États financiers détaillés de TransCanada PipeLines Limited 6 (TCPA) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
TransCanada PipeLines Limited 6 a enregistré un chiffre d'affaires de 10,02 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 2,5 %. Le résultat net a atteint 3,19 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 14,9 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 48,1 %, marge opérationnelle 42,5 %, marge nette 31,9 %.
À 19,74 $ (cours de clôture du 28 octobre 2026), TCPA se négocie à un PER de 5,91 et un ROE de 14,13 %. La capitalisation boursière s'établit à 20,0 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 8,13 Md $ | 7,74 Md $ | 8,03 Md $ | 8,32 Md $ | 8,85 Md $ | 8,14 Md $ | 9,49 Md $ | 10,77 Md $ | 9,64 Md $ | 10,02 Md $ |
| Coût des Ventes | 4,50 Md $ | 4,59 Md $ | 5,02 Md $ | 5,15 Md $ | 5,54 Md $ | 5,11 Md $ | 5,90 Md $ | 6,66 Md $ | 5,42 Md $ | 5,20 Md $ |
| Marge Brute | 3,63 Md $ | 3,15 Md $ | 3,00 Md $ | 3,16 Md $ | 3,30 Md $ | 3,03 Md $ | 3,59 Md $ | 4,12 Md $ | 4,22 Md $ | 4,82 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Charges Opérationnelles | 919,8 M$ | 441,9 M$ | 452,9 M$ | 418,8 M$ | 408,4 M$ | 372,2 M$ | 413,9 M$ | 454,1 M$ | 416,6 M$ | 560,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 2,71 Md $ | 2,70 Md $ | 2,55 Md $ | 2,74 Md $ | 2,90 Md $ | 2,66 Md $ | 3,18 Md $ | 3,66 Md $ | 3,80 Md $ | 4,26 Md $ |
| EBITDA | 3,87 Md $ | 4,09 Md $ | 4,07 Md $ | 4,19 Md $ | 4,91 Md $ | 1,50 Md $ | 3,19 Md $ | 5,30 Md $ | 5,74 Md $ | 7,13 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 757,8 M$ | 1,05 Md $ | 1,03 Md $ | 1,00 Md $ | 1,08 Md $ | 1,03 Md $ | 1,44 Md $ | 1,64 Md $ | 1,65 Md $ | 1,94 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 1,72 Md $ | 2,14 Md $ | 1,93 Md $ | 2,35 Md $ | 2,44 Md $ | -795,5 M$ | 687,5 M$ | 2,64 Md $ | 2,89 Md $ | 4,00 Md $ |
| Impôts | 367,3 M$ | 536,2 M$ | 463,0 M$ | 569,4 M$ | 716,6 M$ | 25,2 M$ | 260,2 M$ | -71,0 M$ | 316,3 M$ | 581,5 M$ |
| Résultat Net | 1,26 Md $ | 1,50 Md $ | 1,37 Md $ | 1,68 Md $ | 1,59 Md $ | -825,0 M$ | 239,4 M$ | 2,52 Md $ | 2,71 Md $ | 3,19 Md $ |
| BPA | 0,00 $ | 2,01 $ | 1,82 $ | 2,22 $ | 2,05 $ | -1,06 $ | 0,30 $ | 2,75 $ | 2,87 $ | 3,30 $ |
| BPA Dilué | 0,00 $ | 2,01 $ | 1,82 $ | 2,22 $ | 2,05 $ | -1,06 $ | 0,30 $ | 2,75 $ | 2,87 $ | 3,29 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 0 | 732,0 M | 738,4 M | 749,6 M | 775,0 M | 779,0 M | 0 | 881,0 M | 918,0 M | 931,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2021-Q1 | 2021-Q2 | 2021-Q3 | 2022-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,63 Md $ | 2,50 Md $ | 2,56 Md $ | 2,62 Md $ |
| Marge Brute | 1,41 Md $ | 1,21 Md $ | 1,16 Md $ | 1,18 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,25 Md $ | 1,05 Md $ | 1,01 Md $ | 1,02 Md $ |
