États financiers détaillés de NRG Energy, Inc. (NRG) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
NRG Energy, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 30,71 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 27,6 %. Le résultat net a atteint 864,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 11,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 16,4 %, marge opérationnelle 5,4 %, marge nette 2,3 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -13,8 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 96,80 $, NRG se négocie à un PER de 24,93 et un ROE de 51,40 %. La capitalisation boursière s'établit à 20,4 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 8,91 Md $ | 9,07 Md $ | 9,48 Md $ | 9,82 Md $ | 9,09 Md $ | 26,99 Md $ | 31,54 Md $ | 28,82 Md $ | 28,13 Md $ | 30,71 Md $ |
| Coût des Ventes | 6,68 Md $ | 6,89 Md $ | 7,11 Md $ | 7,30 Md $ | 6,54 Md $ | 20,48 Md $ | 27,44 Md $ | 26,53 Md $ | 22,10 Md $ | 24,00 Md $ |
| Marge Brute | 2,24 Md $ | 2,19 Md $ | 2,37 Md $ | 2,52 Md $ | 2,55 Md $ | 6,51 Md $ | 4,10 Md $ | 2,30 Md $ | 6,03 Md $ | 6,71 Md $ |
| R&D | 48,0 M$ | 22,0 M$ | 11,0 M$ | 7,0 M$ | 8,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 1,03 Md $ | 836,0 M$ | 799,0 M$ | 760,0 M$ | 810,0 M$ | 1,29 Md $ | 1,15 Md $ | 1,84 Md $ | 2,35 Md $ | 4,84 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 2,21 Md $ | 2,93 Md $ | 1,39 Md $ | 1,23 Md $ | 1,45 Md $ | 3,17 Md $ | 2,08 Md $ | 1,91 Md $ | 3,61 Md $ | 4,86 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 33,0 M$ | -741,0 M$ | 982,0 M$ | 1,29 Md $ | 1,10 Md $ | 3,34 Md $ | 2,02 Md $ | 384,0 M$ | 2,42 Md $ | 1,85 Md $ |
| EBITDA | 541,0 M$ | -131,0 M$ | 1,49 Md $ | 1,70 Md $ | 1,72 Md $ | 4,18 Md $ | 2,80 Md $ | 1,75 Md $ | 3,50 Md $ | 3,81 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 583,0 M$ | 557,0 M$ | 483,0 M$ | 413,0 M$ | 401,0 M$ | 485,0 M$ | 417,0 M$ | 667,0 M$ | 651,0 M$ | 772,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -931,0 M$ | -1,39 Md $ | 467,0 M$ | 786,0 M$ | 761,0 M$ | 2,86 Md $ | 1,66 Md $ | -213,0 M$ | 1,45 Md $ | 1,08 Md $ |
| Impôts | 25,0 M$ | -44,0 M$ | 7,0 M$ | -3,33 Md $ | 251,0 M$ | 672,0 M$ | 442,0 M$ | -11,0 M$ | 323,0 M$ | 214,0 M$ |
| Résultat Net | -774,0 M$ | -2,15 Md $ | 268,0 M$ | 4,44 Md $ | 510,0 M$ | 2,19 Md $ | 1,22 Md $ | -202,0 M$ | 1,12 Md $ | 864,0 M$ |
| BPA | -2,22 $ | -6,79 $ | 0,88 $ | 16,94 $ | 2,08 $ | 8,93 $ | 5,17 $ | -1,12 $ | 5,14 $ | 4,09 $ |
| BPA Dilué | -2,22 $ | -6,79 $ | 0,87 $ | 16,81 $ | 2,07 $ | 8,93 $ | 5,17 $ | -1,12 $ | 4,99 $ | 4,01 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 316,0 M$ | 317,0 M$ | 308,0 M$ | 264,0 M$ | 246,0 M$ | 245,0 M$ | 236,0 M$ | 228,0 M$ | 212,0 M$ | 199,0 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 7,63 Md $ | 7,75 Md $ | 10,30 Md $ | 11,06 Md $ |
| Marge Brute | 1,03 Md $ | 2,54 Md $ | 850,0 M$ | 1,61 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 422,0 M$ | 251,0 M$ | 257,0 M$ | 1,05 Md $ |
