États financiers détaillés de Urban Outfitters, Inc. (URBN) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Urban Outfitters, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 6,17 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 12,3 %. Le résultat net a atteint 464,9 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 227,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 37,5 %, marge opérationnelle 11,3 %, marge nette 8,8 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 20,0 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 81,60 $, URBN se négocie à un PER de 12,55 et un ROE de 20,72 %. La capitalisation boursière s'établit à 7,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,55 Md $ | 3,62 Md $ | 3,95 Md $ | 3,98 Md $ | 3,45 Md $ | 4,55 Md $ | 4,80 Md $ | 5,15 Md $ | 5,55 Md $ | 6,17 Md $ |
| Coût des Ventes | 2,30 Md $ | 2,44 Md $ | 2,60 Md $ | 2,74 Md $ | 2,59 Md $ | 3,05 Md $ | 3,37 Md $ | 3,43 Md $ | 3,62 Md $ | 3,95 Md $ |
| Marge Brute | 1,24 Md $ | 1,18 Md $ | 1,35 Md $ | 1,24 Md $ | 861,9 M$ | 1,49 Md $ | 1,43 Md $ | 1,73 Md $ | 1,93 Md $ | 2,22 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 906,1 M$ | 915,6 M$ | 965,4 M$ | 994,0 M$ | 857,9 M$ | 1,09 Md $ | 1,20 Md $ | 1,34 Md $ | 1,45 Md $ | 1,61 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 906,1 M$ | 915,6 M$ | 965,4 M$ | 1,01 Md $ | 857,9 M$ | 1,09 Md $ | 1,20 Md $ | 1,34 Md $ | 1,45 Md $ | 1,61 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 338,5 M$ | 259,9 M$ | 381,3 M$ | 231,9 M$ | 4,0 M$ | 408,6 M$ | 226,6 M$ | 388,1 M$ | 473,8 M$ | 605,6 M$ |
| EBITDA | 473,9 M$ | 388,3 M$ | 505,3 M$ | 353,2 M$ | 110,7 M$ | 511,4 M$ | 324,9 M$ | 491,8 M$ | 621,7 M$ | 725,4 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 1,8 M$ | 1,2 M$ | 3,4 M$ | 1,1 M$ | 1,3 M$ | 7,7 M$ | 6,1 M$ | 0 |
| Résultat Avant Impôts | 338,1 M$ | 261,4 M$ | 385,6 M$ | 239,7 M$ | 3,5 M$ | 404,6 M$ | 221,3 M$ | 381,6 M$ | 500,2 M$ | 596,9 M$ |
| Impôts | 120,0 M$ | 153,1 M$ | 87,5 M$ | 71,6 M$ | 2,3 M$ | 94,0 M$ | 61,6 M$ | 93,9 M$ | 97,7 M$ | 132,0 M$ |
| Résultat Net | 218,1 M$ | 108,3 M$ | 298,0 M$ | 168,1 M$ | 1,2 M$ | 310,6 M$ | 159,7 M$ | 287,7 M$ | 402,5 M$ | 464,9 M$ |
| BPA | 1,87 $ | 0,97 $ | 2,75 $ | 1,68 $ | 0,01 $ | 3,17 $ | 1,71 $ | 3,10 $ | 4,34 $ | 5,15 $ |
| BPA Dilué | 1,86 $ | 0,96 $ | 2,72 $ | 1,67 $ | 0,01 $ | 3,13 $ | 1,70 $ | 3,05 $ | 4,26 $ | 5,06 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 117,3 M$ | 112,4 M$ | 109,7 M$ | 100,6 M$ | 98,5 M$ | 99,3 M$ | 94,1 M$ | 94,3 M$ | 94,4 M$ | 91,8 M$ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 248,1 M$ | 282,2 M$ | 358,3 M$ | 221,8 M$ | 395,6 M$ | 206,6 M$ | 201,3 M$ | 178,3 M$ | 290,5 M$ | 369,2 M$ |
| Placements à Court Terme | 111,1 M$ | 165,1 M$ | 279,2 M$ | 211,5 M$ | 174,7 M$ | 239,4 M$ | 181,4 M$ | 286,7 M$ | 319,9 M$ | 326,7 M$ |
