États financiers détaillés de Moody's Corporation (MCO) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Moody's Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 7,72 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 7,5 %. Le résultat net a atteint 2,46 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 6,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 71,9 %, marge opérationnelle 45,1 %, marge nette 34,3 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 4,7 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 448,15 $, MCO se négocie à un PER de 28,01 et un ROE de 60,66 %. La capitalisation boursière s'établit à 77,6 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,60 Md $ | 4,20 Md $ | 4,44 Md $ | 4,83 Md $ | 5,37 Md $ | 6,22 Md $ | 5,47 Md $ | 5,92 Md $ | 7,09 Md $ | 7,72 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,11 Md $ | 1,33 Md $ | 1,39 Md $ | 1,59 Md $ | 1,70 Md $ | 1,89 Md $ | 1,94 Md $ | 2,06 Md $ | 2,38 Md $ | 2,46 Md $ |
| Marge Brute | 2,49 Md $ | 2,87 Md $ | 3,06 Md $ | 3,24 Md $ | 3,68 Md $ | 4,32 Md $ | 3,52 Md $ | 3,85 Md $ | 4,71 Md $ | 5,26 Md $ |
| R&D | 40,1 M$ | 42,0 M$ | 51,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 936,4 M$ | 985,9 M$ | 1,08 Md $ | 1,17 Md $ | 1,23 Md $ | 1,48 Md $ | 1,53 Md $ | 1,63 Md $ | 1,74 Md $ | 1,80 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 976,5 M$ | 1,03 Md $ | 1,13 Md $ | 1,17 Md $ | 1,23 Md $ | 1,48 Md $ | 1,53 Md $ | 1,63 Md $ | 1,74 Md $ | 1,80 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,51 Md $ | 1,84 Md $ | 1,93 Md $ | 2,08 Md $ | 2,45 Md $ | 2,84 Md $ | 2,00 Md $ | 2,22 Md $ | 2,97 Md $ | 3,46 Md $ |
| EBITDA | 837,0 M$ | 2,16 Md $ | 2,08 Md $ | 2,24 Md $ | 2,68 Md $ | 3,25 Md $ | 2,31 Md $ | 2,52 Md $ | 3,33 Md $ | 3,94 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 152,3 M$ | 215,9 M$ | 212,9 M$ | 230,0 M$ | 232,0 M$ | 243,0 M$ | 216,0 M$ | 207,0 M$ | 204,0 M$ | 189,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 558,0 M$ | 1,79 Md $ | 1,67 Md $ | 1,81 Md $ | 2,23 Md $ | 2,75 Md $ | 1,76 Md $ | 1,94 Md $ | 2,70 Md $ | 3,13 Md $ |
| Impôts | 282,2 M$ | 779,1 M$ | 351,6 M$ | 381,0 M$ | 452,0 M$ | 541,0 M$ | 386,0 M$ | 327,0 M$ | 640,0 M$ | 668,0 M$ |
| Résultat Net | 266,6 M$ | 1,00 Md $ | 1,31 Md $ | 1,42 Md $ | 1,78 Md $ | 2,21 Md $ | 1,37 Md $ | 1,61 Md $ | 2,06 Md $ | 2,46 Md $ |
| BPA | 1,38 $ | 5,24 $ | 6,84 $ | 7,51 $ | 9,48 $ | 11,88 $ | 7,47 $ | 8,77 $ | 11,32 $ | 13,73 $ |
| BPA Dilué | 1,36 $ | 5,15 $ | 6,74 $ | 7,42 $ | 9,39 $ | 11,78 $ | 7,44 $ | 8,73 $ | 11,26 $ | 13,67 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 195,4 M$ | 194,2 M$ | 194,4 M$ | 191,6 M$ | 189,3 M$ | 187,9 M$ | 184,7 M$ | 184,0 M$ | 182,7 M$ | 179,9 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,01 Md $ | 1,89 Md $ | 2,08 Md $ | 2,19 Md $ |
