États financiers détaillés de Phillips 66 (PSX) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Phillips 66 a enregistré un chiffre d'affaires de 132,19 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 15,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 9,8 %, marge opérationnelle 6,7 %, marge nette 4,6 %.
Au prix actuel de 269,72 $, PSX se négocie à un PER de 15,08 et un ROE de 15,13 %. La capitalisation boursière s'établit à 108 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 71,35 Md $ | 89,55 Md $ | 111,27 Md $ | 107,44 Md $ | 63,69 Md $ | 111,94 Md $ | 170,12 Md $ | 147,26 Md $ | 143,12 Md $ | 132,19 Md $ |
| Coût des Ventes | 67,87 Md $ | 85,43 Md $ | 104,12 Md $ | 102,13 Md $ | 63,51 Md $ | 108,56 Md $ | 157,35 Md $ | 135,98 Md $ | 138,25 Md $ | 125,70 Md $ |
| Marge Brute | 3,48 Md $ | 4,12 Md $ | 7,14 Md $ | 5,32 Md $ | 180,0 M$ | 3,38 Md $ | 12,77 Md $ | 11,29 Md $ | 4,86 Md $ | 6,49 Md $ |
| R&D | 60,0 M$ | 60,0 M$ | 55,0 M$ | 54,0 M$ | 48,0 M$ | 47,0 M$ | 42,0 M$ | 27,0 M$ | 15,0 M$ | 6,0 M$ |
| Frais Généraux | 1,58 Md $ | 1,64 Md $ | 1,62 Md $ | 1,63 Md $ | 1,50 Md $ | 1,70 Md $ | 2,13 Md $ | 2,28 Md $ | 2,19 Md $ | 2,17 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 1,95 Md $ | 2,10 Md $ | 2,10 Md $ | 2,09 Md $ | 2,01 Md $ | 2,15 Md $ | 2,70 Md $ | 3,02 Md $ | 2,54 Md $ | 2,97 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,53 Md $ | 2,01 Md $ | 5,04 Md $ | 3,23 Md $ | -1,83 Md $ | 1,23 Md $ | 10,07 Md $ | 8,27 Md $ | 2,32 Md $ | 3,52 Md $ |
| EBITDA | 3,72 Md $ | 5,33 Md $ | 9,33 Md $ | 6,00 Md $ | -3,05 Md $ | 3,95 Md $ | 16,91 Md $ | 12,37 Md $ | 5,99 Md $ | 9,76 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 338,0 M$ | 438,0 M$ | 504,0 M$ | 458,0 M$ | 499,0 M$ | 581,0 M$ | 619,0 M$ | 897,0 M$ | 907,0 M$ | 1,04 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 2,19 Md $ | 3,56 Md $ | 7,45 Md $ | 4,18 Md $ | -4,96 Md $ | 1,74 Md $ | 14,64 Md $ | 9,47 Md $ | 2,67 Md $ | 5,42 Md $ |
| Impôts | 547,0 M$ | -1,69 Md $ | 1,57 Md $ | 801,0 M$ | -1,25 Md $ | 146,0 M$ | 3,25 Md $ | 2,23 Md $ | 500,0 M$ | 892,0 M$ |
| Résultat Net | 1,55 Md $ | 5,11 Md $ | 5,59 Md $ | 3,08 Md $ | -3,98 Md $ | 1,31 Md $ | 11,02 Md $ | 7,00 Md $ | 2,12 Md $ | 4,40 Md $ |
| BPA | 2,94 $ | 9,90 $ | 11,89 $ | 6,80 $ | -9,06 $ | 2,97 $ | 23,36 $ | 15,56 $ | 5,01 $ | 10,84 $ |
| BPA Dilué | 2,92 $ | 9,85 $ | 11,80 $ | 6,77 $ | -9,06 $ | 2,97 $ | 23,27 $ | 15,45 $ | 4,99 $ | 10,79 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 530,1 M$ | 518,5 M$ | 474,0 M$ | 453,9 M$ | 439,5 M$ | 440,4 M$ | 473,7 M$ | 453,2 M$ | 421,9 M$ | 408,1 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 34,51 Md $ | 34,02 Md $ | 34,08 Md $ | 51,00 Md $ |
| Marge Brute | 1,91 Md $ | 2,14 Md $ | 3,62 Md $ | 7,34 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 901,0 M$ | 1,50 Md $ | 2,85 Md $ | 4,99 Md $ |
