Demonstrações financeiras detalhadas de Arista Networks, Inc. (ANET): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Arista Networks, Inc. registou receitas de 9,01 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 31,2 %. O lucro líquido atingiu 3,51 bi $, com CAGR de 5 anos de 40,8 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 63,0 %, margem operacional 43,1 %, margem líquida 38,4 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 42,7 % em 5 anos.
A $ 186,72 (preço de fechamento de 28 de outubro de 2026), ANET negocia a um P/L de 58,90 e um ROE de 30,78 %. A capitalização de mercado é de 235 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,13 bi $ | 1,65 bi $ | 2,15 bi $ | 2,41 bi $ | 2,32 bi $ | 2,95 bi $ | 4,38 bi $ | 5,86 bi $ | 7,00 bi $ | 9,01 bi $ |
| Custo da Receita | 406,1 mi $ | 584,4 mi $ | 778,0 mi $ | 866,4 mi $ | 835,6 mi $ | 1,07 bi $ | 1,71 bi $ | 2,23 bi $ | 2,51 bi $ | 3,24 bi $ |
| Lucro Bruto | 723,1 mi $ | 1,06 bi $ | 1,37 bi $ | 1,54 bi $ | 1,48 bi $ | 1,88 bi $ | 2,68 bi $ | 3,63 bi $ | 4,49 bi $ | 5,77 bi $ |
| I&D | 273,6 mi $ | 349,6 mi $ | 442,5 mi $ | 462,8 mi $ | 486,6 mi $ | 586,8 mi $ | 728,4 mi $ | 854,9 mi $ | 996,7 mi $ | 1,24 bi $ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 206,1 mi $ | 241,9 mi $ | 252,6 mi $ | 275,8 mi $ | 295,6 mi $ | 369,3 mi $ | 420,2 mi $ | 518,1 mi $ | 550,0 mi $ | 675,3 mi $ |
| Despesas Operacionais | 479,7 mi $ | 591,5 mi $ | 1,10 bi $ | 738,6 mi $ | 782,2 mi $ | 956,0 mi $ | 1,15 bi $ | 1,37 bi $ | 1,55 bi $ | 1,91 bi $ |
| Lucro Operacional | 243,4 mi $ | 470,3 mi $ | 273,3 mi $ | 805,8 mi $ | 699,7 mi $ | 924,7 mi $ | 1,53 bi $ | 2,26 bi $ | 2,94 bi $ | 3,86 bi $ |
| EBITDA | 265,1 mi $ | 498,2 mi $ | 319,2 mi $ | 838,6 mi $ | 734,8 mi $ | 981,2 mi $ | 1,64 bi $ | 2,49 bi $ | 3,33 bi $ | 4,32 bi $ |
| Despesas com Juros | 3,1 mi $ | 2,8 mi $ | 2,7 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | 242,2 mi $ | 474,8 mi $ | 288,8 mi $ | 862,3 mi $ | 738,9 mi $ | 930,9 mi $ | 1,58 bi $ | 2,42 bi $ | 3,27 bi $ | 4,25 bi $ |
| Imposto | 58,0 mi $ | 51,6 mi $ | -39,3 mi $ | 2,4 mi $ | 104,3 mi $ | 90,0 mi $ | 229,3 mi $ | 334,7 mi $ | 413,0 mi $ | 738,3 mi $ |
| Lucro Líquido | 184,2 mi $ | 423,2 mi $ | 328,1 mi $ | 859,9 mi $ | 634,6 mi $ | 840,9 mi $ | 1,35 bi $ | 2,09 bi $ | 2,85 bi $ | 3,51 bi $ |
| LPA | $ 0,17 | $ 0,37 | $ 0,27 | $ 0,70 | $ 0,52 | $ 0,69 | $ 1,10 | $ 1,69 | $ 2,27 | $ 2,79 |
| LPA Diluído | $ 0,16 | $ 0,33 | $ 0,25 | $ 0,66 | $ 0,50 | $ 0,66 | $ 1,07 | $ 1,65 | $ 2,23 | $ 2,75 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 1.171,6 M | 1.263,6 M | 1.293,5 M | 1.294,1 M | 1.271,4 M | 1.277,0 M | 1.265,8 M | 1.268,5 M | 1.281,1 M | 1.275,7 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,31 bi $ | 2,49 bi $ | 2,71 bi $ | 3,04 bi $ |
