Demonstrações financeiras detalhadas de ASML Holding N.V. (ASML): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
ASML Holding N.V. registou receitas de 32,67 mil M EUR no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 18,5 %. O lucro líquido atingiu 9,61 mil M EUR, com CAGR de 5 anos de 22,0 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 52,7 %, margem operacional 35,4 %, margem líquida 30,1 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 25,0 % em 5 anos.
Ao preço atual de 1859,86 $, ASML negocia a um P/L de 59,98 e um ROE de 52,37 %. A capitalização de mercado é de 717 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 6,88 mil M EUR | 8,96 mil M EUR | 10,94 mil M EUR | 11,82 mil M EUR | 13,98 mil M EUR | 18,61 mil M EUR | 21,17 mil M EUR | 27,56 mil M EUR | 28,26 mil M EUR | 32,67 mil M EUR |
| Custo da Receita | 3,86 mil M EUR | 5,06 mil M EUR | 6,05 mil M EUR | 6,69 mil M EUR | 7,35 mil M EUR | 8,96 mil M EUR | 10,70 mil M EUR | 13,72 mil M EUR | 14,18 mil M EUR | 15,41 mil M EUR |
| Lucro Bruto | 2,94 mil M EUR | 3,90 mil M EUR | 4,90 mil M EUR | 5,13 mil M EUR | 6,63 mil M EUR | 9,65 mil M EUR | 10,47 mil M EUR | 13,84 mil M EUR | 14,08 mil M EUR | 17,26 mil M EUR |
| I&D | 1,03 mil M EUR | 1,15 mil M EUR | 1,47 mil M EUR | 1,84 mil M EUR | 2,07 mil M EUR | 2,43 mil M EUR | 3,07 mil M EUR | 3,72 mil M EUR | 3,94 mil M EUR | 4,70 mil M EUR |
| Despesas Gerais e Administrativas | 347,2 M EUR | 403,7 M EUR | 464,9 M EUR | 498,0 M EUR | 509,3 M EUR | 683,3 M EUR | 901,6 M EUR | 1,07 mil M EUR | 1,12 mil M EUR | 1,26 mil M EUR |
| Despesas Operacionais | 1,37 mil M EUR | 1,56 mil M EUR | 1,93 mil M EUR | 2,34 mil M EUR | 2,58 mil M EUR | 3,11 mil M EUR | 3,97 mil M EUR | 4,79 mil M EUR | 5,06 mil M EUR | 5,96 mil M EUR |
| Lucro Operacional | 1,56 mil M EUR | 2,34 mil M EUR | 2,97 mil M EUR | 2,79 mil M EUR | 4,05 mil M EUR | 6,54 mil M EUR | 6,50 mil M EUR | 9,04 mil M EUR | 9,02 mil M EUR | 11,30 mil M EUR |
| EBITDA | 2,08 mil M EUR | 2,86 mil M EUR | 3,40 mil M EUR | 3,24 mil M EUR | 4,54 mil M EUR | 7,21 mil M EUR | 7,16 mil M EUR | 10,02 mil M EUR | 10,18 mil M EUR | 12,43 mil M EUR |
| Despesas com Juros | 38,0 M EUR | 57,5 M EUR | 41,8 M EUR | 36,6 M EUR | 43,3 M EUR | 54,6 M EUR | 60,8 M EUR | 152,1 M EUR | 153,7 M EUR | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | 1,69 mil M EUR | 2,37 mil M EUR | 2,94 mil M EUR | 2,78 mil M EUR | 4,11 mil M EUR | 6,90 mil M EUR | 6,59 mil M EUR | 9,27 mil M EUR | 9,25 mil M EUR | 11,62 mil M EUR |
| Imposto | 219,5 M EUR | 306,0 M EUR | 351,6 M EUR | 191,7 M EUR | 551,5 M EUR | 1,02 mil M EUR | 969,9 M EUR | 1,44 mil M EUR | 1,68 mil M EUR | 2,01 mil M EUR |
