États financiers détaillés de Prudential Financial, Inc. (PRU) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Prudential Financial, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 60,97 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 1,3 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 30,8 %, marge opérationnelle 7,7 %, marge nette 5,9 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -5,4 % sur 5 ans.
À 116,45 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), PRU se négocie à un PER de 10,48 et un ROE de 12,00 %. La capitalisation boursière s'établit à 40,2 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 58,79 Md $ | 59,69 Md $ | 62,99 Md $ | 64,80 Md $ | 57,03 Md $ | 71,15 Md $ | 56,99 Md $ | 54,27 Md $ | 70,67 Md $ | 60,97 Md $ |
| Coût des Ventes | 39,27 Md $ | 39,20 Md $ | 44,87 Md $ | 44,03 Md $ | 41,82 Md $ | 42,87 Md $ | 45,10 Md $ | 36,71 Md $ | 53,16 Md $ | 42,03 Md $ |
| Marge Brute | 19,52 Md $ | 20,50 Md $ | 18,12 Md $ | 20,77 Md $ | 15,21 Md $ | 28,28 Md $ | 11,89 Md $ | 17,55 Md $ | 17,52 Md $ | 18,94 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 11,78 Md $ | 11,91 Md $ | 11,95 Md $ | 13,42 Md $ | 13,91 Md $ | 13,61 Md $ | 12,58 Md $ | 12,95 Md $ | 13,34 Md $ | 13,01 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 13,82 Md $ | 14,01 Md $ | 13,29 Md $ | 15,68 Md $ | 15,54 Md $ | 17,45 Md $ | 13,78 Md $ | 14,48 Md $ | 14,31 Md $ | 14,28 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 5,71 Md $ | 6,49 Md $ | 4,83 Md $ | 5,08 Md $ | -323,0 M$ | 10,84 Md $ | -1,89 Md $ | 3,07 Md $ | 3,21 Md $ | 4,66 Md $ |
| EBITDA | 6,02 Md $ | 6,71 Md $ | 5,00 Md $ | 5,54 Md $ | 134,0 M$ | 11,04 Md $ | -1,77 Md $ | 3,00 Md $ | 3,59 Md $ | 4,79 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 1,32 Md $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,11 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 5,71 Md $ | 6,49 Md $ | 4,83 Md $ | 5,08 Md $ | -227,0 M$ | 10,93 Md $ | -1,95 Md $ | 3,12 Md $ | 3,35 Md $ | 4,66 Md $ |
| Impôts | 1,33 Md $ | -1,44 Md $ | 822,0 M$ | 947,0 M$ | -81,0 M$ | 2,00 Md $ | -279,0 M$ | 613,0 M$ | 507,0 M$ | 924,0 M$ |
| Résultat Net | 4,37 Md $ | 7,86 Md $ | 4,07 Md $ | 4,19 Md $ | -374,0 M$ | 8,87 Md $ | -1,65 Md $ | 2,49 Md $ | 2,73 Md $ | 3,58 Md $ |
| BPA | 9,85 $ | 18,19 $ | 9,64 $ | 10,23 $ | -1,00 $ | 22,56 $ | -4,49 $ | 6,76 $ | 7,54 $ | 10,22 $ |
| BPA Dilué | 9,71 $ | 17,86 $ | 9,50 $ | 10,11 $ | -1,00 $ | 19,51 $ | -4,49 $ | 6,74 $ | 7,50 $ | 10,22 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 429,6 M | 436,0 M | 426,2 M | 410,9 M | 395,8 M | 390,1 M | 372,3 M | 364,6 M | 359,3 M | 349,9 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 17,95 Md $ | 15,68 Md $ | 15,55 Md $ | 15,66 Md $ |
| Marge Brute | 5,54 Md $ | 4,93 Md $ | 4,45 Md $ | 5,02 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,78 Md $ | 1,21 Md $ | 735,0 M$ | 1,25 Md $ |
