États financiers détaillés de Textron Inc. (TXT) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Textron Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 14,80 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 4,9 %. Le résultat net a atteint 921,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 24,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 16,5 %, marge opérationnelle 8,3 %, marge nette 6,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 5,5 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 77,27 $, TXT se négocie à un PER de 14,58 et un ROE de 11,93 %. La capitalisation boursière s'établit à 13,3 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 13,79 Md $ | 14,20 Md $ | 13,97 Md $ | 13,63 Md $ | 11,65 Md $ | 12,38 Md $ | 12,87 Md $ | 13,68 Md $ | 13,70 Md $ | 14,80 Md $ |
| Coût des Ventes | 11,34 Md $ | 11,83 Md $ | 11,59 Md $ | 11,41 Md $ | 10,09 Md $ | 10,30 Md $ | 10,20 Md $ | 10,84 Md $ | 11,20 Md $ | 12,10 Md $ |
| Marge Brute | 2,45 Md $ | 2,37 Md $ | 2,38 Md $ | 2,22 Md $ | 1,56 Md $ | 2,08 Md $ | 2,67 Md $ | 2,85 Md $ | 2,50 Md $ | 2,69 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 619,0 M$ | 601,0 M$ | 570,0 M$ | 491,0 M$ | 521,0 M$ |
| Frais Généraux | 1,32 Md $ | 1,33 Md $ | 1,27 Md $ | 1,15 Md $ | 1,04 Md $ | 1,22 Md $ | 1,19 Md $ | 1,23 Md $ | 1,16 Md $ | 1,17 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 1,32 Md $ | 1,33 Md $ | 1,27 Md $ | 1,15 Md $ | 1,56 Md $ | 1,22 Md $ | 1,79 Md $ | 1,79 Md $ | 1,65 Md $ | 1,69 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,13 Md $ | 1,04 Md $ | 1,10 Md $ | 1,07 Md $ | 0 | 864,0 M$ | 883,0 M$ | 1,05 Md $ | 855,0 M$ | 1,00 Md $ |
| EBITDA | 1,50 Md $ | 1,38 Md $ | 1,99 Md $ | 1,53 Md $ | 839,0 M$ | 1,41 Md $ | 1,52 Md $ | 1,56 Md $ | 1,42 Md $ | 1,66 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 174,0 M$ | 174,0 M$ | 166,0 M$ | 171,0 M$ | 166,0 M$ | 142,0 M$ | 107,0 M$ | 77,0 M$ | 97,0 M$ | 126,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 876,0 M$ | 762,0 M$ | 1,38 Md $ | 942,0 M$ | 282,0 M$ | 873,0 M$ | 1,02 Md $ | 1,09 Md $ | 943,0 M$ | 1,14 Md $ |
| Impôts | 33,0 M$ | 456,0 M$ | 162,0 M$ | 127,0 M$ | -27,0 M$ | 126,0 M$ | 154,0 M$ | 165,0 M$ | 118,0 M$ | 214,0 M$ |
| Résultat Net | 962,0 M$ | 307,0 M$ | 1,22 Md $ | 815,0 M$ | 309,0 M$ | 746,0 M$ | 861,0 M$ | 921,0 M$ | 824,0 M$ | 921,0 M$ |
| BPA | 3,56 $ | 1,17 $ | 4,83 $ | 3,52 $ | 1,35 $ | 3,33 $ | 4,05 $ | 4,62 $ | 4,38 $ | 5,12 $ |