| Lucro Líquido | 1,47 mil M EUR | 2,07 mil M EUR | 2,59 mil M EUR | 2,59 mil M EUR | 3,55 mil M EUR | 5,88 mil M EUR | 5,62 mil M EUR | 7,84 mil M EUR | 7,57 mil M EUR | 9,61 mil M EUR |
| LPA | 3,46 $ | 4,93 $ | 5,94 $ | 6,13 $ | 8,49 $ | 14,36 $ | 14,14 $ | 19,91 $ | 19,25 $ | 24,73 $ |
| LPA Diluído | 3,44 $ | 4,91 $ | 5,92 $ | 6,12 $ | 8,48 $ | 14,34 $ | 14,13 $ | 19,89 $ | 19,24 $ | 24,71 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 427,7 M EUR | 431,6 M EUR | 426,4 M EUR | 421,6 M EUR | 419,1 M EUR | 410,4 M EUR | 398,0 M EUR | 394,1 M EUR | 393,6 M EUR | 388,9 M EUR |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 7,52 mil M EUR | 9,72 mil M EUR | 8,77 mil M EUR | 9,33 mil M EUR |
| Lucro Bruto | 3,88 mil M EUR | 5,07 mil M EUR | 4,64 mil M EUR | 5,04 mil M EUR |
| Lucro Operacional | 2,47 mil M EUR | 3,43 mil M EUR | 3,16 mil M EUR | 3,46 mil M EUR |
| EBITDA | 2,84 mil M EUR | 3,70 mil M EUR | 3,56 mil M EUR | 3,70 mil M EUR |
| Lucro Líquido | 2,12 mil M EUR | 2,84 mil M EUR | 2,76 mil M EUR | 2,92 mil M EUR |
| LPA | 5,49 $ | 7,35 $ | 7,15 $ | 7,57 $ |
| LPA Diluído | 5,48 $ | 7,34 $ | 7,15 $ | 7,56 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 2,91 mil M EUR | 929,6 M EUR | 778,5 M EUR | 3,53 mil M EUR | 6,05 mil M EUR | 6,95 mil M EUR | 7,27 mil M EUR | 7,00 mil M EUR | 12,74 mil M EUR | 12,92 mil M EUR |
| Investimentos de Curto Prazo | 1,15 mil M EUR | 2,36 mil M EUR | 3,26 mil M EUR | 1,19 mil M EUR | 1,30 mil M EUR | 638,5 M EUR | 107,7 M EUR | 5,4 M EUR | 5,4 M EUR | 405,9 M EUR |
| Contas a Receber | 1,22 mil M EUR | 2,20 mil M EUR | 2,40 mil M EUR | 2,85 mil M EUR | 3,33 mil M EUR | 4,56 mil M EUR | 7,05 mil M EUR | 7,26 mil M EUR | 5,44 mil M EUR | 4,17 mil M EUR |
| Estoque | 2,85 mil M EUR | 3,07 mil M EUR | 3,67 mil M EUR | 4,02 mil M EUR | 4,84 mil M EUR | 5,47 mil M EUR | 7,68 mil M EUR | 9,54 mil M EUR | 11,71 mil M EUR | 11,43 mil M EUR |
| Ativos Circulantes | 8,56 mil M EUR | 8,89 mil M EUR | 10,53 mil M EUR | 12,13 mil M EUR | 15,93 mil M EUR | 18,19 mil M EUR | 23,06 mil M EUR | 24,39 mil M EUR | 30,74 mil M EUR | 30,62 mil M EUR |
| Imobilizado | 1,69 mil M EUR | 1,71 mil M EUR | 1,73 mil M EUR | 2,32 mil M EUR | 2,82 mil M EUR | 3,15 mil M EUR | 4,14 mil M EUR | 5,80 mil M EUR | 7,23 mil M EUR | 8,23 mil M EUR |
| Ágio | 4,87 mil M EUR | 4,54 mil M EUR | 4,54 mil M EUR | 4,54 mil M EUR | 4,63 mil M EUR | 4,56 mil M EUR | 4,56 mil M EUR | 4,59 mil M EUR | 4,59 mil M EUR | 4,59 mil M EUR |
| Ativos Intangíveis | 1,32 mil M EUR | 1,17 mil M EUR | 1,10 mil M EUR | 1,10 mil M EUR | 1,05 mil M EUR | 952,1 M EUR | 842,4 M EUR | 741,7 M EUR | 621,3 M EUR | 540,1 M EUR |
