États financiers détaillés de Voya Financial, Inc. (VOYA) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Voya Financial, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 7,50 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de -0,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 51,8 %, marge opérationnelle 3,5 %, marge nette 8,7 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -1,1 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 98,10 $, VOYA se négocie à un PER de 11,66 et un ROE de 13,20 %. La capitalisation boursière s'établit à 8,9 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 8,79 Md $ | 7,23 Md $ | 7,16 Md $ | 7,48 Md $ | 7,65 Md $ | 4,23 Md $ | 5,93 Md $ | 7,35 Md $ | 8,05 Md $ | 7,50 Md $ |
| Coût des Ventes | 6,16 Md $ | 4,36 Md $ | 4,12 Md $ | 4,35 Md $ | 4,64 Md $ | -3,13 Md $ | 2,96 Md $ | 3,66 Md $ | 4,17 Md $ | 3,61 Md $ |
| Marge Brute | 2,63 Md $ | 2,87 Md $ | 3,04 Md $ | 3,13 Md $ | 3,01 Md $ | 7,36 Md $ | 2,97 Md $ | 3,69 Md $ | 3,88 Md $ | 3,89 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 2,62 Md $ | 2,48 Md $ | 2,52 Md $ | 2,55 Md $ | 2,65 Md $ | 0 | 2,54 Md $ | 3,01 Md $ | 3,08 Md $ | 0 |
| Charges Opérationnelles | 2,62 Md $ | 2,48 Md $ | 2,52 Md $ | 2,55 Md $ | 2,65 Md $ | 4,58 Md $ | 2,54 Md $ | 3,01 Md $ | 3,08 Md $ | 3,62 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 10,0 M$ | 385,0 M$ | 521,0 M$ | 574,0 M$ | 352,0 M$ | 2,78 Md $ | 428,0 M$ | 678,0 M$ | 799,0 M$ | 261,0 M$ |
| EBITDA | 498,6 M$ | 649,0 M$ | 785,0 M$ | 786,0 M$ | 538,0 M$ | 2,97 Md $ | 611,0 M$ | 976,0 M$ | 1,10 Md $ | 261,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 390,0 M$ | 264,0 M$ | 264,0 M$ | 212,0 M$ | 186,0 M$ | 224,0 M$ | 183,0 M$ | 298,0 M$ | 299,0 M$ | 117,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 10,0 M$ | 385,0 M$ | 521,0 M$ | 574,0 M$ | 352,0 M$ | 2,78 Md $ | 428,0 M$ | 678,0 M$ | 799,0 M$ | 837,0 M$ |
| Impôts | -29,0 M$ | 687,0 M$ | 39,0 M$ | -217,0 M$ | -18,0 M$ | -98,0 M$ | -5,0 M$ | -51,0 M$ | 57,0 M$ | 104,0 M$ |
| Résultat Net | -327,0 M$ | -2,99 Md $ | 762,0 M$ | -360,0 M$ | -206,0 M$ | 2,11 Md $ | 510,0 M$ | 625,0 M$ | 667,0 M$ | 654,0 M$ |
| BPA | -1,63 $ | -16,94 $ | 5,33 $ | -2,75 $ | -1,24 $ | 16,52 $ | 4,71 $ | 5,74 $ | 6,31 $ | 6,39 $ |
| BPA Dilué | -1,63 $ | -16,25 $ | 4,53 $ | -2,75 $ | -1,90 $ | 16,52 $ | 4,30 $ | 5,41 $ | 6,17 $ | 6,32 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 202,7 M$ | 184,1 M$ | 168,2 M$ | 141,0 M$ | 127,4 M$ | 125,8 M$ | 110,2 M$ | 108,8 M$ | 101,4 M$ | 97,0 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 0 | 0 | 1,87 Md $ | 1,90 Md $ |
| Marge Brute | -60,0 M$ | -57,0 M$ | 1,87 Md $ | 1,90 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 307,0 M$ | 169,0 M$ | 230,0 M$ | 34,0 M$ |
