États financiers détaillés de Ovintiv Inc. (OVV) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Ovintiv Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 8,74 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 7,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 51,3 %, marge opérationnelle 25,7 %, marge nette 9,5 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 56,8 % sur 5 ans.
À 72,62 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), OVV se négocie à un PER de 20,87 et un ROE de 8,27 %. La capitalisation boursière s'établit à 20,1 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,92 Md $ | 4,44 Md $ | 5,94 Md $ | 6,73 Md $ | 6,09 Md $ | 8,66 Md $ | 12,46 Md $ | 10,88 Md $ | 9,15 Md $ | 8,74 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,54 Md $ | 1,73 Md $ | 2,52 Md $ | 3,31 Md $ | 3,37 Md $ | 4,43 Md $ | 5,58 Md $ | 4,98 Md $ | 4,17 Md $ | 6,24 Md $ |
| Marge Brute | 1,37 Md $ | 2,71 Md $ | 3,42 Md $ | 3,41 Md $ | 2,71 Md $ | 4,22 Md $ | 6,88 Md $ | 5,90 Md $ | 4,98 Md $ | 2,50 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 275,0 M$ | 254,0 M$ | 157,0 M$ | 489,0 M$ | 395,0 M$ | 442,0 M$ | 422,0 M$ | 300,0 M$ | 323,0 M$ | 319,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 3,25 Md $ | 1,64 Md $ | 1,73 Md $ | 2,82 Md $ | 8,11 Md $ | 2,71 Md $ | 3,03 Md $ | 3,04 Md $ | 3,40 Md $ | 605,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | -1,88 Md $ | 1,07 Md $ | 1,69 Md $ | 598,0 M$ | -5,40 Md $ | 1,52 Md $ | 3,85 Md $ | 2,86 Md $ | 1,58 Md $ | 1,89 Md $ |
| EBITDA | -364,0 M$ | 2,63 Md $ | 2,79 Md $ | 2,71 Md $ | -3,52 Md $ | 2,77 Md $ | 4,98 Md $ | 4,69 Md $ | 4,05 Md $ | 3,35 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 397,0 M$ | 363,0 M$ | 351,0 M$ | 382,0 M$ | 371,0 M$ | 340,0 M$ | 311,0 M$ | 355,0 M$ | 412,0 M$ | 376,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -1,62 Md $ | 1,43 Md $ | 1,16 Md $ | 315,0 M$ | -5,73 Md $ | 1,24 Md $ | 3,56 Md $ | 2,51 Md $ | 1,35 Md $ | 770,0 M$ |
| Impôts | -676,0 M$ | 603,0 M$ | 94,0 M$ | 81,0 M$ | 367,0 M$ | -177,0 M$ | -77,0 M$ | 425,0 M$ | 226,0 M$ | -472,0 M$ |
| Résultat Net | -944,0 M$ | 827,0 M$ | 1,07 Md $ | 234,0 M$ | -6,10 Md $ | 1,42 Md $ | 3,64 Md $ | 2,08 Md $ | 1,12 Md $ | 1,24 Md $ |
| BPA | -5,35 $ | 4,25 $ | 5,57 $ | 0,90 $ | -23,47 $ | 5,44 $ | 14,34 $ | 8,02 $ | 4,25 $ | 4,83 $ |
| BPA Dilué | -5,35 $ | 4,25 $ | 5,57 $ | 0,90 $ | -23,47 $ | 5,32 $ | 14,08 $ | 7,90 $ | 4,21 $ | 4,78 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 176,5 M | 194,6 M | 192,0 M | 261,2 M | 259,8 M | 266,4 M | 258,4 M | 263,9 M | 267,4 M | 259,7 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,02 Md $ | 2,07 Md $ | 2,53 Md $ | 3,01 Md $ |
