Demonstrações financeiras detalhadas de Apple Inc. (AAPL): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Apple Inc. registou receitas de 416,16 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 8,7 %. O lucro líquido atingiu 112,01 mil M$, com CAGR de 5 anos de 14,3 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 48,7 %, margem operacional 33,2 %, margem líquida 27,6 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 6,1 % em 5 anos.
Ao preço atual de 332,89 $, AAPL negocia a um P/L de 38,22 e um ROE de 137,18 %. A capitalização de mercado é de 4,9 biliões $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 215,64 mil M$ | 229,23 mil M$ | 265,60 mil M$ | 260,17 mil M$ | 274,51 mil M$ | 365,82 mil M$ | 394,33 mil M$ | 383,29 mil M$ | 391,04 mil M$ | 416,16 mil M$ |
| Custo da Receita | 131,38 mil M$ | 141,05 mil M$ | 163,76 mil M$ | 161,78 mil M$ | 169,56 mil M$ | 212,98 mil M$ | 223,55 mil M$ | 214,14 mil M$ | 210,35 mil M$ | 220,96 mil M$ |
| Lucro Bruto | 84,26 mil M$ | 88,19 mil M$ | 101,84 mil M$ | 98,39 mil M$ | 104,96 mil M$ | 152,84 mil M$ | 170,78 mil M$ | 169,15 mil M$ | 180,68 mil M$ | 195,20 mil M$ |
| I&D | 10,04 mil M$ | 11,58 mil M$ | 14,24 mil M$ | 16,22 mil M$ | 18,75 mil M$ | 21,91 mil M$ | 26,25 mil M$ | 29,91 mil M$ | 31,37 mil M$ | 34,55 mil M$ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 14,19 mil M$ | 15,26 mil M$ | 16,70 mil M$ | 18,25 mil M$ | 19,92 mil M$ | 21,97 mil M$ | 25,09 mil M$ | 24,93 mil M$ | 26,10 mil M$ | 27,60 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 24,24 mil M$ | 26,84 mil M$ | 30,94 mil M$ | 34,46 mil M$ | 38,67 mil M$ | 43,89 mil M$ | 51,34 mil M$ | 54,85 mil M$ | 57,47 mil M$ | 62,15 mil M$ |
| Lucro Operacional | 60,02 mil M$ | 61,34 mil M$ | 70,90 mil M$ | 63,93 mil M$ | 66,29 mil M$ | 108,95 mil M$ | 119,44 mil M$ | 114,30 mil M$ | 123,22 mil M$ | 133,05 mil M$ |
| EBITDA | 73,33 mil M$ | 76,57 mil M$ | 87,05 mil M$ | 81,86 mil M$ | 81,02 mil M$ | 123,14 mil M$ | 133,14 mil M$ | 129,19 mil M$ | 134,93 mil M$ | 144,43 mil M$ |
| Despesas com Juros | 1,46 mil M$ | 2,32 mil M$ | 3,24 mil M$ | 3,58 mil M$ | 2,87 mil M$ | 2,65 mil M$ | 2,93 mil M$ | 3,93 mil M$ | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | 61,37 mil M$ | 64,09 mil M$ | 72,90 mil M$ | 65,74 mil M$ | 67,09 mil M$ | 109,21 mil M$ | 119,10 mil M$ | 113,74 mil M$ | 123,48 mil M$ | 132,73 mil M$ |
| Imposto | 15,69 mil M$ | 15,74 mil M$ | 13,37 mil M$ | 10,48 mil M$ | 9,68 mil M$ | 14,53 mil M$ | 19,30 mil M$ | 16,74 mil M$ | 29,75 mil M$ | 20,72 mil M$ |
| Lucro Líquido | 45,69 mil M$ | 48,35 mil M$ | 59,53 mil M$ | 55,26 mil M$ | 57,41 mil M$ | 94,68 mil M$ | 99,80 mil M$ | 97,00 mil M$ | 93,74 mil M$ | 112,01 mil M$ |
| LPA | 2,09 $ | 2,32 $ | 3,00 $ | 2,99 $ | 3,31 $ | 5,67 $ | 6,15 $ | 6,16 $ | 6,11 $ | 7,49 $ |
| LPA Diluído | 2,08 $ | 2,30 $ | 2,98 $ | 2,97 $ | 3,28 $ | 5,61 $ | 6,11 $ | 6,13 $ | 6,08 $ | 7,46 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 22,00 mil M$ | 21,01 mil M$ | 20,00 mil M$ | 18,60 mil M$ | 17,53 mil M$ | 16,86 mil M$ | 16,33 mil M$ | 15,81 mil M$ | 15,41 mil M$ | 15,00 mil M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 102,47 mil M$ | 143,76 mil M$ | 111,18 mil M$ | 109,42 mil M$ |
