États financiers détaillés de Wells Fargo & Company (WFC) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Wells Fargo & Company a enregistré un chiffre d'affaires de 123,53 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 8,5 %. Le résultat net a atteint 21,34 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 44,6 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 64,5 %, marge opérationnelle 21,2 %, marge nette 17,5 %.
Au prix actuel de 81,44 $, WFC se négocie à un PER de 11,48 et un ROE de 12,57 %. La capitalisation boursière s'établit à 246 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 94,18 Md $ | 97,74 Md $ | 101,06 Md $ | 105,68 Md $ | 82,23 Md $ | 83,08 Md $ | 83,44 Md $ | 115,34 Md $ | 125,40 Md $ | 123,53 Md $ |
| Coût des Ventes | 9,68 Md $ | 11,88 Md $ | 16,40 Md $ | 21,54 Md $ | 22,09 Md $ | -240,0 M$ | 10,61 Md $ | 38,14 Md $ | 47,44 Md $ | 43,49 Md $ |
| Marge Brute | 84,50 Md $ | 85,86 Md $ | 84,66 Md $ | 84,14 Md $ | 60,13 Md $ | 83,32 Md $ | 72,83 Md $ | 77,20 Md $ | 77,96 Md $ | 80,04 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 33,06 Md $ | 36,62 Md $ | 33,94 Md $ | 36,20 Md $ | 35,41 Md $ | 36,14 Md $ | 35,59 Md $ | 37,34 Md $ | 37,23 Md $ | 40,53 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 52,38 Md $ | 58,48 Md $ | 56,13 Md $ | 58,18 Md $ | 57,63 Md $ | 53,76 Md $ | 57,20 Md $ | 55,56 Md $ | 54,60 Md $ | 54,84 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 32,12 Md $ | 27,38 Md $ | 28,54 Md $ | 25,97 Md $ | 2,50 Md $ | 29,56 Md $ | 15,63 Md $ | 21,64 Md $ | 23,36 Md $ | 25,20 Md $ |
| EBITDA | 37,09 Md $ | 32,78 Md $ | 34,13 Md $ | 32,54 Md $ | 10,72 Md $ | 37,45 Md $ | 22,46 Md $ | 27,91 Md $ | 30,92 Md $ | 29,35 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 5,91 Md $ | 9,35 Md $ | 14,65 Md $ | 18,85 Md $ | 7,96 Md $ | 3,92 Md $ | 9,07 Md $ | 32,74 Md $ | 43,10 Md $ | 39,83 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 32,12 Md $ | 27,38 Md $ | 28,54 Md $ | 25,97 Md $ | 2,50 Md $ | 29,56 Md $ | 15,63 Md $ | 21,64 Md $ | 23,36 Md $ | 25,20 Md $ |
| Impôts | 10,07 Md $ | 4,92 Md $ | 5,66 Md $ | 5,76 Md $ | -1,16 Md $ | 5,76 Md $ | 2,25 Md $ | 2,61 Md $ | 3,40 Md $ | 3,84 Md $ |
| Résultat Net | 21,94 Md $ | 22,18 Md $ | 22,39 Md $ | 19,71 Md $ | 3,38 Md $ | 22,11 Md $ | 13,68 Md $ | 19,14 Md $ | 19,72 Md $ | 21,34 Md $ |
| BPA | 4,03 $ | 4,14 $ | 4,31 $ | 4,12 $ | 0,42 $ | 4,99 $ | 3,17 $ | 4,88 $ | 5,43 $ | 6,39 $ |
| BPA Dilué | 3,99 $ | 4,10 $ | 4,28 $ | 4,09 $ | 0,41 $ | 4,99 $ | 3,14 $ | 4,83 $ | 5,37 $ | 6,32 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 5,11 Md $ | 5,02 Md $ | 4,84 Md $ | 4,43 Md $ | 4,13 Md $ | 4,10 Md $ | 3,84 Md $ | 3,72 Md $ | 3,47 Md $ | 3,22 Md $ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 31,91 Md $ | 31,82 Md $ | 31,80 Md $ | 33,59 Md $ |
| Marge Brute | 20,75 Md $ | 20,50 Md $ | 20,31 Md $ | 21,71 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 6,91 Md $ | 6,53 Md $ | 5,85 Md $ | 8,05 Md $ |