| Créances | 54,5 M$ | 77,0 M$ | 80,5 M$ | 88,3 M$ | 90,0 M$ | 63,8 M$ | 70,3 M$ | 67,0 M$ | 74,0 M$ | 95,7 M$ |
| Stocks | 338,6 M$ | 351,4 M$ | 370,5 M$ | 409,5 M$ | 389,6 M$ | 569,7 M$ | 587,5 M$ | 550,2 M$ | 621,1 M$ | 700,9 M$ |
| Actifs Courants | 881,4 M$ | 978,8 M$ | 1,20 Md $ | 1,05 Md $ | 1,22 Md $ | 1,29 Md $ | 1,24 Md $ | 1,28 Md $ | 1,49 Md $ | 1,69 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 867,8 M$ | 813,8 M$ | 796,0 M$ | 2,06 Md $ | 2,08 Md $ | 2,15 Md $ | 2,15 Md $ | 2,21 Md $ | 2,27 Md $ | 2,52 Md $ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 1,90 Md $ | 1,95 Md $ | 2,16 Md $ | 3,32 Md $ | 3,55 Md $ | 3,79 Md $ | 3,68 Md $ | 4,11 Md $ | 4,52 Md $ | 5,01 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 119,5 M$ | 128,2 M$ | 144,4 M$ | 167,9 M$ | 237,4 M$ | 304,2 M$ | 257,6 M$ | 253,3 M$ | 295,8 M$ | 327,9 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 352,9 M$ | 360,2 M$ | 386,6 M$ | 638,8 M$ | 906,1 M$ | 981,5 M$ | 890,4 M$ | 994,2 M$ | 1,08 Md $ | 1,12 Md $ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,00 Md $ |
| Passifs Totaux | 589,6 M$ | 651,9 M$ | 671,4 M$ | 1,86 Md $ | 2,07 Md $ | 2,05 Md $ | 1,89 Md $ | 2,00 Md $ | 2,05 Md $ | 2,19 Md $ |
| Réserves | 1,35 Md $ | 1,31 Md $ | 1,52 Md $ | 1,47 Md $ | 1,48 Md $ | 1,77 Md $ | 1,83 Md $ | 2,11 Md $ | 2,50 Md $ | 2,82 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,31 Md $ | 1,30 Md $ | 1,49 Md $ | 1,46 Md $ | 1,48 Md $ | 1,75 Md $ | 1,79 Md $ | 2,11 Md $ | 2,47 Md $ | 2,82 Md $ |
| Dette Totale | 0 | 0 | 0 | 1,36 Md $ | 1,33 Md $ | 1,19 Md $ | 1,12 Md $ | 1,08 Md $ | 1,10 Md $ | 1,23 Md $ |
| Dette Nette | -359,2 M$ | -447,3 M$ | -637,5 M$ | 925,8 M$ | 758,4 M$ | 741,4 M$ | 734,7 M$ | 613,4 M$ | 487,9 M$ | 529,6 M$ |
| Fonds de Roulement | 528,5 M$ | 618,5 M$ | 816,1 M$ | 414,6 M$ | 317,2 M$ | 304,3 M$ | 347,3 M$ | 288,3 M$ | 417,1 M$ | 568,0 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 218,1 M$ | 108,3 M$ | 298,0 M$ | 168,1 M$ | 1,2 M$ | 310,6 M$ | 159,7 M$ | 287,7 M$ | 402,5 M$ | 464,9 M$ |
| Amortissements | 135,3 M$ | 128,4 M$ | 118,0 M$ | 112,3 M$ | 103,8 M$ | 105,7 M$ | 102,3 M$ | 102,5 M$ | 115,4 M$ | 128,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 18,3 M$ | 14,5 M$ | 18,1 M$ | 21,1 M$ | 20,3 M$ | 25,7 M$ | 29,4 M$ | 30,5 M$ | 31,0 M$ | 30,4 M$ |
| Variation du BFR | 40,3 M$ | 28,1 M$ | 16,9 M$ | -249,8 M$ | -38,6 M$ | -273,0 M$ | -347,4 M$ | -172,7 M$ | -281,2 M$ | -297,5 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 415,3 M$ | 303,1 M$ | 446,6 M$ | 273,9 M$ | 285,8 M$ | 359,3 M$ | 142,7 M$ | 509,4 M$ | 502,8 M$ | 575,2 M$ |
| CapEx | -143,7 M$ | -83,8 M$ | -114,9 M$ | -217,4 M$ | -159,2 M$ | -262,4 M$ | -199,5 M$ | -199,6 M$ | -182,6 M$ | -260,2 M$ |