| EBITDA | 1,28 Md $ | 4,58 Md $ | 1,12 Md $ | 5,87 Md $ |
| Résultat Net | 133,0 M$ | 2,91 Md $ | 207,0 M$ | 3,85 Md $ |
| BPA | 0,32 $ | 7,21 $ | 0,51 $ | 9,59 $ |
| BPA Dilué | 0,32 $ | 7,17 $ | 0,51 $ | 9,55 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,71 Md $ | 3,12 Md $ | 3,02 Md $ | 1,61 Md $ | 2,51 Md $ | 3,15 Md $ | 6,13 Md $ | 3,32 Md $ | 1,74 Md $ | 1,12 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 6,40 Md $ | 7,51 Md $ | 6,17 Md $ | 8,51 Md $ | 6,52 Md $ | 7,47 Md $ | 10,98 Md $ | 11,73 Md $ | 11,03 Md $ | 9,77 Md $ |
| Stocks | 3,15 Md $ | 3,40 Md $ | 3,54 Md $ | 3,78 Md $ | 3,89 Md $ | 3,39 Md $ | 3,28 Md $ | 3,75 Md $ | 4,00 Md $ | 5,10 Md $ |
| Actifs Courants | 12,68 Md $ | 14,39 Md $ | 13,21 Md $ | 14,39 Md $ | 13,28 Md $ | 14,70 Md $ | 21,92 Md $ | 19,94 Md $ | 17,91 Md $ | 17,27 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 20,86 Md $ | 21,46 Md $ | 22,02 Md $ | 23,79 Md $ | 23,72 Md $ | 22,43 Md $ | 35,16 Md $ | 35,71 Md $ | 35,26 Md $ | 39,10 Md $ |
| Goodwill | 3,27 Md $ | 3,27 Md $ | 3,27 Md $ | 3,27 Md $ | 1,43 Md $ | 1,48 Md $ | 1,49 Md $ | 1,55 Md $ | 1,57 Md $ | 1,43 Md $ |
| Actifs Incorporels | 888,0 M$ | 876,0 M$ | 869,0 M$ | 869,0 M$ | 843,0 M$ | 813,0 M$ | 831,0 M$ | 920,0 M$ | 1,16 Md $ | 978,0 M$ |
| Actifs Totaux | 51,65 Md $ | 54,37 Md $ | 54,30 Md $ | 58,72 Md $ | 54,72 Md $ | 55,59 Md $ | 76,44 Md $ | 75,50 Md $ | 72,58 Md $ | 73,68 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 7,06 Md $ | 8,03 Md $ | 6,59 Md $ | 8,57 Md $ | 5,55 Md $ | 8,46 Md $ | 11,32 Md $ | 10,90 Md $ | 10,30 Md $ | 8,87 Md $ |
| Dette à Court Terme | 550,0 M$ | 41,0 M$ | 67,0 M$ | 547,0 M$ | 987,0 M$ | 1,49 Md $ | 529,0 M$ | 1,48 Md $ | 1,83 Md $ | 1,61 Md $ |
| Passifs Courants | 9,46 Md $ | 10,11 Md $ | 8,94 Md $ | 11,65 Md $ | 9,52 Md $ | 12,80 Md $ | 15,89 Md $ | 15,86 Md $ | 15,09 Md $ | 13,33 Md $ |
| Dette à Long Terme | 9,59 Md $ | 10,07 Md $ | 11,09 Md $ | 11,22 Md $ | 14,91 Md $ | 12,96 Md $ | 16,66 Md $ | 17,88 Md $ | 18,23 Md $ | 19,67 Md $ |
| Passifs Totaux | 27,93 Md $ | 26,94 Md $ | 27,15 Md $ | 31,55 Md $ | 33,20 Md $ | 33,96 Md $ | 42,34 Md $ | 43,85 Md $ | 44,12 Md $ | 43,44 Md $ |
| Réserves | 12,61 Md $ | 16,31 Md $ | 20,49 Md $ | 22,06 Md $ | 16,50 Md $ | 16,22 Md $ | 25,43 Md $ | 30,55 Md $ | 30,77 Md $ | 33,24 Md $ |
| Capitaux Propres | 22,39 Md $ | 25,09 Md $ | 24,65 Md $ | 24,91 Md $ | 18,98 Md $ | 19,17 Md $ | 29,49 Md $ | 30,58 Md $ | 27,41 Md $ | 29,09 Md $ |
| Dette Totale | 10,14 Md $ | 10,11 Md $ | 11,16 Md $ | 12,04 Md $ | 16,16 Md $ | 14,74 Md $ | 17,19 Md $ | 19,36 Md $ | 20,06 Md $ | 22,88 Md $ |
| Dette Nette | 7,43 Md $ | 6,99 Md $ | 8,14 Md $ | 10,43 Md $ | 13,64 Md $ | 11,59 Md $ | 11,06 Md $ | 16,04 Md $ | 18,32 Md $ | 21,77 Md $ |