| Lucro Bruto | 1,49 bi $ | 1,56 bi $ | 1,68 bi $ | 1,91 bi $ |
| Lucro Operacional | 978,2 mi $ | 1,03 bi $ | 1,16 bi $ | 1,38 bi $ |
| EBITDA | 1,10 bi $ | 1,16 bi $ | 1,29 bi $ | 1,53 bi $ |
| Lucro Líquido | 853,0 mi $ | 955,8 mi $ | 1,02 bi $ | 1,21 bi $ |
| LPA | $ 0,68 | $ 0,76 | $ 0,81 | $ 0,96 |
| LPA Diluído | $ 0,67 | $ 0,75 | $ 0,80 | $ 0,95 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 567,9 mi $ | 859,2 mi $ | 650,0 mi $ | 1,11 bi $ | 893,2 mi $ | 620,8 mi $ | 671,7 mi $ | 1,94 bi $ | 2,76 bi $ | 1,96 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 299,9 mi $ | 676,4 mi $ | 1,31 bi $ | 1,61 bi $ | 1,98 bi $ | 2,79 bi $ | 2,35 bi $ | 3,07 bi $ | 5,54 bi $ | 8,78 bi $ |
| Contas a Receber | 253,1 mi $ | 247,3 mi $ | 331,8 mi $ | 392,0 mi $ | 389,5 mi $ | 516,5 mi $ | 923,1 mi $ | 1,03 bi $ | 1,14 bi $ | 1,89 bi $ |
| Estoque | 236,5 mi $ | 306,2 mi $ | 264,6 mi $ | 243,8 mi $ | 479,7 mi $ | 650,1 mi $ | 1,29 bi $ | 1,95 bi $ | 1,83 bi $ | 2,25 bi $ |
| Ativos Circulantes | 1,53 bi $ | 2,27 bi $ | 2,71 bi $ | 3,47 bi $ | 3,84 bi $ | 4,81 bi $ | 5,55 bi $ | 8,40 bi $ | 11,91 bi $ | 16,39 bi $ |
| Imobilizado | 77,0 mi $ | 74,3 mi $ | 75,4 mi $ | 127,0 mi $ | 109,5 mi $ | 143,8 mi $ | 95,0 mi $ | 101,6 mi $ | 98,8 mi $ | 203,1 mi $ |
| Ágio | 0 | 0 | 53,7 mi $ | 54,9 mi $ | 189,7 mi $ | 188,4 mi $ | 265,9 mi $ | 268,5 mi $ | 268,5 mi $ | 416,1 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 58,6 mi $ | 45,2 mi $ | 122,8 mi $ | 93,6 mi $ | 122,2 mi $ | 88,8 mi $ | 62,0 mi $ | 0 |
| Ativos Totais | 1,73 bi $ | 2,46 bi $ | 3,08 bi $ | 4,19 bi $ | 4,74 bi $ | 5,73 bi $ | 6,78 bi $ | 9,96 bi $ | 14,04 bi $ | 19,45 bi $ |
| Contas a Pagar | 79,5 mi $ | 52,2 mi $ | 93,8 mi $ | 92,1 mi $ | 134,2 mi $ | 202,6 mi $ | 232,6 mi $ | 435,1 mi $ | 381,1 mi $ | 651,7 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 459,6 mi $ | 529,9 mi $ | 606,5 mi $ | 597,1 mi $ | 768,2 mi $ | 1,11 bi $ | 1,29 bi $ | 1,92 bi $ | 2,73 bi $ | 5,38 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Totais | 621,2 mi $ | 798,9 mi $ | 938,6 mi $ | 1,29 bi $ | 1,42 bi $ | 1,76 bi $ | 1,89 bi $ | 2,74 bi $ | 4,05 bi $ | 7,08 bi $ |
| Reservas | 435,1 mi $ | 859,1 mi $ | 1,19 bi $ | 1,79 bi $ | 2,03 bi $ | 2,46 bi $ | 3,14 bi $ | 5,11 bi $ | 7,54 bi $ | 9,45 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,11 bi $ | 1,66 bi $ | 2,14 bi $ | 2,89 bi $ | 3,32 bi $ | 3,98 bi $ | 4,89 bi $ | 7,22 bi $ | 9,99 bi $ | 12,37 bi $ |