| EBITDA | 8,75 Md $ | 8,65 Md $ | 7,69 Md $ | 8,05 Md $ |
| Résultat Net | 5,59 Md $ | 5,36 Md $ | 5,29 Md $ | 6,41 Md $ |
| BPA | 1,68 $ | 1,69 $ | 1,62 $ | 2,02 $ |
| BPA Dilué | 1,66 $ | 1,67 $ | 1,60 $ | 2,00 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 20,73 Md $ | 215,95 Md $ | 173,29 Md $ | 141,25 Md $ | 264,61 Md $ | 234,23 Md $ | 159,16 Md $ | 237,22 Md $ | 203,36 Md $ | 174,21 Md $ |
| Placements à Court Terme | 6,42 Md $ | 2,99 Md $ | 269,91 Md $ | 263,46 Md $ | 220,39 Md $ | 177,24 Md $ | 113,59 Md $ | 125,39 Md $ | 160,10 Md $ | 297,34 Md $ |
| Créances | 55,68 Md $ | 64,20 Md $ | 60,06 Md $ | 54,55 Md $ | 58,82 Md $ | 39,30 Md $ | 44,36 Md $ | 53,72 Md $ | 42,36 Md $ | 22,98 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 82,83 Md $ | 283,14 Md $ | 503,26 Md $ | 459,26 Md $ | 543,83 Md $ | 450,78 Md $ | 317,11 Md $ | 416,34 Md $ | 405,82 Md $ | 494,53 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 18,42 Md $ | 18,51 Md $ | 17,96 Md $ | 22,25 Md $ | 20,59 Md $ | 18,56 Md $ | 17,98 Md $ | 18,24 Md $ | 19,43 Md $ | 20,04 Md $ |
| Goodwill | 26,69 Md $ | 26,59 Md $ | 26,42 Md $ | 26,39 Md $ | 26,39 Md $ | 25,18 Md $ | 25,17 Md $ | 25,18 Md $ | 25,17 Md $ | 24,97 Md $ |
| Actifs Incorporels | 17,07 Md $ | 16,66 Md $ | 16,64 Md $ | 13,37 Md $ | 7,76 Md $ | 8,40 Md $ | 10,48 Md $ | 8,51 Md $ | 7,78 Md $ | 6,33 Md $ |
| Actifs Totaux | 1,93 billions $ | 1,95 billions $ | 1,90 billions $ | 1,93 billions $ | 1,95 billions $ | 1,95 billions $ | 1,88 billions $ | 1,93 billions $ | 1,93 billions $ | 2,15 billions $ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dette à Court Terme | 96,78 Md $ | 103,26 Md $ | 105,79 Md $ | 104,51 Md $ | 59,00 Md $ | 34,41 Md $ | 51,15 Md $ | 89,56 Md $ | 108,81 Md $ | 251,01 Md $ |
| Passifs Courants | 1,46 billions $ | 1,51 billions $ | 1,46 billions $ | 1,50 billions $ | 1,54 billions $ | 1,59 billions $ | 1,50 billions $ | 1,45 billions $ | 1,48 billions $ | 1,72 billions $ |
| Dette à Long Terme | 255,07 Md $ | 224,98 Md $ | 229,01 Md $ | 228,16 Md $ | 212,92 Md $ | 160,66 Md $ | 174,85 Md $ | 207,57 Md $ | 173,06 Md $ | 174,71 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,73 billions $ | 1,74 billions $ | 1,70 billions $ | 1,74 billions $ | 1,77 billions $ | 1,76 billions $ | 1,70 billions $ | 1,75 billions $ | 1,75 billions $ | 1,97 billions $ |
| Réserves | 133,07 Md $ | 145,26 Md $ | 158,16 Md $ | 166,70 Md $ | 162,68 Md $ | 180,32 Md $ | 187,97 Md $ | 201,14 Md $ | 214,20 Md $ | 228,87 Md $ |
| Capitaux Propres | 199,58 Md $ | 206,94 Md $ | 196,17 Md $ | 187,15 Md $ | 184,68 Md $ | 187,61 Md $ | 180,23 Md $ | 185,74 Md $ | 179,12 Md $ | 181,12 Md $ |
| Dette Totale | 351,86 Md $ | 328,28 Md $ | 334,83 Md $ | 332,70 Md $ | 271,95 Md $ | 195,10 Md $ | 226,01 Md $ | 297,15 Md $ | 281,88 Md $ | 425,72 Md $ |