| BPA Dilué | 3,53 $ | 1,14 $ | 4,83 $ | 3,50 $ | 1,35 $ | 3,30 $ | 4,01 $ | 4,56 $ | 4,33 $ | 5,11 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 272,4 M$ | 268,8 M$ | 253,2 M$ | 228,0 M$ | 226,4 M$ | 216,9 M$ | 215,0 M$ | 201,8 M$ | 190,3 M$ | 180,3 M$ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,30 Md $ | 1,26 Md $ | 1,11 Md $ | 1,36 Md $ | 2,25 Md $ | 2,12 Md $ | 2,04 Md $ | 2,18 Md $ | 1,44 Md $ | 2,02 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 1,06 Md $ | 1,36 Md $ | 1,02 Md $ | 921,0 M$ | 787,0 M$ | 838,0 M$ | 855,0 M$ | 868,0 M$ | 949,0 M$ | 823,0 M$ |
| Stocks | 4,46 Md $ | 4,15 Md $ | 3,82 Md $ | 4,07 Md $ | 3,51 Md $ | 3,47 Md $ | 3,55 Md $ | 3,91 Md $ | 4,07 Md $ | 4,28 Md $ |
| Actifs Courants | 7,21 Md $ | 7,21 Md $ | 6,73 Md $ | 7,24 Md $ | 7,50 Md $ | 7,44 Md $ | 7,47 Md $ | 7,82 Md $ | 7,15 Md $ | 8,00 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 2,58 Md $ | 2,72 Md $ | 2,62 Md $ | 2,80 Md $ | 2,87 Md $ | 2,91 Md $ | 2,90 Md $ | 2,85 Md $ | 2,89 Md $ | 2,98 Md $ |
| Goodwill | 2,11 Md $ | 2,36 Md $ | 2,22 Md $ | 2,15 Md $ | 2,16 Md $ | 2,15 Md $ | 2,28 Md $ | 2,29 Md $ | 2,29 Md $ | 2,32 Md $ |
| Actifs Incorporels | 767,0 M$ | 765,0 M$ | 658,0 M$ | 589,0 M$ | 489,0 M$ | 438,0 M$ | 461,0 M$ | 399,0 M$ | 362,0 M$ | 338,0 M$ |
| Actifs Totaux | 15,36 Md $ | 15,34 Md $ | 14,26 Md $ | 15,02 Md $ | 15,40 Md $ | 15,83 Md $ | 16,29 Md $ | 16,86 Md $ | 16,84 Md $ | 18,13 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 1,27 Md $ | 1,21 Md $ | 1,10 Md $ | 1,38 Md $ | 776,0 M$ | 786,0 M$ | 1,02 Md $ | 1,02 Md $ | 943,0 M$ | 1,19 Md $ |
| Dette à Court Terme | 363,0 M$ | 14,0 M$ | 258,0 M$ | 776,0 M$ | 585,0 M$ | 62,0 M$ | 61,0 M$ | 412,0 M$ | 412,0 M$ | 63,0 M$ |
| Passifs Courants | 3,89 Md $ | 3,66 Md $ | 3,51 Md $ | 4,01 Md $ | 3,30 Md $ | 3,14 Md $ | 3,67 Md $ | 4,38 Md $ | 4,39 Md $ | 4,35 Md $ |
| Dette à Long Terme | 3,32 Md $ | 3,90 Md $ | 3,53 Md $ | 3,04 Md $ | 3,79 Md $ | 3,76 Md $ | 3,55 Md $ | 3,52 Md $ | 3,23 Md $ | 3,87 Md $ |
| Passifs Totaux | 9,78 Md $ | 9,69 Md $ | 9,07 Md $ | 9,50 Md $ | 9,55 Md $ | 9,01 Md $ | 9,18 Md $ | 9,87 Md $ | 9,63 Md $ | 10,25 Md $ |
| Réserves | 5,55 Md $ | 5,37 Md $ | 5,41 Md $ | 5,68 Md $ | 5,97 Md $ | 5,87 Md $ | 5,90 Md $ | 5,86 Md $ | 5,61 Md $ | 5,78 Md $ |
| Capitaux Propres | 5,57 Md $ | 5,65 Md $ | 5,19 Md $ | 5,52 Md $ | 5,84 Md $ | 6,82 Md $ | 7,11 Md $ | 6,99 Md $ | 7,20 Md $ | 7,88 Md $ |
| Dette Totale | 3,68 Md $ | 3,91 Md $ | 3,78 Md $ | 4,09 Md $ | 4,72 Md $ | 4,15 Md $ | 3,94 Md $ | 4,25 Md $ | 3,96 Md $ | 4,28 Md $ |