| Marge Brute | 1,39 Md $ | 1,26 Md $ | 1,55 Md $ | 1,67 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 917,0 M$ | 795,0 M$ | 922,0 M$ | 1,05 Md $ |
| EBITDA | 1,06 Md $ | 919,0 M$ | 1,03 Md $ | 989,0 M$ |
| Résultat Net | 646,0 M$ | 610,0 M$ | 661,0 M$ | 878,0 M$ |
| BPA | 3,61 $ | 3,43 $ | 3,74 $ | 5,03 $ |
| BPA Dilué | 3,60 $ | 3,41 $ | 3,73 $ | 5,02 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,05 Md $ | 1,07 Md $ | 1,69 Md $ | 1,83 Md $ | 2,60 Md $ | 1,81 Md $ | 1,77 Md $ | 2,13 Md $ | 2,41 Md $ | 2,38 Md $ |
| Placements à Court Terme | 173,4 M$ | 111,8 M$ | 132,5 M$ | 98,0 M$ | 99,0 M$ | 91,0 M$ | 90,0 M$ | 63,0 M$ | 566,0 M$ | 64,0 M$ |
| Créances | 887,4 M$ | 1,15 Md $ | 1,29 Md $ | 1,42 Md $ | 1,43 Md $ | 1,72 Md $ | 1,65 Md $ | 1,74 Md $ | 1,88 Md $ | 2,02 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 3,25 Md $ | 2,58 Md $ | 3,39 Md $ | 3,68 Md $ | 4,51 Md $ | 4,01 Md $ | 4,09 Md $ | 4,22 Md $ | 5,16 Md $ | 5,19 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 325,9 M$ | 325,1 M$ | 320,4 M$ | 748,0 M$ | 671,0 M$ | 785,0 M$ | 848,0 M$ | 880,0 M$ | 872,0 M$ | 1,00 Md $ |
| Goodwill | 1,02 Md $ | 3,75 Md $ | 3,78 Md $ | 3,72 Md $ | 4,56 Md $ | 6,00 Md $ | 5,84 Md $ | 5,96 Md $ | 5,99 Md $ | 6,37 Md $ |
| Actifs Incorporels | 296,4 M$ | 1,63 Md $ | 1,57 Md $ | 1,50 Md $ | 1,82 Md $ | 2,47 Md $ | 2,21 Md $ | 2,05 Md $ | 1,89 Md $ | 1,87 Md $ |
| Actifs Totaux | 5,33 Md $ | 8,61 Md $ | 9,53 Md $ | 10,27 Md $ | 12,41 Md $ | 14,68 Md $ | 14,35 Md $ | 14,62 Md $ | 15,51 Md $ | 15,83 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 28,4 M$ | 21,8 M$ | 30,1 M$ | 38,0 M$ | 39,0 M$ | 47,0 M$ | 52,0 M$ | 23,0 M$ | 53,0 M$ | 62,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 300,0 M$ | 429,4 M$ | 449,9 M$ | 89,0 M$ | 94,0 M$ | 105,0 M$ | 106,0 M$ | 108,0 M$ | 697,0 M$ | 0 |
| Passifs Courants | 2,43 Md $ | 2,07 Md $ | 2,10 Md $ | 1,91 Md $ | 2,22 Md $ | 2,50 Md $ | 2,38 Md $ | 2,50 Md $ | 3,60 Md $ | 2,98 Md $ |
| Dette à Long Terme | 3,06 Md $ | 5,11 Md $ | 5,23 Md $ | 5,58 Md $ | 6,42 Md $ | 7,41 Md $ | 7,39 Md $ | 7,00 Md $ | 6,73 Md $ | 6,99 Md $ |
| Passifs Totaux | 6,35 Md $ | 8,72 Md $ | 8,87 Md $ | 9,43 Md $ | 10,65 Md $ | 11,76 Md $ | 11,66 Md $ | 11,15 Md $ | 11,78 Md $ | 11,62 Md $ |
| Réserves | 6,69 Md $ | 7,47 Md $ | 8,59 Md $ | 9,66 Md $ | 11,01 Md $ | 12,76 Md $ | 13,62 Md $ | 14,66 Md $ | 16,07 Md $ | 17,85 Md $ |
| Capitaux Propres | -1,23 Md $ | -327,7 M$ | 459,0 M$ | 612,0 M$ | 1,57 Md $ | 2,73 Md $ | 2,52 Md $ | 3,32 Md $ | 3,56 Md $ | 4,05 Md $ |
| Dette Totale | 3,36 Md $ | 5,54 Md $ | 5,68 Md $ | 6,16 Md $ | 6,94 Md $ | 7,97 Md $ | 7,86 Md $ | 7,42 Md $ | 7,75 Md $ | 7,35 Md $ |
| Dette Nette | 1,14 Md $ | 4,36 Md $ | 3,86 Md $ | 4,22 Md $ | 4,25 Md $ | 6,07 Md $ | 6,00 Md $ | 5,22 Md $ | 4,77 Md $ | 4,90 Md $ |
| Fonds de Roulement | 824,9 M$ | 506,3 M$ | 1,29 Md $ | 1,77 Md $ | 2,29 Md $ | 1,51 Md $ | 1,72 Md $ | 1,73 Md $ | 1,56 Md $ | 2,21 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,18 Md $ | 2,38 Md $ | 1,47 Md $ | 1,47 Md $ |
