États financiers détaillés de Select Water Solutions, Inc. (WTTR) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Select Water Solutions, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,41 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 18,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 19,0 %, marge opérationnelle 4,0 %, marge nette 2,2 %.
Au prix actuel de 20,06 $, WTTR se négocie à un PER de 74,05 et un ROE de 3,50 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,2 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 302,4 M$ | 692,5 M$ | 1,53 Md $ | 1,29 Md $ | 605,1 M$ | 764,6 M$ | 1,39 Md $ | 1,59 Md $ | 1,45 Md $ | 1,41 Md $ |
| Coût des Ventes | 346,5 M$ | 634,7 M$ | 1,33 Md $ | 1,14 Md $ | 634,4 M$ | 743,8 M$ | 1,23 Md $ | 1,35 Md $ | 1,23 Md $ | 1,21 Md $ |
| Marge Brute | -44,1 M$ | 57,8 M$ | 198,5 M$ | 148,7 M$ | -29,3 M$ | 20,9 M$ | 160,8 M$ | 231,7 M$ | 219,5 M$ | 197,1 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 34,6 M$ | 82,4 M$ | 103,2 M$ | 111,6 M$ | 74,4 M$ | 83,1 M$ | 118,9 M$ | 155,5 M$ | 160,0 M$ | 161,3 M$ |
| Charges Opérationnelles | 36,7 M$ | 84,2 M$ | 106,3 M$ | 125,7 M$ | 365,5 M$ | 86,4 M$ | 121,6 M$ | 170,5 M$ | 165,0 M$ | 161,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | -299,0 M$ | -30,0 M$ | 61,7 M$ | 23,1 M$ | -394,8 M$ | -65,5 M$ | 39,2 M$ | 61,2 M$ | 54,5 M$ | 35,8 M$ |
| EBITDA | -201,2 M$ | 74,1 M$ | 227,1 M$ | 129,4 M$ | -299,4 M$ | 44,3 M$ | 174,0 M$ | 165,3 M$ | 211,0 M$ | 217,5 M$ |
| Charges d'Intérêt | 16,1 M$ | 6,6 M$ | 5,3 M$ | 2,7 M$ | 2,1 M$ | 1,7 M$ | 2,7 M$ | 4,4 M$ | 7,0 M$ | 23,2 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -314,5 M$ | -36,0 M$ | 56,0 M$ | 6,1 M$ | -403,2 M$ | -49,9 M$ | 55,8 M$ | 19,0 M$ | 49,0 M$ | 19,9 M$ |
| Impôts | -524 000 $ | -851 000 $ | 1,7 M$ | 1,9 M$ | -1,5 M$ | 147 000 $ | 957 000 $ | -60,2 M$ | 13,6 M$ | -1,6 M$ |
| Résultat Net | -1,0 M$ | -16,8 M$ | 36,5 M$ | 2,8 M$ | -338,7 M$ | -42,2 M$ | 48,3 M$ | 74,4 M$ | 30,6 M$ | 21,2 M$ |
| BPA | -0,02 $ | -0,23 $ | 0,49 $ | 0,03 $ | -3,98 $ | -0,48 $ | 0,51 $ | 0,73 $ | 0,31 $ | 0,21 $ |
| BPA Dilué | -0,02 $ | -0,23 $ | 0,49 $ | 0,03 $ | -3,98 $ | -0,48 $ | 0,50 $ | 0,72 $ | 0,30 $ | 0,20 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 58,4 M$ | 71,7 M$ | 74,2 M$ | 92,8 M$ | 85,1 M$ | 88,0 M$ | 96,6 M$ | 103,3 M$ | 102,1 M$ | 103,8 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 322,2 M$ | 346,5 M$ | 366,0 M$ | 395,8 M$ |
| Marge Brute | 87,1 M$ | 44,2 M$ | 64,2 M$ | 76,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | -1,8 M$ | 878 000 $ | 23,9 M$ | 34,3 M$ |
| EBITDA | 53,6 M$ | 47,5 M$ | 52,8 M$ | 82,9 M$ |
