Demonstrações financeiras detalhadas de Atmos Energy Corporation (ATO): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Atmos Energy Corporation registou receitas de 4,70 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 10,8%. O lucro líquido atingiu 1,20 bi $, com CAGR de 5 anos de 14,8%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 61,0%, margem operacional 37,0%, margem líquida 28,5%.
A US$ 173,77 (preço de fechamento de 3 de novembro de 2026), ATO negocia a um P/L de 20,69 e um ROE de 9,67%. A capitalização de mercado é de US$ 29,4 bi, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,45 bi $ | 2,76 bi $ | 3,12 bi $ | 2,90 bi $ | 2,82 bi $ | 3,41 bi $ | 4,20 bi $ | 4,28 bi $ | 4,17 bi $ | 4,70 bi $ |
| Custo da Receita | 1,28 bi $ | 1,46 bi $ | 1,76 bi $ | 1,49 bi $ | 1,29 bi $ | 1,71 bi $ | 2,39 bi $ | 2,22 bi $ | 1,75 bi $ | 2,24 bi $ |
| Lucro Bruto | 1,17 bi $ | 1,30 bi $ | 1,35 bi $ | 1,41 bi $ | 1,53 bi $ | 1,70 bi $ | 1,81 bi $ | 2,06 bi $ | 2,41 bi $ | 2,46 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Operacionais | 512,6 mi $ | 559,9 mi $ | 625,0 mi $ | 666,6 mi $ | 708,6 mi $ | 790,8 mi $ | 887,9 mi $ | 991,1 mi $ | 1,06 bi $ | 902,9 mi $ |
| Lucro Operacional | 657,2 mi $ | 735,6 mi $ | 727,9 mi $ | 746,1 mi $ | 824,1 mi $ | 905,0 mi $ | 921,0 mi $ | 1,07 bi $ | 1,36 bi $ | 1,56 bi $ |
| EBITDA | 950,1 mi $ | 1,04 bi $ | 1,08 bi $ | 1,14 bi $ | 1,26 bi $ | 1,38 bi $ | 1,49 bi $ | 1,74 bi $ | 2,10 bi $ | 2,38 bi $ |
| Despesas com Juros | 114,8 mi $ | 120,2 mi $ | 106,6 mi $ | 103,2 mi $ | 84,5 mi $ | 83,6 mi $ | 102,8 mi $ | 137,3 mi $ | 190,6 mi $ | 171,7 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 542,2 mi $ | 604,1 mi $ | 611,1 mi $ | 650,3 mi $ | 746,8 mi $ | 819,3 mi $ | 851,9 mi $ | 999,6 mi $ | 1,24 bi $ | 1,48 bi $ |
| Imposto | 196,6 mi $ | 221,4 mi $ | 8,1 mi $ | 138,9 mi $ | 145,4 mi $ | 153,7 mi $ | 77,5 mi $ | 113,8 mi $ | 192,9 mi $ | 279,3 mi $ |
| Lucro Líquido | 350,1 mi $ | 396,4 mi $ | 603,1 mi $ | 511,4 mi $ | 601,4 mi $ | 665,6 mi $ | 774,4 mi $ | 885,3 mi $ | 1,04 bi $ | 1,20 bi $ |
| LPA | US$ 3,38 | US$ 3,73 | US$ 5,43 | US$ 4,36 | US$ 4,89 | US$ 5,12 | US$ 5,62 | US$ 6,10 | US$ 6,83 | US$ 7,54 |
| LPA Diluído | US$ 3,38 | US$ 3,73 | US$ 5,43 | US$ 4,35 | US$ 4,89 | US$ 5,12 | US$ 5,61 | US$ 6,10 | US$ 6,83 | US$ 7,46 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 103,5 M | 106,1 M | 111,0 M | 117,5 M | 122,9 M | 129,8 M | 138,1 M | 145,2 M | 152,7 M | 160,6 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 737,5 mi $ | 1,34 bi $ | 1,96 bi $ | 879,1 mi $ |
| Lucro Bruto | 413,0 mi $ | 816,8 mi $ | 903,6 mi $ | 870,8 mi $ |
| Lucro Operacional | 219,5 mi $ | 514,8 mi $ | 764,8 mi $ | 320,4 mi $ |
| EBITDA | 431,1 mi $ | 725,5 mi $ | 971,9 mi $ | 537,9 mi $ |