| Lucro Bruto | 48,34 mil M$ | 69,23 mil M$ | 54,78 mil M$ | 54,77 mil M$ |
| Lucro Operacional | 32,43 mil M$ | 50,85 mil M$ | 35,88 mil M$ | 35,70 mil M$ |
| EBITDA | 35,93 mil M$ | 54,22 mil M$ | 39,32 mil M$ | 39,02 mil M$ |
| Lucro Líquido | 27,47 mil M$ | 42,10 mil M$ | 29,58 mil M$ | 29,79 mil M$ |
| LPA | 1,85 $ | 2,85 $ | 2,02 $ | 2,04 $ |
| LPA Diluído | 1,85 $ | 2,84 $ | 2,01 $ | 2,03 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 20,48 mil M$ | 20,29 mil M$ | 25,91 mil M$ | 48,84 mil M$ | 38,02 mil M$ | 34,94 mil M$ | 23,65 mil M$ | 29,96 mil M$ | 29,94 mil M$ | 35,93 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 46,67 mil M$ | 53,89 mil M$ | 40,39 mil M$ | 51,71 mil M$ | 52,93 mil M$ | 27,70 mil M$ | 24,66 mil M$ | 31,59 mil M$ | 35,23 mil M$ | 18,76 mil M$ |
| Contas a Receber | 29,30 mil M$ | 35,67 mil M$ | 48,99 mil M$ | 45,80 mil M$ | 37,45 mil M$ | 51,51 mil M$ | 60,93 mil M$ | 60,98 mil M$ | 66,24 mil M$ | 72,96 mil M$ |
| Estoque | 2,13 mil M$ | 4,86 mil M$ | 3,96 mil M$ | 4,11 mil M$ | 4,06 mil M$ | 6,58 mil M$ | 4,95 mil M$ | 6,33 mil M$ | 7,29 mil M$ | 5,72 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 106,87 mil M$ | 128,65 mil M$ | 131,34 mil M$ | 162,82 mil M$ | 143,71 mil M$ | 134,84 mil M$ | 135,41 mil M$ | 143,57 mil M$ | 152,99 mil M$ | 147,96 mil M$ |
| Imobilizado | 27,01 mil M$ | 33,78 mil M$ | 41,30 mil M$ | 37,38 mil M$ | 45,34 mil M$ | 49,53 mil M$ | 52,53 mil M$ | 54,38 mil M$ | 45,68 mil M$ | 49,83 mil M$ |
| Ágio | 5,41 mil M$ | 5,72 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 3,21 mil M$ | 2,30 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 321,69 mil M$ | 375,32 mil M$ | 365,73 mil M$ | 338,52 mil M$ | 323,89 mil M$ | 351,00 mil M$ | 352,75 mil M$ | 352,58 mil M$ | 364,98 mil M$ | 359,24 mil M$ |
| Contas a Pagar | 37,29 mil M$ | 44,24 mil M$ | 55,89 mil M$ | 46,24 mil M$ | 42,30 mil M$ | 54,76 mil M$ | 64,11 mil M$ | 62,61 mil M$ | 68,96 mil M$ | 69,86 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 11,61 mil M$ | 18,47 mil M$ | 20,75 mil M$ | 16,24 mil M$ | 13,77 mil M$ | 15,61 mil M$ | 21,11 mil M$ | 15,81 mil M$ | 20,88 mil M$ | 20,33 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 79,01 mil M$ | 100,81 mil M$ | 115,93 mil M$ | 105,72 mil M$ | 105,39 mil M$ | 125,48 mil M$ | 153,98 mil M$ | 145,31 mil M$ | 176,39 mil M$ | 165,63 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 75,43 mil M$ | 97,21 mil M$ | 93,73 mil M$ | 91,81 mil M$ | 98,67 mil M$ | 109,11 mil M$ | 98,96 mil M$ | 95,28 mil M$ | 85,75 mil M$ | 78,33 mil M$ |
| Passivos Totais | 193,44 mil M$ | 241,27 mil M$ | 258,58 mil M$ | 248,03 mil M$ | 258,55 mil M$ | 287,91 mil M$ | 302,08 mil M$ | 290,44 mil M$ | 308,03 mil M$ | 285,51 mil M$ |
| Reservas | 96,36 mil M$ | 98,33 mil M$ | 70,40 mil M$ | 45,90 mil M$ | 14,97 mil M$ | 5,56 mil M$ | -3,07 mil M$ | -214,0 M$ | -19,15 mil M$ | -14,26 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 128,25 mil M$ | 134,05 mil M$ | 107,15 mil M$ | 90,49 mil M$ | 65,34 mil M$ | 63,09 mil M$ | 50,67 mil M$ | 62,15 mil M$ | 56,95 mil M$ | 73,73 mil M$ |