| Ativos Totais | 17,21 mil M EUR | 18,19 mil M EUR | 20,14 mil M EUR | 22,63 mil M EUR | 27,27 mil M EUR | 30,23 mil M EUR | 36,30 mil M EUR | 39,96 mil M EUR | 48,59 mil M EUR | 50,57 mil M EUR |
| Contas a Pagar | 593,2 M EUR | 837,3 M EUR | 964,0 M EUR | 1,06 mil M EUR | 1,38 mil M EUR | 2,12 mil M EUR | 2,57 mil M EUR | 2,35 mil M EUR | 3,50 mil M EUR | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 247,7 M EUR | 25,2 M EUR | 0 | 0 | 15,4 M EUR | 509,1 M EUR | 746,2 M EUR | 100 000 EUR | 1,01 mil M EUR | 0 |
| Passivos Circulantes | 3,28 mil M EUR | 3,17 mil M EUR | 3,79 mil M EUR | 4,69 mil M EUR | 6,60 mil M EUR | 12,30 mil M EUR | 17,98 mil M EUR | 16,27 mil M EUR | 20,05 mil M EUR | 24,26 mil M EUR |
| Dívida de Longo Prazo | 3,07 mil M EUR | 3,00 mil M EUR | 3,03 mil M EUR | 3,11 mil M EUR | 4,66 mil M EUR | 4,08 mil M EUR | 3,51 mil M EUR | 4,63 mil M EUR | 3,68 mil M EUR | 2,71 mil M EUR |
| Passivos Totais | 7,39 mil M EUR | 7,41 mil M EUR | 8,50 mil M EUR | 10,04 mil M EUR | 13,40 mil M EUR | 20,09 mil M EUR | 27,49 mil M EUR | 26,51 mil M EUR | 30,11 mil M EUR | 30,95 mil M EUR |
| Reservas | 6,28 mil M EUR | 7,31 mil M EUR | 9,20 mil M EUR | 9,52 mil M EUR | 10,73 mil M EUR | 8,32 mil M EUR | 9,05 mil M EUR | 12,38 mil M EUR | 14,41 mil M EUR | 0 |
| Patrimônio Líquido | 9,82 mil M EUR | 10,78 mil M EUR | 11,64 mil M EUR | 12,59 mil M EUR | 13,87 mil M EUR | 10,14 mil M EUR | 8,81 mil M EUR | 13,45 mil M EUR | 18,48 mil M EUR | 19,61 mil M EUR |
| Dívida Total | 3,32 mil M EUR | 3,03 mil M EUR | 3,03 mil M EUR | 3,11 mil M EUR | 4,68 mil M EUR | 4,58 mil M EUR | 4,26 mil M EUR | 4,63 mil M EUR | 4,69 mil M EUR | 2,71 mil M EUR |
| Dívida Líquida | -737,4 M EUR | -263,0 M EUR | -1,01 mil M EUR | -1,61 mil M EUR | -2,67 mil M EUR | -3,01 mil M EUR | -3,12 mil M EUR | -2,38 mil M EUR | -8,05 mil M EUR | -10,61 mil M EUR |
| Capital de Giro | 5,28 mil M EUR | 5,72 mil M EUR | 6,74 mil M EUR | 7,44 mil M EUR | 9,33 mil M EUR | 5,89 mil M EUR | 5,08 mil M EUR | 8,12 mil M EUR | 10,69 mil M EUR | 6,35 mil M EUR |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 5,13 mil M EUR | 12,92 mil M EUR | 7,97 mil M EUR | 6,67 mil M EUR |
| Ativos Totais | 45,10 mil M EUR | 50,57 mil M EUR | 48,06 mil M EUR | 50,21 mil M EUR |
| Passivos Totais | 26,10 mil M EUR | 30,95 mil M EUR | 27,23 mil M EUR | 28,39 mil M EUR |
| Patrimônio Líquido | 18,99 mil M EUR | 19,61 mil M EUR | 20,83 mil M EUR | 21,83 mil M EUR |