| Lucro Líquido | 175,0 mi $ | 403,0 mi $ | 581,9 mi $ | 242,7 mi $ |
| LPA | US$ 1,08 | US$ 2,48 | US$ 3,49 | US$ 1,44 |
| LPA Diluído | US$ 1,06 | US$ 2,44 | US$ 3,47 | US$ 1,43 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 47,5 mi $ | 26,4 mi $ | 13,8 mi $ | 24,6 mi $ | 20,8 mi $ | 116,7 mi $ | 51,6 mi $ | 15,4 mi $ | 307,3 mi $ | 203,8 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 221,3 mi $ | 222,3 mi $ | 253,3 mi $ | 230,6 mi $ | 230,6 mi $ | 343,0 mi $ | 375,6 mi $ | 342,6 mi $ | 380,2 mi $ | 384,5 mi $ |
| Estoque | 184,9 mi $ | 189,1 mi $ | 173,8 mi $ | 136,1 mi $ | 118,8 mi $ | 193,7 mi $ | 383,8 mi $ | 280,1 mi $ | 186,5 mi $ | 191,8 mi $ |
| Ativos Circulantes | 681,7 mi $ | 539,6 mi $ | 478,9 mi $ | 458,0 mi $ | 471,3 mi $ | 2,84 bi $ | 3,05 bi $ | 885,8 mi $ | 1,13 bi $ | 912,1 mi $ |
| Imobilizado | 8,27 bi $ | 9,26 bi $ | 10,37 bi $ | 11,79 bi $ | 13,58 bi $ | 15,29 bi $ | 17,45 bi $ | 19,83 bi $ | 22,45 bi $ | 25,59 bi $ |
| Ágio | 727,0 mi $ | 730,1 mi $ | 730,4 mi $ | 730,7 mi $ | 731,3 mi $ | 731,3 mi $ | 731,3 mi $ | 731,3 mi $ | 731,3 mi $ | 731,3 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 92,2 mi $ | 82,8 mi $ | 75,1 mi $ |
| Ativos Totais | 10,01 bi $ | 10,75 bi $ | 11,87 bi $ | 13,37 bi $ | 15,36 bi $ | 19,61 bi $ | 22,19 bi $ | 22,52 bi $ | 25,19 bi $ | 28,91 bi $ |
| Contas a Pagar | 114,4 mi $ | 143,4 mi $ | 135,2 mi $ | 176,6 mi $ | 141,1 mi $ | 224,9 mi $ | 258,5 mi $ | 218,2 mi $ | 341,9 mi $ | 381,0 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 1,08 bi $ | 447,7 mi $ | 1,15 bi $ | 464,9 mi $ | 0 | 2,40 bi $ | 2,39 bi $ | 253,4 mi $ | 9,9 mi $ | 65,6 mi $ |
| Passivos Circulantes | 1,79 bi $ | 1,01 bi $ | 1,92 bi $ | 1,21 bi $ | 782,4 mi $ | 3,51 bi $ | 3,60 bi $ | 1,35 bi $ | 1,21 bi $ | 1,36 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 2,19 bi $ | 3,07 bi $ | 2,49 bi $ | 3,53 bi $ | 4,53 bi $ | 4,93 bi $ | 5,76 bi $ | 6,64 bi $ | 7,86 bi $ | 8,93 bi $ |
| Passivos Totais | 6,55 bi $ | 6,85 bi $ | 7,10 bi $ | 7,62 bi $ | 8,57 bi $ | 11,70 bi $ | 12,77 bi $ | 11,65 bi $ | 13,04 bi $ | 15,35 bi $ |
| Reservas | 1,26 bi $ | 1,47 bi $ | 1,88 bi $ | 2,15 bi $ | 2,47 bi $ | 2,81 bi $ | 3,21 bi $ | 3,67 bi $ | 4,22 bi $ | 4,86 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 3,46 bi $ | 3,90 bi $ | 4,77 bi $ | 5,75 bi $ | 6,79 bi $ | 7,91 bi $ | 9,42 bi $ | 10,87 bi $ | 12,16 bi $ | 13,56 bi $ |
| Dívida Total | 3,27 bi $ | 3,51 bi $ | 3,64 bi $ | 3,99 bi $ | 4,77 bi $ | 7,56 bi $ | 8,37 bi $ | 7,12 bi $ | 8,13 bi $ | 9,30 bi $ |
| Dívida Líquida | 3,22 bi $ | 3,49 bi $ | 3,63 bi $ | 3,97 bi $ | 4,75 bi $ | 7,45 bi $ | 8,32 bi $ | 7,11 bi $ | 7,82 bi $ | 9,10 bi $ |