| EBITDA | 786,0 M$ | 1,21 Md $ | 237,0 M$ | 1,99 Md $ |
| Résultat Net | 152,0 M$ | 66,0 M$ | 125,0 M$ | 506,0 M$ |
| BPA | 0,70 $ | 0,26 $ | 0,52 $ | 2,34 $ |
| BPA Dilué | 0,69 $ | 0,26 $ | 0,52 $ | 2,34 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 938,0 M$ | 770,0 M$ | 563,0 M$ | 345,0 M$ | 3,90 Md $ | 250,0 M$ | 430,0 M$ | 541,0 M$ | 966,0 M$ | 4,74 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,19 Md $ |
| Créances | 1,07 Md $ | 1,08 Md $ | 1,02 Md $ | 1,02 Md $ | 904,0 M$ | 3,93 Md $ | 4,77 Md $ | 3,54 Md $ | 3,49 Md $ | 4,07 Md $ |
| Stocks | 721,0 M$ | 453,0 M$ | 412,0 M$ | 383,0 M$ | 327,0 M$ | 498,0 M$ | 751,0 M$ | 607,0 M$ | 478,0 M$ | 461,0 M$ |
| Actifs Courants | 6,73 Md $ | 4,44 Md $ | 3,60 Md $ | 3,09 Md $ | 6,03 Md $ | 10,84 Md $ | 16,23 Md $ | 9,73 Md $ | 8,96 Md $ | 13,15 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 15,37 Md $ | 5,97 Md $ | 3,05 Md $ | 3,06 Md $ | 2,85 Md $ | 1,96 Md $ | 1,92 Md $ | 1,94 Md $ | 2,17 Md $ | 3,76 Md $ |
| Goodwill | 662,0 M$ | 539,0 M$ | 573,0 M$ | 579,0 M$ | 579,0 M$ | 1,79 Md $ | 1,65 Md $ | 5,08 Md $ | 5,01 Md $ | 5,02 Md $ |
| Actifs Incorporels | 2,04 Md $ | 1,75 Md $ | 591,0 M$ | 789,0 M$ | 668,0 M$ | 2,51 Md $ | 2,13 Md $ | 3,93 Md $ | 2,91 Md $ | 2,31 Md $ |
| Actifs Totaux | 30,36 Md $ | 23,32 Md $ | 10,63 Md $ | 12,53 Md $ | 14,90 Md $ | 23,18 Md $ | 29,15 Md $ | 26,04 Md $ | 24,02 Md $ | 29,14 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 782,0 M$ | 684,0 M$ | 863,0 M$ | 722,0 M$ | 649,0 M$ | 2,27 Md $ | 3,64 Md $ | 2,33 Md $ | 2,51 Md $ | 2,83 Md $ |
| Dette à Court Terme | 516,0 M$ | 204,0 M$ | 72,0 M$ | 88,0 M$ | 1,0 M$ | 4,0 M$ | 63,0 M$ | 620,0 M$ | 996,0 M$ | 66,0 M$ |
| Passifs Courants | 4,38 Md $ | 3,32 Md $ | 2,40 Md $ | 2,36 Md $ | 1,92 Md $ | 7,92 Md $ | 12,98 Md $ | 9,50 Md $ | 8,81 Md $ | 8,03 Md $ |
| Dette à Long Terme | 15,96 Md $ | 9,18 Md $ | 6,45 Md $ | 5,80 Md $ | 8,69 Md $ | 7,97 Md $ | 7,98 Md $ | 10,13 Md $ | 9,81 Md $ | 16,54 Md $ |
| Passifs Totaux | 25,86 Md $ | 21,27 Md $ | 11,84 Md $ | 10,85 Md $ | 13,22 Md $ | 19,58 Md $ | 25,32 Md $ | 23,13 Md $ | 21,54 Md $ | 27,46 Md $ |
| Réserves | -3,79 Md $ | -6,27 Md $ | -6,02 Md $ | -1,62 Md $ | -1,40 Md $ | 464,0 M$ | 1,41 Md $ | 820,0 M$ | 1,53 Md $ | 1,98 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,04 Md $ | -346,0 M$ | -1,23 Md $ | 1,66 Md $ | 1,68 Md $ | 3,60 Md $ | 3,83 Md $ | 2,91 Md $ | 2,48 Md $ | 1,68 Md $ |
| Dette Totale | 16,47 Md $ | 9,38 Md $ | 6,52 Md $ | 6,45 Md $ | 9,04 Md $ | 8,29 Md $ | 8,30 Md $ | 10,97 Md $ | 10,99 Md $ | 16,77 Md $ |
| Dette Nette | 15,54 Md $ | 8,61 Md $ | 5,96 Md $ | 6,10 Md $ | 5,13 Md $ | 8,04 Md $ | 7,87 Md $ | 10,43 Md $ | 10,03 Md $ | 9,84 Md $ |
| Fonds de Roulement | 2,35 Md $ | 1,12 Md $ | 1,20 Md $ | 729,0 M$ | 4,11 Md $ | 2,93 Md $ | 3,25 Md $ | 227,0 M$ | 151,0 M$ | 5,12 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 762,0 M$ | 4,74 Md $ | 235,0 M$ | 162,0 M$ |
