États financiers détaillés de PepsiCo, Inc. (PEP) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
PepsiCo, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 93,92 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 5,9 %. Le résultat net a atteint 8,24 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 3,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 54,0 %, marge opérationnelle 15,0 %, marge nette 10,8 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 3,8 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 125,65 $, PEP se négocie à un PER de 16,50 et un ROE de 40,38 %. La capitalisation boursière s'établit à 172 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 62,80 Md $ | 63,52 Md $ | 64,66 Md $ | 67,16 Md $ | 70,37 Md $ | 79,47 Md $ | 86,39 Md $ | 91,47 Md $ | 91,85 Md $ | 93,92 Md $ |
| Coût des Ventes | 28,22 Md $ | 28,80 Md $ | 29,38 Md $ | 30,13 Md $ | 31,80 Md $ | 37,08 Md $ | 40,58 Md $ | 41,88 Md $ | 41,74 Md $ | 43,07 Md $ |
| Marge Brute | 34,58 Md $ | 34,73 Md $ | 35,28 Md $ | 37,03 Md $ | 38,58 Md $ | 42,40 Md $ | 45,82 Md $ | 49,59 Md $ | 50,11 Md $ | 50,86 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 24,77 Md $ | 24,45 Md $ | 25,17 Md $ | 26,74 Md $ | 28,45 Md $ | 31,24 Md $ | 34,46 Md $ | 36,68 Md $ | 37,19 Md $ | 37,37 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 24,77 Md $ | 24,45 Md $ | 25,17 Md $ | 26,74 Md $ | 28,50 Md $ | 31,24 Md $ | 34,30 Md $ | 37,60 Md $ | 37,22 Md $ | 37,37 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 9,80 Md $ | 10,28 Md $ | 10,11 Md $ | 10,29 Md $ | 10,08 Md $ | 11,16 Md $ | 11,51 Md $ | 11,99 Md $ | 12,89 Md $ | 13,49 Md $ |
| EBITDA | 12,26 Md $ | 13,12 Md $ | 12,81 Md $ | 13,09 Md $ | 13,22 Md $ | 14,90 Md $ | 14,92 Md $ | 15,75 Md $ | 16,68 Md $ | 15,54 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 1,34 Md $ | 1,15 Md $ | 1,22 Md $ | 935,0 M$ | 1,13 Md $ | 1,86 Md $ | 939,0 M$ | 819,0 M$ | 919,0 M$ | 1,12 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 8,55 Md $ | 9,60 Md $ | 9,19 Md $ | 9,31 Md $ | 9,07 Md $ | 9,82 Md $ | 10,71 Md $ | 11,42 Md $ | 11,95 Md $ | 10,24 Md $ |
| Impôts | 2,17 Md $ | 4,69 Md $ | -3,37 Md $ | 1,96 Md $ | 1,89 Md $ | 2,14 Md $ | 1,73 Md $ | 2,26 Md $ | 2,32 Md $ | 1,95 Md $ |
| Résultat Net | 6,33 Md $ | 4,86 Md $ | 12,52 Md $ | 7,31 Md $ | 7,12 Md $ | 7,62 Md $ | 8,91 Md $ | 9,07 Md $ | 9,58 Md $ | 8,24 Md $ |
| BPA | 4,39 $ | 3,42 $ | 8,84 $ | 5,23 $ | 5,14 $ | 5,51 $ | 6,46 $ | 6,59 $ | 6,98 $ | 6,03 $ |
| BPA Dilué | 4,36 $ | 3,38 $ | 8,78 $ | 5,20 $ | 5,11 $ | 5,48 $ | 6,42 $ | 6,56 $ | 6,95 $ | 6,00 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 1,45 Md $ | 1,44 Md $ | 1,43 Md $ | 1,41 Md $ | 1,39 Md $ | 1,39 Md $ | 1,39 Md $ | 1,38 Md $ | 1,38 Md $ | 1,37 Md $ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 23,94 Md $ | 29,34 Md $ | 19,44 Md $ | 24,18 Md $ |