| EBITDA | 1,96 Md $ | 1,16 Md $ | 878,0 M$ | 1,28 Md $ |
| Résultat Net | 1,43 Md $ | 905,0 M$ | 597,0 M$ | 909,0 M$ |
| BPA | 4,03 $ | 2,59 $ | 1,72 $ | 2,81 $ |
| BPA Dilué | 4,01 $ | 2,59 $ | 1,71 $ | 2,80 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 14,13 Md $ | 14,49 Md $ | 15,35 Md $ | 16,33 Md $ | 13,70 Md $ | 12,89 Md $ | 17,25 Md $ | 19,42 Md $ | 18,50 Md $ | 19,71 Md $ |
| Placements à Court Terme | 338,68 Md $ | 359,73 Md $ | 360,12 Md $ | 396,56 Md $ | 421,36 Md $ | 401,31 Md $ | 329,55 Md $ | 342,53 Md $ | 346,29 Md $ | 71,81 Md $ |
| Créances | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,85 Md $ | 3,01 Md $ | 30,60 Md $ | 41,12 Md $ | 47,99 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 4,33 Md $ | 4,35 Md $ | 3,93 Md $ | 412,89 Md $ | 0 | 435,25 Md $ | 369,35 Md $ | 413,40 Md $ | 426,36 Md $ | 139,52 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 0 | 0 | 0 | 554,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,70 Md $ |
| Goodwill | 833,0 M$ | 843,0 M$ | 3,01 Md $ | 863,0 M$ | 3,04 Md $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,09 Md $ |
| Actifs Incorporels | 20,29 Md $ | 20,93 Md $ | 2,20 Md $ | 1,71 Md $ | 1,68 Md $ | 771,0 M$ | 595,0 M$ | 530,0 M$ | 435,0 M$ | 22,32 Md $ |
| Actifs Totaux | 783,96 Md $ | 831,92 Md $ | 815,08 Md $ | 896,55 Md $ | 940,72 Md $ | 937,58 Md $ | 689,92 Md $ | 721,12 Md $ | 735,59 Md $ | 773,74 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 18,84 Md $ |
| Dette à Court Terme | 1,13 Md $ | 1,38 Md $ | 2,45 Md $ | 1,93 Md $ | 1,23 Md $ | 10,91 Md $ | 7,36 Md $ | 6,67 Md $ | 7,75 Md $ | 1,70 Md $ |
| Passifs Courants | 720,06 Md $ | 759,21 Md $ | 748,13 Md $ | 813,52 Md $ | 0 | 279,55 Md $ | 211,84 Md $ | 229,24 Md $ | 228,54 Md $ | 228,92 Md $ |
| Dette à Long Terme | 20,19 Md $ | 18,69 Md $ | 18,33 Md $ | 19,92 Md $ | 19,72 Md $ | 18,90 Md $ | 20,28 Md $ | 20,26 Md $ | 20,62 Md $ | 21,26 Md $ |
| Passifs Totaux | 737,87 Md $ | 777,58 Md $ | 766,05 Md $ | 832,83 Md $ | 872,51 Md $ | 874,97 Md $ | 672,71 Md $ | 691,34 Md $ | 705,46 Md $ | 738,16 Md $ |
| Réserves | 21,95 Md $ | 28,50 Md $ | 30,47 Md $ | 32,99 Md $ | 30,75 Md $ | 36,65 Md $ | 33,39 Md $ | 32,35 Md $ | 33,19 Md $ | 34,83 Md $ |
| Capitaux Propres | 45,86 Md $ | 54,07 Md $ | 48,62 Md $ | 63,12 Md $ | 67,42 Md $ | 61,88 Md $ | 16,25 Md $ | 27,82 Md $ | 27,87 Md $ | 32,44 Md $ |
| Dette Totale | 21,32 Md $ | 20,07 Md $ | 20,78 Md $ | 21,85 Md $ | 20,95 Md $ | 29,80 Md $ | 27,65 Md $ | 26,93 Md $ | 28,37 Md $ | 22,96 Md $ |
| Dette Nette | -331,48 Md $ | -354,15 Md $ | -354,69 Md $ | -391,04 Md $ | -414,12 Md $ | -384,40 Md $ | -319,16 Md $ | -335,01 Md $ | -336,42 Md $ | -68,57 Md $ |
| Fonds de Roulement | -715,73 Md $ | -754,86 Md $ | -744,20 Md $ | -400,63 Md $ | 0 | 155,70 Md $ | 157,51 Md $ | 184,16 Md $ | 197,81 Md $ | -89,40 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 17,47 Md $ | 19,71 Md $ | 15,94 Md $ | 15,16 Md $ |
