États financiers détaillés de Brookfield Oaktree Holdings, LLC 6.625 % Non-Cum Red Perp Pfd Units Series A (OAK-PA) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Brookfield Oaktree Holdings, LLC 6.625 % Non-Cum Red Perp Pfd Units Series A a enregistré un chiffre d'affaires de 731,8 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 17,8 %. Le résultat net a atteint 249,2 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 8,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 88,4 %, marge opérationnelle 123,6 %, marge nette 51,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -7,0 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 20,07 $, OAK-PA se négocie à un PER de 8,08 et un ROE de 14,87 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,4 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,15 Md $ | 1,47 Md $ | 1,38 Md $ | 921,1 M$ | 322,7 M$ | 1,49 Md $ | 491,4 M$ | 762,0 M$ | 841,4 M$ | 731,8 M$ |
| Coût des Ventes | 206,5 M$ | 458,1 M$ | 402,3 M$ | 239,6 M$ | 141,7 M$ | 674,3 M$ | 175,6 M$ | 200,6 M$ | 103,2 M$ | 84,3 M$ |
| Marge Brute | 944,4 M$ | 1,01 Md $ | 977,1 M$ | 681,5 M$ | 181,0 M$ | 819,5 M$ | 315,8 M$ | 561,4 M$ | 738,2 M$ | 647,6 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,2 M$ |
| Charges Opérationnelles | 704,6 M$ | 502,8 M$ | 775,5 M$ | 779,1 M$ | 368,5 M$ | 96,0 M$ | 191,3 M$ | -29,1 M$ | -148,6 M$ | 35,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 239,9 M$ | 506,6 M$ | 201,6 M$ | -97,6 M$ | -187,5 M$ | 723,5 M$ | 124,5 M$ | 590,4 M$ | 886,8 M$ | 611,9 M$ |
| EBITDA | 745,5 M$ | 1,09 Md $ | 675,3 M$ | 614,4 M$ | 251,7 M$ | 1,33 Md $ | 728,0 M$ | 590,4 M$ | 886,8 M$ | 611,9 M$ |
| Charges d'Intérêt | 120,6 M$ | 169,9 M$ | 160,1 M$ | 197,2 M$ | 157,7 M$ | 155,3 M$ | 248,4 M$ | 50,3 M$ | 99,8 M$ | 88,6 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 608,6 M$ | 904,9 M$ | 489,3 M$ | 397,0 M$ | 91,9 M$ | 1,17 Md $ | 478,0 M$ | 540,2 M$ | 787,1 M$ | 523,2 M$ |
| Impôts | 42,5 M$ | 215,4 M$ | 24,8 M$ | 9,6 M$ | 8,2 M$ | 12,4 M$ | 14,9 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Net | 194,7 M$ | 231,5 M$ | 223,4 M$ | 154,8 M$ | 165,7 M$ | 631,7 M$ | 203,6 M$ | 221,2 M$ | 307,5 M$ | 249,2 M$ |
| BPA | 3,11 $ | 3,61 $ | 2,99 $ | 1,59 $ | 1,40 $ | 6,10 $ | 1,73 $ | 1,80 $ | 2,45 $ | 1,88 $ |
| BPA Dilué | 3,11 $ | 3,61 $ | 2,99 $ | 1,59 $ | 1,40 $ | 6,10 $ | 1,73 $ | 1,80 $ | 2,45 $ | 1,88 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 62,6 M$ | 64,1 M$ | 70,5 M$ | 80,0 M$ | 98,5 M$ | 99,0 M$ | 102,0 M$ | 107,6 M$ | 114,5 M$ | 118,7 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 191,6 M$ | 200,6 M$ | 87,7 M$ | 161,2 M$ |
| Marge Brute | 175,4 M$ | 181,8 M$ | 66,3 M$ | 143,4 M$ |
| Résultat Opérationnel | 198,1 M$ | 266,5 M$ | 146,8 M$ | 180,9 M$ |