| Acquisitions | -15,3 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -47,8 M$ | -159,2 M$ | -131,6 M$ | -223,0 M$ | -10,9 M$ | -55,8 M$ | -112,0 M$ | 0 | -52,3 M$ | -153,9 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 271,5 M$ | 219,2 M$ | 331,7 M$ | 56,5 M$ | 126,6 M$ | 96,9 M$ | -56,8 M$ | 309,8 M$ | 320,3 M$ | 315,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +2,0 % | +9,3 % | +0,8 % | -13,4 % | +31,9 % | +5,4 % | +7,5 % | +7,7 % | +11,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -50,4 % | +175,3 % | -43,6 % | -99,3 % | +25 030,7 % | -48,6 % | +80,1 % | +39,9 % | +15,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -48,1 % | +183,5 % | -38,9 % | -99,2 % | +25 058,7 % | -46,1 % | +81,3 % | +40,0 % | +18,7 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -4,2 % | -2,4 % | -8,3 % | -2,1 % | +0,8 % | -5,2 % | +0,2 % | +0,1 % | -2,8 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -19,3 % | +51,3 % | -83,0 % | +124,2 % | -23,5 % | -158,6 % | +645,6 % | +3,4 % | -1,6 % | |
| Marge Brute | 35,1 % | 32,5 % | 34,1 % | 31,1 % | 25,0 % | 32,8 % | 29,8 % | 33,5 % | 34,7 % | 36,0 % |
| Marge Opérationnelle | 9,5 % | 7,2 % | 9,7 % | 5,8 % | 0,1 % | 9,0 % | 4,7 % | 7,5 % | 8,5 % | 9,8 % |
| Marge EBITDA | 13,4 % | 10,7 % | 12,8 % | 8,9 % | 3,2 % | 11,2 % | 6,8 % | 9,5 % | 11,2 % | 11,8 % |
| Marge Nette | 6,2 % | 3,0 % | 7,5 % | 4,2 % | 0,0 % | 6,8 % | 3,3 % | 5,6 % | 7,3 % | 7,5 % |
| Marge FCF | 7,7 % | 6,1 % | 8,4 % | 1,4 % | 3,7 % | 2,1 % | -1,2 % | 6,0 % | 5,8 % | 5,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 35,5 % | 58,6 % | 22,7 % | 29,9 % | 64,8 % | 23,2 % | 27,8 % | 24,6 % | 19,5 % | 22,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,32 $ | 1,95 $ | 3,02 $ | 0,56 $ | 1,28 $ | 0,98 $ | -0,60 $ | 3,28 $ | 3,39 $ | 3,43 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 116,9 M$ | 111,9 M$ | 108,3 M$ | 99,8 M$ | 97,8 M$ | 98,0 M$ | 93,2 M$ | 92,7 M$ | 92,7 M$ | 90,2 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Current Ratio (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 20,72 % |
| Rentabilité du capital investi | 13,83 % |
| Rentabilité des actifs | 11,11 % |
| Marge brute | 37,51 % |
| Marge opérationnelle | 11,33 % |
| Marge nette | 8,79 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,43 |
| Ratio de liquidité | 1,58 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 4,30 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 14,19 | 35,16 | 11,75 | 15,24 | 2 153,17 | 9,06 | 16,02 | 12,26 | 12,77 | 13,76 |
| P/B | 2,36 | 2,93 | 2,35 | 1,76 | 1,80 | 1,61 | 1,42 | 1,67 | 2,08 | 2,27 |
| P/V | 0,87 | 1,06 | 0,89 | 0,64 | 0,77 | 0,62 | 0,53 | 0,68 | 0,93 | 1,04 |
| Marge Brute | 35,1 % | 32,5 % | 34,1 % | 31,1 % | 25,0 % | 32,8 % | 29,8 % | 33,5 % | 34,7 % | 36,0 % |
| Marge Opérationnelle | 9,5 % | 7,2 % | 9,7 % | 5,8 % | 0,1 % | 9,0 % | 4,7 % | 7,5 % | 8,5 % | 9,8 % |
| Marge Nette | 6,2 % | 3,0 % | 7,5 % | 4,2 % | 0,0 % | 6,8 % | 3,3 % | 5,6 % | 7,3 % | 7,5 % |
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