| Actifs Totaux | 776,30 Md $ | 773,74 Md $ | 765,40 Md $ | 783,55 Md $ |
| Passifs Totaux | 741,49 Md $ | 738,16 Md $ | 730,47 Md $ | 751,62 Md $ |
| Capitaux Propres | 32,09 Md $ | 32,44 Md $ | 31,98 Md $ | 31,58 Md $ |
| Dette Totale | 22,05 Md $ | 22,96 Md $ | 19,83 Md $ | 20,62 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 4,42 Md $ | 7,97 Md $ | 4,09 Md $ | 4,24 Md $ | -146,0 M$ | 7,79 Md $ | -1,46 Md $ | 2,51 Md $ | 2,85 Md $ | 3,58 Md $ |
| Amortissements | 318,0 M$ | 222,0 M$ | 161,0 M$ | 460,0 M$ | 457,0 M$ | 206,0 M$ | 117,0 M$ | -70,0 M$ | 383,0 M$ | 128,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 202,0 M$ | 263,0 M$ | 155,0 M$ | 231,0 M$ | 242,0 M$ | 284,0 M$ | 220,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | 10,36 Md $ | 4,67 Md $ | 17,58 Md $ | 13,18 Md $ | 3,03 Md $ | 3,30 Md $ | 1,31 Md $ | -958,0 M$ | -412,0 M$ | -4,59 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 14,78 Md $ | 13,45 Md $ | 21,66 Md $ | 19,62 Md $ | 8,37 Md $ | 9,81 Md $ | 5,16 Md $ | 6,51 Md $ | 8,50 Md $ | 6,27 Md $ |
| CapEx | -1,81 Md $ | -2,31 Md $ | 0 | -3,80 Md $ | -88,0 M$ | 736,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Acquisitions | -532,0 M$ | -64,0 M$ | 0 | -1,75 Md $ | 1,45 Md $ | 132,0 M$ | 422,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -2,12 Md $ | -1,25 Md $ | -1,50 Md $ | -2,50 Md $ | -500,0 M$ | -2,50 Md $ | -1,49 Md $ | -1,01 Md $ | -1,00 Md $ | -1,00 Md $ |
| Dividendes Payés | -1,30 Md $ | -1,30 Md $ | -1,52 Md $ | -1,64 Md $ | -1,77 Md $ | -1,81 Md $ | -1,82 Md $ | -1,85 Md $ | -1,89 Md $ | -1,93 Md $ |
| Free Cash Flow | 12,97 Md $ | 11,14 Md $ | 21,66 Md $ | 15,82 Md $ | 8,28 Md $ | 10,55 Md $ | 5,16 Md $ | 6,51 Md $ | 8,50 Md $ | 6,27 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 4,30 Md $ | 3,32 Md $ | 1,01 Md $ | 2,35 Md $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 4,30 Md $ | 3,32 Md $ | 1,01 Md $ | 2,35 Md $ |
| Dividendes Payés | -479,0 M$ | -475,0 M$ | -502,0 M$ | -490,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +1,5 % | +5,5 % | +2,9 % | -12,0 % | +24,8 % | -19,9 % | -4,8 % | +30,2 % | -13,7 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +80,0 % | -48,2 % | +2,7 % | -108,9 % | +2 471,1 % | -118,6 % | +251,1 % | +9,6 % | +31,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +84,7 % | -47,0 % | +6,1 % | -109,8 % | +2 356,0 % | -119,9 % | +250,6 % | +11,5 % | +35,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +1,5 % | -2,2 % | -3,6 % | -3,7 % | -1,4 % | -4,6 % | -2,1 % | -1,5 % | -2,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -14,1 % | +94,5 % | -27,0 % | -47,7 % | +27,4 % | -51,1 % | +26,2 % | +30,6 % | -26,2 % | |
| Marge Brute | 33,2 % | 34,3 % | 28,8 % | 32,0 % | 26,7 % | 39,7 % | 20,9 % | 32,4 % | 24,8 % | 31,1 % |