| Dívida Total | 87,03 mil M$ | 115,68 mil M$ | 114,48 mil M$ | 108,05 mil M$ | 122,28 mil M$ | 136,52 mil M$ | 132,48 mil M$ | 123,93 mil M$ | 119,06 mil M$ | 112,38 mil M$ |
| Dívida Líquida | 19,88 mil M$ | 41,50 mil M$ | 48,18 mil M$ | 7,49 mil M$ | 31,34 mil M$ | 73,88 mil M$ | 84,18 mil M$ | 62,38 mil M$ | 53,89 mil M$ | 57,68 mil M$ |
| Capital de Giro | 27,86 mil M$ | 27,83 mil M$ | 15,41 mil M$ | 57,10 mil M$ | 38,32 mil M$ | 9,36 mil M$ | -18,58 mil M$ | -1,74 mil M$ | -23,41 mil M$ | -17,67 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 35,93 mil M$ | 45,32 mil M$ | 36,33 mil M$ | 39,54 mil M$ |
| Ativos Totais | 359,24 mil M$ | 379,30 mil M$ | 371,08 mil M$ | 383,27 mil M$ |
| Passivos Totais | 285,51 mil M$ | 291,11 mil M$ | 264,59 mil M$ | 275,75 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 73,73 mil M$ | 88,19 mil M$ | 106,49 mil M$ | 107,52 mil M$ |
| Dívida Total | 112,38 mil M$ | 90,51 mil M$ | 84,71 mil M$ | 84,31 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 45,69 mil M$ | 48,35 mil M$ | 59,53 mil M$ | 55,26 mil M$ | 57,41 mil M$ | 94,68 mil M$ | 99,80 mil M$ | 97,00 mil M$ | 93,74 mil M$ | 112,01 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 10,51 mil M$ | 10,16 mil M$ | 10,90 mil M$ | 12,55 mil M$ | 11,06 mil M$ | 11,28 mil M$ | 11,10 mil M$ | 11,52 mil M$ | 11,45 mil M$ | 11,70 mil M$ |
| Compensação em Ações | 4,21 mil M$ | 4,84 mil M$ | 5,34 mil M$ | 6,07 mil M$ | 6,83 mil M$ | 7,91 mil M$ | 9,04 mil M$ | 10,83 mil M$ | 11,69 mil M$ | 12,86 mil M$ |
| Variação Capital de Giro | 405,0 M$ | -4,92 mil M$ | 34,69 mil M$ | -3,49 mil M$ | 5,69 mil M$ | -4,91 mil M$ | 1,20 mil M$ | -6,58 mil M$ | 3,65 mil M$ | -25,00 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 66,23 mil M$ | 64,22 mil M$ | 77,43 mil M$ | 69,39 mil M$ | 80,67 mil M$ | 104,04 mil M$ | 122,15 mil M$ | 110,54 mil M$ | 118,25 mil M$ | 111,48 mil M$ |
| CapEx | -13,55 mil M$ | -12,79 mil M$ | -13,31 mil M$ | -10,49 mil M$ | -7,31 mil M$ | -11,09 mil M$ | -10,71 mil M$ | -10,96 mil M$ | -9,45 mil M$ | -12,71 mil M$ |
| Aquisições | -297,0 M$ | -329,0 M$ | -721,0 M$ | -624,0 M$ | -1,52 mil M$ | -33,0 M$ | -306,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -29,72 mil M$ | -32,90 mil M$ | -72,74 mil M$ | -66,90 mil M$ | -72,36 mil M$ | -85,97 mil M$ | -89,40 mil M$ | -77,55 mil M$ | -94,95 mil M$ | -90,71 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -12,15 mil M$ | -12,77 mil M$ | -13,71 mil M$ | -14,12 mil M$ | -14,08 mil M$ | -14,47 mil M$ | -14,84 mil M$ | -15,03 mil M$ | -15,23 mil M$ | -15,42 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 52,68 mil M$ | 51,43 mil M$ | 64,12 mil M$ | 58,90 mil M$ | 73,36 mil M$ | 92,95 mil M$ | 111,44 mil M$ | 99,58 mil M$ | 108,81 mil M$ | 98,77 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 29,73 mil M$ | 53,92 mil M$ | 28,70 mil M$ | 34,37 mil M$ |
| CapEx | -3,24 mil M$ | -2,37 mil M$ | -1,97 mil M$ | -2,46 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 26,49 mil M$ | 51,55 mil M$ | 26,73 mil M$ | 31,91 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -3,86 mil M$ | -3,92 mil M$ | -3,82 mil M$ | -4,04 mil M$ |
