États financiers détaillés de ON Semiconductor Corporation (ON) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
ON Semiconductor Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 6,00 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 2,7 %. Le résultat net a atteint 121,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -12,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 37,4 %, marge opérationnelle 11,7 %, marge nette 10,2 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 28,8 % sur 5 ans.
À 71,67 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), ON se négocie à un PER de 45,94 et un ROE de 8,38 %. La capitalisation boursière s'établit à 27,9 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,91 Md $ | 5,54 Md $ | 5,88 Md $ | 5,52 Md $ | 5,25 Md $ | 6,74 Md $ | 8,33 Md $ | 8,25 Md $ | 7,08 Md $ | 6,00 Md $ |
| Coût des Ventes | 2,61 Md $ | 3,51 Md $ | 3,64 Md $ | 3,54 Md $ | 3,54 Md $ | 4,03 Md $ | 4,25 Md $ | 4,37 Md $ | 3,87 Md $ | 4,01 Md $ |
| Marge Brute | 1,30 Md $ | 2,04 Md $ | 2,24 Md $ | 1,97 Md $ | 1,72 Md $ | 2,71 Md $ | 4,08 Md $ | 3,88 Md $ | 3,22 Md $ | 1,98 Md $ |
| R&D | 446,8 M$ | 594,7 M$ | 650,7 M$ | 640,9 M$ | 642,9 M$ | 655,0 M$ | 600,2 M$ | 577,3 M$ | 612,7 M$ | 583,6 M$ |
| Frais Généraux | 466,7 M$ | 601,6 M$ | 618,0 M$ | 585,0 M$ | 537,4 M$ | 598,4 M$ | 631,1 M$ | 641,5 M$ | 649,8 M$ | 604,8 M$ |
| Charges Opérationnelles | 1,02 Md $ | 1,32 Md $ | 1,38 Md $ | 1,34 Md $ | 1,37 Md $ | 1,43 Md $ | 1,72 Md $ | 1,34 Md $ | 1,45 Md $ | 1,90 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 282,2 M$ | 715,5 M$ | 858,3 M$ | 632,5 M$ | 348,7 M$ | 1,29 Md $ | 2,36 Md $ | 2,54 Md $ | 1,77 Md $ | 84,2 M$ |
| EBITDA | 690,0 M$ | 1,17 Md $ | 1,39 Md $ | 1,02 Md $ | 970,1 M$ | 1,88 Md $ | 3,01 Md $ | 3,22 Md $ | 2,54 Md $ | 888,2 M$ |
| Charges d'Intérêt | 145,3 M$ | 141,2 M$ | 128,2 M$ | 148,3 M$ | 168,4 M$ | 130,4 M$ | 94,9 M$ | 74,8 M$ | 62,3 M$ | 70,9 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 180,6 M$ | 547,5 M$ | 755,0 M$ | 276,6 M$ | 176,6 M$ | 1,16 Md $ | 2,36 Md $ | 2,54 Md $ | 1,84 Md $ | 131,3 M$ |
| Impôts | -3,9 M$ | -265,5 M$ | 125,1 M$ | 62,7 M$ | -59,8 M$ | 146,6 M$ | 458,4 M$ | 350,2 M$ | 262,8 M$ | 7,7 M$ |
| Résultat Net | 182,1 M$ | 810,7 M$ | 627,4 M$ | 211,7 M$ | 234,2 M$ | 1,01 Md $ | 1,90 Md $ | 2,18 Md $ | 1,57 Md $ | 121,0 M$ |
| BPA | 0,44 $ | 1,92 $ | 1,48 $ | 0,52 $ | 0,57 $ | 2,37 $ | 4,39 $ | 5,07 $ | 3,68 $ | 0,29 $ |