| Dívida Total | 2,70 mil M EUR | 2,71 mil M EUR | 2,71 mil M EUR | 1,98 mil M EUR |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 1,47 mil M EUR | 2,12 mil M EUR | 2,53 mil M EUR | 2,58 mil M EUR | 3,55 mil M EUR | 5,88 mil M EUR | 6,40 mil M EUR | 7,84 mil M EUR | 7,57 mil M EUR | 9,61 mil M EUR |
| Depreciação e Amortização | 356,9 M EUR | 417,5 M EUR | 733,5 M EUR | 828,3 M EUR | 490,8 M EUR | 471,0 M EUR | 875,9 M EUR | 786,2 M EUR | 918,6 M EUR | 1,11 mil M EUR |
| Compensação em Ações | 47,7 M EUR | 53,1 M EUR | 48,3 M EUR | 74,6 M EUR | 53,9 M EUR | 117,5 M EUR | 68,9 M EUR | 134,8 M EUR | 172,6 M EUR | 0 |
| Variação Capital de Giro | -294,9 M EUR | -939,3 M EUR | -53,1 M EUR | 233,7 M EUR | 531,6 M EUR | 4,89 mil M EUR | 2,54 mil M EUR | -3,66 mil M EUR | 2,05 mil M EUR | 1,03 mil M EUR |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,67 mil M EUR | 1,80 mil M EUR | 3,30 mil M EUR | 3,66 mil M EUR | 4,63 mil M EUR | 10,85 mil M EUR | 8,49 mil M EUR | 5,44 mil M EUR | 11,17 mil M EUR | 12,66 mil M EUR |
| CapEx | -324,7 M EUR | -358,0 M EUR | -838,3 M EUR | -1,19 mil M EUR | -1,00 mil M EUR | -940,3 M EUR | -1,28 mil M EUR | -2,20 mil M EUR | -2,08 mil M EUR | -1,57 mil M EUR |
| Aquisições | -2,64 mil M EUR | -1,02 mil M EUR | 35,5 M EUR | -424,9 M EUR | -222,8 M EUR | 329,0 M EUR | 0 | -33,6 M EUR | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -400,0 M EUR | -500,0 M EUR | -1,15 mil M EUR | -410,0 M EUR | -1,21 mil M EUR | -8,56 mil M EUR | -4,64 mil M EUR | -1,00 mil M EUR | -500,0 M EUR | -5,95 mil M EUR |
| Dividendos Pagos | -445,9 M EUR | -516,7 M EUR | -597,1 M EUR | -1,33 mil M EUR | -1,07 mil M EUR | -1,37 mil M EUR | -2,56 mil M EUR | -2,35 mil M EUR | -2,45 mil M EUR | -2,55 mil M EUR |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,34 mil M EUR | 1,44 mil M EUR | 2,46 mil M EUR | 2,46 mil M EUR | 3,63 mil M EUR | 9,91 mil M EUR | 7,22 mil M EUR | 3,25 mil M EUR | 9,08 mil M EUR | 11,08 mil M EUR |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 559,1 M EUR | 11,41 mil M EUR | -2,19 mil M EUR | 1,70 mil M EUR |
| CapEx | -315,4 M EUR | -447,9 M EUR | -422,3 M EUR | -299,4 M EUR |
| Fluxo de Caixa Livre | 243,7 M EUR | 10,96 mil M EUR | -2,61 mil M EUR | 1,40 mil M EUR |
| Dividendos Pagos | -619,6 M EUR | -619,2 M EUR | -617,0 M EUR | -1,04 mil M EUR |
| Compensação em Ações | 57,7 M EUR | 55,6 M EUR | 31,1 M EUR | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +30,4 % | +22,1 % | +8,0 % | +18,3 % | +33,1 % | +13,8 % | +30,2 % | +2,6 % | +15,6 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +40,4 % | +25,4 % | +0,0 % | +37,1 % | +65,6 % | -4,4 % | +39,4 % | -3,4 % | +26,9 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +42,5 % | +20,5 % | +3,2 % | +38,5 % | +69,1 % | -1,5 % | +40,8 % | -3,3 % | +28,5 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,9 % | -1,2 % | -1,1 % | -0,6 % | -2,1 % | -3,0 % | -1,0 % | -0,1 % | -1,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +7,4 % | +71,0 % | +0,0 % | +47,2 % | +173,1 % | -27,1 % | -55,0 % | +179,7 % | +22,0 % | |