| Actifs Totaux | 23,97 Md $ | 29,14 Md $ | 40,05 Md $ | 39,94 Md $ |
| Passifs Totaux | 22,00 Md $ | 27,46 Md $ | 35,18 Md $ | 35,09 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,97 Md $ | 1,68 Md $ | 4,87 Md $ | 4,86 Md $ |
| Dette Totale | 12,11 Md $ | 16,77 Md $ | 23,36 Md $ | 23,47 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -891,0 M$ | -1,55 Md $ | 460,0 M$ | 4,44 Md $ | 510,0 M$ | 2,19 Md $ | 1,22 Md $ | -202,0 M$ | 1,12 Md $ | 864,0 M$ |
| Amortissements | 889,0 M$ | 701,0 M$ | 540,0 M$ | 497,0 M$ | 559,0 M$ | 836,0 M$ | 688,0 M$ | 1,17 Md $ | 1,07 Md $ | 896,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 10,0 M$ | 35,0 M$ | 25,0 M$ | 20,0 M$ | 22,0 M$ | 21,0 M$ | 28,0 M$ | 101,0 M$ | 102,0 M$ | 134,0 M$ |
| Variation du BFR | 317,0 M$ | -432,0 M$ | -281,0 M$ | -3,56 Md $ | 392,0 M$ | -3,12 Md $ | -2,71 Md $ | -383,0 M$ | -1,04 Md $ | -906,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 2,07 Md $ | 1,39 Md $ | 1,38 Md $ | 1,41 Md $ | 1,84 Md $ | 493,0 M$ | 360,0 M$ | -221,0 M$ | 2,31 Md $ | 1,91 Md $ |
| CapEx | -976,0 M$ | -254,0 M$ | -388,0 M$ | -228,0 M$ | -230,0 M$ | -269,0 M$ | -367,0 M$ | -598,0 M$ | -472,0 M$ | -1,15 Md $ |
| Acquisitions | -136,0 M$ | 416,0 M$ | 1,05 Md $ | 939,0 M$ | -203,0 M$ | -2,73 Md $ | 47,0 M$ | -516,0 M$ | 463,0 M$ | -596,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -226,0 M$ | -2,0 M$ | -1,25 Md $ | -1,44 Md $ | -229,0 M$ | -48,0 M$ | -606,0 M$ | -1,17 Md $ | -935,0 M$ | -1,40 Md $ |
| Dividendes Payés | -76,0 M$ | -38,0 M$ | -37,0 M$ | -32,0 M$ | -295,0 M$ | -319,0 M$ | -332,0 M$ | -381,0 M$ | -405,0 M$ | -411,0 M$ |
| Free Cash Flow | 1,11 Md $ | 1,36 Md $ | 989,0 M$ | 1,19 Md $ | 1,61 Md $ | 224,0 M$ | -7,0 M$ | -819,0 M$ | 1,83 Md $ | 766,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 484,0 M$ | 123,0 M$ | -169,0 M$ | 1,12 Md $ |
| CapEx | -254,0 M$ | -298,0 M$ | -317,0 M$ | -338,0 M$ |
| Free Cash Flow | 230,0 M$ | -175,0 M$ | -486,0 M$ | 779,0 M$ |
| Dividendes Payés | -119,0 M$ | -85,0 M$ | -135,0 M$ | -100,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 21,0 M$ | 51,0 M$ | 41,0 M$ | 31,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +1,8 % | +4,5 % | +3,6 % | -7,4 % | +196,8 % | +16,9 % | -8,6 % | -2,4 % | +9,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -178,2 % | +112,4 % | +1 556,0 % | -88,5 % | +328,8 % | -44,2 % | -116,5 % | +656,9 % | -23,2 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -205,9 % | +113,0 % | +1 825,0 % | -87,7 % | +329,3 % | -42,1 % | -121,7 % | +558,9 % | -20,4 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,3 % | -2,8 % | -14,3 % | -6,8 % | -0,4 % | -3,7 % | -3,4 % | -7,0 % | -6,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +21,9 % | -27,1 % | +19,8 % | +35,6 % | -86,1 % | -103,1 % | -11 600,0 % | +323,9 % | -58,2 % | |
| Marge Brute | 25,1 % | 24,1 % | 25,0 % | 25,6 % | 28,1 % | 24,1 % | 13,0 % | 8,0 % | 21,4 % | 21,8 % |