| Marge Brute | 12,82 Md $ | 15,62 Md $ | 10,73 Md $ | 13,11 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 3,70 Md $ | 3,56 Md $ | 3,21 Md $ | 4,02 Md $ |
| EBITDA | 4,59 Md $ | 4,71 Md $ | 4,17 Md $ | 5,16 Md $ |
| Résultat Net | 2,60 Md $ | 2,54 Md $ | 2,34 Md $ | 3,00 Md $ |
| BPA | 1,90 $ | 1,86 $ | 1,70 $ | 2,18 $ |
| BPA Dilué | 1,90 $ | 1,85 $ | 1,70 $ | 2,18 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 9,16 Md $ | 10,61 Md $ | 8,72 Md $ | 5,51 Md $ | 8,19 Md $ | 5,60 Md $ | 4,95 Md $ | 9,71 Md $ | 8,51 Md $ | 9,16 Md $ |
| Placements à Court Terme | 6,97 Md $ | 8,90 Md $ | 272,0 M$ | 229,0 M$ | 1,37 Md $ | 392,0 M$ | 394,0 M$ | 292,0 M$ | 761,0 M$ | 371,0 M$ |
| Créances | 6,69 Md $ | 7,02 Md $ | 7,14 Md $ | 7,82 Md $ | 8,40 Md $ | 8,68 Md $ | 10,16 Md $ | 10,81 Md $ | 10,33 Md $ | 11,51 Md $ |
| Stocks | 2,72 Md $ | 2,95 Md $ | 3,13 Md $ | 3,34 Md $ | 4,17 Md $ | 4,35 Md $ | 5,22 Md $ | 5,33 Md $ | 5,31 Md $ | 5,84 Md $ |
| Actifs Courants | 26,45 Md $ | 31,03 Md $ | 21,89 Md $ | 17,64 Md $ | 23,00 Md $ | 21,78 Md $ | 21,54 Md $ | 26,95 Md $ | 25,83 Md $ | 27,95 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 16,59 Md $ | 17,24 Md $ | 17,59 Md $ | 20,85 Md $ | 23,04 Md $ | 24,43 Md $ | 26,66 Md $ | 29,94 Md $ | 31,39 Md $ | 33,65 Md $ |
| Goodwill | 14,43 Md $ | 14,74 Md $ | 14,81 Md $ | 15,50 Md $ | 18,76 Md $ | 18,38 Md $ | 18,20 Md $ | 17,73 Md $ | 17,53 Md $ | 18,92 Md $ |
| Actifs Incorporels | 13,43 Md $ | 13,84 Md $ | 15,82 Md $ | 16,04 Md $ | 19,32 Md $ | 18,66 Md $ | 15,59 Md $ | 14,93 Md $ | 14,80 Md $ | 15,07 Md $ |
| Actifs Totaux | 73,49 Md $ | 79,80 Md $ | 77,65 Md $ | 78,55 Md $ | 92,92 Md $ | 92,38 Md $ | 92,19 Md $ | 100,50 Md $ | 99,47 Md $ | 107,40 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 6,16 Md $ | 6,73 Md $ | 7,21 Md $ | 8,01 Md $ | 8,85 Md $ | 9,83 Md $ | 10,73 Md $ | 11,63 Md $ | 11,00 Md $ | 11,70 Md $ |
| Dette à Court Terme | 6,89 Md $ | 5,49 Md $ | 4,03 Md $ | 2,92 Md $ | 3,78 Md $ | 4,31 Md $ | 3,41 Md $ | 6,51 Md $ | 7,08 Md $ | 6,86 Md $ |
| Passifs Courants | 21,14 Md $ | 20,50 Md $ | 22,14 Md $ | 20,46 Md $ | 23,37 Md $ | 26,22 Md $ | 26,79 Md $ | 31,65 Md $ | 31,54 Md $ | 32,76 Md $ |
| Dette à Long Terme | 30,05 Md $ | 33,80 Md $ | 28,30 Md $ | 29,15 Md $ | 40,37 Md $ | 36,03 Md $ | 35,66 Md $ | 37,59 Md $ | 37,22 Md $ | 42,32 Md $ |
| Passifs Totaux | 62,29 Md $ | 68,82 Md $ | 63,05 Md $ | 63,68 Md $ | 79,37 Md $ | 76,23 Md $ | 74,91 Md $ | 81,86 Md $ | 81,30 Md $ | 86,85 Md $ |
| Réserves | 52,52 Md $ | 52,84 Md $ | 59,95 Md $ | 61,95 Md $ | 63,44 Md $ | 65,17 Md $ | 67,80 Md $ | 70,03 Md $ | 72,27 Md $ | 72,79 Md $ |
| Capitaux Propres | 11,10 Md $ | 10,89 Md $ | 14,52 Md $ | 14,79 Md $ | 13,45 Md $ | 16,04 Md $ | 17,15 Md $ | 18,50 Md $ | 18,04 Md $ | 20,41 Md $ |
| Dette Totale | 36,95 Md $ | 39,28 Md $ | 32,32 Md $ | 32,51 Md $ | 44,61 Md $ | 40,78 Md $ | 39,55 Md $ | 44,66 Md $ | 44,95 Md $ | 49,90 Md $ |
| Dette Nette | 20,82 Md $ | 19,77 Md $ | 23,33 Md $ | 26,77 Md $ | 35,06 Md $ | 34,79 Md $ | 34,21 Md $ | 34,66 Md $ | 35,68 Md $ | 40,37 Md $ |
