,11 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 5,35 Md $ | 3,85 Md $ | 4,98 Md $ | 6,84 Md $ |
| EBITDA | 6,21 Md $ | 4,74 Md $ | 6,07 Md $ | 6,90 Md $ |
| Résultat Net | 3,60 Md $ | 2,57 Md $ | 3,29 Md $ | 4,77 Md $ |
| BPA | 3,63 $ | 2,59 $ | 3,31 $ | 4,79 $ |
| BPA Dilué | 3,62 $ | 2,58 $ | 3,30 $ | 4,79 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,54 Md $ | 3,60 Md $ | 1,78 Md $ | 2,13 Md $ | 7,89 Md $ | 2,34 Md $ | 2,76 Md $ | 3,76 Md $ | 1,66 Md $ | 1,39 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 2,03 Md $ | 1,95 Md $ | 1,94 Md $ | 2,11 Md $ | 2,99 Md $ | 3,43 Md $ | 3,32 Md $ | 3,33 Md $ | 4,90 Md $ | 5,60 Md $ |
| Stocks | 12,55 Md $ | 12,75 Md $ | 13,93 Md $ | 14,53 Md $ | 16,63 Md $ | 22,07 Md $ | 24,89 Md $ | 20,98 Md $ | 23,45 Md $ | 25,82 Md $ |
| Actifs Courants | 17,72 Md $ | 18,93 Md $ | 18,53 Md $ | 19,81 Md $ | 28,48 Md $ | 29,05 Md $ | 32,47 Md $ | 29,77 Md $ | 31,68 Md $ | 34,39 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 21,91 Md $ | 22,07 Md $ | 22,38 Md $ | 28,36 Md $ | 30,67 Md $ | 31,17 Md $ | 32,57 Md $ | 34,04 Md $ | 35,29 Md $ | 37,23 Md $ |
| Goodwill | 2,09 Md $ | 2,27 Md $ | 2,25 Md $ | 2,25 Md $ | 7,13 Md $ | 7,45 Md $ | 7,44 Md $ | 8,46 Md $ | 19,48 Md $ | 22,34 Md $ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,61 Md $ | 8,98 Md $ | 10,33 Md $ |
| Actifs Totaux | 42,97 Md $ | 44,53 Md $ | 44,00 Md $ | 51,24 Md $ | 70,58 Md $ | 71,88 Md $ | 76,44 Md $ | 76,53 Md $ | 96,12 Md $ | 105,09 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 7,00 Md $ | 7,24 Md $ | 7,75 Md $ | 7,79 Md $ | 11,61 Md $ | 13,46 Md $ | 11,44 Md $ | 10,04 Md $ | 11,94 Md $ | 11,49 Md $ |
| Dette à Court Terme | 1,25 Md $ | 2,76 Md $ | 2,40 Md $ | 2,81 Md $ | 1,42 Md $ | 3,48 Md $ | 1,23 Md $ | 1,37 Md $ | 4,90 Md $ | 9,43 Md $ |
| Passifs Courants | 14,13 Md $ | 16,19 Md $ | 16,72 Md $ | 18,38 Md $ | 23,17 Md $ | 28,69 Md $ | 23,11 Md $ | 22,02 Md $ | 28,66 Md $ | 32,42 Md $ |
| Dette à Long Terme | 22,35 Md $ | 24,27 Md $ | 26,81 Md $ | 28,67 Md $ | 35,82 Md $ | 36,60 Md $ | 41,96 Md $ | 42,74 Md $ | 48,48 Md $ | 46,34 Md $ |
| Passifs Totaux | 38,63 Md $ | 43,08 Md $ | 45,88 Md $ | 54,35 Md $ | 67,28 Md $ | 73,57 Md $ | 74,88 Md $ | 75,49 Md $ | 89,48 Md $ | 92,28 Md $ |
| Réserves | 35,52 Md $ | 39,94 Md $ | 46,42 Md $ | 51,73 Md $ | 58,13 Md $ | 67,58 Md $ | 76,90 Md $ | 83,66 Md $ | 89,53 Md $ | 94,54 Md $ |
| Capitaux Propres | 4,33 Md $ | 1,45 Md $ | -1,88 Md $ | -3,12 Md $ | 3,30 Md $ | -1,70 Md $ | 1,56 Md $ | 1,04 Md $ | 6,64 Md $ | 12,81 Md $ |
| Dette Totale | 23,60 Md $ | 27,03 Md $ | 29,20 Md $ | 37,38 Md $ | 43,42 Md $ | 46,27 Md $ | 50,36 Md $ | 52,24 Md $ | 62,29 Md $ | 65,35 Md $ |
