États financiers détaillés de RBC Bearings Incorporated (RBC) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
RBC Bearings Incorporated a enregistré un chiffre d'affaires de 1,87 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 25,2 %. Le résultat net a atteint 287,6 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 26,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 45,2 %, marge opérationnelle 23,6 %, marge nette 16,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 19,5 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 515,56 $, RBC se négocie à un PER de 50,94 et un ROE de 9,66 %. La capitalisation boursière s'établit à 16,3 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 615,4 M$ | 674,9 M$ | 702,5 M$ | 727,5 M$ | 609,0 M$ | 942,9 M$ | 1,47 Md $ | 1,56 Md $ | 1,64 Md $ | 1,87 Md $ |
| Coût des Ventes | 385,2 M$ | 416,4 M$ | 425,9 M$ | 438,4 M$ | 374,9 M$ | 585,8 M$ | 864,5 M$ | 889,8 M$ | 910,2 M$ | 1,04 Md $ |
| Marge Brute | 230,2 M$ | 258,5 M$ | 276,7 M$ | 289,1 M$ | 234,1 M$ | 357,1 M$ | 604,8 M$ | 670,5 M$ | 726,1 M$ | 830,2 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 102,9 M$ | 113,1 M$ | 117,5 M$ | 130,0 M$ | 102,8 M$ | 167,6 M$ | 229,7 M$ | 253,5 M$ | 279,3 M$ | 316,1 M$ |
| Charges Opérationnelles | 115,6 M$ | 129,8 M$ | 144,6 M$ | 139,7 M$ | 119,5 M$ | 236,0 M$ | 311,8 M$ | 328,3 M$ | 356,2 M$ | 409,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 114,6 M$ | 128,8 M$ | 132,0 M$ | 149,4 M$ | 114,6 M$ | 121,1 M$ | 293,0 M$ | 342,2 M$ | 369,9 M$ | 421,0 M$ |
| EBITDA | 141,0 M$ | 155,7 M$ | 160,9 M$ | 179,5 M$ | 146,8 M$ | 185,7 M$ | 401,8 M$ | 459,8 M$ | 491,7 M$ | 547,9 M$ |
| Charges d'Intérêt | 8,7 M$ | 7,5 M$ | 5,2 M$ | 1,9 M$ | 1,4 M$ | 41,5 M$ | 76,7 M$ | 78,7 M$ | 59,8 M$ | 49,8 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 104,9 M$ | 119,9 M$ | 126,1 M$ | 146,7 M$ | 113,2 M$ | 78,7 M$ | 209,7 M$ | 261,8 M$ | 311,9 M$ | 369,3 M$ |
| Impôts | 34,3 M$ | 32,7 M$ | 20,9 M$ | 26,4 M$ | 23,1 M$ | 24,0 M$ | 43,0 M$ | 51,9 M$ | 65,7 M$ | 81,7 M$ |
| Résultat Net | 70,6 M$ | 87,1 M$ | 105,2 M$ | 120,3 M$ | 90,1 M$ | 54,7 M$ | 166,7 M$ | 209,9 M$ | 246,2 M$ | 287,6 M$ |
| BPA | 3,00 $ | 3,64 $ | 4,32 $ | 5,12 $ | 3,63 $ | 1,58 $ | 5,00 $ | 6,46 $ | 7,76 $ | 9,14 $ |
| BPA Dilué | 2,97 $ | 3,58 $ | 4,26 $ | 5,06 $ | 3,58 $ | 1,56 $ | 4,95 $ | 6,40 $ | 7,70 $ | 9,09 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 23,8 M$ | 24,4 M$ | 24,7 M$ | 24,9 M$ | 25,0 M$ | 27,3 M$ | 29,1 M$ | 29,2 M$ | 30,4 M$ | 31,6 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 455,3 M$ | 461,6 M$ | 518,0 M$ | 519,5 M$ |
| Marge Brute | 200,6 M$ | 183,4 M$ | 251,0 M$ | 247,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 97,8 M$ | 105,5 M$ | 116,6 M$ | 140,8 M$ |
| EBITDA | 126,4 M$ | 135,2 M$ | 152,5 M$ | 173,6 M$ |
| Résultat Net | 60,0 M$ | 67,4 M$ | 91,7 M$ | 101,5 M$ |
| BPA | 1,90 $ | 2,14 $ | 2,91 $ | 3,22 $ |
| BPA Dilué | 1,90 $ | 2,13 $ | 2,89 $ | 3,20 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 38,9 M$ | 54,2 M$ | 29,9 M$ | 103,3 M$ | 151,1 M$ | 182,9 M$ | 65,4 M$ | 63,5 M$ | 36,8 M$ | 57,3 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 90,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 109,7 M$ | 116,9 M$ | 130,7 M$ | 129,0 M$ | 110,5 M$ | 247,5 M$ | 239,6 M$ | 262,1 M$ | 307,6 M$ | 349,9 M$ |