| Dívida Total | 39,6 mi $ | 37,7 mi $ | 35,4 mi $ | 83,0 mi $ | 72,4 mi $ | 56,5 mi $ | 44,0 mi $ | 0 | 0 | 0 |
| Dívida Líquida | -828,2 mi $ | -1,50 bi $ | -1,92 bi $ | -2,64 bi $ | -2,80 bi $ | -3,35 bi $ | -2,98 bi $ | -5,01 bi $ | -8,30 bi $ | -10,74 bi $ |
| Capital de Giro | 1,07 bi $ | 1,74 bi $ | 2,11 bi $ | 2,87 bi $ | 3,07 bi $ | 3,70 bi $ | 4,26 bi $ | 6,48 bi $ | 9,18 bi $ | 11,01 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 2,33 bi $ | 1,96 bi $ | 2,79 bi $ | 2,29 bi $ |
| Ativos Totais | 18,05 bi $ | 19,45 bi $ | 21,66 bi $ | 23,72 bi $ |
| Passivos Totais | 6,14 bi $ | 7,08 bi $ | 8,17 bi $ | 8,92 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 11,91 bi $ | 12,37 bi $ | 13,49 bi $ | 14,80 bi $ |
| Dívida Total | 0 | 0 | 0 | 0 |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 184,2 mi $ | 423,2 mi $ | 328,1 mi $ | 859,9 mi $ | 634,6 mi $ | 840,9 mi $ | 1,35 bi $ | 2,09 bi $ | 2,85 bi $ | 3,51 bi $ |
| Depreciação e Amortização | 19,7 mi $ | 20,6 mi $ | 27,7 mi $ | 32,8 mi $ | 35,2 mi $ | 50,3 mi $ | 62,7 mi $ | 70,6 mi $ | 62,0 mi $ | 72,6 mi $ |
| Compensação em Ações | 59,0 mi $ | 75,4 mi $ | 91,2 mi $ | 101,3 mi $ | 137,0 mi $ | 186,9 mi $ | 230,9 mi $ | 296,8 mi $ | 355,4 mi $ | 439,2 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -68,4 mi $ | 102,5 mi $ | 103,6 mi $ | 40,8 mi $ | -85,7 mi $ | -6,9 mi $ | -912,8 mi $ | -15,9 mi $ | 985,2 mi $ | 687,8 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 131,4 mi $ | 631,6 mi $ | 503,1 mi $ | 963,0 mi $ | 735,1 mi $ | 1,02 bi $ | 492,8 mi $ | 2,03 bi $ | 3,71 bi $ | 4,37 bi $ |
| CapEx | -21,4 mi $ | -15,3 mi $ | -23,8 mi $ | -15,8 mi $ | -15,4 mi $ | -64,7 mi $ | -44,6 mi $ | -34,4 mi $ | -32,0 mi $ | -119,5 mi $ |
| Aquisições | -2,5 mi $ | 0 | -104,8 mi $ | 26,9 mi $ | -224,0 mi $ | -19,9 mi $ | -145,1 mi $ | 1,8 mi $ | 0 | -300,0 mi $ |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | -266,1 mi $ | -395,2 mi $ | -411,6 mi $ | -670,3 mi $ | -112,3 mi $ | -423,6 mi $ | -1,60 bi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 110,0 mi $ | 616,3 mi $ | 479,3 mi $ | 947,3 mi $ | 719,7 mi $ | 951,1 mi $ | 448,2 mi $ | 2,00 bi $ | 3,68 bi $ | 4,25 bi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,27 bi $ | 1,26 bi $ | 1,69 bi $ | 1,08 bi $ |
| CapEx | -30,1 mi $ | -37,0 mi $ | -54,5 mi $ | -29,7 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,24 bi $ | 1,22 bi $ | 1,64 bi $ | 1,05 bi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 127,9 mi $ | 133,1 mi $ | 120,9 mi $ | 120,4 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +45,8 % | +30,7 % | +12,1 % | -3,9 % | +27,2 % | +48,6 % | +33,8 % | +19,5 % | +28,6 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +129,8 % | -22,5 % | +162,1 % | -26,2 % | +32,5 % | +60,8 % | +54,3 % | +36,6 % | +23,1 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +117,6 % | -25,9 % | +155,3 % | -25,7 % | +32,7 % | +59,4 % | +53,6 % | +34,3 % | +22,9 % | |