| BPA Dilué | 0,43 $ | 1,89 $ | 1,44 $ | 0,51 $ | 0,56 $ | 2,27 $ | 4,25 $ | 4,89 $ | 3,63 $ | 0,29 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 420,0 M | 428,3 M | 435,9 M | 416,0 M | 418,8 M | 443,8 M | 448,2 M | 446,8 M | 432,7 M | 411,8 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,55 Md $ | 1,53 Md $ | 1,51 Md $ | 1,60 Md $ |
| Marge Brute | 587,2 M$ | 534,3 M$ | 583,1 M$ | 616,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | 264,4 M$ | 253,0 M$ | -53,4 M$ | 258,6 M$ |
| EBITDA | 437,2 M$ | 449,3 M$ | 229,5 M$ | 425,9 M$ |
| Résultat Net | 255,0 M$ | 181,8 M$ | -33,4 M$ | 226,8 M$ |
| BPA | 0,63 $ | 0,45 $ | -0,08 $ | 0,58 $ |
| BPA Dilué | 0,63 $ | 0,45 $ | -0,08 $ | 0,56 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,03 Md $ | 949,2 M$ | 1,07 Md $ | 894,2 M$ | 1,08 Md $ | 1,35 Md $ | 2,92 Md $ | 2,48 Md $ | 2,69 Md $ | 2,15 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 300,0 M$ | 400,0 M$ |
| Créances | 629,8 M$ | 701,5 M$ | 686,0 M$ | 705,0 M$ | 676,0 M$ | 809,4 M$ | 842,3 M$ | 935,4 M$ | 1,16 Md $ | 955,4 M$ |
| Stocks | 1,03 Md $ | 1,09 Md $ | 1,23 Md $ | 1,23 Md $ | 1,25 Md $ | 1,38 Md $ | 1,62 Md $ | 2,11 Md $ | 2,24 Md $ | 1,99 Md $ |
| Actifs Courants | 2,87 Md $ | 2,93 Md $ | 3,17 Md $ | 3,02 Md $ | 3,18 Md $ | 3,78 Md $ | 5,73 Md $ | 5,91 Md $ | 6,75 Md $ | 5,82 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 2,16 Md $ | 2,28 Md $ | 2,55 Md $ | 2,59 Md $ | 2,51 Md $ | 2,55 Md $ | 3,50 Md $ | 4,44 Md $ | 4,40 Md $ | 3,39 Md $ |
| Goodwill | 930,1 M$ | 916,9 M$ | 932,5 M$ | 1,66 Md $ | 1,66 Md $ | 1,94 Md $ | 1,58 Md $ | 1,58 Md $ | 1,59 Md $ | 1,68 Md $ |
| Actifs Incorporels | 762,1 M$ | 628,3 M$ | 566,4 M$ | 590,5 M$ | 469,0 M$ | 484,1 M$ | 359,7 M$ | 299,3 M$ | 257,9 M$ | 343,9 M$ |
| Actifs Totaux | 6,92 Md $ | 7,20 Md $ | 7,59 Md $ | 8,43 Md $ | 8,67 Md $ | 9,63 Md $ | 11,98 Md $ | 13,22 Md $ | 14,09 Md $ | 12,52 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 434,0 M$ | 548,0 M$ | 671,7 M$ | 543,6 M$ | 572,9 M$ | 635,1 M$ | 852,1 M$ | 725,6 M$ | 574,5 M$ | 572,3 M$ |
| Dette à Court Terme | 553,8 M$ | 248,1 M$ | 138,5 M$ | 736,0 M$ | 531,6 M$ | 160,7 M$ | 147,8 M$ | 794,0 M$ | 0 | 34,4 M$ |
| Passifs Courants | 1,50 Md $ | 1,41 Md $ | 1,47 Md $ | 1,82 Md $ | 1,68 Md $ | 1,54 Md $ | 2,06 Md $ | 2,18 Md $ | 1,33 Md $ | 1,29 Md $ |
| Dette à Long Terme | 3,07 Md $ | 2,70 Md $ | 2,63 Md $ | 2,88 Md $ | 2,96 Md $ | 2,91 Md $ | 3,05 Md $ | 2,54 Md $ | 3,35 Md $ | 3,19 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,08 Md $ | 4,39 Md $ | 4,39 Md $ | 5,10 Md $ | 5,11 Md $ | 5,02 Md $ | 5,77 Md $ | 5,41 Md $ | 5,28 Md $ | 4,83 Md $ |