| Stocks | 289,6 M$ | 306,1 M$ | 335,0 M$ | 367,5 M$ | 364,1 M$ | 516,1 M$ | 587,2 M$ | 622,8 M$ | 654,5 M$ | 762,8 M$ |
| Actifs Courants | 448,0 M$ | 483,6 M$ | 503,3 M$ | 612,0 M$ | 728,2 M$ | 962,2 M$ | 913,3 M$ | 965,5 M$ | 1,03 Md $ | 1,19 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 183,6 M$ | 192,5 M$ | 207,9 M$ | 248,8 M$ | 243,9 M$ | 431,3 M$ | 416,7 M$ | 402,4 M$ | 417,6 M$ | 487,7 M$ |
| Goodwill | 268,0 M$ | 268,1 M$ | 261,4 M$ | 277,8 M$ | 277,5 M$ | 1,90 Md $ | 1,87 Md $ | 1,87 Md $ | 1,87 Md $ | 2,00 Md $ |
| Actifs Incorporels | 196,8 M$ | 183,8 M$ | 155,6 M$ | 162,7 M$ | 154,4 M$ | 1,51 Md $ | 1,45 Md $ | 1,39 Md $ | 1,33 Md $ | 1,38 Md $ |
| Actifs Totaux | 1,11 Md $ | 1,14 Md $ | 1,15 Md $ | 1,32 Md $ | 1,43 Md $ | 4,85 Md $ | 4,69 Md $ | 4,68 Md $ | 4,69 Md $ | 5,12 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 34,4 M$ | 45,2 M$ | 49,6 M$ | 51,0 M$ | 36,3 M$ | 158,6 M$ | 146,8 M$ | 116,2 M$ | 138,4 M$ | 147,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 14,2 M$ | 19,2 M$ | 467 000 $ | 6,4 M$ | 2,6 M$ | 1,5 M$ | 1,5 M$ | 3,8 M$ | 1,7 M$ | 173,8 M$ |
| Passifs Courants | 93,1 M$ | 105,2 M$ | 90,1 M$ | 103,8 M$ | 88,2 M$ | 313,5 M$ | 309,3 M$ | 294,3 M$ | 315,3 M$ | 546,2 M$ |
| Dette à Long Terme | 255,6 M$ | 154,1 M$ | 43,2 M$ | 16,6 M$ | 13,5 M$ | 1,69 Md $ | 1,39 Md $ | 1,19 Md $ | 918,4 M$ | 701,7 M$ |
| Passifs Totaux | 391,8 M$ | 308,2 M$ | 178,8 M$ | 203,9 M$ | 202,2 M$ | 2,47 Md $ | 2,15 Md $ | 1,93 Md $ | 1,65 Md $ | 1,76 Md $ |
| Réserves | 448,7 M$ | 537,0 M$ | 641,9 M$ | 769,2 M$ | 843,5 M$ | 886,1 M$ | 1,03 Md $ | 1,22 Md $ | 1,45 Md $ | 1,74 Md $ |
| Capitaux Propres | 717,0 M$ | 834,6 M$ | 968,6 M$ | 1,12 Md $ | 1,23 Md $ | 2,37 Md $ | 2,54 Md $ | 2,75 Md $ | 3,03 Md $ | 3,36 Md $ |
| Dette Totale | 269,8 M$ | 173,4 M$ | 43,6 M$ | 52,1 M$ | 51,8 M$ | 1,78 Md $ | 1,49 Md $ | 1,29 Md $ | 1,03 Md $ | 991,4 M$ |
| Dette Nette | 230,9 M$ | 119,2 M$ | 13,8 M$ | -51,1 M$ | -189,5 M$ | 1,60 Md $ | 1,42 Md $ | 1,22 Md $ | 992,1 M$ | 934,1 M$ |
| Fonds de Roulement | 354,8 M$ | 378,4 M$ | 413,2 M$ | 508,3 M$ | 640,0 M$ | 648,7 M$ | 604,0 M$ | 671,2 M$ | 712,0 M$ | 643,6 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 70,6 M$ | 87,1 M$ | 105,2 M$ | 120,3 M$ | 90,1 M$ | 54,7 M$ | 166,7 M$ | 209,9 M$ | 246,2 M$ | 287,6 M$ |
| Amortissements | 27,4 M$ | 28,4 M$ | 29,7 M$ | 31,4 M$ | 32,7 M$ | 65,5 M$ | 115,4 M$ | 119,3 M$ | 120,0 M$ | 128,8 M$ |
| Stock-based Compensation | 12,1 M$ | 13,4 M$ | 16,1 M$ | 27,6 M$ | 18,1 M$ | 32,9 M$ | 14,0 M$ | 17,4 M$ | 28,4 M$ | 34,5 M$ |
| Variation du BFR | -17,5 M$ | -6,2 M$ | -57,2 M$ | -28,1 M$ | -2,4 M$ | -1,4 M$ | -71,1 M$ | -72,6 M$ | -83,8 M$ | -59,9 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 101,2 M$ | 130,3 M$ | 108,5 M$ | 155,6 M$ | 152,4 M$ | 180,3 M$ | 220,6 M$ | 274,7 M$ | 293,6 M$ | 415,7 M$ |
| CapEx | -20,9 M$ | -28,0 M$ | -41,3 M$ | -37,3 M$ | -11,8 M$ | -29,8 M$ | -42,0 M$ | -33,2 M$ | -49,8 M$ | -73,1 M$ |