| EBITDA | 367,0 M$ | 226,0 M$ | 259,0 M$ | 129,0 M$ |
| Résultat Net | 192,0 M$ | 140,0 M$ | 182,0 M$ | 94,0 M$ |
| BPA | 1,83 $ | 1,43 $ | 1,77 $ | 0,94 $ |
| BPA Dilué | 1,80 $ | 1,44 $ | 1,74 $ | 0,93 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,23 Md $ | 1,44 Md $ | 1,57 Md $ | 1,25 Md $ | 1,72 Md $ | 1,57 Md $ | 1,01 Md $ | 1,12 Md $ | 1,51 Md $ | 1,23 Md $ |
| Placements à Court Terme | 48,04 Md $ | 48,80 Md $ | 37,02 Md $ | 39,73 Md $ | 43,68 Md $ | 33,80 Md $ | 27,40 Md $ | 25,59 Md $ | 24,18 Md $ | 0 |
| Créances | 0 | 0 | 0 | 3,73 Md $ | 3,56 Md $ | 13,63 Md $ | 12,43 Md $ | 11,98 Md $ | 11,28 Md $ | 10,71 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 2,10 Md $ | 4,62 Md $ | 1,54 Md $ | 44,71 Md $ | 48,96 Md $ | 49,00 Md $ | 40,83 Md $ | 38,69 Md $ | 36,98 Md $ | 11,94 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 72,0 M$ | 327,0 M$ | 748,0 M$ | 748,0 M$ | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 3,37 Md $ | 2,97 Md $ | 0 | 0 | 97,0 M$ | 630,0 M$ | 857,0 M$ | 832,0 M$ | 7,25 Md $ |
| Actifs Totaux | 214,59 Md $ | 222,53 Md $ | 154,39 Md $ | 168,99 Md $ | 180,52 Md $ | 171,26 Md $ | 146,61 Md $ | 157,09 Md $ | 163,89 Md $ | 178,86 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dette à Court Terme | 0 | 337,0 M$ | 1,0 M$ | 1,0 M$ | 1,0 M$ | 1,0 M$ | 141,0 M$ | 1,0 M$ | 399,0 M$ | 586,0 M$ |
| Passifs Courants | 41,9 M$ | 755,0 M$ | 41,0 M$ | 1,0 M$ | 1,0 M$ | 1,0 M$ | 141,0 M$ | 1,0 M$ | 399,0 M$ | 586,0 M$ |
| Dette à Long Terme | 5,52 Md $ | 4,17 Md $ | 3,68 Md $ | 3,52 Md $ | 3,83 Md $ | 3,48 Md $ | 3,33 Md $ | 3,43 Md $ | 3,20 Md $ | 1,52 Md $ |
| Passifs Totaux | 200,27 Md $ | 211,49 Md $ | 145,45 Md $ | 158,83 Md $ | 169,34 Md $ | 161,44 Md $ | 141,61 Md $ | 151,03 Md $ | 157,88 Md $ | 171,82 Md $ |
| Réserves | -9,74 Md $ | -12,72 Md $ | -11,73 Md $ | -4,72 Md $ | -4,96 Md $ | -1,31 Md $ | -201,0 M$ | 505,0 M$ | 954,0 M$ | 1,39 Md $ |
| Capitaux Propres | 12,99 Md $ | 10,01 Md $ | 8,21 Md $ | 9,34 Md $ | 10,11 Md $ | 8,25 Md $ | 3,35 Md $ | 4,19 Md $ | 4,00 Md $ | 4,95 Md $ |
| Dette Totale | 5,52 Md $ | 4,51 Md $ | 3,68 Md $ | 3,52 Md $ | 3,83 Md $ | 3,48 Md $ | 3,47 Md $ | 3,43 Md $ | 3,60 Md $ | 2,10 Md $ |
| Dette Nette | -44,76 Md $ | -45,73 Md $ | -195,0 M$ | -37,46 Md $ | -41,58 Md $ | -31,89 Md $ | -24,94 Md $ | -23,28 Md $ | -22,09 Md $ | 876,0 M$ |
| Fonds de Roulement | 2,05 Md $ | 3,86 Md $ | 1,50 Md $ | 44,71 Md $ | 48,96 Md $ | 49,00 Md $ | 40,69 Md $ | 38,69 Md $ | 36,58 Md $ | 11,36 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,28 Md $ | 1,23 Md $ | 969,0 M$ | 1,08 Md $ |
| Actifs Totaux | 177,45 Md $ | 178,86 Md $ | 173,43 Md $ | 182,95 Md $ |