| Actifs Totaux | 15,41 Md $ | 15,83 Md $ | 14,73 Md $ | 14,68 Md $ |
| Passifs Totaux | 11,30 Md $ | 11,62 Md $ | 11,59 Md $ | 11,51 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,96 Md $ | 4,05 Md $ | 2,99 Md $ | 3,02 Md $ |
| Dette Totale | 7,64 Md $ | 7,35 Md $ | 7,31 Md $ | 7,52 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 266,6 M$ | 1,00 Md $ | 1,31 Md $ | 1,42 Md $ | 1,78 Md $ | 2,21 Md $ | 1,37 Md $ | 1,61 Md $ | 2,06 Md $ | 2,46 Md $ |
| Amortissements | 126,7 M$ | 158,3 M$ | 191,9 M$ | 200,0 M$ | 220,0 M$ | 257,0 M$ | 331,0 M$ | 373,0 M$ | 431,0 M$ | 480,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 232,0 M$ |
| Variation du BFR | 949,9 M$ | -451,8 M$ | -81,6 M$ | -104,0 M$ | 38,0 M$ | -400,0 M$ | -427,0 M$ | -38,0 M$ | 150,0 M$ | -254,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 1,23 Md $ | 747,5 M$ | 1,46 Md $ | 1,68 Md $ | 2,15 Md $ | 2,00 Md $ | 1,47 Md $ | 2,15 Md $ | 2,84 Md $ | 2,90 Md $ |
| CapEx | -115,2 M$ | -90,6 M$ | -90,4 M$ | -69,0 M$ | -103,0 M$ | -139,0 M$ | -283,0 M$ | -271,0 M$ | -317,0 M$ | -326,0 M$ |
| Acquisitions | -124,7 M$ | -3,52 Md $ | -283,6 M$ | 52,0 M$ | -920,0 M$ | -2,18 Md $ | -97,0 M$ | -3,0 M$ | -221,0 M$ | -187,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -783,2 M$ | -248,5 M$ | -264,8 M$ | -1,07 Md $ | -607,0 M$ | -833,0 M$ | -1,07 Md $ | -561,0 M$ | -1,38 Md $ | -1,71 Md $ |
| Dividendes Payés | -285,1 M$ | -290,4 M$ | -337,2 M$ | -378,0 M$ | -420,0 M$ | -463,0 M$ | -515,0 M$ | -564,0 M$ | -620,0 M$ | -701,0 M$ |
| Free Cash Flow | 1,11 Md $ | 664,0 M$ | 1,37 Md $ | 1,61 Md $ | 2,04 Md $ | 1,87 Md $ | 1,19 Md $ | 1,88 Md $ | 2,52 Md $ | 2,58 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 743,0 M$ | 858,0 M$ | 939,0 M$ | 779,0 M$ |
| CapEx | 160,0 M$ | -81,0 M$ | -95,0 M$ | 95,0 M$ |
| Free Cash Flow | 903,0 M$ | 777,0 M$ | 844,0 M$ | 874,0 M$ |
| Dividendes Payés | -168,0 M$ | -167,0 M$ | -185,0 M$ | -180,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 174,0 M$ | 0 | 58,0 M$ | 59,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +16,6 % | +5,7 % | +8,7 % | +11,2 % | +15,8 % | -12,1 % | +8,2 % | +19,8 % | +8,9 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +275,3 % | +30,9 % | +8,6 % | +25,0 % | +24,5 % | -37,9 % | +17,0 % | +28,1 % | +19,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +279,7 % | +30,5 % | +9,8 % | +26,2 % | +25,3 % | -37,1 % | +17,4 % | +29,1 % | +21,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -0,6 % | +0,1 % | -1,4 % | -1,2 % | -0,7 % | -1,7 % | -0,4 % | -0,7 % | -1,5 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -40,2 % | +106,4 % | +17,2 % | +27,2 % | -8,7 % | -36,2 % | +57,9 % | +34,1 % | +2,1 % | |
| Marge Brute | 69,1 % | 68,3 % | 68,8 % | 67,1 % | 68,4 % | 69,5 % | 64,4 % | 65,1 % | 66,4 % | 68,2 % |