| Résultat Net | 2,7 M$ | -346 000 $ | 8,6 M$ | 21,0 M$ |
| BPA | 0,03 $ | -0,00 $ | 0,08 $ | 0,17 $ |
| BPA Dilué | 0,03 $ | -0,00 $ | 0,08 $ | 0,17 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 40,0 M$ | 2,8 M$ | 17,2 M$ | 79,3 M$ | 169,0 M$ | 85,8 M$ | 7,3 M$ | 57,1 M$ | 20,0 M$ | 18,1 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 76,0 M$ | 381,3 M$ | 342,8 M$ | 272,3 M$ | 129,5 M$ | 233,0 M$ | 435,1 M$ | 322,8 M$ | 281,7 M$ | 264,0 M$ |
| Stocks | 1,0 M$ | 44,6 M$ | 45,0 M$ | 37,5 M$ | 33,4 M$ | 44,5 M$ | 41,2 M$ | 38,7 M$ | 38,4 M$ | 34,3 M$ |
| Actifs Courants | 124,7 M$ | 446,5 M$ | 432,2 M$ | 415,6 M$ | 351,5 M$ | 394,8 M$ | 517,9 M$ | 454,1 M$ | 385,5 M$ | 354,4 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 248,9 M$ | 474,1 M$ | 502,8 M$ | 523,0 M$ | 402,7 M$ | 439,5 M$ | 547,2 M$ | 557,1 M$ | 762,5 M$ | 940,9 M$ |
| Goodwill | 12,2 M$ | 273,4 M$ | 273,8 M$ | 266,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 4,7 M$ | 18,2 M$ | 48,5 M$ |
| Actifs Incorporels | 11,6 M$ | 156,1 M$ | 148,4 M$ | 137,0 M$ | 116,1 M$ | 108,5 M$ | 138,8 M$ | 116,2 M$ | 123,7 M$ | 106,2 M$ |
| Actifs Totaux | 405,1 M$ | 1,36 Md $ | 1,36 Md $ | 1,35 Md $ | 875,4 M$ | 950,2 M$ | 1,22 Md $ | 1,22 Md $ | 1,37 Md $ | 1,60 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 10,8 M$ | 55,4 M$ | 48,0 M$ | 86,0 M$ | 34,9 M$ | 88,1 M$ | 129,0 M$ | 46,7 M$ | 115,4 M$ | 49,7 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 15,2 M$ | 0 | 46,1 M$ |
| Passifs Courants | 46,4 M$ | 185,2 M$ | 179,7 M$ | 151,9 M$ | 88,8 M$ | 162,0 M$ | 231,3 M$ | 211,5 M$ | 233,4 M$ | 225,7 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 75,0 M$ | 45,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 16,0 M$ | 0 | 85,0 M$ | 306,6 M$ |
| Passifs Totaux | 70,4 M$ | 293,0 M$ | 249,8 M$ | 234,8 M$ | 169,5 M$ | 255,0 M$ | 339,1 M$ | 326,0 M$ | 450,7 M$ | 668,5 M$ |
| Réserves | -1,0 M$ | -17,9 M$ | 18,7 M$ | 21,4 M$ | -317,2 M$ | -359,5 M$ | -311,2 M$ | -236,8 M$ | -206,1 M$ | -184,9 M$ |
| Capitaux Propres | 112,7 M$ | 656,6 M$ | 832,9 M$ | 937,2 M$ | 593,1 M$ | 592,1 M$ | 766,0 M$ | 772,5 M$ | 793,5 M$ | 805,6 M$ |
| Dette Totale | 15,9 M$ | 77,0 M$ | 62,7 M$ | 91,6 M$ | 75,3 M$ | 67,3 M$ | 80,2 M$ | 53,5 M$ | 132,7 M$ | 374,3 M$ |
| Dette Nette | -24,1 M$ | 74,2 M$ | 45,5 M$ | 12,3 M$ | -93,7 M$ | -18,5 M$ | 72,8 M$ | -3,5 M$ | 112,8 M$ | 356,2 M$ |
| Fonds de Roulement | 78,3 M$ | 261,3 M$ | 252,4 M$ | 263,7 M$ | 262,7 M$ | 232,7 M$ | 286,6 M$ | 242,5 M$ | 152,1 M$ | 128,7 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 17,8 M$ | 18,1 M$ | 56,0 M$ | 33,4 M$ |
| Actifs Totaux | 1,59 Md $ | 1,60 Md $ | 1,71 Md $ | 1,79 Md $ |