| Marge Brute | 998,0 M$ | 548,0 M$ | 1,55 Md $ | 1,85 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 273,0 M$ | 411,0 M$ | 751,0 M$ | 1,04 Md $ |
| EBITDA | 826,0 M$ | 998,0 M$ | -162,0 M$ | 1,16 Md $ |
| Résultat Net | 148,0 M$ | 946,0 M$ | -630,0 M$ | 456,0 M$ |
| BPA | 0,57 $ | 3,67 $ | -2,35 $ | 1,63 $ |
| BPA Dilué | 0,57 $ | 3,64 $ | -2,35 $ | 1,62 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 834,0 M$ | 719,0 M$ | 1,06 Md $ | 190,0 M$ | 10,0 M$ | 195,0 M$ | 5,0 M$ | 3,0 M$ | 42,0 M$ | 35,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 245,0 M$ |
| Créances | 634,0 M$ | 716,0 M$ | 730,0 M$ | 1,53 Md $ | 1,20 Md $ | 1,39 Md $ | 1,64 Md $ | 1,34 Md $ | 1,12 Md $ | 1,16 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 1,92 Md $ | 2,27 Md $ | 2,68 Md $ | 1,87 Md $ | 1,25 Md $ | 1,59 Md $ | 1,70 Md $ | 1,68 Md $ | 1,37 Md $ | 1,52 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 8,14 Md $ | 8,95 Md $ | 8,97 Md $ | 16,24 Md $ | 10,44 Md $ | 9,69 Md $ | 10,34 Md $ | 15,53 Md $ | 15,15 Md $ | 15,43 Md $ |
| Goodwill | 2,78 Md $ | 2,61 Md $ | 2,55 Md $ | 2,61 Md $ | 2,62 Md $ | 2,63 Md $ | 2,58 Md $ | 2,60 Md $ | 2,55 Md $ | 2,58 Md $ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 14,65 Md $ | 15,27 Md $ | 15,34 Md $ | 21,49 Md $ | 14,47 Md $ | 14,05 Md $ | 15,06 Md $ | 19,99 Md $ | 19,25 Md $ | 20,39 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 240,0 M$ | 258,0 M$ | 233,0 M$ | 355,0 M$ | 306,0 M$ | 328,0 M$ | 436,0 M$ | 586,0 M$ | 435,0 M$ | 390,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 59,0 M$ | 79,0 M$ | 584,0 M$ | 0 | 518,0 M$ | 0 | 393,0 M$ | 284,0 M$ | 600,0 M$ | 927,0 M$ |
| Passifs Courants | 1,56 Md $ | 1,66 Md $ | 2,02 Md $ | 2,43 Md $ | 2,42 Md $ | 2,75 Md $ | 2,78 Md $ | 2,81 Md $ | 2,68 Md $ | 2,79 Md $ |
| Dette à Long Terme | 4,20 Md $ | 4,20 Md $ | 3,70 Md $ | 6,97 Md $ | 6,37 Md $ | 4,79 Md $ | 3,18 Md $ | 5,45 Md $ | 4,85 Md $ | 5,50 Md $ |
| Passifs Totaux | 8,53 Md $ | 8,54 Md $ | 7,90 Md $ | 11,56 Md $ | 10,63 Md $ | 8,98 Md $ | 7,37 Md $ | 9,62 Md $ | 8,92 Md $ | 9,20 Md $ |
| Réserves | -1,20 Md $ | -429,0 M$ | 435,0 M$ | 421,0 M$ | -5,77 Md $ | -4,48 Md $ | -1,08 Md $ | 697,0 M$ | 1,51 Md $ | 2,44 Md $ |
| Capitaux Propres | 6,13 Md $ | 6,73 Md $ | 7,45 Md $ | 9,93 Md $ | 3,84 Md $ | 5,07 Md $ | 7,69 Md $ | 10,37 Md $ | 10,33 Md $ | 11,20 Md $ |
| Dette Totale | 5,83 Md $ | 5,92 Md $ | 5,72 Md $ | 8,24 Md $ | 8,01 Md $ | 5,78 Md $ | 4,49 Md $ | 6,68 Md $ | 6,29 Md $ | 7,53 Md $ |
| Dette Nette | 4,99 Md $ | 5,20 Md $ | 4,66 Md $ | 8,05 Md $ | 8,00 Md $ | 5,58 Md $ | 4,49 Md $ | 6,68 Md $ | 6,25 Md $ | 7,25 Md $ |
| Fonds de Roulement | 361,0 M$ | 613,0 M$ | 660,0 M$ | -563,0 M$ | -1,18 Md $ | -1,16 Md $ | -1,08 Md $ | -1,14 Md $ | -1,31 Md $ | -1,27 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 25,0 M$ | 35,0 M$ | 26,0 M$ | 700,0 M$ |