| EBITDA | -437,6 M$ | 1,80 Md $ | 1,51 Md $ | 1,43 Md $ |
| Résultat Net | -810,8 M$ | 818,9 M$ | 638,4 M$ | 622,9 M$ |
| BPA | -0,88 $ | 0,81 $ | 0,63 $ | 0,61 $ |
| BPA Dilué | -0,88 $ | 0,81 $ | 0,63 $ | 0,61 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 756,8 M$ | 617,7 M$ | 539,3 M$ | 842,4 M$ | 783,1 M$ | 1,01 Md $ | 954,5 M$ | 948,2 M$ | 366,8 M$ | 1,08 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 354,5 M$ | 260,1 M$ | 371,8 M$ | 353,1 M$ | 318,2 M$ | 280,4 M$ | 265,0 M$ | 0 | 0 |
| Créances | 2,66 Md $ | 1,83 Md $ | 2,12 Md $ | 3,70 Md $ | 3,64 Md $ | 2,79 Md $ | 1,56 Md $ | 2,01 Md $ | 1,97 Md $ | 1,99 Md $ |
| Stocks | 427,7 M$ | 243,6 M$ | 225,0 M$ | 236,2 M$ | 252,1 M$ | 232,5 M$ | 274,4 M$ | 301,7 M$ | 315,6 M$ | 348,6 M$ |
| Actifs Courants | 4,63 Md $ | 3,78 Md $ | 3,84 Md $ | 5,53 Md $ | 5,56 Md $ | 4,58 Md $ | 6,00 Md $ | 3,74 Md $ | 3,76 Md $ | 5,90 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 36,48 Md $ | 31,89 Md $ | 33,86 Md $ | 35,39 Md $ | 36,07 Md $ | 32,26 Md $ | 40,62 Md $ | 45,71 Md $ | 48,69 Md $ | 50,50 Md $ |
| Goodwill | 3,59 Md $ | 3,47 Md $ | 3,47 Md $ | 3,48 Md $ | 3,48 Md $ | 3,46 Md $ | 10,41 Md $ | 10,44 Md $ | 10,38 Md $ | 9,94 Md $ |
| Actifs Incorporels | 542,4 M$ | 420,3 M$ | 377,6 M$ | 842,4 M$ | 1,35 Md $ | 1,46 Md $ | 1,56 Md $ | 475,7 M$ | 769,5 M$ | 1,32 Md $ |
| Actifs Totaux | 49,11 Md $ | 47,20 Md $ | 49,55 Md $ | 53,30 Md $ | 53,39 Md $ | 48,18 Md $ | 65,58 Md $ | 68,72 Md $ | 72,43 Md $ | 76,56 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 2,26 Md $ | 683,5 M$ | 927,0 M$ | 815,1 M$ | 1,40 Md $ | 1,08 Md $ | 1,82 Md $ | 2,27 Md $ | 2,36 Md $ | 2,56 Md $ |
| Dette à Court Terme | 3,07 Md $ | 2,75 Md $ | 3,18 Md $ | 4,00 Md $ | 4,43 Md $ | 2,93 Md $ | 3,71 Md $ | 3,69 Md $ | 4,56 Md $ | 5,45 Md $ |
| Passifs Courants | 5,70 Md $ | 5,40 Md $ | 5,90 Md $ | 6,38 Md $ | 7,30 Md $ | 5,48 Md $ | 7,47 Md $ | 7,88 Md $ | 9,48 Md $ | 9,95 Md $ |
| Dette à Long Terme | 21,65 Md $ | 18,40 Md $ | 19,10 Md $ | 21,60 Md $ | 20,82 Md $ | 22,65 Md $ | 31,50 Md $ | 31,03 Md $ | 32,23 Md $ | 33,08 Md $ |
| Passifs Totaux | 32,49 Md $ | 28,54 Md $ | 30,12 Md $ | 33,12 Md $ | 33,81 Md $ | 33,57 Md $ | 47,15 Md $ | 47,26 Md $ | 49,73 Md $ | 51,58 Md $ |
| Réserves | 4,29 Md $ | 4,48 Md $ | 4,68 Md $ | 4,82 Md $ | 4,84 Md $ | 2,15 Md $ | 1,18 Md $ | 1,30 Md $ | 2,03 Md $ | 3,05 Md $ |
| Capitaux Propres | 15,85 Md $ | 17,61 Md $ | 18,38 Md $ | 18,84 Md $ | 18,21 Md $ | 13,38 Md $ | 16,26 Md $ | 19,98 Md $ | 21,48 Md $ | 23,72 Md $ |
| Dette Totale | 24,73 Md $ | 21,32 Md $ | 22,28 Md $ | 25,61 Md $ | 25,25 Md $ | 25,58 Md $ | 35,21 Md $ | 34,73 Md $ | 36,79 Md $ | 38,89 Md $ |
| Dette Nette | 23,97 Md $ | 20,35 Md $ | 21,48 Md $ | 24,39 Md $ | 24,12 Md $ | 24,26 Md $ | 33,97 Md $ | 33,78 Md $ | 36,42 Md $ | 37,81 Md $ |