| Marge Opérationnelle | 42,0 % | 43,8 % | 43,3 % | 43,0 % | 45,6 % | 45,7 % | 36,5 % | 37,5 % | 41,9 % | 44,8 % |
| Marge EBITDA | 23,2 % | 51,4 % | 46,7 % | 46,4 % | 49,9 % | 52,3 % | 42,2 % | 42,5 % | 47,0 % | 51,0 % |
| Marge Nette | 7,4 % | 23,8 % | 29,5 % | 29,4 % | 33,1 % | 35,6 % | 25,1 % | 27,2 % | 29,0 % | 31,9 % |
| Marge FCF | 30,8 % | 15,8 % | 30,9 % | 33,3 % | 38,0 % | 30,0 % | 21,8 % | 31,8 % | 35,6 % | 33,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 50,6 % | 43,6 % | 21,0 % | 21,0 % | 20,3 % | 19,6 % | 21,9 % | 16,9 % | 23,7 % | 21,3 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 5,69 $ | 3,42 $ | 7,05 $ | 8,38 $ | 10,79 $ | 9,93 $ | 6,45 $ | 10,22 $ | 13,80 $ | 14,31 $ |
| Dividende par Action | 1,46 $ | 1,50 $ | 1,73 $ | 1,97 $ | 2,22 $ | 2,46 $ | 2,79 $ | 3,07 $ | 3,39 $ | 3,90 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 192,7 M$ | 191,1 M$ | 191,6 M$ | 189,3 M$ | 187,6 M$ | 186,4 M$ | 183,9 M$ | 183,2 M$ | 181,8 M$ | 179,1 M$ |
Que regarder dans les services financiers
Gestionnaires d'actifs, courtiers, fintechs, bourses. Ce ne sont pas des banques : regardez les encours gérés, les commissions et la qualité du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Les bons gestionnaires d'actifs ont des marges >30 % grâce à l'effet d'échelle
- ROE — Les services financiers de qualité ont un ROE >15 % régulier
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice : >90 % attendu dans les activités peu capitalistiques
- Dette / capitaux propres — Les fintechs et courtiers très endettés sont des bombes à retardement en crise
- PER face à ses 5 ans — Les gestionnaires d'actifs ont des multiples stables, dans des fourchettes connues
- Rendement du dividende + rachats — Ces activités rendent beaucoup de capital : regardez le rendement total (dividende + rachats)
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 60,66 % |
| Rentabilité du capital investi | 21,00 % |
| Rentabilité des actifs | 15,53 % |
| Marge brute | 71,94 % |
| Marge opérationnelle | 45,10 % |
| Marge nette | 34,25 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 2,49 |
| Ratio de liquidité | 1,19 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 7,68 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 68,31 | 28,17 | 20,47 | 31,61 | 30,62 | 32,88 | 37,30 | 44,53 | 41,82 | 37,21 |
| P/B | -14,83 | -86,08 | 58,46 | 73,43 | 34,70 | 26,70 | 20,34 | 21,56 | 24,14 | 22,57 |
| P/V | 5,04 | 6,71 | 6,04 | 9,31 | 10,14 | 11,71 | 9,37 | 12,09 | 12,14 | 11,85 |
| Marge Brute | 69,1 % | 68,3 % | 68,8 % | 67,1 % | 68,4 % | 69,5 % | 64,4 % | 65,1 % | 66,4 % | 68,2 % |
| Marge Opérationnelle | 42,0 % | 43,8 % | 43,3 % | 43,0 % | 45,6 % | 45,7 % | 36,5 % | 37,5 % | 41,9 % | 44,8 % |
| Marge Nette | 7,4 % | 23,8 % | 29,5 % | 29,4 % | 33,1 % | 35,6 % | 25,1 % | 27,2 % | 29,0 % | 31,9 % |
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