| Fonds de Roulement | 3,22 Md $ | 4,28 Md $ | 4,27 Md $ | 2,75 Md $ | 3,76 Md $ | 1,90 Md $ | 6,03 Md $ | 4,08 Md $ | 2,82 Md $ | 3,94 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,84 Md $ | 1,12 Md $ | 5,15 Md $ | 4,10 Md $ |
| Actifs Totaux | 76,12 Md $ | 73,68 Md $ | 84,08 Md $ | 81,81 Md $ |
| Passifs Totaux | 48,04 Md $ | 43,44 Md $ | 54,40 Md $ | 49,11 Md $ |
| Capitaux Propres | 26,92 Md $ | 29,09 Md $ | 28,53 Md $ | 31,51 Md $ |
| Dette Totale | 21,75 Md $ | 22,88 Md $ | 27,12 Md $ | 20,57 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 1,55 Md $ | 5,10 Md $ | 5,59 Md $ | 3,07 Md $ | -3,98 Md $ | 1,31 Md $ | 11,01 Md $ | 7,00 Md $ | 2,11 Md $ | 4,53 Md $ |
| Amortissements | 1,19 Md $ | 1,34 Md $ | 1,38 Md $ | 1,36 Md $ | 1,42 Md $ | 1,63 Md $ | 1,65 Md $ | 2,01 Md $ | 2,40 Md $ | 3,25 Md $ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | 501,0 M$ | 62,0 M$ | -273,0 M$ | -830,0 M$ | -326,0 M$ | 2,12 Md $ | 68,0 M$ | -1,81 Md $ | -615,0 M$ | -1,18 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 2,96 Md $ | 3,65 Md $ | 7,57 Md $ | 4,81 Md $ | 2,11 Md $ | 6,02 Md $ | 10,81 Md $ | 7,03 Md $ | 4,19 Md $ | 4,96 Md $ |
| CapEx | -2,84 Md $ | -1,83 Md $ | -2,64 Md $ | -3,87 Md $ | -2,92 Md $ | -1,86 Md $ | -2,19 Md $ | -2,42 Md $ | -1,86 Md $ | -2,23 Md $ |
| Acquisitions | 156,0 M$ | 86,0 M$ | 57,0 M$ | 157,0 M$ | 51,0 M$ | 3,0 M$ | -496,0 M$ | -3,67 Md $ | 457,0 M$ | 154,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -1,05 Md $ | -1,59 Md $ | -4,64 Md $ | -1,65 Md $ | -443,0 M$ | 0 | -1,51 Md $ | -4,01 Md $ | -3,45 Md $ | -1,21 Md $ |
| Dividendes Payés | -1,28 Md $ | -1,40 Md $ | -1,44 Md $ | -1,57 Md $ | -1,57 Md $ | -1,58 Md $ | -1,79 Md $ | -1,88 Md $ | -1,88 Md $ | -1,92 Md $ |
| Free Cash Flow | 119,0 M$ | 1,82 Md $ | 4,93 Md $ | 935,0 M$ | -809,0 M$ | 4,16 Md $ | 8,62 Md $ | 4,61 Md $ | 2,33 Md $ | 2,73 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 1,18 Md $ | 2,75 Md $ | -2,26 Md $ | 7,26 Md $ |
| CapEx | -541,0 M$ | -682,0 M$ | -582,0 M$ | -726,0 M$ |
| Free Cash Flow | 637,0 M$ | 2,07 Md $ | -2,85 Md $ | 6,53 Md $ |
| Dividendes Payés | -484,0 M$ | -482,0 M$ | -509,0 M$ | -508,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +25,5 % | +24,3 % | -3,4 % | -40,7 % | +75,8 % | +52,0 % | -13,4 % | -2,8 % | -7,6 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +228,4 % | +9,6 % | -45,0 % | -229,5 % | +133,0 % | +738,3 % | -36,5 % | -69,8 % | +108,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +236,7 % | +20,1 % | -42,8 % | -233,2 % | +132,8 % | +686,5 % | -33,4 % | -67,8 % | +116,4 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -2,2 % | -8,6 % | -4,3 % | -3,2 % | +0,2 % | +7,6 % | -4,3 % | -6,9 % | -3,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +1 426,1 % | +171,7 % | -81,0 % | -186,5 % | +613,8 % | +107,3 % | -46,5 % | -49,4 % | +17,0 % | |