| Variação de Ações (anual) | +7,9 % | +2,4 % | +0,0 % | -1,7 % | +0,4 % | -0,9 % | +0,2 % | +1,0 % | -0,4 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +460,2 % | -22,2 % | +97,6 % | -24,0 % | +32,1 % | -52,9 % | +346,2 % | +83,8 % | +15,7 % | |
| Margem Bruta | 64,0 % | 64,5 % | 63,8 % | 64,1 % | 63,9 % | 63,8 % | 61,1 % | 61,9 % | 64,1 % | 64,1 % |
| Margem Operacional | 21,6 % | 28,6 % | 12,7 % | 33,4 % | 30,2 % | 31,4 % | 34,9 % | 38,5 % | 42,0 % | 42,8 % |
| Margem EBITDA | 23,5 % | 30,3 % | 14,8 % | 34,8 % | 31,7 % | 33,3 % | 37,5 % | 42,5 % | 47,5 % | 48,0 % |
| Margem Líquida | 16,3 % | 25,7 % | 15,3 % | 35,7 % | 27,4 % | 28,5 % | 30,9 % | 35,6 % | 40,7 % | 39,0 % |
| Margem FCF | 9,7 % | 37,4 % | 22,3 % | 39,3 % | 31,1 % | 32,3 % | 10,2 % | 34,1 % | 52,5 % | 47,2 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 24,0 % | 10,9 % | -13,6 % | 0,3 % | 14,1 % | 9,7 % | 14,5 % | 13,8 % | 12,6 % | 17,4 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 0,09 | $ 0,49 | $ 0,37 | $ 0,73 | $ 0,57 | $ 0,74 | $ 0,35 | $ 1,58 | $ 2,87 | $ 3,33 |
| Dividendo por Ação | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 1.100,3 M | 1.156,1 M | 1.196,0 M | 1.221,0 M | 1.215,7 M | 1.226,0 M | 1.225,9 M | 1.237,4 M | 1.256,3 M | 1.258,0 M |
O que olhar em empresas de Tecnologia
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquiam lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 30,78 % |
| Retorno sobre capital investido | 21,80 % |
| Retorno sobre ativos | 17,05 % |
| Margem bruta | 63,00 % |
| Margem operacional | 43,14 % |
| Margem líquida | 38,37 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,00 |
| Liquidez corrente | 2,96 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 16,45 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 35,59 | 39,78 | 48,03 | 18,16 | 34,92 | 52,09 | 27,58 | 34,84 | 48,69 | 46,96 |
| P/VP | 6,01 | 10,24 | 7,35 | 5,36 | 6,65 | 11,08 | 7,61 | 10,09 | 13,89 | 13,32 |
| P/V | 5,90 | 10,34 | 7,32 | 6,44 | 9,53 | 14,95 | 8,49 | 12,43 | 19,83 | 18,30 |
| Margem Bruta | 64,0 % | 64,5 % | 63,8 % | 64,1 % | 63,9 % | 63,8 % | 61,1 % | 61,9 % | 64,1 % | 64,1 % |
| Margem Operacional | 21,6 % | 28,6 % | 12,7 % | 33,4 % | 30,2 % | 31,4 % | 34,9 % | 38,5 % | 42,0 % | 42,8 % |
| Margem Líquida | 16,3 % | 25,7 % | 15,3 % | 35,7 % | 27,4 % | 28,5 % | 30,9 % | 35,6 % | 40,7 % | 39,0 % |
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