| Marge Opérationnelle | 0,4 % | -8,2 % | 10,4 % | 13,1 % | 12,2 % | 12,4 % | 6,4 % | 1,3 % | 8,6 % | 6,0 % |
| Marge EBITDA | 6,1 % | -1,4 % | 15,7 % | 17,3 % | 18,9 % | 15,5 % | 8,9 % | 6,1 % | 12,4 % | 12,4 % |
| Marge Nette | -8,7 % | -23,7 % | 2,8 % | 45,2 % | 5,6 % | 8,1 % | 3,9 % | -0,7 % | 4,0 % | 2,8 % |
| Marge FCF | 12,5 % | 14,9 % | 10,4 % | 12,1 % | 17,7 % | 0,8 % | -0,0 % | -2,8 % | 6,5 % | 2,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -2,7 % | 3,2 % | 1,5 % | -424,2 % | 33,0 % | 23,5 % | 26,6 % | 5,2 % | 22,3 % | 19,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 3,52 $ | 4,28 $ | 3,21 $ | 4,49 $ | 6,53 $ | 0,91 $ | -0,03 $ | -3,59 $ | 8,65 $ | 3,85 $ |
| Dividende par Action | 0,24 $ | 0,12 $ | 0,12 $ | 0,12 $ | 1,20 $ | 1,30 $ | 1,41 $ | 1,67 $ | 1,91 $ | 2,07 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 316,0 M$ | 317,0 M$ | 304,0 M$ | 262,0 M$ | 245,0 M$ | 245,0 M$ | 236,0 M$ | 228,0 M$ | 206,0 M$ | 195,0 M$ |
Que regarder dans les services aux collectivités
Activités régulées à croissance lente mais aux dividendes fiables. Ce sont des obligations dopées : regardez la dette, les taux et la régularité du taux de distribution.
- ROE régulé (8-12 %) — Les services aux collectivités ont un ROE « autorisé » par le régulateur. Hors de la fourchette = anomalie
- Croissance du BPA 5 ans — Les services aux collectivités stables font croître leur BPA de 4-6 % par an : plus = anomalie, moins = stagnation
- Croissance du dividende 10 ans — Les meilleurs services aux collectivités (« Dividend Aristocrats ») augmentent leur dividende depuis 25 ans ou plus d'affilée
- Dette nette / EBITDA — Les services aux collectivités utilisent beaucoup de dette : >6x avec des taux élevés = alerte
- Couverture des intérêts — EBIT / intérêts. Si elle tombe sous 3x quand les taux montent, le dividende est en danger
- Taux de distribution — Dans les services aux collectivités, il est normalement élevé (60-80 %), mais >90 % signale une tension
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 51,40 % |
| Rentabilité du capital investi | 7,00 % |
| Rentabilité des actifs | 2,96 % |
| Marge brute | 16,42 % |
| Marge opérationnelle | 5,38 % |
| Marge nette | 2,31 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 4,83 |
| Ratio de liquidité | 0,97 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 2,25 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -5,52 | -4,19 | 45,00 | 2,35 | 18,05 | 4,82 | 6,15 | -46,16 | 17,55 | 38,93 |
| P/B | 1,90 | -26,09 | -9,76 | 6,28 | 5,48 | 2,93 | 1,96 | 4,06 | 7,50 | 18,47 |
| P/V | 0,43 | 0,99 | 1,27 | 1,06 | 1,01 | 0,39 | 0,24 | 0,41 | 0,66 | 1,01 |
| Marge Brute | 25,1 % | 24,1 % | 25,0 % | 25,6 % | 28,1 % | 24,1 % | 13,0 % | 8,0 % | 21,4 % | 21,8 % |
| Marge Opérationnelle | 0,4 % | -8,2 % | 10,4 % | 13,1 % | 12,2 % | 12,4 % | 6,4 % | 1,3 % | 8,6 % | 6,0 % |
| Marge Nette | -8,7 % | -23,7 % | 2,8 % | 45,2 % | 5,6 % | 8,1 % | 3,9 % | -0,7 % | 4,0 % | 2,8 % |
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