| Marge Opérationnelle | 9,7 % | 10,9 % | 7,7 % | 7,8 % | -0,6 % | 15,2 % | -3,3 % | 5,7 % | 4,5 % | 7,6 % |
| Marge EBITDA | 10,2 % | 11,2 % | 7,9 % | 8,6 % | 0,2 % | 15,5 % | -3,1 % | 5,5 % | 5,1 % | 7,8 % |
| Marge Nette | 7,4 % | 13,2 % | 6,5 % | 6,5 % | -0,7 % | 12,5 % | -2,9 % | 4,6 % | 3,9 % | 5,9 % |
| Marge FCF | 22,1 % | 18,7 % | 34,4 % | 24,4 % | 14,5 % | 14,8 % | 9,1 % | 12,0 % | 12,0 % | 10,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 23,4 % | -22,2 % | 17,0 % | 18,6 % | 35,7 % | 18,2 % | 14,3 % | 19,6 % | 15,1 % | 19,8 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 30,19 $ | 25,55 $ | 50,83 $ | 38,50 $ | 20,92 $ | 27,04 $ | 13,85 $ | 17,86 $ | 23,66 $ | 17,92 $ |
| Dividende par Action | 3,03 $ | 2,97 $ | 3,57 $ | 3,99 $ | 4,46 $ | 4,65 $ | 4,88 $ | 5,06 $ | 5,26 $ | 5,50 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 429,6 M | 427,0 M | 417,6 M | 404,8 M | 395,8 M | 387,2 M | 372,3 M | 363,5 M | 357,5 M | 349,9 M |
Que regarder dans l'assurance
Les assureurs gagnent de deux façons : en souscrivant bien (ratio combiné) et en investissant les primes encaissées (le « float »). C'est ainsi que Buffett a bâti Berkshire.
- Marge opérationnelle 5 ans (approximation du ratio combiné) — Proxy du ratio combiné quand nos données ne l'incluent pas. ≥10 % en moyenne sur 5 ans = discipline de souscription (ratio combiné <100 %)
- Croissance de la valeur comptable par action — Comment Buffett mesure Berkshire. La vraie valeur accumulée par les actionnaires
- Dette / capitaux propres — Les assureurs sur-endettés font faillite vite en catastrophe
- P/B (cours / valeur comptable) — Les assureurs sont valorisés par multiple comptable. Ici on la croise avec le ROE (qualité × valorisation)
- Série de hausses de dividende — Années consécutives de hausse du dividende par action — les assureurs solides cumulent des décennies
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 12,00 % |
| Rentabilité du capital investi | 0,72 % |
| Rentabilité des actifs | 0,49 % |
| Marge brute | 30,76 % |
| Marge opérationnelle | 7,68 % |
| Marge nette | 5,93 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,65 |
| Ratio de liquidité | 1,79 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 0,06 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 10,56 | 6,32 | 8,46 | 9,16 | -78,07 | 4,80 | -22,15 | 15,47 | 15,72 | 11,05 |
| P/B | 0,97 | 0,91 | 0,70 | 0,60 | 0,46 | 0,68 | 2,28 | 1,37 | 1,52 | 1,22 |
| P/V | 0,76 | 0,82 | 0,54 | 0,59 | 0,54 | 0,59 | 0,65 | 0,70 | 0,60 | 0,65 |
| Marge Brute | 33,2 % | 34,3 % | 28,8 % | 32,0 % | 26,7 % | 39,7 % | 20,9 % | 32,4 % | 24,8 % | 31,1 % |
| Marge Opérationnelle | 9,7 % | 10,9 % | 7,7 % | 7,8 % | -0,6 % | 15,2 % | -3,3 % | 5,7 % | 4,5 % | 7,6 % |
| Marge Nette | 7,4 % | 13,2 % | 6,5 % | 6,5 % | -0,7 % | 12,5 % | -2,9 % | 4,6 % | 3,9 % | 5,9 % |
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