| Passifs Totaux | 656,5 M$ | 668,5 M$ | 587,2 M$ | 650,2 M$ |
| Capitaux Propres | 808,1 M$ | 805,6 M$ | 991,5 M$ | 1,05 Md $ |
| Dette Totale | 338,5 M$ | 352,7 M$ | 285,2 M$ | 291,3 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -313,9 M$ | -35,1 M$ | 54,3 M$ | 4,1 M$ | -401,7 M$ | -50,1 M$ | 54,9 M$ | 79,2 M$ | 30,6 M$ | 21,2 M$ |
| Amortissements | 97,1 M$ | 103,4 M$ | 133,7 M$ | 120,7 M$ | 101,7 M$ | 92,5 M$ | 114,6 M$ | 140,1 M$ | 156,9 M$ | 179,8 M$ |
| Stock-based Compensation | 317 000 $ | 7,7 M$ | 10,4 M$ | 15,5 M$ | 5,8 M$ | 9,5 M$ | 15,6 M$ | 17,4 M$ | 26,4 M$ | 0 |
| Variation du BFR | 18,9 M$ | -80,2 M$ | 6,7 M$ | 40,2 M$ | 107,7 M$ | -52,5 M$ | -138,3 M$ | 49,3 M$ | 3,5 M$ | -1,9 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 5,1 M$ | -2,9 M$ | 232,4 M$ | 203,9 M$ | 105,8 M$ | -16,2 M$ | 33,2 M$ | 285,4 M$ | 234,9 M$ | 214,7 M$ |
| CapEx | -36,3 M$ | -98,7 M$ | -165,4 M$ | -110,1 M$ | -21,2 M$ | -40,0 M$ | -71,9 M$ | -135,9 M$ | -173,2 M$ | -294,6 M$ |
| Acquisitions | 9,1 M$ | -65,5 M$ | -17,0 M$ | 14,9 M$ | 197 000 $ | -36,9 M$ | -12,9 M$ | -18,2 M$ | -161,3 M$ | -35,5 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | -297 000 $ | -16,6 M$ | -18,6 M$ | -10,9 M$ | -1,2 M$ | -20,2 M$ | -61,8 M$ | -7,9 M$ | -7,3 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -6,0 M$ | -24,9 M$ | -29,7 M$ | -33,7 M$ |
| Free Cash Flow | -31,2 M$ | -101,6 M$ | 67,0 M$ | 93,8 M$ | 84,6 M$ | -56,2 M$ | -38,7 M$ | 149,5 M$ | 61,7 M$ | -79,9 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 71,7 M$ | 65,5 M$ | 10,2 M$ | 86,7 M$ |
| CapEx | -95,2 M$ | -71,5 M$ | -78,4 M$ | -71,0 M$ |
| Free Cash Flow | -23,5 M$ | -6,0 M$ | -68,1 M$ | 15,7 M$ |
| Dividendes Payés | -8,4 M$ | -8,4 M$ | -8,8 M$ | -9,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 5,8 M$ | 0 | 8,4 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +129,0 % | +120,8 % | -15,5 % | -53,2 % | +26,4 % | +81,5 % | +14,3 % | -8,4 % | -3,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -1 512,3 % | +317,1 % | -92,4 % | -12 265,4 % | +87,5 % | +214,3 % | +54,1 % | -58,8 % | -30,7 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -1 184,9 % | +313,0 % | -93,9 % | -13 366,7 % | +87,9 % | +206,2 % | +43,1 % | -57,5 % | -32,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +22,9 % | +3,5 % | +25,0 % | -8,3 % | +3,4 % | +9,8 % | +7,0 % | -1,2 % | +1,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -226,1 % | +166,0 % | +39,9 % | -9,8 % | -166,5 % | +31,3 % | +486,7 % | -58,7 % | -229,4 % | |
| Marge Brute | -14,6 % | 8,3 % | 13,0 % | 11,5 % | -4,8 % | 2,7 % | 11,6 % | 14,6 % | 15,1 % | 14,0 % |
