États financiers détaillés de Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Monolithic Power Systems, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,79 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 27,0 %. Le résultat net a atteint 615,9 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 30,2 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 55,3 %, marge opérationnelle 29,5 %, marge nette 23,9 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 25,7 % sur 5 ans.
À 1 198,81 $ (cours de clôture du 29 octobre 2026), MPWR se négocie à un PER de 73,46 et un ROE de 24,04 %. La capitalisation boursière s'établit à 58,9 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 388,7 M$ | 470,9 M$ | 582,4 M$ | 627,9 M$ | 844,5 M$ | 1,21 Md $ | 1,79 Md $ | 1,82 Md $ | 2,21 Md $ | 2,79 Md $ |
| Coût des Ventes | 177,8 M$ | 212,6 M$ | 259,7 M$ | 281,6 M$ | 378,5 M$ | 522,3 M$ | 745,6 M$ | 800,0 M$ | 986,2 M$ | 1,25 Md $ |
| Marge Brute | 210,9 M$ | 258,3 M$ | 322,7 M$ | 346,3 M$ | 466,0 M$ | 685,5 M$ | 1,05 Md $ | 1,02 Md $ | 1,22 Md $ | 1,54 Md $ |
| R&D | 73,6 M$ | 82,4 M$ | 93,5 M$ | 107,8 M$ | 137,6 M$ | 190,6 M$ | 240,2 M$ | 263,6 M$ | 324,7 M$ | 382,3 M$ |
| Frais Généraux | 83,0 M$ | 97,3 M$ | 113,8 M$ | 133,5 M$ | 161,7 M$ | 232,4 M$ | 281,6 M$ | 275,7 M$ | 356,8 M$ | 428,8 M$ |
| Charges Opérationnelles | 156,4 M$ | 180,9 M$ | 209,2 M$ | 243,8 M$ | 307,1 M$ | 423,0 M$ | 521,8 M$ | 539,4 M$ | 681,5 M$ | 811,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 54,4 M$ | 77,4 M$ | 113,5 M$ | 102,6 M$ | 158,9 M$ | 262,4 M$ | 526,8 M$ | 481,7 M$ | 539,4 M$ | 728,6 M$ |
| EBITDA | 68,9 M$ | 94,8 M$ | 127,7 M$ | 119,9 M$ | 185,9 M$ | 300,9 M$ | 562,1 M$ | 546,0 M$ | 609,3 M$ | 818,7 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Avant Impôts | 57,3 M$ | 82,9 M$ | 118,5 M$ | 113,1 M$ | 169,3 M$ | 272,2 M$ | 524,9 M$ | 505,8 M$ | 572,9 M$ | 766,2 M$ |
| Impôts | 4,5 M$ | 17,7 M$ | 13,2 M$ | 4,3 M$ | 5,0 M$ | 30,2 M$ | 87,3 M$ | 78,5 M$ | -1,21 Md $ | 150,3 M$ |
| Résultat Net | 52,7 M$ | 65,2 M$ | 105,3 M$ | 108,8 M$ | 164,4 M$ | 242,0 M$ | 437,7 M$ | 427,4 M$ | 1,79 Md $ | 615,9 M$ |
| BPA | 1,30 $ | 1,58 $ | 2,36 $ | 2,52 $ | 3,67 $ | 5,28 $ | 9,37 $ | 8,98 $ | 36,76 $ | 12,82 $ |
| BPA Dilué | 1,26 $ | 1,50 $ | 2,36 $ | 2,38 $ | 3,50 $ | 5,05 $ | 9,05 $ | 8,76 $ | 36,59 $ | 12,75 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 41,9 M | 43,6 M | 44,6 M | 45,8 M | 47,0 M | 47,9 M | 48,4 M | 48,8 M | 48,8 M | 48,3 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 737,2 M$ | 751,2 M$ | 804,2 M$ | 980,6 M$ |
