États financiers détaillés de Triple Flag Precious Metals Corp. (TFPM) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Triple Flag Precious Metals Corp. a enregistré un chiffre d'affaires de 395,5 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 28,6 %. Le résultat net a atteint 244,2 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 34,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 74,4 %, marge opérationnelle 64,4 %, marge nette 84,3 %.
Au prix actuel de 30,48 $, TFPM se négocie à un PER de 15,24 et un ROE de 19,46 %. La capitalisation boursière s'établit à 6,3 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 0 | 41,0 M$ | 43,0 M$ | 59,1 M$ | 112,6 M$ | 150,4 M$ | 151,9 M$ | 204,0 M$ | 269,0 M$ | 395,5 M$ |
| Coût des Ventes | 0 | 4,4 M$ | 41,8 M$ | 47,0 M$ | 62,5 M$ | 67,2 M$ | 64,9 M$ | 101,9 M$ | 38,2 M$ | 128,3 M$ |
| Marge Brute | 0 | 36,6 M$ | 1,2 M$ | 12,2 M$ | 50,1 M$ | 83,3 M$ | 87,0 M$ | 102,1 M$ | 230,8 M$ | 267,2 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 331 201 $ | 0 | 0 | 771 000 $ | 3,0 M$ | 4,2 M$ | 3,4 M$ | 0 |
| Frais Généraux | 4,5 M$ | 4,8 M$ | 5,4 M$ | 10,8 M$ | 7,1 M$ | 12,2 M$ | 15,5 M$ | 20,1 M$ | 25,2 M$ | 32,6 M$ |
| Charges Opérationnelles | 6,7 M$ | 65,3 M$ | 5,4 M$ | 43,3 M$ | 15,4 M$ | 14,5 M$ | 22,9 M$ | 61,1 M$ | 248,7 M$ | 32,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | -4,5 M$ | -28,7 M$ | -4,2 M$ | -31,1 M$ | 34,7 M$ | 68,7 M$ | 64,1 M$ | 40,9 M$ | -18,0 M$ | 234,6 M$ |
| EBITDA | -1,9 M$ | 31,8 M$ | 39,2 M$ | 13,1 M$ | 126,2 M$ | 112,5 M$ | 113,6 M$ | 109,2 M$ | 205,0 M$ | 359,3 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 2,9 M$ | 8,7 M$ | 10,4 M$ | 6,4 M$ | 3,3 M$ | 7,3 M$ | 5,6 M$ | 4,3 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -6,7 M$ | -28,7 M$ | 2,0 M$ | -37,5 M$ | 62,2 M$ | 52,0 M$ | 59,9 M$ | 36,4 M$ | -12,8 M$ | 274,1 M$ |
| Impôts | -138 192 $ | 216 089 $ | 3,4 M$ | 3,9 M$ | 6,6 M$ | 6,4 M$ | 4,8 M$ | 107 000 $ | 10,3 M$ | 29,9 M$ |
| Résultat Net | -6,6 M$ | -29,0 M$ | -32 000 $ | -13,8 M$ | 55,6 M$ | 45,5 M$ | 55,1 M$ | 36,3 M$ | -23,1 M$ | 244,2 M$ |
| BPA | -0,09 $ | -0,41 $ | -0,00 $ | -0,09 $ | 0,36 $ | 0,31 $ | 0,35 $ | 0,18 $ | -0,11 $ | 1,20 $ |
| BPA Dilué | -0,09 $ | -0,41 $ | -0,00 $ | -0,09 $ | 0,36 $ | 0,31 $ | 0,35 $ | 0,18 $ | -0,11 $ | 1,20 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 71,6 M$ | 71,6 M$ | 155,1 M$ | 155,1 M$ | 155,1 M$ | 148,0 M$ | 156,0 M$ | 199,5 M$ | 201,3 M$ | 204,1 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 93,5 M$ | 120,7 M$ | 145,0 M$ | 129,2 M$ |
| Marge Brute | 82,7 M$ | 87,9 M$ | 104,4 M$ | 88,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 56,5 M$ | 76,6 M$ | 97,0 M$ | 84,4 M$ |
| EBITDA | 89,0 M$ | 112,4 M$ | 128,6 M$ | 157,5 M$ |
| Résultat Net | 61,9 M$ | 78,0 M$ | 115,3 M$ | 156,3 M$ |
| BPA | 0,30 $ | 0,38 $ | 0,56 $ | 0,76 $ |
| BPA Dilué | 0,30 $ | 0,38 $ | 0,56 $ | 0,76 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 574 760 $ | 3,2 M$ | 9,3 M$ | 10,8 M$ | 20,6 M$ | 40,7 M$ | 71,1 M$ | 17,4 M$ | 36,2 M$ | 29,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 11,9 M$ | 15,7 M$ | 21,1 M$ | 27,6 M$ | 13,7 M$ | 9,9 M$ | 6,2 M$ | 3,0 M$ | 93,0 M$ |
| Créances | 0 | 7,2 M$ | 10,3 M$ | 7,7 M$ | 10,1 M$ | 16,1 M$ | 8,3 M$ | 23,1 M$ | 17,6 M$ | 25,3 M$ |
| Stocks | 0 | 925 559 $ | 4,4 M$ | 2,1 M$ | 0 | 1,4 M$ | 0 | 1,4 M$ | 3,8 M$ | 4,7 M$ |