| EBITDA | 198,1 M$ | 266,5 M$ | 146,8 M$ | 180,9 M$ |
| Résultat Net | 66,5 M$ | 166,1 M$ | 39,3 M$ | 55,9 M$ |
| BPA | 0,50 $ | 1,35 $ | 0,27 $ | 0,41 $ |
| BPA Dilué | 0,50 $ | 1,35 $ | 0,27 $ | 0,41 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 959,2 M$ | 959,5 M$ | 831,7 M$ | 841,8 M$ | 1,20 Md $ | 1,16 Md $ | 176,1 M$ | 336,7 M$ | 449,9 M$ | 6,8 M$ |
| Placements à Court Terme | 757,6 M$ | 176,6 M$ | 546,5 M$ | 9,2 M$ | 9,6 M$ | 2,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 357,6 M$ | 440,2 M$ | 547,2 M$ | 247,9 M$ | 265,9 M$ | 643,7 M$ | 274,7 M$ | 389,2 M$ | 57,0 M$ | 28,0 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | -10,04 Md $ | -11,54 Md $ | -16,20 Md $ | -6,10 Md $ | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 2,07 Md $ | 1,58 Md $ | 1,93 Md $ | 323,6 M$ | 329,3 M$ | 1,2 M$ | 1,2 M$ | 66,3 M$ | 56,4 M$ | 257,1 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 0 | 0 | 0 | 53,8 M$ | 51,2 M$ | 44,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Goodwill | 69,3 M$ | 69,3 M$ | 0 | 3,1 M$ | 4,2 M$ | 3,5 M$ | 18,4 M$ | 18,4 M$ | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 18,3 M$ | 331,2 M$ | 314,3 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 7,65 Md $ | 9,01 Md $ | 10,43 Md $ | 210,6 M$ | 2,08 Md $ | 14,40 Md $ | 5,65 Md $ | 7,56 Md $ | 7,07 Md $ | 6,80 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 162,3 M$ | 176,8 M$ | 159,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 5,72 Md $ | 6,54 Md $ | 1,39 Md $ | 1,05 Md $ | 0 | 1,47 Md $ | 1,32 Md $ |
| Passifs Courants | 1,09 Md $ | 1,22 Md $ | 1,24 Md $ | 11,3 M$ | 6,68 Md $ | 7,8 M$ | 4 483 $ | 0 | 1,47 Md $ | 1,32 Md $ |
| Dette à Long Terme | 4,28 Md $ | 4,83 Md $ | 5,74 Md $ | 0 | 44,1 M$ | 39,3 M$ | 158,8 M$ | 1,17 Md $ | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 5,76 Md $ | 6,99 Md $ | 7,94 Md $ | 6,70 Md $ | 2,08 Md $ | 10,40 Md $ | 1,57 Md $ | 1,63 Md $ | 1,60 Md $ | 1,46 Md $ |
| Réserves | 54,5 M$ | 80,1 M$ | 100,7 M$ | 1,20 Md $ | 1,34 Md $ | 251,8 M$ | 246,4 M$ | 334,3 M$ | 329,6 M$ | 76,4 M$ |
| Capitaux Propres | 805,9 M$ | 869,0 M$ | 1,40 Md $ | 9,26 Md $ | 2,60 Md $ | 1,66 Md $ | 1,55 Md $ | 2,25 Md $ | 2,39 Md $ | 2,25 Md $ |
| Dette Totale | 4,28 Md $ | 4,83 Md $ | 5,74 Md $ | 16,2 M$ | 72,8 M$ | 8,98 Md $ | 1,21 Md $ | 1,17 Md $ | 1,47 Md $ | 1,32 Md $ |
| Dette Nette | 2,57 Md $ | 3,69 Md $ | 4,36 Md $ | -834,9 M$ | -1,14 Md $ | 7,82 Md $ | 1,04 Md $ | 835,0 M$ | 1,02 Md $ | 1,31 Md $ |
| Fonds de Roulement | 980,7 M$ | 358,4 M$ | 684,3 M$ | 312,2 M$ | -6,35 Md $ | -6,6 M$ | 1,2 M$ | 66,3 M$ | -1,42 Md $ | -1,06 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 8,6 M$ | 6,8 M$ | 1,9 M$ | 11,6 M$ |