| Fonds de Roulement | -1,07 Md $ | -1,63 Md $ | -2,06 Md $ | -853,6 M$ | -1,74 Md $ | -895,5 M$ | -1,47 Md $ | -4,15 Md $ | -5,72 Md $ | -4,05 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2021-Q1 | 2021-Q2 | 2021-Q3 | 2022-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,80 Md $ | 2,33 Md $ | 2,25 Md $ | 1,56 Md $ |
| Actifs Totaux | 79,52 Md $ | 81,73 Md $ | 82,39 Md $ | 84,40 Md $ |
| Passifs Totaux | 54,05 Md $ | 55,78 Md $ | 56,76 Md $ | 58,46 Md $ |
| Capitaux Propres | 25,06 Md $ | 25,85 Md $ | 25,53 Md $ | 25,85 Md $ |
| Dette Totale | 41,18 Md $ | 42,23 Md $ | 43,03 Md $ | 42,54 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 1,26 Md $ | 1,50 Md $ | 1,37 Md $ | 1,68 Md $ | 1,59 Md $ | -825,0 M$ | 239,4 M$ | 2,52 Md $ | 2,71 Md $ | 3,19 Md $ |
| Amortissements | 1,36 Md $ | 1,30 Md $ | 1,38 Md $ | 1,40 Md $ | 1,39 Md $ | 1,27 Md $ | 1,45 Md $ | 1,64 Md $ | 1,72 Md $ | 1,90 Md $ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | -257,6 M$ | 203,3 M$ | 288,2 M$ | -314,4 M$ | -163,2 M$ | -258,4 M$ | 187,2 M$ | -217,9 M$ | -74,7 M$ | 225,9 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 3,04 Md $ | 3,50 Md $ | 3,56 Md $ | 3,43 Md $ | 3,52 Md $ | 2,99 Md $ | 4,39 Md $ | 4,46 Md $ | 4,89 Md $ | 5,60 Md $ |
| CapEx | -5,07 Md $ | -2,47 Md $ | -2,61 Md $ | -4,20 Md $ | -3,06 Md $ | -2,82 Md $ | -3,73 Md $ | -5,89 Md $ | -6,90 Md $ | -5,76 Md $ |
| Acquisitions | 0 | 0 | -214,9 M$ | -203,3 M$ | -38,9 M$ | -169,9 M$ | -10,14 Md $ | 3,74 Md $ | 449,6 M$ | 1,85 Md $ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | -172,7 M$ | 0 | 0 | -961,7 M$ | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -1,12 Md $ | -1,16 Md $ | -1,25 Md $ | -1,42 Md $ | -1,16 Md $ | -1,04 Md $ | -1,20 Md $ | -1,19 Md $ | -1,27 Md $ | -1,51 Md $ |
| Free Cash Flow | -2,03 Md $ | 1,04 Md $ | 955,1 M$ | -769,9 M$ | 455,9 M$ | 169,9 M$ | 653,2 M$ | -1,43 Md $ | -2,01 Md $ | -159,6 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2020-Q3 | 2021-Q1 | 2021-Q2 | 2021-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 1,33 Md $ | 1,33 Md $ | 1,38 Md $ | 1,35 Md $ |
| CapEx | -1,54 Md $ | -1,31 Md $ | -980,4 M$ | -1,14 Md $ |
| Free Cash Flow | -209,6 M$ | 16,7 M$ | 401,4 M$ | 209,7 M$ |
| Dividendes Payés | -598,9 M$ | -636,5 M$ | -718,7 M$ | -696,8 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -4,8 % | +3,7 % | +3,6 % | +6,4 % | -8,0 % | +16,7 % | +13,5 % | -10,5 % | +3,9 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +18,5 % | -8,8 % | +23,3 % | -5,5 % | -151,8 % | +129,0 % | +952,6 % | +7,6 % | +17,8 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -9,5 % | +22,0 % | -7,7 % | -151,7 % | +128,3 % | +816,7 % | +4,4 % | +15,0 % | ||
| Variation Actions (annuelle) | +0,9 % | +1,5 % | +3,4 % | +0,5 % | -100,0 % | +4,2 % | +1,4 % | |||