| Compensação em Ações | 3,18 mil M$ | 3,59 mil M$ | 3,53 mil M$ | 3,40 mil M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +6,3 % | +15,9 % | -2,0 % | +5,5 % | +33,3 % | +7,8 % | -2,8 % | +2,0 % | +6,4 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +5,8 % | +23,1 % | -7,2 % | +3,9 % | +64,9 % | +5,4 % | -2,8 % | -3,4 % | +19,5 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +11,0 % | +29,3 % | -0,3 % | +10,7 % | +71,3 % | +8,5 % | +0,2 % | -0,8 % | +22,6 % | |
| Variação de Ações (anual) | -4,5 % | -4,8 % | -7,0 % | -5,7 % | -3,8 % | -3,2 % | -3,1 % | -2,6 % | -2,6 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -2,4 % | +24,7 % | -8,1 % | +24,6 % | +26,7 % | +19,9 % | -10,6 % | +9,3 % | -9,2 % | |
| Margem Bruta | 39,1 % | 38,5 % | 38,3 % | 37,8 % | 38,2 % | 41,8 % | 43,3 % | 44,1 % | 46,2 % | 46,9 % |
| Margem Operacional | 27,8 % | 26,8 % | 26,7 % | 24,6 % | 24,1 % | 29,8 % | 30,3 % | 29,8 % | 31,5 % | 32,0 % |
| Margem EBITDA | 34,0 % | 33,4 % | 32,8 % | 31,5 % | 29,5 % | 33,7 % | 33,8 % | 33,7 % | 34,5 % | 34,7 % |
| Margem Líquida | 21,2 % | 21,1 % | 22,4 % | 21,2 % | 20,9 % | 25,9 % | 25,3 % | 25,3 % | 24,0 % | 26,9 % |
| Margem FCF | 24,4 % | 22,4 % | 24,1 % | 22,6 % | 26,7 % | 25,4 % | 28,3 % | 26,0 % | 27,8 % | 23,7 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 25,6 % | 24,6 % | 18,3 % | 15,9 % | 14,4 % | 13,3 % | 16,2 % | 14,7 % | 24,1 % | 15,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 2,39 $ | 2,45 $ | 3,21 $ | 3,17 $ | 4,19 $ | 5,51 $ | 6,83 $ | 6,30 $ | 7,06 $ | 6,58 $ |
| Dividendo por Ação | 0,55 $ | 0,61 $ | 0,69 $ | 0,76 $ | 0,80 $ | 0,86 $ | 0,91 $ | 0,95 $ | 0,99 $ | 1,03 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 21,88 mil M$ | 20,87 mil M$ | 19,82 mil M$ | 18,47 mil M$ | 17,35 mil M$ | 16,70 mil M$ | 16,22 mil M$ | 15,74 mil M$ | 15,34 mil M$ | 14,95 mil M$ |
O que olhar em empresas de Tecnologia
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquilham lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 137,18 % |
| Retorno sobre capital investido | 51,87 % |
| Retorno sobre ativos | 33,64 % |
| Margem bruta | 48,65 % |
| Margem operacional | 33,17 % |
| Margem líquida | 27,62 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,78 |
| Liquidez corrente | 1,00 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 10,29 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 13,48 | 16,61 | 18,81 | 18,30 | 33,92 | 25,91 | 24,46 | 27,79 | 37,28 | 34,11 |
| P/VP | 4,81 | 6,00 | 10,44 | 11,17 | 29,82 | 38,89 | 48,14 | 43,37 | 61,37 | 51,79 |
| P/V | 2,86 | 3,51 | 4,21 | 3,88 | 7,10 | 6,71 | 6,19 | 7,03 | 8,94 | 9,18 |
| Margem Bruta | 39,1 % | 38,5 % | 38,3 % | 37,8 % | 38,2 % | 41,8 % | 43,3 % | 44,1 % | 46,2 % | 46,9 % |
| Margem Operacional | 27,8 % | 26,8 % | 26,7 % | 24,6 % | 24,1 % | 29,8 % | 30,3 % | 29,8 % | 31,5 % | 32,0 % |
| Margem Líquida | 21,2 % | 21,1 % | 22,4 % | 21,2 % | 20,9 % | 25,9 % | 25,3 % | 25,3 % | 24,0 % | 26,9 % |
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