| Actifs Totaux | 19,39 Md $ | 20,39 Md $ | 22,29 Md $ | 19,28 Md $ |
| Passifs Totaux | 9,15 Md $ | 9,20 Md $ | 10,74 Md $ | 7,78 Md $ |
| Capitaux Propres | 10,23 Md $ | 11,20 Md $ | 11,56 Md $ | 11,50 Md $ |
| Dette Totale | 6,43 Md $ | 7,53 Md $ | 7,70 Md $ | 4,92 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -944,0 M$ | 827,0 M$ | 1,07 Md $ | 234,0 M$ | -6,10 Md $ | 1,42 Md $ | 3,64 Md $ | 2,08 Md $ | 1,12 Md $ | 1,24 Md $ |
| Amortissements | 859,0 M$ | 833,0 M$ | 1,27 Md $ | 2,02 Md $ | 1,83 Md $ | 1,19 Md $ | 1,11 Md $ | 1,82 Md $ | 2,29 Md $ | 2,21 Md $ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | -187,0 M$ | -253,0 M$ | 245,0 M$ | 87,0 M$ | 139,0 M$ | -41,0 M$ | -187,0 M$ | 330,0 M$ | -247,0 M$ | -133,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 625,0 M$ | 1,05 Md $ | 2,30 Md $ | 2,92 Md $ | 1,90 Md $ | 3,13 Md $ | 3,87 Md $ | 4,17 Md $ | 3,72 Md $ | 3,65 Md $ |
| CapEx | -1,13 Md $ | -1,80 Md $ | -1,98 Md $ | -2,63 Md $ | -1,74 Md $ | -1,52 Md $ | -1,83 Md $ | -2,74 Md $ | -2,30 Md $ | -2,15 Md $ |
| Acquisitions | 1,05 Md $ | 682,0 M$ | 476,0 M$ | 226,0 M$ | 70,0 M$ | 1,01 Md $ | -58,0 M$ | -2,73 Md $ | -30,0 M$ | -610,0 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | -250,0 M$ | -1,25 Md $ | 0 | -111,0 M$ | -719,0 M$ | -426,0 M$ | -597,0 M$ | -307,0 M$ |
| Dividendes Payés | -51,0 M$ | -57,0 M$ | -56,0 M$ | -102,0 M$ | -97,0 M$ | -122,0 M$ | -239,0 M$ | -307,0 M$ | -316,0 M$ | -308,0 M$ |
| Free Cash Flow | -507,0 M$ | -746,0 M$ | 325,0 M$ | 295,0 M$ | 159,0 M$ | 1,61 Md $ | 2,04 Md $ | 1,42 Md $ | 1,42 Md $ | 1,50 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 818,6 M$ | 920,2 M$ | 1,06 Md $ | 1,63 Md $ |
| CapEx | -548,8 M$ | 1,68 Md $ | -605,0 M$ | -574,0 M$ |
| Free Cash Flow | 269,8 M$ | 2,60 Md $ | 451,0 M$ | 1,06 Md $ |
| Dividendes Payés | -77,0 M$ | -73,1 M$ | -85,0 M$ | -84,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +52,3 % | +33,7 % | +13,3 % | -9,5 % | +42,2 % | +44,0 % | -12,7 % | -15,9 % | -4,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +187,6 % | +29,3 % | -78,1 % | -2 705,6 % | +123,2 % | +156,9 % | -42,7 % | -46,0 % | +10,4 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +179,4 % | +31,1 % | -83,8 % | -2 707,8 % | +123,2 % | +163,6 % | -44,1 % | -47,0 % | +13,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +10,2 % | -1,3 % | +36,0 % | -0,5 % | +2,5 % | -3,0 % | +2,1 % | +1,3 % | -2,9 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -47,1 % | +143,6 % | -9,2 % | -46,1 % | +912,6 % | +26,4 % | -30,1 % | -0,4 % | +6,1 % | |
| Marge Brute | 47,1 % | 61,0 % | 57,6 % | 50,8 % | 44,6 % | 48,8 % | 55,2 % | 54,2 % | 54,4 % | 28,6 % |