| Réserves | -527,3 M$ | 351,5 M$ | 979,6 M$ | 1,19 Md $ | 1,43 Md $ | 2,44 Md $ | 4,36 Md $ | 6,55 Md $ | 8,12 Md $ | 8,24 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,82 Md $ | 2,78 Md $ | 3,17 Md $ | 3,30 Md $ | 3,54 Md $ | 4,59 Md $ | 6,19 Md $ | 7,78 Md $ | 8,80 Md $ | 7,67 Md $ |
| Dette Totale | 3,62 Md $ | 2,95 Md $ | 2,77 Md $ | 3,61 Md $ | 3,49 Md $ | 3,10 Md $ | 3,23 Md $ | 3,36 Md $ | 3,37 Md $ | 3,47 Md $ |
| Dette Nette | 2,59 Md $ | 2,00 Md $ | 1,70 Md $ | 2,72 Md $ | 2,41 Md $ | 1,74 Md $ | 311,7 M$ | 876,8 M$ | 375,6 M$ | 920,1 M$ |
| Fonds de Roulement | 1,37 Md $ | 1,52 Md $ | 1,70 Md $ | 1,20 Md $ | 1,50 Md $ | 2,24 Md $ | 3,67 Md $ | 3,73 Md $ | 5,42 Md $ | 4,54 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,47 Md $ | 2,15 Md $ | 2,00 Md $ | 3,51 Md $ |
| Actifs Totaux | 13,01 Md $ | 12,52 Md $ | 12,01 Md $ | 13,49 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,08 Md $ | 4,83 Md $ | 4,69 Md $ | 6,25 Md $ |
| Capitaux Propres | 7,91 Md $ | 7,67 Md $ | 7,30 Md $ | 7,22 Md $ |
| Dette Totale | 3,85 Md $ | 3,47 Md $ | 3,01 Md $ | 4,48 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 184,5 M$ | 813,0 M$ | 629,9 M$ | 213,9 M$ | 236,4 M$ | 1,01 Md $ | 1,90 Md $ | 2,19 Md $ | 1,57 Md $ | 121,0 M$ |
| Amortissements | 364,1 M$ | 481,9 M$ | 508,7 M$ | 593,1 M$ | 625,1 M$ | 596,7 M$ | 551,8 M$ | 609,5 M$ | 642,9 M$ | 686,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 56,1 M$ | 69,8 M$ | 78,3 M$ | 79,4 M$ | 67,7 M$ | 101,3 M$ | 100,8 M$ | 121,1 M$ | 136,1 M$ | 0 |
| Variation du BFR | 23,0 M$ | -27,0 M$ | -69,7 M$ | -266,7 M$ | 1,3 M$ | -58,9 M$ | -250,4 M$ | -862,7 M$ | -382,0 M$ | 493,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 581,2 M$ | 1,09 Md $ | 1,27 Md $ | 694,7 M$ | 884,3 M$ | 1,78 Md $ | 2,63 Md $ | 1,98 Md $ | 1,91 Md $ | 1,76 Md $ |
| CapEx | -212,9 M$ | -387,5 M$ | -514,8 M$ | -634,6 M$ | -483,6 M$ | -492,0 M$ | -1,04 Md $ | -1,54 Md $ | -694,0 M$ | -341,2 M$ |
| Acquisitions | -2,18 Md $ | 19,2 M$ | -87,1 M$ | -882,8 M$ | 21,5 M$ | -392,4 M$ | 260,7 M$ | -236,3 M$ | -20,5 M$ | -92,3 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | -25,0 M$ | -315,3 M$ | -139,0 M$ | -65,4 M$ | 0 | -259,8 M$ | -564,2 M$ | -654,1 M$ | -1,38 Md $ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 368,2 M$ | 706,7 M$ | 759,4 M$ | 60,1 M$ | 400,7 M$ | 1,29 Md $ | 1,60 Md $ | 438,4 M$ | 1,21 Md $ | 1,42 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 418,7 M$ | 554,5 M$ | 239,1 M$ | 459,7 M$ |
| CapEx | 225,8 M$ | -69,1 M$ | -21,9 M$ | -34,3 M$ |