| Marge Opérationnelle | -98,9 % | -4,3 % | 4,0 % | 1,8 % | -65,2 % | -8,6 % | 2,8 % | 3,9 % | 3,8 % | 2,5 % |
| Marge EBITDA | -66,5 % | 10,7 % | 14,9 % | 10,0 % | -49,5 % | 5,8 % | 12,5 % | 10,4 % | 14,5 % | 15,5 % |
| Marge Nette | -0,3 % | -2,4 % | 2,4 % | 0,2 % | -56,0 % | -5,5 % | 3,5 % | 4,7 % | 2,1 % | 1,5 % |
| Marge FCF | -10,3 % | -14,7 % | 4,4 % | 7,3 % | 14,0 % | -7,4 % | -2,8 % | 9,4 % | 4,3 % | -5,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 0,2 % | 2,4 % | 3,0 % | 32,0 % | 0,4 % | -0,3 % | 1,7 % | -316,4 % | 27,7 % | -8,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -0,53 $ | -1,42 $ | 0,90 $ | 1,01 $ | 0,99 $ | -0,64 $ | -0,40 $ | 1,45 $ | 0,60 $ | -0,77 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,06 $ | 0,24 $ | 0,29 $ | 0,32 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 58,4 M$ | 71,7 M$ | 74,2 M$ | 92,8 M$ | 85,1 M$ | 88,0 M$ | 94,7 M$ | 101,9 M$ | 98,9 M$ | 101,9 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Énergie
- FCF yield (>8%) — Cash généré / capitalisation. En énergie le FCF compte plus que l'EPS.
- ROIC moyen 5a (≥10%) — Inclure bonnes et mauvaises années pour filtrer les vraiment disciplinées.
- FCF positif sur 8 des 10 dernières années (≥8/10) — Les disciplinées (XOM, CVX, EOG) survivent aux crashes 2014-16 et 2020.
- Couverture du dividende (FCF / div) (≥1,2x) — Dividende couvert par FCF, pas par dette. <1x = coupe probable.
- Dette Nette / EBITDA (<2x au pic) — À regarder avec l'EBITDA en creux, pas au pic.
- Capex / Revenus (10-20% sain) — L'énergie nécessite un réinvestissement agressif pour maintenir les réserves.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 3,50 % |
| Rentabilité du capital investi | 3,62 % |
| Rentabilité des actifs | 1,79 % |
| Marge brute | 19,03 % |
| Marge opérationnelle | 4,01 % |
| Marge nette | 2,24 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,28 |
| Ratio de liquidité | 1,58 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 1,85 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -783,24 | -79,30 | 12,90 | 309,33 | -1,03 | -12,98 | 18,12 | 10,40 | 42,71 | 50,10 |
| P/B | 7,26 | 1,99 | 0,56 | 0,92 | 0,59 | 0,93 | 1,14 | 1,00 | 1,65 | 1,33 |
| P/V | 2,71 | 1,89 | 0,31 | 0,67 | 0,58 | 0,72 | 0,63 | 0,49 | 0,90 | 0,76 |
| Marge Brute | -14,6 % | 8,3 % | 13,0 % | 11,5 % | -4,8 % | 2,7 % | 11,6 % | 14,6 % | 15,1 % | 14,0 % |
| Marge Opérationnelle | -98,9 % | -4,3 % | 4,0 % | 1,8 % | -65,2 % | -8,6 % | 2,8 % | 3,9 % | 3,8 % | 2,5 % |
| Marge Nette | -0,3 % | -2,4 % | 2,4 % | 0,2 % | -56,0 % | -5,5 % | 3,5 % | 4,7 % | 2,1 % | 1,5 % |
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