États financiers détaillés de U.S. Bancorp (USB) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
U.S. Bancorp a enregistré un chiffre d'affaires de 42,86 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 11,2 %. Le résultat net a atteint 7,58 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 8,8 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 64,7 %, marge opérationnelle 24,4 %, marge nette 19,0 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 16,5 % sur 5 ans.
À 59,45 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), USB se négocie à un PER de 11,59 et un ROE de 12,65 %. La capitalisation boursière s'établit à 92,6 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 22,42 Md $ | 23,66 Md $ | 25,77 Md $ | 27,32 Md $ | 25,24 Md $ | 23,71 Md $ | 27,40 Md $ | 40,62 Md $ | 42,71 Md $ | 42,86 Md $ |
| Coût des Ventes | 2,79 Md $ | 3,36 Md $ | 4,63 Md $ | 5,95 Md $ | 5,82 Md $ | -180,0 M$ | 5,19 Md $ | 14,89 Md $ | 17,61 Md $ | 15,93 Md $ |
| Marge Brute | 19,63 Md $ | 20,31 Md $ | 21,14 Md $ | 21,38 Md $ | 19,42 Md $ | 23,89 Md $ | 22,21 Md $ | 25,74 Md $ | 25,10 Md $ | 26,93 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 6,66 Md $ | 7,42 Md $ | 7,82 Md $ | 8,04 Md $ | 8,26 Md $ | 9,09 Md $ | 9,61 Md $ | 11,14 Md $ | 11,17 Md $ | 12,54 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 11,53 Md $ | 12,79 Md $ | 12,46 Md $ | 12,79 Md $ | 13,37 Md $ | 13,73 Md $ | 14,91 Md $ | 18,87 Md $ | 17,19 Md $ | 17,41 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 8,11 Md $ | 7,52 Md $ | 8,68 Md $ | 8,59 Md $ | 6,05 Md $ | 10,17 Md $ | 7,30 Md $ | 6,87 Md $ | 7,91 Md $ | 9,52 Md $ |
| EBITDA | 8,57 Md $ | 7,99 Md $ | 9,14 Md $ | 9,10 Md $ | 6,58 Md $ | 10,66 Md $ | 7,86 Md $ | 7,88 Md $ | 8,85 Md $ | 10,39 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 1,47 Md $ | 1,97 Md $ | 3,25 Md $ | 4,44 Md $ | 2,02 Md $ | 993,0 M$ | 3,22 Md $ | 12,61 Md $ | 15,38 Md $ | 14,32 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 8,11 Md $ | 7,52 Md $ | 8,68 Md $ | 8,59 Md $ | 6,05 Md $ | 10,17 Md $ | 7,30 Md $ | 6,87 Md $ | 7,91 Md $ | 9,52 Md $ |
| Impôts | 2,16 Md $ | 1,26 Md $ | 1,55 Md $ | 1,65 Md $ | 1,07 Md $ | 2,18 Md $ | 1,46 Md $ | 1,41 Md $ | 1,58 Md $ | 1,92 Md $ |
| Résultat Net | 5,89 Md $ | 6,22 Md $ | 7,10 Md $ | 6,91 Md $ | 4,96 Md $ | 7,96 Md $ | 5,83 Md $ | 5,43 Md $ | 6,30 Md $ | 7,58 Md $ |
| BPA | 3,25 $ | 3,53 $ | 4,15 $ | 4,16 $ | 3,06 $ | 5,11 $ | 3,69 $ | 3,27 $ | 3,79 $ | 4,62 $ |
| BPA Dilué | 3,24 $ | 3,51 $ | 4,14 $ | 4,16 $ | 3,06 $ | 5,10 $ | 3,69 $ | 3,27 $ | 3,79 $ | 4,61 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 1 724,0 M | 1 683,0 M | 1 638,0 M | 1 583,0 M | 1 510,0 M | 1 490,0 M | 1 490,0 M | 1 543,0 M | 1 561,0 M | 1 556,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 10,98 Md $ | 10,84 Md $ | 10,92 Md $ | 11,25 Md $ |