| Passifs Totaux | 170,37 Md $ | 171,82 Md $ | 166,73 Md $ | 176,30 Md $ |
| Capitaux Propres | 4,96 Md $ | 4,95 Md $ | 4,66 Md $ | 4,68 Md $ |
| Dette Totale | 3,21 Md $ | 2,10 Md $ | 2,50 Md $ | 3,94 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -298,0 M$ | -2,77 Md $ | 907,0 M$ | -310,0 M$ | -49,0 M$ | 3,13 Md $ | 510,0 M$ | 625,0 M$ | 667,0 M$ | 654,0 M$ |
| Amortissements | 98,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 99,0 M$ | 117,0 M$ | 96,0 M$ | 98,0 M$ | 88,0 M$ | 88,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | 1,19 Md $ | 355,0 M$ | -120,0 M$ | 806,0 M$ | 1,24 Md $ | -317,0 M$ | -300,0 M$ | 698,0 M$ | 95,0 M$ | 510,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 3,69 Md $ | 1,58 Md $ | 1,87 Md $ | 1,31 Md $ | 1,36 Md $ | 22,0 M$ | 1,35 Md $ | 1,64 Md $ | 911,0 M$ | 1,29 Md $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Acquisitions | 516,0 M$ | -80,0 M$ | 371,0 M$ | -997,0 M$ | -707,0 M$ | -467,0 M$ | -2,0 M$ | -584,0 M$ | -60,0 M$ | 224,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -687,0 M$ | -923,0 M$ | -1,02 Md $ | -1,14 Md $ | -516,0 M$ | -1,11 Md $ | -750,0 M$ | -369,0 M$ | -640,0 M$ | -200,0 M$ |
| Dividendes Payés | -8,0 M$ | -8,0 M$ | -6,0 M$ | -72,0 M$ | -112,0 M$ | -116,0 M$ | -119,0 M$ | -163,0 M$ | -209,0 M$ | -219,0 M$ |
| Free Cash Flow | 3,69 Md $ | 1,58 Md $ | 1,87 Md $ | 1,31 Md $ | 1,36 Md $ | 22,0 M$ | 1,35 Md $ | 1,64 Md $ | 911,0 M$ | 1,29 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 168,0 M$ | 557,0 M$ | -36,0 M$ | 503,0 M$ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 168,0 M$ | 557,0 M$ | -36,0 M$ | 503,0 M$ |
| Dividendes Payés | -59,0 M$ | -49,0 M$ | -61,0 M$ | -50,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -17,7 % | -0,9 % | +4,4 % | +2,3 % | -44,7 % | +40,2 % | +23,9 % | +9,6 % | -6,9 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -815,0 % | +125,5 % | -147,2 % | +42,8 % | +1 126,2 % | -75,9 % | +22,5 % | +6,7 % | -1,9 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -939,3 % | +131,5 % | -151,6 % | +54,9 % | +1 432,3 % | -71,5 % | +21,9 % | +9,9 % | +1,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -9,2 % | -8,6 % | -16,2 % | -9,6 % | -1,3 % | -12,4 % | -1,3 % | -6,8 % | -4,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -57,2 % | +18,1 % | -29,9 % | +4,0 % | -98,4 % | +6 045,5 % | +21,2 % | -44,4 % | +41,4 % | |
| Marge Brute | 29,9 % | 39,6 % | 42,5 % | 41,8 % | 39,3 % | 174,0 % | 50,1 % | 50,2 % | 48,2 % | 51,8 % |
| Marge Opérationnelle | 0,1 % | 5,3 % | 7,3 % | 7,7 % | 4,6 % | 65,7 % | 7,2 % | 9,2 % | 9,9 % | 3,5 % |
| Marge EBITDA | 5,7 % | 9,0 % | 11,0 % | 10,5 % | 7,0 % | 70,2 % | 10,3 % | 13,3 % | 13,6 % | 3,5 % |