| Dette Nette | 2,38 Md $ | 2,65 Md $ | 2,68 Md $ | 2,73 Md $ | 2,47 Md $ | 2,03 Md $ | 1,90 Md $ | 2,07 Md $ | 2,52 Md $ | 2,26 Md $ |
| Fonds de Roulement | 3,32 Md $ | 3,55 Md $ | 3,23 Md $ | 3,23 Md $ | 4,21 Md $ | 4,30 Md $ | 3,80 Md $ | 3,44 Md $ | 2,75 Md $ | 3,65 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,52 Md $ | 2,02 Md $ | 1,61 Md $ | 1,61 Md $ |
| Actifs Totaux | 17,38 Md $ | 18,13 Md $ | 18,14 Md $ | 18,13 Md $ |
| Passifs Totaux | 9,89 Md $ | 10,25 Md $ | 10,14 Md $ | 10,08 Md $ |
| Capitaux Propres | 7,49 Md $ | 7,88 Md $ | 8,00 Md $ | 8,05 Md $ |
| Dette Totale | 3,73 Md $ | 3,88 Md $ | 3,81 Md $ | 3,81 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 698,0 M$ | 843,0 M$ | 306,0 M$ | 1,22 Md $ | 815,0 M$ | 309,0 M$ | 747,0 M$ | 922,0 M$ | 922,0 M$ | 1,60 Md $ |
| Amortissements | 444,0 M$ | 434,0 M$ | 431,0 M$ | 424,0 M$ | 405,0 M$ | 379,0 M$ | 376,0 M$ | 395,0 M$ | 392,0 M$ | 391,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | -175,0 M$ | -458,0 M$ | -273,0 M$ | -305,0 M$ | -398,0 M$ | -119,0 M$ | 355,0 M$ | -38,0 M$ | -287,0 M$ | -121,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 1,09 Md $ | 1,01 Md $ | 936,0 M$ | 1,11 Md $ | 1,01 Md $ | 768,0 M$ | 1,60 Md $ | 1,27 Md $ | 1,27 Md $ | 1,27 Md $ |
| CapEx | -420,0 M$ | -446,0 M$ | -423,0 M$ | -369,0 M$ | -339,0 M$ | -317,0 M$ | -375,0 M$ | -402,0 M$ | -402,0 M$ | -384,0 M$ |
| Acquisitions | -81,0 M$ | -186,0 M$ | -331,0 M$ | 784,0 M$ | -2,0 M$ | 18,0 M$ | 41,0 M$ | -1,0 M$ | 17,0 M$ | -10,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -219,0 M$ | -241,0 M$ | -582,0 M$ | -1,78 Md $ | -503,0 M$ | -183,0 M$ | -921,0 M$ | -1,17 Md $ | -1,17 Md $ | -1,08 Md $ |
| Dividendes Payés | -22,0 M$ | -22,0 M$ | -21,0 M$ | -20,0 M$ | -18,0 M$ | -18,0 M$ | -18,0 M$ | -16,0 M$ | -16,0 M$ | -19,0 M$ |
| Free Cash Flow | 670,0 M$ | 566,0 M$ | 513,0 M$ | 738,0 M$ | 675,0 M$ | 451,0 M$ | 1,22 Md $ | 864,0 M$ | 864,0 M$ | 884,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 349,0 M$ | 700,0 M$ | -117,0 M$ | 304,0 M$ |
| CapEx | -76,0 M$ | -173,0 M$ | -133,0 M$ | -95,0 M$ |
| Free Cash Flow | 273,0 M$ | 527,0 M$ | -250,0 M$ | 209,0 M$ |