| Marge Brute | 7,34 Md $ | 6,68 Md $ | 7,15 Md $ | 7,29 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 2,53 Md $ | 2,69 Md $ | 2,72 Md $ | 2,80 Md $ |
| EBITDA | 2,76 Md $ | 2,62 Md $ | 2,93 Md $ | 6,11 Md $ |
| Résultat Net | 2,05 Md $ | 1,95 Md $ | 2,18 Md $ | 2,20 Md $ |
| BPA | 1,26 $ | 1,18 $ | 1,35 $ | 1,34 $ |
| BPA Dilué | 1,26 $ | 1,18 $ | 1,35 $ | 1,34 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 15,71 Md $ | 19,50 Md $ | 21,45 Md $ | 22,41 Md $ | 62,58 Md $ | 28,91 Md $ | 53,54 Md $ | 61,19 Md $ | 56,50 Md $ | 46,89 Md $ |
| Placements à Court Terme | 65,53 Md $ | 67,45 Md $ | 64,06 Md $ | 122,34 Md $ | 136,44 Md $ | 132,41 Md $ | 72,05 Md $ | 69,37 Md $ | 86,36 Md $ | 90,84 Md $ |
| Créances | 11,77 Md $ | 13,59 Md $ | 14,14 Md $ | 14,19 Md $ | 13,71 Md $ | 12,37 Md $ | 10,08 Md $ | 8,34 Md $ | 8,27 Md $ | 0 |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 93,01 Md $ | 100,54 Md $ | 99,65 Md $ | 158,93 Md $ | 212,72 Md $ | 173,68 Md $ | 135,68 Md $ | 138,90 Md $ | 151,14 Md $ | 137,73 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 2,44 Md $ | 2,43 Md $ | 2,46 Md $ | 3,70 Md $ | 3,47 Md $ | 3,31 Md $ | 3,86 Md $ | 3,62 Md $ | 3,56 Md $ | 3,77 Md $ |
| Goodwill | 9,34 Md $ | 9,43 Md $ | 9,37 Md $ | 9,65 Md $ | 9,92 Md $ | 10,26 Md $ | 12,37 Md $ | 12,49 Md $ | 12,54 Md $ | 12,63 Md $ |
| Actifs Incorporels | 3,30 Md $ | 3,23 Md $ | 3,39 Md $ | 3,22 Md $ | 2,86 Md $ | 3,74 Md $ | 7,16 Md $ | 6,08 Md $ | 5,55 Md $ | 4,90 Md $ |
| Actifs Totaux | 445,96 Md $ | 462,04 Md $ | 467,37 Md $ | 495,43 Md $ | 553,90 Md $ | 573,28 Md $ | 674,80 Md $ | 663,49 Md $ | 678,32 Md $ | 692,35 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dette à Court Terme | 13,96 Md $ | 16,65 Md $ | 14,14 Md $ | 23,72 Md $ | 11,77 Md $ | 11,80 Md $ | 31,22 Md $ | 15,28 Md $ | 15,52 Md $ | 17,16 Md $ |
| Passifs Courants | 348,55 Md $ | 363,87 Md $ | 359,61 Md $ | 385,64 Md $ | 441,54 Md $ | 467,88 Md $ | 556,19 Md $ | 527,59 Md $ | 533,83 Md $ | 539,38 Md $ |
| Dette à Long Terme | 33,32 Md $ | 32,26 Md $ | 41,34 Md $ | 40,17 Md $ | 41,30 Md $ | 32,12 Md $ | 39,83 Md $ | 51,48 Md $ | 58,00 Md $ | 60,76 Md $ |
| Passifs Totaux | 398,03 Md $ | 412,37 Md $ | 415,72 Md $ | 442,94 Md $ | 500,18 Md $ | 517,90 Md $ | 623,57 Md $ | 607,72 Md $ | 619,28 Md $ | 626,69 Md $ |
| Réserves | 50,15 Md $ | 54,14 Md $ | 59,06 Md $ | 63,19 Md $ | 64,19 Md $ | 69,20 Md $ | 71,90 Md $ | 74,03 Md $ | 76,86 Md $ | 80,91 Md $ |
| Capitaux Propres | 47,30 Md $ | 49,04 Md $ | 51,03 Md $ | 51,85 Md $ | 53,09 Md $ | 54,92 Md $ | 50,77 Md $ | 55,31 Md $ | 58,58 Md $ | 65,19 Md $ |
| Dette Totale | 47,29 Md $ | 48,91 Md $ | 55,48 Md $ | 63,89 Md $ | 53,06 Md $ | 43,92 Md $ | 71,05 Md $ | 66,76 Md $ | 73,52 Md $ | 77,93 Md $ |