| Marge Nette | -3,7 % | -41,4 % | 10,6 % | -4,8 % | -2,7 % | 50,0 % | 8,6 % | 8,5 % | 8,3 % | 8,7 % |
| Marge FCF | 42,0 % | 21,9 % | 26,1 % | 17,5 % | 17,8 % | 0,5 % | 22,8 % | 22,3 % | 11,3 % | 17,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -290,0 % | 178,4 % | 7,5 % | -37,8 % | -5,1 % | -3,5 % | -1,2 % | -7,5 % | 7,1 % | 12,4 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 18,21 $ | 8,59 $ | 11,11 $ | 9,29 $ | 10,69 $ | 0,17 $ | 12,27 $ | 15,06 $ | 8,98 $ | 13,28 $ |
| Dividende par Action | 0,04 $ | 0,04 $ | 0,04 $ | 0,51 $ | 0,88 $ | 0,92 $ | 1,08 $ | 1,50 $ | 2,06 $ | 2,26 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 200,8 M$ | 176,6 M$ | 143,1 M$ | 141,0 M$ | 127,4 M$ | 125,8 M$ | 101,0 M$ | 103,0 M$ | 99,2 M$ | 96,0 M$ |
Que regarder dans l'assurance
Les assureurs gagnent de deux façons : en souscrivant bien (ratio combiné) et en investissant les primes encaissées (le « float »). C'est ainsi que Buffett a bâti Berkshire.
- Marge opérationnelle 5 ans (proxy du ratio combiné) — Proxy du ratio combiné quand nos données ne l'incluent pas. ≥10 % en moyenne sur 5 ans = discipline de souscription (ratio combiné <100 %)
- Croissance de la valeur comptable par action — Comment Buffett mesure Berkshire. La vraie valeur accumulée par les actionnaires
- Dette / capitaux propres — Les assureurs sur-endettés font faillite vite en catastrophe
- P/B (cours / valeur comptable) — Les assureurs sont valorisés par multiple comptable. Ici on la croise avec le ROE (qualité × valorisation)
- Série de hausses de dividende — Années consécutives de hausse du dividende par action — les assureurs solides cumulent des décennies
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 13,20 % |
| Rentabilité du capital investi | 0,13 % |
| Rentabilité des actifs | 0,37 % |
| Marge brute | 51,84 % |
| Marge opérationnelle | 3,48 % |
| Marge nette | 8,72 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,42 |
| Ratio de liquidité | 20,38 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 0,16 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -24,06 | -2,92 | 7,53 | -22,17 | -47,43 | 4,01 | 13,06 | 12,71 | 10,91 | 11,66 |
| P/B | 0,61 | 0,87 | 0,70 | 0,92 | 0,74 | 1,01 | 1,85 | 1,79 | 1,70 | 1,44 |
| P/V | 0,90 | 1,21 | 0,80 | 1,15 | 0,98 | 1,97 | 1,05 | 1,02 | 0,85 | 0,95 |
| Marge Brute | 29,9 % | 39,6 % | 42,5 % | 41,8 % | 39,3 % | 174,0 % | 50,1 % | 50,2 % | 48,2 % | 51,8 % |
| Marge Opérationnelle | 0,1 % | 5,3 % | 7,3 % | 7,7 % | 4,6 % | 65,7 % | 7,2 % | 9,2 % | 9,9 % | 3,5 % |
| Marge Nette | -3,7 % | -41,4 % | 10,6 % | -4,8 % | -2,7 % | 50,0 % | 8,6 % | 8,5 % | 8,3 % | 8,7 % |
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