| Actifs Totaux | 6,63 Md $ | 6,80 Md $ | 7,31 Md $ | 7,07 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,35 Md $ | 1,46 Md $ | 1,57 Md $ | 1,71 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,17 Md $ | 2,25 Md $ | 2,34 Md $ | 2,05 Md $ |
| Dette Totale | 1,17 Md $ | 1,32 Md $ | 1,37 Md $ | 1,50 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 566,1 M$ | 689,5 M$ | 464,5 M$ | 154,8 M$ | 165,7 M$ | 631,7 M$ | 203,6 M$ | 221,2 M$ | 787,1 M$ | 523,2 M$ |
| Amortissements | 16,2 M$ | 15,8 M$ | 25,9 M$ | 20,3 M$ | 2,1 M$ | 2,3 M$ | 1,6 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 63,7 M$ | 59,3 M$ | 63,0 M$ | 65,5 M$ | 17,4 M$ | 10,5 M$ | 6,6 M$ | 14,6 M$ | -91,9 M$ | 27 000 $ |
| Variation du BFR | 121,2 M$ | 224,5 M$ | -72,4 M$ | 182,0 M$ | 60,1 M$ | 263,5 M$ | -131,1 M$ | -26,8 M$ | 253,6 M$ | -55,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -317,9 M$ | -336,3 M$ | -617,0 M$ | 1,15 Md $ | 652,1 M$ | 1,56 Md $ | 438,9 M$ | 487,0 M$ | 850,3 M$ | 454,2 M$ |
| CapEx | -70,4 M$ | -29,4 M$ | -5,8 M$ | -6,8 M$ | -710 000 $ | -583 000 $ | -466 000 $ | 0 | 0 | 0 |
| Acquisitions | -113,5 M$ | -478,1 M$ | -442,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -12,8 M$ | -12,3 M$ | -231,7 M$ | -12,2 M$ | 0 | 0 | -17 446 $ | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -394,5 M$ | -562,0 M$ | -223,2 M$ | -466,7 M$ | -97,1 M$ | -493,0 M$ | -217,9 M$ | -124,6 M$ | -340,8 M$ | -6,1 M$ |
| Free Cash Flow | -388,3 M$ | -365,7 M$ | -622,8 M$ | 1,14 Md $ | 651,4 M$ | 1,56 Md $ | 438,5 M$ | 487,0 M$ | 850,3 M$ | 454,2 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 267,2 M$ | 25,1 M$ | -212,9 M$ | -273,4 M$ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 267,2 M$ | 25,1 M$ | -212,9 M$ | -273,4 M$ |
| Dividendes Payés | -169,3 M$ | -59,7 M$ | -5,6 M$ | -3,8 M$ |
| Stock-based Compensation | 101 000 $ | 0 | -291 000 $ | 538 000 $ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +27,5 % | -6,0 % | -33,2 % | -65,0 % | +362,9 % | -67,1 % | +55,1 % | +10,4 % | -13,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +18,9 % | -3,5 % | -30,7 % | +7,0 % | +281,2 % | -67,8 % | +8,6 % | +39,0 % | -19,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +16,1 % | -17,1 % | -46,8 % | -12,1 % | +335,7 % | -71,6 % | +4,0 % | +36,1 % | -23,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +2,5 % | +9,9 % | +13,5 % | +23,1 % | +0,5 % | +3,0 % | +5,4 % | +6,4 % | +3,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +5,8 % | -70,3 % | +282,9 % | -42,8 % | +139,4 % | -71,9 % | +11,1 % | +74,6 % | -46,6 % | |
| Marge Brute | 82,1 % | 68,8 % | 70,8 % | 74,0 % | 56,1 % | 54,9 % | 64,3 % | 73,7 % | 87,7 % | 88,5 % |
| Marge Opérationnelle | 20,8 % | 34,5 % | 14,6 % | -10,6 % | -58,1 % | 48,4 % | 25,3 % | 77,5 % | 105,4 % | 83,6 % |