| Dette Nette | 21,06 Md $ | 23,43 Md $ | 27,42 Md $ | 35,24 Md $ | 35,53 Md $ | 43,93 Md $ | 47,61 Md $ | 48,48 Md $ | 60,63 Md $ | 63,96 Md $ |
| Fonds de Roulement | 3,59 Md $ | 2,74 Md $ | 1,81 Md $ | 1,44 Md $ | 5,31 Md $ | 362,0 M$ | 9,36 Md $ | 7,76 Md $ | 3,02 Md $ | 1,97 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,68 Md $ | 1,39 Md $ | 1,60 Md $ | 2,08 Md $ |
| Actifs Totaux | 106,27 Md $ | 105,09 Md $ | 107,90 Md $ | 109,38 Md $ |
| Passifs Totaux | 94,16 Md $ | 92,28 Md $ | 94,03 Md $ | 92,77 Md $ |
| Capitaux Propres | 12,12 Md $ | 12,81 Md $ | 13,87 Md $ | 16,62 Md $ |
| Dette Totale | 58,95 Md $ | 65,35 Md $ | 57,98 Md $ | 62,57 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 7,96 Md $ | 8,63 Md $ | 11,12 Md $ | 11,24 Md $ | 12,87 Md $ | 16,43 Md $ | 17,11 Md $ | 15,14 Md $ | 14,81 Md $ | 14,16 Md $ |
| Amortissements | 1,97 Md $ | 2,06 Md $ | 2,15 Md $ | 2,30 Md $ | 2,52 Md $ | 2,86 Md $ | 2,98 Md $ | 3,25 Md $ | 3,76 Md $ | 4,12 Md $ |
| Stock-based Compensation | 267,0 M$ | 273,0 M$ | 282,0 M$ | 251,0 M$ | 310,0 M$ | 399,0 M$ | 366,0 M$ | 380,0 M$ | 442,0 M$ | 522,0 M$ |
| Variation du BFR | -418,0 M$ | 646,0 M$ | -534,0 M$ | -286,0 M$ | 3,02 Md $ | -3,32 Md $ | -6,10 Md $ | 2,09 Md $ | 694,0 M$ | -3,08 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 9,78 Md $ | 12,03 Md $ | 13,16 Md $ | 13,72 Md $ | 18,84 Md $ | 16,57 Md $ | 14,62 Md $ | 21,17 Md $ | 19,81 Md $ | 16,32 Md $ |
| CapEx | -1,62 Md $ | -1,90 Md $ | -2,44 Md $ | -2,68 Md $ | -2,46 Md $ | -2,57 Md $ | -3,12 Md $ | -3,23 Md $ | -3,48 Md $ | -3,68 Md $ |
| Acquisitions | 0 | -374,0 M$ | -21,0 M$ | 0 | -7,78 Md $ | -421,0 M$ | 0 | -1,51 Md $ | -17,64 Md $ | -5,41 Md $ |
| Rachat d'Actions | -6,88 Md $ | -8,00 Md $ | -9,96 Md $ | -6,96 Md $ | -791,0 M$ | -14,81 Md $ | -6,70 Md $ | -7,95 Md $ | -649,0 M$ | 0 |
| Dividendes Payés | -3,40 Md $ | -4,21 Md $ | -4,70 Md $ | -5,96 Md $ | -6,45 Md $ | -6,99 Md $ | -7,79 Md $ | -8,38 Md $ | -8,93 Md $ | -9,15 Md $ |
| Free Cash Flow | 8,16 Md $ | 10,13 Md $ | 10,72 Md $ | 11,04 Md $ | 16,38 Md $ | 14,01 Md $ | 11,50 Md $ | 17,95 Md $ | 16,32 Md $ | 12,65 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 4,01 Md $ | 3,35 Md $ | 6,03 Md $ | 5,39 Md $ |
| CapEx | -898,0 M$ | -1,06 Md $ | -844,0 M$ | -880,0 M$ |
| Free Cash Flow | 3,11 Md $ | 2,29 Md $ | 5,19 Md $ | 4,51 Md $ |
| Dividendes Payés | -2,29 Md $ | -2,29 Md $ | -2,32 Md $ | -2,32 Md $ |