| Marge Brute | 406,2 M$ | 414,3 M$ | 445,1 M$ | 541,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 195,2 M$ | 199,9 M$ | 241,2 M$ | 303,9 M$ |
| EBITDA | 219,3 M$ | 224,0 M$ | 262,3 M$ | 338,8 M$ |
| Résultat Net | 178,3 M$ | 170,1 M$ | 193,2 M$ | 257,3 M$ |
| BPA | 3,72 $ | 3,51 $ | 3,94 $ | 5,23 $ |
| BPA Dilué | 3,71 $ | 3,46 $ | 3,92 $ | 5,23 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 112,7 M$ | 82,8 M$ | 172,7 M$ | 173,0 M$ | 334,9 M$ | 189,3 M$ | 288,6 M$ | 527,8 M$ | 691,8 M$ | 1,10 Md $ |
| Placements à Court Terme | 155,5 M$ | 216,3 M$ | 204,6 M$ | 282,4 M$ | 260,2 M$ | 535,8 M$ | 449,3 M$ | 580,6 M$ | 171,1 M$ | 157,2 M$ |
| Créances | 35,5 M$ | 40,6 M$ | 61,0 M$ | 61,3 M$ | 81,3 M$ | 126,5 M$ | 197,2 M$ | 250,0 M$ | 232,5 M$ | 315,6 M$ |
| Stocks | 71,5 M$ | 99,3 M$ | 136,4 M$ | 127,5 M$ | 157,1 M$ | 259,4 M$ | 447,3 M$ | 383,7 M$ | 419,6 M$ | 564,6 M$ |
| Actifs Courants | 383,0 M$ | 449,2 M$ | 580,8 M$ | 655,2 M$ | 842,0 M$ | 1,12 Md $ | 1,41 Md $ | 1,82 Md $ | 1,57 Md $ | 2,18 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 85,2 M$ | 144,6 M$ | 150,0 M$ | 231,2 M$ | 281,5 M$ | 363,0 M$ | 357,2 M$ | 369,0 M$ | 529,1 M$ | 652,6 M$ |
| Goodwill | 6,6 M$ | 6,6 M$ | 6,6 M$ | 6,6 M$ | 6,6 M$ | 6,6 M$ | 6,6 M$ | 6,6 M$ | 25,9 M$ | 25,9 M$ |
| Actifs Incorporels | 3,0 M$ | 951 000 $ | 111 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 9,9 M$ | 8,8 M$ |
| Actifs Totaux | 511,1 M$ | 651,4 M$ | 793,4 M$ | 956,4 M$ | 1,21 Md $ | 1,59 Md $ | 2,06 Md $ | 2,43 Md $ | 3,62 Md $ | 4,19 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 17,4 M$ | 22,8 M$ | 22,7 M$ | 27,3 M$ | 38,2 M$ | 83,0 M$ | 61,5 M$ | 63,0 M$ | 102,5 M$ | 138,3 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,8 M$ | 4,1 M$ |
| Passifs Courants | 52,9 M$ | 64,8 M$ | 80,4 M$ | 98,2 M$ | 147,0 M$ | 226,9 M$ | 263,4 M$ | 235,0 M$ | 294,6 M$ | 369,4 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 80,0 M$ | 129,4 M$ | 153,3 M$ | 182,9 M$ | 241,9 M$ | 341,8 M$ | 390,3 M$ | 384,4 M$ | 471,3 M$ | 662,7 M$ |
| Réserves | 119,4 M$ | 143,6 M$ | 194,7 M$ | 229,4 M$ | 298,7 M$ | 424,9 M$ | 716,4 M$ | 947,1 M$ | 2,49 Md $ | 2,61 Md $ |
| Capitaux Propres | 431,1 M$ | 522,0 M$ | 640,1 M$ | 773,5 M$ | 966,6 M$ | 1,24 Md $ | 1,67 Md $ | 2,05 Md $ | 3,15 Md $ | 3,53 Md $ |
| Dette Totale | 0 | 0 | 0 | 2,4 M$ | 3,1 M$ | 0 | 1,7 M$ | 5,6 M$ | 15,8 M$ | 24,1 M$ |