| Croissance FCF (annuelle) | +151,1 % | -7,7 % | -180,6 % | +159,2 % | -62,7 % | +284,5 % | -318,8 % | -40,4 % | +92,0 % | |
| Marge Brute | 44,7 % | 40,7 % | 37,4 % | 38,0 % | 37,3 % | 37,2 % | 37,8 % | 38,2 % | 43,8 % | 48,1 % |
| Marge Opérationnelle | 33,4 % | 34,9 % | 31,8 % | 33,0 % | 32,7 % | 32,6 % | 33,5 % | 34,0 % | 39,4 % | 42,5 % |
| Marge EBITDA | 47,6 % | 52,8 % | 50,8 % | 50,4 % | 55,5 % | 18,4 % | 33,7 % | 49,2 % | 59,5 % | 71,1 % |
| Marge Nette | 15,5 % | 19,4 % | 17,0 % | 20,2 % | 18,0 % | -10,1 % | 2,5 % | 23,4 % | 28,1 % | 31,9 % |
| Marge FCF | -24,9 % | 13,4 % | 11,9 % | -9,3 % | 5,2 % | 2,1 % | 6,9 % | -13,3 % | -20,8 % | -1,6 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 21,3 % | 25,1 % | 24,0 % | 24,2 % | 29,4 % | -3,2 % | 37,9 % | -2,7 % | 10,9 % | 14,5 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,41 $ | 1,29 $ | -1,03 $ | 0,59 $ | 0,22 $ | -1,62 $ | -2,19 $ | -0,17 $ | ||
| Dividende par Action | 1,59 $ | 1,70 $ | 1,89 $ | 1,50 $ | 1,34 $ | 1,35 $ | 1,38 $ | 1,62 $ | ||
| Actions en Circulation (Basiques) | 0 | 732,0 M | 738,4 M | 749,6 M | 775,0 M | 779,0 M | 0 | 872,0 M | 902,0 M | 929,0 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Énergie
- Rendement du FCF (>8%) — Cash généré / capitalisation. En énergie le FCF compte plus que l'EPS.
- ROIC moyen 5a (≥10%) — Inclure bonnes et mauvaises années pour filtrer les vraiment disciplinées.
- FCF positif sur 8 des 10 dernières années (≥8/10) — Les disciplinées (XOM, CVX, EOG) survivent aux crashes 2014-16 et 2020.
- Couverture du dividende (FCF / div) (≥1,2x) — Dividende couvert par FCF, pas par dette. <1x = coupe probable.
- Dette Nette / EBITDA (<2x au pic) — À regarder avec l'EBITDA en creux, pas au pic.
- Capex / Revenus (10-20% sain) — L'énergie nécessite un réinvestissement agressif pour maintenir les réserves.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 14,13 % |
| Rentabilité du capital investi | 5,05 % |
| Rentabilité des actifs | 4,17 % |
| Marge brute | 48,11 % |
| Marge opérationnelle | 42,52 % |
| Marge nette | 31,86 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,64 |
| Ratio de liquidité | 0,59 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 0,57 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 0,00 | 12,28 | 13,56 | 11,12 | 12,04 | -23,28 | 82,27 | 8,97 | 8,60 | 7,48 |
| P/B | 0,00 | 1,03 | 0,99 | 0,98 | 1,05 | 1,44 | 0,00 | 1,08 | 1,04 | 0,97 |
| P/V | 0,00 | 2,33 | 2,27 | 2,22 | 2,16 | 2,36 | 0,00 | 2,00 | 2,31 | 2,29 |
| Marge Brute | 44,7 % | 40,7 % | 37,4 % | 38,0 % | 37,3 % | 37,2 % | 37,8 % | 38,2 % | 43,8 % | 48,1 % |
| Marge Opérationnelle | 33,4 % | 34,9 % | 31,8 % | 33,0 % | 32,7 % | 32,6 % | 33,5 % | 34,0 % | 39,4 % | 42,5 % |
| Marge Nette | 15,5 % | 19,4 % | 17,0 % | 20,2 % | 18,0 % | -10,1 % | 2,5 % | 23,4 % | 28,1 % | 31,9 % |
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