| Margem Bruta | 42,7 % | 43,5 % | 44,8 % | 43,4 % | 47,4 % | 51,9 % | 49,5 % | 50,2 % | 49,8 % | 52,8 % |
| Margem Operacional | 22,7 % | 26,2 % | 27,1 % | 23,6 % | 29,0 % | 35,1 % | 30,7 % | 32,8 % | 31,9 % | 34,6 % |
| Margem EBITDA | 30,3 % | 31,9 % | 31,0 % | 27,4 % | 32,4 % | 38,8 % | 33,8 % | 36,4 % | 36,0 % | 38,1 % |
| Margem Líquida | 21,4 % | 23,1 % | 23,7 % | 21,9 % | 25,4 % | 31,6 % | 26,6 % | 28,4 % | 26,8 % | 29,4 % |
| Margem FCF | 19,5 % | 16,1 % | 22,5 % | 20,8 % | 25,9 % | 53,2 % | 34,1 % | 11,8 % | 32,1 % | 33,9 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 13,0 % | 12,9 % | 11,9 % | 6,9 % | 13,4 % | 14,8 % | 14,7 % | 15,5 % | 18,2 % | 17,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 3,14 $ | 3,34 $ | 5,78 $ | 5,84 $ | 8,65 $ | 24,14 $ | 18,15 $ | 8,24 $ | 23,08 $ | 28,50 $ |
| Dividendo por Ação | 1,04 $ | 1,20 $ | 1,40 $ | 3,14 $ | 2,54 $ | 3,33 $ | 6,43 $ | 5,96 $ | 6,23 $ | 6,56 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 425,6 M EUR | 429,8 M EUR | 424,9 M EUR | 420,8 M EUR | 418,3 M EUR | 409,8 M EUR | 397,7 M EUR | 393,8 M EUR | 393,3 M EUR | 388,5 M EUR |
O que olhar em empresas de Tecnologia
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquilham lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 52,37 % |
| Retorno sobre capital investido | 36,90 % |
| Retorno sobre ativos | 21,19 % |
| Margem bruta | 52,73 % |
| Margem operacional | 35,42 % |
| Margem líquida | 30,11 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,09 |
| Liquidez corrente | 1,33 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 8,39 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 30,81 | 30,03 | 22,85 | 43,05 | 47,00 | 48,76 | 36,09 | 32,58 | 34,77 | 36,82 |
| P/VP | 4,62 | 5,90 | 4,95 | 8,82 | 12,04 | 28,29 | 23,03 | 18,99 | 14,25 | 18,04 |
| P/V | 6,60 | 7,10 | 5,27 | 9,39 | 11,94 | 15,42 | 9,58 | 9,27 | 9,31 | 10,83 |
| Margem Bruta | 42,7 % | 43,5 % | 44,8 % | 43,4 % | 47,4 % | 51,9 % | 49,5 % | 50,2 % | 49,8 % | 52,8 % |
| Margem Operacional | 22,7 % | 26,2 % | 27,1 % | 23,6 % | 29,0 % | 35,1 % | 30,7 % | 32,8 % | 31,9 % | 34,6 % |
| Margem Líquida | 21,4 % | 23,1 % | 23,7 % | 21,9 % | 25,4 % | 31,6 % | 26,6 % | 28,4 % | 26,8 % | 29,4 % |
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