| Dette Nette | -268,2 M$ | -299,1 M$ | -377,3 M$ | -453,0 M$ | -592,0 M$ | -725,1 M$ | -736,2 M$ | -1,10 Md $ | -847,2 M$ | -1,23 Md $ |
| Fonds de Roulement | 330,1 M$ | 384,4 M$ | 500,4 M$ | 557,0 M$ | 695,0 M$ | 897,9 M$ | 1,15 Md $ | 1,58 Md $ | 1,27 Md $ | 1,81 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,08 Md $ | 1,10 Md $ | 1,06 Md $ | 1,01 Md $ |
| Actifs Totaux | 4,21 Md $ | 4,19 Md $ | 4,45 Md $ | 4,69 Md $ |
| Passifs Totaux | 638,4 M$ | 662,7 M$ | 771,5 M$ | 790,8 M$ |
| Capitaux Propres | 3,57 Md $ | 3,53 Md $ | 3,68 Md $ | 3,90 Md $ |
| Dette Totale | 15,1 M$ | 24,1 M$ | 0 | 0 |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 52,7 M$ | 65,2 M$ | 105,3 M$ | 108,8 M$ | 164,4 M$ | 242,0 M$ | 437,7 M$ | 427,4 M$ | 1,79 Md $ | 621,5 M$ |
| Amortissements | 14,7 M$ | 16,1 M$ | 12,3 M$ | 14,9 M$ | 19,2 M$ | 28,7 M$ | 37,1 M$ | 40,2 M$ | 36,4 M$ | 52,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 45,0 M$ | 52,6 M$ | 60,6 M$ | 78,7 M$ | 85,6 M$ | 123,5 M$ | 161,0 M$ | 149,7 M$ | 205,6 M$ | 227,5 M$ |
| Variation du BFR | -2,9 M$ | 15,7 M$ | -37,5 M$ | 17,8 M$ | 3,0 M$ | -71,6 M$ | -387,0 M$ | 30,3 M$ | 92,1 M$ | -88,1 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 107,8 M$ | 133,8 M$ | 141,5 M$ | 216,3 M$ | 267,8 M$ | 320,0 M$ | 246,7 M$ | 638,2 M$ | 788,4 M$ | 838,2 M$ |
| CapEx | -37,1 M$ | -65,8 M$ | -22,5 M$ | -96,8 M$ | -55,6 M$ | -95,2 M$ | -58,8 M$ | -57,6 M$ | -146,1 M$ | -172,0 M$ |
| Acquisitions | 0 | 3 000 $ | 0 | 9,3 M$ | 29 000 $ | -768 000 $ | 0 | 0 | -33,3 M$ | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 3,3 M$ | 0 | 4,7 M$ | 5,9 M$ | -3,7 M$ | -636,2 M$ | -7,7 M$ |
| Dividendes Payés | -33,1 M$ | -33,9 M$ | -47,5 M$ | -67,3 M$ | -88,8 M$ | -109,4 M$ | -138,0 M$ | -185,8 M$ | -240,6 M$ | -284,8 M$ |
| Free Cash Flow | 70,7 M$ | 68,0 M$ | 118,9 M$ | 119,5 M$ | 212,2 M$ | 224,8 M$ | 187,8 M$ | 580,6 M$ | 642,3 M$ | 666,2 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 239,3 M$ | 104,9 M$ | 250,3 M$ | 227,9 M$ |
| CapEx | -40,5 M$ | -43,0 M$ | -70,8 M$ | -82,4 M$ |
| Free Cash Flow | 198,8 M$ | 61,9 M$ | 179,4 M$ | 145,5 M$ |
| Dividendes Payés | -74,9 M$ | -74,8 M$ | -78,4 M$ | -101,1 M$ |
