Energy Transfer LP (ET) — Analyse fondamentale et ratios financiers clés

Aperçu Kaplio : Energy Transfer LP

Capitalisation 70 Md $ · 52 semaines 16 $ – 22 $ (à 5 % du plus haut) · PER 12,6× · PER 2027 attendu 11,9× · Dividende 6,6 % · Prochains résultats 3 novembre 2026 · BPA attendu 0,40 $ · Cours en séance du 16 oct. · comptes publiés le 4 août.

• Valorisation: PER 12,6× (à son prix).
• Activité: ROIC 5 ans 7,8 % (faible).
• Bilan: Dette nette/EBITDA 4,7× (fragile).
• Résultats: 2 sur 8 (décevants).

Combien vaudrait-elle à ses multiples habituels ?

À la médiane de la décennie (12,3×) 20 $ (-2 %); à la médiane de son secteur (17,3×) 28 $ (+37 %). Prix implicite obtenu en appliquant les multiples de référence au bénéfice (ou à la valeur comptable, ou au FFO) par action actuel. Ce n'est pas une juste valeur : c'est là où l'action coterait à ses multiples habituels.

Ce qui compte dans l'énergie : 3 sur 8 respectés

• Rendement du FCF 7,0 %, non respecté.
• ROIC moyen 5 ans 7,8 %, non respecté.
• Couverture du dividende (FCF / div.) 0,8×, non respecté.
• Dette nette / EBITDA 4,7×, non respecté.
• Capex / chiffre d'affaires 7,6 %, non respecté.
• FCF positif sur le cycle 8 de 10 ejercicios, respecté, proche du seuil.
• PER inversé en cycliques 12,6×, respecté.
• VE/EBITDA face à ses 10 ans 8,4×, respecté.

Face à ses pairs (pairs de référence) — Energy Transfer LP: PER 12,6×; VE/EBITDA 8,4×; ROIC 8,1 %; 69,7 Md $. Cheniere Energy, Inc. (PER 23,1×; VE/EBITDA 11,1×; ROIC 18,2 %; 68,2 Md $), TC Energy Corporation (PER 27,1×; VE/EBITDA 13,9×; ROIC 5,1 %; 67,2 Md $), Kinder Morgan, Inc. (PER 20,9×; VE/EBITDA 14,0×; ROIC 5,8 %; 75,5 Md $).

Chère ou bon marché face à ses dix dernières années ?

PER à chaque clôture: aujourd'hui 12,6× · médiane 12,3× · minimum 3,6× · maximum 21,4× · bon marché sous 8,9× · chère au-dessus de 16,9×. Elle a été moins chère qu'aujourd'hui 55 % du temps sur ses dix dernières années.

Dividende

juste · Rendement 6,6 % (1,29 $ par action en 2025) · Croissance 5 ans +4 % par an · Couverture par le flux de trésorerie disponible 1,3× · Avec 1 000 $ investis aujourd'hui vous toucheriez 66,40 $ par an (5,53 $ par mois).