| Free Cash Flow | 644,5 M$ | 485,4 M$ | 217,2 M$ | 425,4 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 38,2 M$ | 37,8 M$ | 37,3 M$ | 37,4 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +41,9 % | +6,0 % | -6,1 % | -4,8 % | +28,3 % | +23,5 % | -0,9 % | -14,2 % | -15,3 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +345,2 % | -22,6 % | -66,3 % | +10,6 % | +331,1 % | +88,4 % | +14,8 % | -28,0 % | -92,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +336,4 % | -22,9 % | -64,9 % | +9,6 % | +315,8 % | +85,2 % | +15,5 % | -27,4 % | -92,1 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +2,0 % | +1,8 % | -4,6 % | +0,7 % | +6,0 % | +1,0 % | -0,3 % | -3,2 % | -4,8 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +91,9 % | +7,5 % | -92,1 % | +566,7 % | +221,9 % | +23,8 % | -72,6 % | +176,6 % | +17,0 % | |
| Marge Brute | 33,3 % | 36,7 % | 38,1 % | 35,8 % | 32,7 % | 40,3 % | 49,0 % | 47,1 % | 45,4 % | 33,1 % |
| Marge Opérationnelle | 7,2 % | 12,9 % | 14,6 % | 11,5 % | 6,6 % | 19,1 % | 28,3 % | 30,8 % | 25,0 % | 1,4 % |
| Marge EBITDA | 17,7 % | 21,1 % | 23,7 % | 18,4 % | 18,5 % | 28,0 % | 36,1 % | 39,0 % | 35,9 % | 14,8 % |
| Marge Nette | 4,7 % | 14,6 % | 10,7 % | 3,8 % | 4,5 % | 15,0 % | 22,8 % | 26,5 % | 22,2 % | 2,0 % |
| Marge FCF | 9,4 % | 12,7 % | 12,9 % | 1,1 % | 7,6 % | 19,1 % | 19,2 % | 5,3 % | 17,1 % | 23,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -2,2 % | -48,5 % | 16,6 % | 22,7 % | -33,9 % | 12,7 % | 19,4 % | 13,8 % | 14,3 % | 5,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,88 $ | 1,65 $ | 1,74 $ | 0,14 $ | 0,96 $ | 2,91 $ | 3,56 $ | 0,98 $ | 2,80 $ | 3,44 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 415,2 M | 421,9 M | 423,8 M | 410,9 M | 410,7 M | 425,7 M | 433,2 M | 430,7 M | 427,4 M | 411,0 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 8,38 % |
| Rentabilité du capital investi | 5,23 % |
| Rentabilité des actifs | 4,67 % |
| Marge brute | 37,45 % |
| Marge opérationnelle | 11,66 % |
| Marge nette | 10,17 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,62 |
| Ratio de liquidité | 3,46 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 4,62 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 29,00 | 10,91 | 11,16 | 46,88 | 57,42 | 28,66 | 14,21 | 16,48 | 17,13 | 186,72 |
| P/B | 2,91 | 3,18 | 2,21 | 3,03 | 3,80 | 6,31 | 4,37 | 4,62 | 3,06 | 2,90 |
| P/V | 1,36 | 1,59 | 1,19 | 1,82 | 2,56 | 4,29 | 3,25 | 4,36 | 3,80 | 3,71 |
| Marge Brute | 33,3 % | 36,7 % | 38,1 % | 35,8 % | 32,7 % | 40,3 % | 49,0 % | 47,1 % | 45,4 % | 33,1 % |
| Marge Opérationnelle | 7,2 % | 12,9 % | 14,6 % | 11,5 % | 6,6 % | 19,1 % | 28,3 % | 30,8 % | 25,0 % | 1,4 % |
| Marge Nette | 4,7 % | 14,6 % | 10,7 % | 3,8 % | 4,5 % | 15,0 % | 22,8 % | 26,5 % | 22,2 % | 2,0 % |
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