| Dividendes Payés | -4,0 M$ | -7,0 M$ | -3,0 M$ | -4,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +3,0 % | -1,6 % | -2,4 % | -14,5 % | +6,3 % | +3,9 % | +6,3 % | +0,1 % | +8,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -68,1 % | +298,0 % | -33,3 % | -62,1 % | +141,4 % | +15,4 % | +7,0 % | -10,5 % | +11,8 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -67,1 % | +312,8 % | -27,1 % | -61,6 % | +146,7 % | +21,6 % | +14,1 % | -5,2 % | +16,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -1,3 % | -5,8 % | -10,0 % | -0,7 % | -4,2 % | -0,9 % | -6,1 % | -5,7 % | -5,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -15,5 % | -9,4 % | +43,9 % | -8,5 % | -33,2 % | +171,2 % | -29,4 % | +0,0 % | +2,3 % | |
| Marge Brute | 17,8 % | 16,7 % | 17,0 % | 16,3 % | 13,4 % | 16,8 % | 20,7 % | 20,8 % | 18,3 % | 18,2 % |
| Marge Opérationnelle | 8,2 % | 7,3 % | 7,9 % | 7,9 % | 0,0 % | 7,0 % | 6,9 % | 7,7 % | 6,2 % | 6,8 % |
| Marge EBITDA | 10,9 % | 9,7 % | 14,2 % | 11,2 % | 7,2 % | 11,3 % | 11,8 % | 11,4 % | 10,4 % | 11,2 % |
| Marge Nette | 7,0 % | 2,2 % | 8,7 % | 6,0 % | 2,7 % | 6,0 % | 6,7 % | 6,7 % | 6,0 % | 6,2 % |
| Marge FCF | 4,9 % | 4,0 % | 3,7 % | 5,4 % | 5,8 % | 3,6 % | 9,5 % | 6,3 % | 6,3 % | 6,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 3,8 % | 59,8 % | 11,7 % | 13,5 % | -9,6 % | 14,4 % | 15,2 % | 15,2 % | 12,5 % | 18,8 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,46 $ | 2,11 $ | 2,03 $ | 3,24 $ | 2,98 $ | 2,08 $ | 5,69 $ | 4,28 $ | 4,54 $ | 4,90 $ |
| Dividende par Action | 0,08 $ | 0,08 $ | 0,08 $ | 0,09 $ | 0,08 $ | 0,08 $ | 0,08 $ | 0,08 $ | 0,08 $ | 0,11 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 270,3 M$ | 261,5 M$ | 253,2 M$ | 228,0 M$ | 226,4 M$ | 216,9 M$ | 212,8 M$ | 201,5 M$ | 189,9 M$ | 179,9 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 11,93 % |
| Rentabilité du capital investi | 7,42 % |
| Rentabilité des actifs | 5,17 % |
| Marge brute | 16,50 % |
| Marge opérationnelle | 8,33 % |
| Marge nette | 6,12 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,47 |
| Ratio de liquidité | 1,86 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 2,60 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 13,64 | 48,37 | 9,52 | 12,67 | 35,80 | 23,18 | 17,48 | 17,41 | 17,63 | 17,00 |
| P/B | 2,35 | 2,62 | 2,24 | 1,84 | 1,87 | 2,46 | 2,12 | 2,32 | 2,03 | 1,99 |
| P/V | 0,95 | 1,04 | 0,83 | 0,75 | 0,94 | 1,35 | 1,17 | 1,18 | 1,07 | 1,06 |
| Marge Brute | 17,8 % | 16,7 % | 17,0 % | 16,3 % | 13,4 % | 16,8 % | 20,7 % | 20,8 % | 18,3 % | 18,2 % |
| Marge Opérationnelle | 8,2 % | 7,3 % | 7,9 % | 7,9 % | 0,0 % | 7,0 % | 6,9 % | 7,7 % | 6,2 % | 6,8 % |
| Marge Nette | 7,0 % | 2,2 % | 8,7 % | 6,0 % | 2,7 % | 6,0 % | 6,7 % | 6,7 % | 6,0 % | 6,2 % |
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