| Marge Opérationnelle | -64,5 % | 24,0 % | 28,5 % | 8,9 % | -88,7 % | 17,5 % | 30,9 % | 26,3 % | 17,3 % | 21,6 % |
| Marge EBITDA | -12,5 % | 59,1 % | 46,9 % | 40,3 % | -57,9 % | 32,0 % | 40,0 % | 43,1 % | 44,3 % | 38,4 % |
| Marge Nette | -32,4 % | 18,6 % | 18,0 % | 3,5 % | -100,2 % | 16,4 % | 29,2 % | 19,2 % | 12,3 % | 14,2 % |
| Marge FCF | -17,4 % | -16,8 % | 5,5 % | 4,4 % | 2,6 % | 18,6 % | 16,3 % | 13,1 % | 15,5 % | 17,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 41,7 % | 42,2 % | 8,1 % | 25,7 % | -6,4 % | -14,3 % | -2,2 % | 16,9 % | 16,7 % | -61,3 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -2,87 $ | -3,83 $ | 1,69 $ | 1,13 $ | 0,61 $ | 6,04 $ | 7,88 $ | 5,39 $ | 5,30 $ | 5,80 $ |
| Dividende par Action | 0,29 $ | 0,29 $ | 0,29 $ | 0,39 $ | 0,37 $ | 0,46 $ | 0,92 $ | 1,16 $ | 1,18 $ | 1,19 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 176,4 M | 194,6 M | 192,0 M | 261,2 M | 259,8 M | 260,4 M | 253,6 M | 259,9 M | 264,6 M | 257,2 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Énergie
- Rendement du FCF (>8%) — Cash généré / capitalisation. En énergie le FCF compte plus que l'EPS.
- ROIC moyen 5a (≥10%) — Inclure bonnes et mauvaises années pour filtrer les vraiment disciplinées.
- FCF positif sur 8 des 10 dernières années (≥8/10) — Les disciplinées (XOM, CVX, EOG) survivent aux crashes 2014-16 et 2020.
- Couverture du dividende (FCF / div) (≥1,2x) — Dividende couvert par FCF, pas par dette. <1x = coupe probable.
- Dette Nette / EBITDA (<2x au pic) — À regarder avec l'EBITDA en creux, pas au pic.
- Capex / Revenus (10-20% sain) — L'énergie nécessite un réinvestissement agressif pour maintenir les réserves.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 8,27 % |
| Rentabilité du capital investi | 14,42 % |
| Rentabilité des actifs | 4,77 % |
| Marge brute | 51,30 % |
| Marge opérationnelle | 25,67 % |
| Marge nette | 9,55 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,43 |
| Ratio de liquidité | 1,01 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,48 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -10,97 | 16,14 | 5,19 | 26,06 | -0,61 | 6,19 | 3,54 | 5,48 | 9,53 | 8,11 |
| P/B | 1,69 | 1,98 | 0,74 | 0,62 | 0,97 | 1,73 | 1,67 | 1,10 | 1,04 | 0,90 |
| P/V | 3,55 | 3,00 | 0,93 | 0,91 | 0,61 | 1,01 | 1,03 | 1,05 | 1,17 | 1,15 |
| Marge Brute | 47,1 % | 61,0 % | 57,6 % | 50,8 % | 44,6 % | 48,8 % | 55,2 % | 54,2 % | 54,4 % | 28,6 % |
| Marge Opérationnelle | -64,5 % | 24,0 % | 28,5 % | 8,9 % | -88,7 % | 17,5 % | 30,9 % | 26,3 % | 17,3 % | 21,6 % |
| Marge Nette | -32,4 % | 18,6 % | 18,0 % | 3,5 % | -100,2 % | 16,4 % | 29,2 % | 19,2 % | 12,3 % | 14,2 % |
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