| Marge EBITDA | 64,8 % | 74,3 % | 49,0 % | 66,7 % | 78,0 % | 88,9 % | 148,2 % | 77,5 % | 105,4 % | 83,6 % |
| Marge Nette | 16,9 % | 15,8 % | 16,2 % | 16,8 % | 51,3 % | 42,3 % | 41,4 % | 29,0 % | 36,5 % | 34,1 % |
| Marge FCF | -33,7 % | -24,9 % | -45,2 % | 123,7 % | 201,8 % | 104,4 % | 89,2 % | 63,9 % | 101,1 % | 62,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 7,0 % | 23,8 % | 5,1 % | 2,4 % | 8,9 % | 1,1 % | 3,1 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -6,21 $ | -5,70 $ | -8,83 $ | 14,23 $ | 6,61 $ | 15,75 $ | 4,30 $ | 4,53 $ | 7,43 $ | 3,83 $ |
| Dividende par Action | 6,30 $ | 8,76 $ | 3,17 $ | 5,83 $ | 0,99 $ | 4,98 $ | 2,14 $ | 1,16 $ | 2,98 $ | 0,05 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 62,6 M$ | 64,1 M$ | 70,5 M$ | 80,0 M$ | 98,5 M$ | 99,0 M$ | 102,0 M$ | 107,6 M$ | 114,5 M$ | 118,7 M$ |
Que regarder dans les services financiers
Gestionnaires d'actifs, courtiers, fintechs, bourses. Ce ne sont pas des banques : regardez les encours gérés, les commissions et la qualité du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Les bons gestionnaires d'actifs ont des marges >30 % grâce à l'effet d'échelle
- ROE — Les services financiers de qualité ont un ROE >15 % régulier
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice : >90 % attendu dans les activités peu capitalistiques
- Dette / capitaux propres — Les fintechs et courtiers très endettés sont des bombes à retardement en crise
- PER face à ses 5 ans — Les gestionnaires d'actifs ont des multiples stables, dans des fourchettes connues
- Rendement du dividende + rachats — Ces activités rendent beaucoup de capital : regardez le rendement total (dividende + rachats)
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 14,87 % |
| Rentabilité du capital investi | 11,67 % |
| Rentabilité des actifs | 4,64 % |
| Marge brute | 88,41 % |
| Marge opérationnelle | 123,58 % |
| Marge nette | 51,13 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,73 |
| Ratio de liquidité | 0,03 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 1,25 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 7,93 | 6,83 | 7,66 | 16,90 | 19,68 | 4,38 | 12,36 | 12,03 | 8,89 | 11,16 |
| P/B | 1,91 | 1,82 | 1,16 | 0,23 | 1,05 | 1,59 | 1,41 | 1,03 | 1,04 | 1,10 |
| P/V | 1,34 | 1,08 | 1,17 | 2,34 | 8,41 | 1,77 | 4,44 | 3,06 | 2,96 | 3,40 |
| Marge Brute | 82,1 % | 68,8 % | 70,8 % | 74,0 % | 56,1 % | 54,9 % | 64,3 % | 73,7 % | 87,7 % | 88,5 % |
| Marge Opérationnelle | 20,8 % | 34,5 % | 14,6 % | -10,6 % | -58,1 % | 48,4 % | 25,3 % | 77,5 % | 105,4 % | 83,6 % |
| Marge Nette | 16,9 % | 15,8 % | 16,2 % | 16,8 % | 51,3 % | 42,3 % | 41,4 % | 29,0 % | 36,5 % | 34,1 % |
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