| Dette Nette | -33,95 Md $ | -38,04 Md $ | -30,03 Md $ | -80,86 Md $ | -145,96 Md $ | -117,39 Md $ | -54,55 Md $ | -63,80 Md $ | -69,35 Md $ | -59,80 Md $ |
| Fonds de Roulement | -255,54 Md $ | -263,32 Md $ | -259,96 Md $ | -226,71 Md $ | -228,81 Md $ | -294,20 Md $ | -420,52 Md $ | -388,69 Md $ | -382,69 Md $ | -401,65 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 46,89 Md $ | 48,42 Md $ | 66,49 Md $ | 49,52 Md $ |
| Actifs Totaux | 692,35 Md $ | 701,00 Md $ | 725,92 Md $ | 702,97 Md $ |
| Passifs Totaux | 626,69 Md $ | 634,75 Md $ | 658,02 Md $ | 636,08 Md $ |
| Capitaux Propres | 65,19 Md $ | 65,79 Md $ | 67,43 Md $ | 66,42 Md $ |
| Dette Totale | 77,93 Md $ | 79,22 Md $ | 96,01 Md $ | 73,04 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 5,89 Md $ | 6,22 Md $ | 7,10 Md $ | 6,91 Md $ | 4,96 Md $ | 7,96 Md $ | 5,83 Md $ | 5,43 Md $ | 6,30 Md $ | 7,57 Md $ |
| Amortissements | 470,0 M$ | 468,0 M$ | 467,0 M$ | 502,0 M$ | 527,0 M$ | 497,0 M$ | 560,0 M$ | 1,02 Md $ | 939,0 M$ | 875,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,08 Md $ | 0 |
| Cash Flow Opérationnel | 5,34 Md $ | 6,47 Md $ | 10,56 Md $ | 4,89 Md $ | 3,72 Md $ | 9,87 Md $ | 21,12 Md $ | 8,45 Md $ | 11,27 Md $ | 7,97 Md $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | -556,0 M$ | -661,0 M$ | 12,26 Md $ | -330,0 M$ | -103,0 M$ | -36,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -2,56 Md $ | -3,72 Md $ | -2,82 Md $ | -4,53 Md $ | -1,67 Md $ | -2,81 Md $ | -1,17 Md $ | -62,0 M$ | -173,0 M$ | -489,0 M$ |
| Dividendes Payés | -2,08 Md $ | -2,21 Md $ | -2,37 Md $ | -2,75 Md $ | -2,85 Md $ | -2,89 Md $ | -3,08 Md $ | -3,31 Md $ | -3,45 Md $ | -3,50 Md $ |
| Free Cash Flow | 5,34 Md $ | 6,47 Md $ | 10,56 Md $ | 4,89 Md $ | 3,72 Md $ | 9,87 Md $ | 21,12 Md $ | 8,45 Md $ | 11,27 Md $ | 7,97 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 3,39 Md $ | 2,84 Md $ | 1,34 Md $ | 4,82 Md $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 3,39 Md $ | 2,84 Md $ | 1,34 Md $ | 4,82 Md $ |
| Dividendes Payés | -853,0 M$ | -910,0 M$ | -884,0 M$ | -904,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +5,5 % | +8,9 % | +6,0 % | -7,6 % | -6,0 % | +15,5 % | +48,3 % | +5,1 % | +0,3 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +5,6 % | +14,1 % | -2,6 % | -28,3 % | +60,6 % | -26,8 % | -6,8 % | +16,0 % | +20,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +8,6 % | +17,6 % | +0,2 % | -26,4 % | +67,0 % | -27,8 % | -11,4 % | +15,9 % | +21,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -2,4 % | -2,7 % | -3,4 % | -4,6 % | -1,3 % | +0,0 % | +3,6 % | +1,2 % | -0,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +21,3 % | +63,2 % | -53,7 % | -24,0 % | +165,6 % | +114,0 % | -60,0 % | +33,5 % | -29,3 % | |