| Dette Nette | 324,71 Md $ | 109,34 Md $ | -108,37 Md $ | -72,01 Md $ | -213,06 Md $ | -216,38 Md $ | -46,74 Md $ | -65,47 Md $ | -81,58 Md $ | -45,83 Md $ |
| Fonds de Roulement | -1,38 billions $ | -1,23 billions $ | -958,01 Md $ | -1,04 billions $ | -993,91 Md $ | -1,14 billions $ | -1,19 billions $ | -1,03 billions $ | -1,07 billions $ | -1,23 billions $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 174,32 Md $ | 174,21 Md $ | 174,78 Md $ | 203,38 Md $ |
| Actifs Totaux | 2,06 billions $ | 2,15 billions $ | 2,21 billions $ | 2,28 billions $ |
| Passifs Totaux | 1,88 billions $ | 1,97 billions $ | 2,03 billions $ | 2,10 billions $ |
| Capitaux Propres | 181,15 Md $ | 181,12 Md $ | 178,40 Md $ | 180,19 Md $ |
| Dette Totale | 408,42 Md $ | 425,72 Md $ | 450,59 Md $ | 459,14 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 22,05 Md $ | 22,46 Md $ | 22,88 Md $ | 20,21 Md $ | 3,66 Md $ | 23,80 Md $ | 13,38 Md $ | 19,14 Md $ | 19,96 Md $ | 21,36 Md $ |
| Amortissements | 4,97 Md $ | 5,41 Md $ | 5,59 Md $ | 6,57 Md $ | 8,22 Md $ | 7,89 Md $ | 6,83 Md $ | 6,27 Md $ | 7,56 Md $ | 7,71 Md $ |
| Stock-based Compensation | 1,95 Md $ | 2,05 Md $ | 2,25 Md $ | 2,27 Md $ | 1,77 Md $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | 52,30 Md $ | 33,10 Md $ | 45,48 Md $ | 25,15 Md $ | 27,35 Md $ | 33,06 Md $ | 29,41 Md $ | 5,28 Md $ | -20,27 Md $ | -51,96 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 1,01 Md $ | 18,72 Md $ | 36,07 Md $ | 6,73 Md $ | 2,05 Md $ | -11,53 Md $ | 27,05 Md $ | 40,36 Md $ | 3,04 Md $ | -19,00 Md $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Acquisitions | -30,58 Md $ | -320,0 M$ | -10,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -8,12 Md $ | -9,91 Md $ | -22,78 Md $ | -26,08 Md $ | -7,02 Md $ | -21,14 Md $ | -6,03 Md $ | -13,58 Md $ | -22,29 Md $ | -19,52 Md $ |
| Dividendes Payés | -9,04 Md $ | -9,11 Md $ | -9,31 Md $ | -9,59 Md $ | -6,14 Md $ | -3,63 Md $ | -5,29 Md $ | -5,93 Md $ | -6,23 Md $ | -6,48 Md $ |
| Free Cash Flow | 1,01 Md $ | 18,62 Md $ | 36,07 Md $ | 6,73 Md $ | 2,05 Md $ | -11,53 Md $ | 27,05 Md $ | 40,36 Md $ | 3,04 Md $ | -19,00 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | -869,0 M$ | 4,12 Md $ | 9,14 Md $ | 6,78 Md $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -869,0 M$ | 4,12 Md $ | 9,14 Md $ | 6,78 Md $ |
| Dividendes Payés | -1,68 Md $ | -1,65 Md $ | -1,64 Md $ | -1,61 Md $ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +3,8 % | +3,4 % | +4,6 % | -22,2 % | +1,0 % | +0,4 % | +38,2 % | +8,7 % | -1,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +1,1 % | +0,9 % | -12,0 % | -82,9 % | +554,7 % | -38,1 % | +40,0 % | +3,0 % | +8,2 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +2,7 % | +4,1 % | -4,4 % | -89,8 % | +1 088,1 % | -36,5 % | +53,9 % | +11,3 % | +17,7 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -1,8 % | -3,6 % | -8,5 % | -6,6 % | -0,9 % | -6,3 % | -3,0 % | -6,8 % | -7,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +1 747,1 % | +93,7 % | -81,3 % | -69,5 % | -661,9 % | +334,7 % | +49,2 % | -92,5 % | -726,1 % | |