| Stock-based Compensation | 120,0 M$ | 114,0 M$ | 178,0 M$ | 148,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +6,7 % | +7,2 % | +1,9 % | +19,9 % | +14,4 % | +4,1 % | -3,0 % | +4,5 % | +3,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +8,5 % | +28,9 % | +1,1 % | +14,4 % | +27,7 % | +4,1 % | -11,5 % | -2,2 % | -4,4 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +13,3 % | +33,4 % | +5,2 % | +16,4 % | +30,1 % | +7,4 % | -9,4 % | -1,3 % | -4,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -4,1 % | -3,5 % | -4,0 % | -1,7 % | -1,9 % | -3,1 % | -2,2 % | -0,9 % | +0,4 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +24,2 % | +5,8 % | +3,0 % | +48,3 % | -14,5 % | -17,9 % | +56,1 % | -9,0 % | -22,5 % | |
| Marge Brute | 34,2 % | 34,0 % | 34,3 % | 34,1 % | 34,0 % | 33,6 % | 33,5 % | 33,4 % | 33,4 % | 33,3 % |
| Marge Opérationnelle | 14,2 % | 14,5 % | 14,4 % | 14,4 % | 13,8 % | 15,2 % | 15,3 % | 14,2 % | 13,5 % | 12,7 % |
| Marge EBITDA | 16,3 % | 16,7 % | 16,6 % | 16,5 % | 15,8 % | 17,2 % | 17,2 % | 16,4 % | 15,9 % | 14,7 % |
| Marge Nette | 8,4 % | 8,6 % | 10,3 % | 10,2 % | 9,7 % | 10,9 % | 10,9 % | 9,9 % | 9,3 % | 8,6 % |
| Marge FCF | 8,6 % | 10,0 % | 9,9 % | 10,0 % | 12,4 % | 9,3 % | 7,3 % | 11,8 % | 10,2 % | 7,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 36,3 % | 37,0 % | 23,6 % | 23,6 % | 24,2 % | 24,4 % | 23,9 % | 24,0 % | 23,7 % | 23,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 6,61 $ | 8,56 $ | 9,38 $ | 10,07 $ | 15,19 $ | 13,24 $ | 11,22 $ | 17,91 $ | 16,44 $ | 12,68 $ |
| Dividende par Action | 2,76 $ | 3,56 $ | 4,12 $ | 5,43 $ | 5,98 $ | 6,60 $ | 7,60 $ | 8,37 $ | 8,99 $ | 9,18 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 1,23 Md $ | 1,18 Md $ | 1,14 Md $ | 1,09 Md $ | 1,07 Md $ | 1,05 Md $ | 1,02 Md $ | 999,0 M$ | 990,0 M$ | 993,0 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Current Ratio (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 102,68 % |
| Rentabilité du capital investi | 18,80 % |
| Rentabilité des actifs | 13,01 % |
| Marge brute | 33,21 % |
| Marge opérationnelle | 12,43 % |
| Marge nette | 8,41 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 3,77 |
| Ratio de liquidité | 1,08 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 5,95 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 21,26 | 27,41 | 18,77 | 22,17 | 22,54 | 23,54 | 18,77 | 23,46 | 27,32 | 26,50 |
| P/B | 39,02 | 162,76 | -111,11 | -80,01 | 87,92 | -228,06 | 205,60 | 340,37 | 60,94 | 29,30 |
| P/V | 1,79 | 2,35 | 1,93 | 2,26 | 2,20 | 2,56 | 2,04 | 2,33 | 2,54 | 2,28 |
| Marge Brute | 34,2 % | 34,0 % | 34,3 % | 34,1 % | 34,0 % | 33,6 % | 33,5 % | 33,4 % | 33,4 % | 33,3 % |
| Marge Opérationnelle | 14,2 % | 14,5 % | 14,4 % | 14,4 % | 13,8 % | 15,2 % | 15,3 % | 14,2 % | 13,5 % | 12,7 % |
| Marge Nette | 8,4 % | 8,6 % | 10,3 % | 10,2 % | 9,7 % | 10,9 % | 10,9 % | 9,9 % | 9,3 % | 8,6 % |
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