| Fonds de Roulement | 5,32 Md $ | 10,53 Md $ | -245,0 M$ | -2,82 Md $ | -371,0 M$ | -4,44 Md $ | -5,25 Md $ | -4,70 Md $ | -5,71 Md $ | -4,82 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 8,13 Md $ | 9,16 Md $ | 10,47 Md $ | 10,25 Md $ |
| Actifs Totaux | 106,56 Md $ | 107,40 Md $ | 110,65 Md $ | 112,19 Md $ |
| Passifs Totaux | 87,02 Md $ | 86,85 Md $ | 89,11 Md $ | 89,92 Md $ |
| Capitaux Propres | 19,39 Md $ | 20,41 Md $ | 21,38 Md $ | 22,10 Md $ |
| Dette Totale | 50,85 Md $ | 49,90 Md $ | 52,73 Md $ | 53,21 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 6,38 Md $ | 4,91 Md $ | 12,56 Md $ | 7,35 Md $ | 7,17 Md $ | 7,68 Md $ | 8,98 Md $ | 9,15 Md $ | 9,63 Md $ | 8,29 Md $ |
| Amortissements | 2,37 Md $ | 2,37 Md $ | 2,40 Md $ | 2,84 Md $ | 3,03 Md $ | 3,21 Md $ | 3,28 Md $ | 3,52 Md $ | 3,81 Md $ | 4,18 Md $ |
| Stock-based Compensation | 284,0 M$ | 292,0 M$ | 256,0 M$ | 237,0 M$ | 264,0 M$ | 301,0 M$ | 343,0 M$ | 380,0 M$ | 362,0 M$ | 288,0 M$ |
| Variation du BFR | 896,0 M$ | -487,0 M$ | 912,0 M$ | -479,0 M$ | -303,0 M$ | 718,0 M$ | -888,0 M$ | -337,0 M$ | -1,70 Md $ | -1,65 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 10,40 Md $ | 9,99 Md $ | 9,41 Md $ | 9,65 Md $ | 10,61 Md $ | 11,62 Md $ | 10,81 Md $ | 13,44 Md $ | 12,51 Md $ | 12,09 Md $ |
| CapEx | -3,04 Md $ | -2,97 Md $ | -3,28 Md $ | -4,23 Md $ | -4,24 Md $ | -4,62 Md $ | -5,21 Md $ | -5,52 Md $ | -5,32 Md $ | -4,42 Md $ |
| Acquisitions | -127,0 M$ | 206,0 M$ | -991,0 M$ | -2,46 Md $ | -6,37 Md $ | 108,0 M$ | 2,63 Md $ | -239,0 M$ | -90,0 M$ | -3,39 Md $ |
| Rachat d'Actions | -3,01 Md $ | -2,00 Md $ | -2,00 Md $ | -3,00 Md $ | -2,00 Md $ | -106,0 M$ | -1,50 Md $ | -1,00 Md $ | -1,00 Md $ | -1,00 Md $ |
| Dividendes Payés | -4,23 Md $ | -4,47 Md $ | -4,93 Md $ | -5,30 Md $ | -5,51 Md $ | -5,82 Md $ | -6,17 Md $ | -6,68 Md $ | -7,23 Md $ | -7,64 Md $ |
| Free Cash Flow | 7,36 Md $ | 7,03 Md $ | 6,13 Md $ | 5,42 Md $ | 6,37 Md $ | 6,99 Md $ | 5,60 Md $ | 7,92 Md $ | 7,19 Md $ | 7,67 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 4,47 Md $ | 6,62 Md $ | 41,0 M$ | 2,32 Md $ |
| CapEx | -992,0 M$ | -1,92 Md $ | -447,0 M$ | -819,0 M$ |
| Free Cash Flow | 3,48 Md $ | 4,70 Md $ | -406,0 M$ | 1,50 Md $ |
| Dividendes Payés | -1,95 Md $ | -1,95 Md $ | -1,97 Md $ | -1,95 Md $ |
| Stock-based Compensation | 76,0 M$ | 81,0 M$ | 93,0 M$ | 69,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +1,2 % | +1,8 % | +3,9 % | +4,8 % | +12,9 % | +8,7 % | +5,9 % | +0,4 % | +2,3 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -23,3 % | +157,7 % | -41,6 % | -2,7 % | +7,0 % | +17,0 % | +1,8 % | +5,6 % | -14,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -22,1 % | +158,5 % | -40,8 % | -1,7 % | +7,2 % | +17,2 % | +2,0 % | +5,9 % | -13,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -1,0 % | -0,9 % | -1,3 % | -1,1 % | -0,2 % | -0,1 % | -0,3 % | -0,4 % | -0,4 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -4,6 % | -12,7 % | -11,7 % | +17,6 % | +9,7 % | -19,8 % | +41,4 % | -9,3 % | +6,7 % | |