| Marge Brute | 89,7 % | 87,8 % | 83,8 % | 79,6 % | 73,1 % | 100,3 % | 87,3 % | 66,9 % | 62,2 % | 64,8 % |
| Marge Opérationnelle | 34,1 % | 28,0 % | 28,2 % | 24,6 % | 3,0 % | 35,6 % | 18,7 % | 18,8 % | 18,6 % | 20,4 % |
| Marge EBITDA | 39,4 % | 33,5 % | 33,8 % | 30,8 % | 13,0 % | 45,1 % | 26,9 % | 24,2 % | 24,7 % | 23,8 % |
| Marge Nette | 23,3 % | 22,7 % | 22,2 % | 18,7 % | 4,1 % | 26,6 % | 16,4 % | 16,6 % | 15,7 % | 17,3 % |
| Marge FCF | 1,1 % | 19,0 % | 35,7 % | 6,4 % | 2,5 % | -13,9 % | 32,4 % | 35,0 % | 2,4 % | -15,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 31,4 % | 18,0 % | 19,8 % | 22,2 % | -46,2 % | 19,5 % | 14,4 % | 12,0 % | 14,5 % | 15,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,20 $ | 3,71 $ | 7,46 $ | 1,52 $ | 0,50 $ | -2,81 $ | 7,05 $ | 10,85 $ | 0,88 $ | -5,91 $ |
| Dividende par Action | 1,77 $ | 1,82 $ | 1,93 $ | 2,17 $ | 1,49 $ | 0,89 $ | 1,38 $ | 1,59 $ | 1,80 $ | 2,02 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 5,05 Md $ | 4,96 Md $ | 4,80 Md $ | 4,39 Md $ | 4,12 Md $ | 4,06 Md $ | 3,81 Md $ | 3,69 Md $ | 3,43 Md $ | 3,18 Md $ |
Quoi regarder dans les entreprises de Services Financiers
- Efficiency Ratio (≤55%) — Charges opérationnelles / revenus. Les meilleures banques sous 55%.
- ROA (≥1%) — Combien gagnent par dollar d'actifs. Le ROE trompe en banque à cause du levier.
- ROTCE (≥12%) — Rentabilité des Capitaux Tangibles. Hors goodwill et incorporels.
- Capitaux / Actifs (proxy Tier 1) (≥8%) — Proxy du ratio de capital. Le Tier 1 réglementaire n'est pas dans nos données.
- P/B (1,0-1,5x) — Métrique bancaire classique. <1x peut être opportunité ou distress.
- Rendement dividende soutenable (≥2%, <8%) — Banques UE paient 5-7% sans stress. >8% est signal de distress.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 12,57 % |
| Rentabilité du capital investi | 3,15 % |
| Rentabilité des actifs | 0,99 % |
| Marge brute | 64,50 % |
| Marge opérationnelle | 21,17 % |
| Marge nette | 17,54 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 2,55 |
| Ratio de liquidité | 0,51 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | -0,35 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 13,67 | 14,65 | 10,69 | 13,06 | 71,86 | 9,62 | 13,03 | 10,09 | 12,94 | 14,59 |
| P/B | 1,40 | 1,46 | 1,13 | 1,26 | 0,67 | 1,04 | 0,87 | 0,98 | 1,34 | 1,64 |
| P/V | 2,96 | 3,08 | 2,19 | 2,24 | 1,51 | 2,35 | 1,88 | 1,57 | 1,92 | 2,40 |
| Marge Brute | 89,7 % | 87,8 % | 83,8 % | 79,6 % | 73,1 % | 100,3 % | 87,3 % | 66,9 % | 62,2 % | 64,8 % |
| Marge Opérationnelle | 34,1 % | 28,0 % | 28,2 % | 24,6 % | 3,0 % | 35,6 % | 18,7 % | 18,8 % | 18,6 % | 20,4 % |
| Marge Nette | 23,3 % | 22,7 % | 22,2 % | 18,7 % | 4,1 % | 26,6 % | 16,4 % | 16,6 % | 15,7 % | 17,3 % |
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