| Acquisitions | -651 000 $ | 0 | 22,3 M$ | -33,8 M$ | 300 000 $ | -2,91 Md $ | 27,5 M$ | -19,3 M$ | 0 | -276,7 M$ |
| Rachat d'Actions | -4,8 M$ | -5,0 M$ | -5,2 M$ | -12,2 M$ | -6,8 M$ | -8,5 M$ | -7,7 M$ | -11,0 M$ | -9,5 M$ | -14,4 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -7,1 M$ | -22,9 M$ | -23,0 M$ | -17,2 M$ | 0 |
| Free Cash Flow | 80,3 M$ | 102,3 M$ | 67,2 M$ | 118,3 M$ | 140,6 M$ | 150,5 M$ | 178,6 M$ | 241,5 M$ | 243,8 M$ | 342,6 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +9,7 % | +4,1 % | +3,6 % | -16,3 % | +54,8 % | +55,8 % | +6,2 % | +4,9 % | +14,3 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +23,4 % | +20,7 % | +14,4 % | -25,1 % | -39,3 % | +204,8 % | +25,9 % | +17,3 % | +16,8 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +21,3 % | +18,7 % | +18,5 % | -29,1 % | -56,5 % | +216,5 % | +29,2 % | +20,1 % | +17,8 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +2,4 % | +1,4 % | +0,8 % | +0,5 % | +9,0 % | +6,4 % | +0,4 % | +4,0 % | +4,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +27,3 % | -34,3 % | +76,1 % | +18,8 % | +7,0 % | +18,7 % | +35,2 % | +1,0 % | +40,5 % | |
| Marge Brute | 37,4 % | 38,3 % | 39,4 % | 39,7 % | 38,4 % | 37,9 % | 41,2 % | 43,0 % | 44,4 % | 44,4 % |
| Marge Opérationnelle | 18,6 % | 19,1 % | 18,8 % | 20,5 % | 18,8 % | 12,8 % | 19,9 % | 21,9 % | 22,6 % | 22,5 % |
| Marge EBITDA | 22,9 % | 23,1 % | 22,9 % | 24,7 % | 24,1 % | 19,7 % | 27,3 % | 29,5 % | 30,0 % | 29,3 % |
| Marge Nette | 11,5 % | 12,9 % | 15,0 % | 16,5 % | 14,8 % | 5,8 % | 11,3 % | 13,5 % | 15,0 % | 15,4 % |
| Marge FCF | 13,1 % | 15,2 % | 9,6 % | 16,3 % | 23,1 % | 16,0 % | 12,2 % | 15,5 % | 14,9 % | 18,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 32,7 % | 27,3 % | 16,6 % | 18,0 % | 20,4 % | 30,5 % | 20,5 % | 19,8 % | 21,1 % | 22,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 3,38 $ | 4,20 $ | 2,72 $ | 4,75 $ | 5,61 $ | 5,51 $ | 6,14 $ | 8,27 $ | 8,03 $ | 10,83 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,26 $ | 0,79 $ | 0,79 $ | 0,57 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 23,5 M$ | 23,9 M$ | 24,4 M$ | 24,6 M$ | 24,9 M$ | 26,9 M$ | 28,8 M$ | 28,9 M$ | 30,1 M$ | 31,5 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 9,66 % |
| Rentabilité du capital investi | 7,46 % |
| Rentabilité des actifs | 6,17 % |
| Marge brute | 45,17 % |
| Marge opérationnelle | 23,57 % |
| Marge nette | 16,40 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,25 |
| Ratio de liquidité | 2,53 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 6,97 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 25,22 | 19,37 | 19,37 | 12,29 | 39,31 | 122,71 | 46,55 | 41,85 | 41,96 | 58,23 |
| P/B | 2,48 | 2,02 | 2,10 | 1,39 | 2,88 | 2,20 | 2,64 | 2,84 | 3,24 | 4,99 |
| P/V | 2,89 | 2,50 | 2,90 | 2,13 | 5,82 | 5,54 | 4,56 | 5,01 | 6,00 | 8,96 |
| Marge Brute | 37,4 % | 38,3 % | 39,4 % | 39,7 % | 38,4 % | 37,9 % | 41,2 % | 43,0 % | 44,4 % | 44,4 % |
| Marge Opérationnelle | 18,6 % | 19,1 % | 18,8 % | 20,5 % | 18,8 % | 12,8 % | 19,9 % | 21,9 % | 22,6 % | 22,5 % |
| Marge Nette | 11,5 % | 12,9 % | 15,0 % | 16,5 % | 14,8 % | 5,8 % | 11,3 % | 13,5 % | 15,0 % | 15,4 % |
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