| Marge Brute | 55,1 % | 54,7 % | 54,6 % | 55,1 % | 54,8 % | 53,3 % | 53,0 % | 54,2 % | 54,6 % | 54,1 % |
| Marge Opérationnelle | 15,6 % | 16,2 % | 15,6 % | 15,3 % | 14,3 % | 14,0 % | 13,3 % | 13,1 % | 14,0 % | 14,4 % |
| Marge EBITDA | 19,5 % | 20,7 % | 19,8 % | 19,5 % | 18,8 % | 18,7 % | 17,3 % | 17,2 % | 18,2 % | 16,5 % |
| Marge Nette | 10,1 % | 7,6 % | 19,4 % | 10,9 % | 10,1 % | 9,6 % | 10,3 % | 9,9 % | 10,4 % | 8,8 % |
| Marge FCF | 11,7 % | 11,1 % | 9,5 % | 8,1 % | 9,1 % | 8,8 % | 6,5 % | 8,7 % | 7,8 % | 8,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 25,4 % | 48,9 % | -36,7 % | 21,0 % | 20,9 % | 21,8 % | 16,1 % | 19,8 % | 19,4 % | 19,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 5,07 $ | 4,89 $ | 4,30 $ | 3,85 $ | 4,58 $ | 5,03 $ | 4,04 $ | 5,73 $ | 5,22 $ | 5,59 $ |
| Dividende par Action | 2,91 $ | 3,11 $ | 3,46 $ | 3,77 $ | 3,96 $ | 4,19 $ | 4,45 $ | 4,83 $ | 5,25 $ | 5,56 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 1,43 Md $ | 1,42 Md $ | 1,42 Md $ | 1,40 Md $ | 1,39 Md $ | 1,38 Md $ | 1,38 Md $ | 1,38 Md $ | 1,37 Md $ | 1,37 Md $ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Défensive
- Marge brute (stable 5a) (Stable ≥35%) — Pricing power de marque — Coca-Cola ne perd pas de marge même en crise.
- ROE / ROIC stables (ROE ≥15% stable) — Les défensives ont un ROE élevé constant — les 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Résultat Net (≥90%) — Conversion bénéfice → cash — les meilleurs dépassent 95%.
- Croissance dividende 10a (≥6%/an) — Les Dividend Aristocrats augmentent depuis 25+ ans — signal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividende à risque. <60% confortable.
- Dette Nette / EBITDA (<2,5x) — Une défensive avec beaucoup de dette perd son essence.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 40,38 % |
| Rentabilité du capital investi | 13,29 % |
| Rentabilité des actifs | 7,67 % |
| Marge brute | 53,96 % |
| Marge opérationnelle | 14,96 % |
| Marge nette | 10,82 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 2,41 |
| Ratio de liquidité | 0,93 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,54 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 23,83 | 35,06 | 12,50 | 26,13 | 28,85 | 31,53 | 27,97 | 25,77 | 21,79 | 23,84 |
| P/B | 13,47 | 15,64 | 10,77 | 12,93 | 15,27 | 14,96 | 14,54 | 12,63 | 11,57 | 9,63 |
| P/V | 2,38 | 2,68 | 2,42 | 2,85 | 2,92 | 3,02 | 2,89 | 2,55 | 2,27 | 2,09 |
| Marge Brute | 55,1 % | 54,7 % | 54,6 % | 55,1 % | 54,8 % | 53,3 % | 53,0 % | 54,2 % | 54,6 % | 54,1 % |
| Marge Opérationnelle | 15,6 % | 16,2 % | 15,6 % | 15,3 % | 14,3 % | 14,0 % | 13,3 % | 13,1 % | 14,0 % | 14,4 % |
| Marge Nette | 10,1 % | 7,6 % | 19,4 % | 10,9 % | 10,1 % | 9,6 % | 10,3 % | 9,9 % | 10,4 % | 8,8 % |
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