| Actifs Courants | 688 343 $ | 23,5 M$ | 41,0 M$ | 44,6 M$ | 58,6 M$ | 72,4 M$ | 90,6 M$ | 57,0 M$ | 75,6 M$ | 152,5 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 250,5 M$ | 394,8 M$ | 522,8 M$ | 607,5 M$ | 1,23 Md $ | 1,23 Md $ | 1,23 Md $ | 1,77 Md $ | 1,65 Md $ | 1,89 Md $ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 78 124 $ | 125 317 $ | 95 000 $ | 65 000 $ | 35 000 $ | 5 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 251,3 M$ | 418,5 M$ | 565,5 M$ | 658,0 M$ | 1,30 Md $ | 1,30 Md $ | 1,34 Md $ | 1,89 Md $ | 1,77 Md $ | 2,11 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 0 | 555 000 $ | 674 000 $ | 775 000 $ | 147 000 $ | 1,0 M$ | 628 000 $ | 2,8 M$ | 5,1 M$ |
| Dette à Court Terme | 253,2 M$ | 445,5 M$ | 0 | 0 | 252 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 378 310 $ |
| Passifs Courants | 254,1 M$ | 450,2 M$ | 5,8 M$ | 3,8 M$ | 4,1 M$ | 4,5 M$ | 12,6 M$ | 17,3 M$ | 27,1 M$ | 38,9 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 119,0 M$ | 57,0 M$ | 275,0 M$ | 0 | 0 | 57,0 M$ | 0 | 1,1 M$ |
| Passifs Totaux | 254,1 M$ | 450,2 M$ | 125,9 M$ | 64,3 M$ | 282,0 M$ | 8,8 M$ | 18,6 M$ | 83,7 M$ | 34,3 M$ | 68,1 M$ |
| Réserves | -2,7 M$ | -31,7 M$ | -31,8 M$ | -45,5 M$ | 10,0 M$ | 40,3 M$ | 63,7 M$ | 46,8 M$ | -23,8 M$ | 164,6 M$ |
| Capitaux Propres | -2,7 M$ | -31,7 M$ | 439,6 M$ | 593,6 M$ | 1,02 Md $ | 1,29 Md $ | 1,32 Md $ | 1,81 Md $ | 1,74 Md $ | 2,04 Md $ |
| Dette Totale | 253,2 M$ | 445,5 M$ | 119,0 M$ | 58,6 M$ | 276,4 M$ | 1,1 M$ | 1,9 M$ | 59,1 M$ | 1,7 M$ | 2,5 M$ |
| Dette Nette | 252,6 M$ | 430,4 M$ | 94,0 M$ | 26,7 M$ | 228,2 M$ | -53,2 M$ | -79,1 M$ | 35,5 M$ | -37,6 M$ | -119,5 M$ |
| Fonds de Roulement | -253,4 M$ | -426,7 M$ | 35,2 M$ | 40,8 M$ | 54,5 M$ | 68,0 M$ | 78,0 M$ | 39,7 M$ | 48,5 M$ | 113,6 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -6,6 M$ | -29,0 M$ | -1,4 M$ | -41,4 M$ | 55,6 M$ | 45,5 M$ | 55,1 M$ | 36,3 M$ | -23,1 M$ | 244,2 M$ |
| Amortissements | 0 | 60,4 M$ | 30 000 $ | 355 000 $ | 399 000 $ | 399 000 $ | 374 000 $ | 80,8 M$ | 346 000 $ | 81,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,3 M$ | 3,3 M$ | 3,4 M$ | 422 000 $ | 0 |
| Variation du BFR | -272 599 $ | -8,3 M$ | -4,4 M$ | -81 000 $ | -5,0 M$ | 775 000 $ | -400 000 $ | -4,5 M$ | -226 000 $ | 9,6 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -5,0 M$ | 27,1 M$ | 27,9 M$ | 39,7 M$ | 84,4 M$ | 120,0 M$ | 118,4 M$ | 154,1 M$ | 213,5 M$ | 315,2 M$ |
| CapEx | -601,2 M$ | -204,8 M$ | -260,7 M$ | -172,5 M$ | -729,7 M$ | -51,3 M$ | -52,3 M$ | -190,9 M$ | -57,5 M$ | -222,4 M$ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 112,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,0 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | -162,8 M$ | 0 | 0 | -1,7 M$ | -4,1 M$ | -20,7 M$ | -8,9 M$ | -9,2 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -14,8 M$ | -30,4 M$ | -41,3 M$ | -43,3 M$ | -46,6 M$ |
| Free Cash Flow | -606,1 M$ | -177,7 M$ | -232,8 M$ | -132,8 M$ | -645,3 M$ | 68,8 M$ | 66,1 M$ | -36,8 M$ | 156,0 M$ | 92,8 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +5,0 % | +37,4 % | +90,3 % | +33,6 % | +1,0 % | +34,3 % | +31,8 % | +47,0 % | ||