| Marge Brute | 4,9 % | 4,6 % | 6,4 % | 4,9 % | 0,3 % | 3,0 % | 7,5 % | 7,7 % | 3,4 % | 4,9 % |
| Marge Opérationnelle | 2,1 % | 2,2 % | 4,5 % | 3,0 % | -2,9 % | 1,1 % | 5,9 % | 5,6 % | 1,6 % | 2,7 % |
| Marge EBITDA | 5,2 % | 6,0 % | 8,4 % | 5,6 % | -4,8 % | 3,5 % | 9,9 % | 8,4 % | 4,2 % | 7,4 % |
| Marge Nette | 2,2 % | 5,7 % | 5,0 % | 2,9 % | -6,3 % | 1,2 % | 6,5 % | 4,8 % | 1,5 % | 3,3 % |
| Marge FCF | 0,2 % | 2,0 % | 4,4 % | 0,9 % | -1,3 % | 3,7 % | 5,1 % | 3,1 % | 1,6 % | 2,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 25,0 % | -47,6 % | 21,1 % | 19,2 % | 25,2 % | 8,4 % | 22,2 % | 23,6 % | 18,7 % | 16,5 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,22 $ | 3,50 $ | 10,41 $ | 2,06 $ | -1,84 $ | 9,44 $ | 18,19 $ | 10,17 $ | 5,53 $ | 6,69 $ |
| Dividende par Action | 2,42 $ | 2,69 $ | 3,03 $ | 3,46 $ | 3,58 $ | 3,60 $ | 3,78 $ | 4,15 $ | 4,46 $ | 4,71 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 527,5 M$ | 515,1 M$ | 470,7 M$ | 451,4 M$ | 439,5 M$ | 440,0 M$ | 471,5 M$ | 450,1 M$ | 420,2 M$ | 406,0 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Énergie
- FCF yield (>8%) — Cash généré / capitalisation. En énergie le FCF compte plus que l'EPS.
- ROIC moyen 5a (≥10%) — Inclure bonnes et mauvaises années pour filtrer les vraiment disciplinées.
- FCF positif sur 8 des 10 dernières années (≥8/10) — Les disciplinées (XOM, CVX, EOG) survivent aux crashes 2014-16 et 2020.
- Couverture du dividende (FCF / div) (≥1,2x) — Dividende couvert par FCF, pas par dette. <1x = coupe probable.
- Dette Nette / EBITDA (<2x au pic) — À regarder avec l'EBITDA en creux, pas au pic.
- Capex / Revenus (10-20% sain) — L'énergie nécessite un réinvestissement agressif pour maintenir les réserves.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 15,13 % |
| Rentabilité du capital investi | 4,75 % |
| Rentabilité des actifs | 5,98 % |
| Marge brute | 9,78 % |
| Marge opérationnelle | 6,67 % |
| Marge nette | 4,62 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,65 |
| Ratio de liquidité | 1,32 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 3,37 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 29,39 | 10,22 | 7,25 | 16,38 | -7,72 | 24,40 | 4,46 | 8,56 | 22,74 | 11,90 |
| P/B | 2,04 | 2,08 | 1,64 | 2,02 | 1,62 | 1,66 | 1,66 | 1,96 | 1,75 | 1,80 |
| P/V | 0,64 | 0,58 | 0,36 | 0,47 | 0,48 | 0,28 | 0,29 | 0,41 | 0,33 | 0,40 |
| Marge Brute | 4,9 % | 4,6 % | 6,4 % | 4,9 % | 0,3 % | 3,0 % | 7,5 % | 7,7 % | 3,4 % | 4,9 % |
| Marge Opérationnelle | 2,1 % | 2,2 % | 4,5 % | 3,0 % | -2,9 % | 1,1 % | 5,9 % | 5,6 % | 1,6 % | 2,7 % |
| Marge Nette | 2,2 % | 5,7 % | 5,0 % | 2,9 % | -6,3 % | 1,2 % | 6,5 % | 4,8 % | 1,5 % | 3,3 % |
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