| Marge Brute | 87,5 % | 85,8 % | 82,0 % | 78,2 % | 76,9 % | 100,8 % | 81,0 % | 63,4 % | 58,8 % | 62,8 % |
| Marge Opérationnelle | 36,1 % | 31,8 % | 33,7 % | 31,5 % | 24,0 % | 42,9 % | 26,6 % | 16,9 % | 18,5 % | 22,2 % |
| Marge EBITDA | 38,2 % | 33,7 % | 35,5 % | 33,3 % | 26,1 % | 45,0 % | 28,7 % | 19,4 % | 20,7 % | 24,2 % |
| Marge Nette | 26,3 % | 26,3 % | 27,5 % | 25,3 % | 19,6 % | 33,6 % | 21,3 % | 13,4 % | 14,7 % | 17,7 % |
| Marge FCF | 23,8 % | 27,4 % | 41,0 % | 17,9 % | 14,7 % | 41,6 % | 77,1 % | 20,8 % | 26,4 % | 18,6 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 26,7 % | 16,8 % | 17,9 % | 19,2 % | 17,6 % | 21,5 % | 20,0 % | 20,5 % | 20,0 % | 20,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 3,10 $ | 3,85 $ | 6,45 $ | 3,09 $ | 2,46 $ | 6,62 $ | 14,17 $ | 5,47 $ | 7,22 $ | 5,12 $ |
| Dividende par Action | 1,20 $ | 1,31 $ | 1,44 $ | 1,73 $ | 1,89 $ | 1,94 $ | 2,06 $ | 2,15 $ | 2,21 $ | 2,25 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 1 718,0 M | 1 677,0 M | 1 634,0 M | 1 581,0 M | 1 509,0 M | 1 489,0 M | 1 489,0 M | 1 543,0 M | 1 560,0 M | 1 555,0 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Services Financiers
- Coefficient d’exploitation (≤55%) — Charges opérationnelles / revenus. Les meilleures banques sous 55%.
- ROA (≥1%) — Combien gagnent par dollar d'actifs. Le ROE trompe en banque à cause du levier.
- ROTCE (≥12%) — Rentabilité des Capitaux Tangibles. Hors goodwill et incorporels.
- Capitaux / actifs (approximation du Tier 1) (≥8%) — Proxy du ratio de capital. Le Tier 1 réglementaire n'est pas dans nos données.
- P/B (1,0-1,5x) — Métrique bancaire classique. <1x peut être opportunité ou distress.
- Rendement dividende soutenable (≥2%, <8%) — Banques UE paient 5-7% sans stress. >8% est signal de distress.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 12,65 % |
| Rentabilité du capital investi | 5,03 % |
| Rentabilité des actifs | 1,19 % |
| Marge brute | 64,71 % |
| Marge opérationnelle | 24,42 % |
| Marge nette | 19,04 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,10 |
| Ratio de liquidité | 0,37 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | -0,35 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 15,81 | 15,18 | 11,01 | 14,25 | 15,23 | 10,99 | 11,82 | 13,24 | 12,62 | 11,55 |
| P/B | 1,87 | 1,83 | 1,46 | 1,81 | 1,32 | 1,52 | 1,28 | 1,21 | 1,27 | 1,27 |
| P/V | 3,94 | 3,80 | 2,90 | 3,43 | 2,79 | 3,53 | 2,37 | 1,64 | 1,75 | 1,94 |
| Marge Brute | 87,5 % | 85,8 % | 82,0 % | 78,2 % | 76,9 % | 100,8 % | 81,0 % | 63,4 % | 58,8 % | 62,8 % |
| Marge Opérationnelle | 36,1 % | 31,8 % | 33,7 % | 31,5 % | 24,0 % | 42,9 % | 26,6 % | 16,9 % | 18,5 % | 22,2 % |
| Marge Nette | 26,3 % | 26,3 % | 27,5 % | 25,3 % | 19,6 % | 33,6 % | 21,3 % | 13,4 % | 14,7 % | 17,7 % |
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