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -340,3 % | +99,9 % | -42 878,1 % | +504,0 % | -18,1 % | +21,0 % | -34,1 % | -163,6 % | +1 157,9 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -340,2 % | +100,0 % | -44 250,0 % | +505,9 % | -13,9 % | +12,9 % | -48,6 % | -161,1 % | +1 190,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,0 % | +116,8 % | +0,0 % | +0,0 % | -4,6 % | +5,4 % | +27,9 % | +0,9 % | +1,4 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +70,7 % | -31,0 % | +43,0 % | -386,0 % | +110,7 % | -3,9 % | -155,6 % | +524,4 % | -40,5 % | |
| Marge Brute | 89,2 % | 2,9 % | 20,6 % | 44,5 % | 55,3 % | 57,3 % | 50,0 % | 85,8 % | 67,6 % | |
| Marge Opérationnelle | -70,0 % | -9,8 % | -52,6 % | 30,8 % | 45,7 % | 42,2 % | 20,1 % | -6,7 % | 59,3 % | |
| Marge EBITDA | 77,5 % | 91,1 % | 22,2 % | 112,1 % | 74,8 % | 74,8 % | 53,5 % | 76,2 % | 90,9 % | |
| Marge Nette | -70,7 % | -0,1 % | -23,3 % | 49,4 % | 30,3 % | 36,3 % | 17,8 % | -8,6 % | 61,7 % | |
| Marge FCF | -433,5 % | -540,8 % | -224,5 % | -573,2 % | 45,7 % | 43,5 % | -18,0 % | 58,0 % | 23,5 % | |
| Taux d'Imposition Effectif | 2,1 % | -0,8 % | 169,3 % | -10,3 % | 10,6 % | 12,4 % | 8,0 % | 0,3 % | -80,8 % | 10,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -8,47 $ | -2,48 $ | -1,50 $ | -0,86 $ | -4,16 $ | 0,46 $ | 0,42 $ | -0,18 $ | 0,78 $ | 0,45 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,10 $ | 0,19 $ | 0,21 $ | 0,21 $ | 0,23 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 71,6 M$ | 71,6 M$ | 155,1 M$ | 155,1 M$ | 155,1 M$ | 148,0 M$ | 156,0 M$ | 199,3 M$ | 201,3 M$ | 203,6 M$ |
Que regarder dans les matériaux de base
Mines, chimie, acier. 100 % dépendant des matières premières. L'analyse au seul PER est une erreur : regardez la position de coûts et la soutenabilité du dividende.
- Rendement du FCF — En matières premières le FCF est l'or — le BPA trompe beaucoup
- Marge brute — Marge brute régulière sur 5 ans = signe d'avantage concurrentiel durable
- Dette nette / EBITDA (creux) — Utiliser l'EBITDA de la pire année du cycle, pas l'actuelle
- Couverture du dividende — Dividende couvert par le FCF d'une année moyenne, pas du pic
- Capex / amortissements — >1x = maintiennent ou font croître leurs réserves. <0,7x = se décapitalisent
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
- P/B sur le cycle — Matières premières : 0,8-1,2x en creux, 2x+ aux pics. <2x reste zone raisonnable
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 19,46 % |
| Rentabilité du capital investi | 11,41 % |
| Rentabilité des actifs | 16,00 % |
| Marge brute | 74,36 % |
| Marge opérationnelle | 64,39 % |
| Marge nette | 84,27 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,10 |
| Ratio de liquidité | 3,67 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 60,29 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -99,35 | -22,57 | -45 700,00 | -103,04 | 25,39 | 39,19 | 39,31 | 73,94 | -136,73 | 27,68 |
| P/B | -238,67 | -20,61 | 3,23 | 2,39 | 1,39 | 1,39 | 1,63 | 1,47 | 1,74 | 3,31 |
| P/V | 0,00 | 15,96 | 32,94 | 23,97 | 12,59 | 11,96 | 14,13 | 13,00 | 11,26 | 17,10 |
| Marge Brute | 0,0 % | 89,2 % | 2,9 % | 20,6 % | 44,5 % | 55,3 % | 57,3 % | 50,0 % | 85,8 % | 67,6 % |
| Marge Opérationnelle | 0,0 % | -70,0 % | -9,8 % | -52,6 % | 30,8 % | 45,7 % | 42,2 % | 20,1 % | -6,7 % | 59,3 % |
| Marge Nette | 0,0 % | -70,7 % | -0,1 % | -23,3 % | 49,4 % | 30,3 % | 36,3 % | 17,8 % | -8,6 % | 61,7 % |
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