| Stock-based Compensation | -120,9 M$ | 0 | 41,1 M$ | 53,2 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +21,2 % | +23,7 % | +7,8 % | +34,5 % | +43,0 % | +48,5 % | +1,5 % | +21,2 % | +26,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +23,7 % | +61,4 % | +3,4 % | +51,0 % | +47,2 % | +80,8 % | -2,4 % | +318,1 % | -65,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +21,5 % | +49,4 % | +6,8 % | +45,6 % | +43,9 % | +77,5 % | -4,2 % | +309,4 % | -65,1 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +4,0 % | +2,3 % | +2,6 % | +2,7 % | +1,9 % | +1,0 % | +0,9 % | +0,1 % | -1,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -3,7 % | +74,8 % | +0,5 % | +77,5 % | +5,9 % | -16,4 % | +209,1 % | +10,6 % | +3,7 % | |
| Marge Brute | 54,3 % | 54,8 % | 55,4 % | 55,2 % | 55,2 % | 56,8 % | 58,4 % | 56,1 % | 55,3 % | 55,2 % |
| Marge Opérationnelle | 14,0 % | 16,4 % | 19,5 % | 16,3 % | 18,8 % | 21,7 % | 29,4 % | 26,5 % | 24,4 % | 26,1 % |
| Marge EBITDA | 17,7 % | 20,1 % | 21,9 % | 19,1 % | 22,0 % | 24,9 % | 31,3 % | 30,0 % | 27,6 % | 29,3 % |
| Marge Nette | 13,6 % | 13,8 % | 18,1 % | 17,3 % | 19,5 % | 20,0 % | 24,4 % | 23,5 % | 81,0 % | 22,1 % |
| Marge FCF | 18,2 % | 14,4 % | 20,4 % | 19,0 % | 25,1 % | 18,6 % | 10,5 % | 31,9 % | 29,1 % | 23,9 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 7,9 % | 21,4 % | 11,2 % | 3,8 % | 2,9 % | 11,1 % | 16,6 % | 15,5 % | -211,9 % | 19,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,69 $ | 1,56 $ | 2,67 $ | 2,61 $ | 4,51 $ | 4,69 $ | 3,88 $ | 11,91 $ | 13,15 $ | 13,79 $ |
| Dividende par Action | 0,79 $ | 0,78 $ | 1,06 $ | 1,47 $ | 1,89 $ | 2,28 $ | 2,85 $ | 3,81 $ | 4,93 $ | 5,90 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 40,4 M | 41,4 M | 44,6 M | 43,2 M | 44,8 M | 45,9 M | 46,7 M | 47,6 M | 48,6 M | 48,0 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 24,04 % |
| Rentabilité du capital investi | 21,29 % |
| Rentabilité des actifs | 19,08 % |
| Marge brute | 55,26 % |
| Marge opérationnelle | 29,50 % |
| Marge nette | 23,85 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,00 |
| Ratio de liquidité | 3,70 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 42,05 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 63,02 | 71,11 | 49,26 | 70,64 | 99,79 | 93,43 | 37,74 | 70,24 | 16,10 | 70,70 |
| P/B | 7,68 | 8,90 | 8,10 | 9,93 | 16,99 | 18,18 | 9,90 | 14,65 | 9,14 | 12,33 |
| P/V | 8,52 | 9,87 | 8,90 | 12,24 | 19,45 | 18,73 | 9,21 | 16,49 | 13,03 | 15,60 |
| Marge Brute | 54,3 % | 54,8 % | 55,4 % | 55,2 % | 55,2 % | 56,8 % | 58,4 % | 56,1 % | 55,3 % | 55,2 % |
| Marge Opérationnelle | 14,0 % | 16,4 % | 19,5 % | 16,3 % | 18,8 % | 21,7 % | 29,4 % | 26,5 % | 24,4 % | 26,1 % |
| Marge Nette | 13,6 % | 13,8 % | 18,1 % | 17,3 % | 19,5 % | 20,0 % | 24,4 % | 23,5 % | 81,0 % | 22,1 % |
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