| Capital de Giro | -1,11 bi $ | -473,8 mi $ | -1,44 bi $ | -751,4 mi $ | -311,1 mi $ | -671,6 mi $ | -554,9 mi $ | -466,8 mi $ | -73,6 mi $ | -450,5 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 203,8 mi $ | 371,5 mi $ | 127,1 mi $ | 525,8 mi $ |
| Ativos Totais | 28,91 bi $ | 29,80 bi $ | 30,38 bi $ | 31,59 bi $ |
| Passivos Totais | 15,35 bi $ | 15,52 bi $ | 15,47 bi $ | 16,33 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 13,56 bi $ | 14,28 bi $ | 14,91 bi $ | 15,26 bi $ |
| Dívida Total | 9,30 bi $ | 9,63 bi $ | 9,63 bi $ | 10,26 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 350,1 mi $ | 383,5 mi $ | 603,1 mi $ | 511,4 mi $ | 601,4 mi $ | 665,6 mi $ | 774,4 mi $ | 885,9 mi $ | 1,04 bi $ | 1,20 bi $ |
| Depreciação e Amortização | 293,1 mi $ | 319,6 mi $ | 361,1 mi $ | 391,5 mi $ | 429,8 mi $ | 478,0 mi $ | 535,7 mi $ | 604,3 mi $ | 670,0 mi $ | 734,7 mi $ |
| Compensação em Ações | 14,8 mi $ | 14,1 mi $ | 12,9 mi $ | 11,1 mi $ | 9,6 mi $ | 11,3 mi $ | 10,7 mi $ | 10,2 mi $ | 10,7 mi $ | 12,7 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -63,2 mi $ | -73,3 mi $ | 134,9 mi $ | -76,7 mi $ | -133,7 mi $ | -2,38 bi $ | -363,8 mi $ | 1,91 bi $ | -99,0 mi $ | -86,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 795,0 mi $ | 867,1 mi $ | 1,12 bi $ | 968,8 mi $ | 1,04 bi $ | -1,08 bi $ | 977,6 mi $ | 3,46 bi $ | 1,73 bi $ | 2,05 bi $ |
| CapEx | -1,09 bi $ | -1,14 bi $ | -1,47 bi $ | -1,69 bi $ | -1,94 bi $ | -1,97 bi $ | -2,44 bi $ | -2,81 bi $ | -2,94 bi $ | -3,56 bi $ |
| Aquisições | 0 | -86,1 mi $ | 1,47 bi $ | 1,69 bi $ | 1,94 bi $ | 1,97 bi $ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -175,1 mi $ | -191,9 mi $ | -214,9 mi $ | -245,7 mi $ | -282,4 mi $ | -323,9 mi $ | -375,9 mi $ | -430,3 mi $ | -492,9 mi $ | -553,8 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -292,0 mi $ | -270,0 mi $ | -342,9 mi $ | -724,7 mi $ | -897,7 mi $ | -3,05 bi $ | -1,47 bi $ | 653,8 mi $ | -1,20 bi $ | -1,51 bi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 348,1 mi $ | 308,1 mi $ | 723,5 mi $ | 639,9 mi $ |
| CapEx | -963,6 mi $ | -1,03 bi $ | -1,00 bi $ | -1,04 bi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -615,5 mi $ | -725,3 mi $ | -280,1 mi $ | -399,4 mi $ |
| Dividendos Pagos | -141,4 mi $ | -160,4 mi $ | -164,1 mi $ | -166,2 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +12,4% | +12,9% | -6,9% | -2,8% | +20,8% | +23,3% | +1,8% | -2,6% | +12,9% | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +13,2% | +52,1% | -15,2% | +17,6% | +10,7% | +16,4% | +14,3% | +17,8% | +14,9% | |
| Crescimento LPA (anual) | +10,4% | +45,6% | -19,7% | +12,2% | +4,7% | +9,8% | +8,5% | +12,0% | +10,4% | |
| Variação de Ações (anual) | +2,5% | +4,6% | +5,8% | +4,6% | +5,7% | +6,4% | +5,1% | +5,2% | +5,2% | |
| Crescimento FCF (anual) | +7,5% | -27,0% | -111,3% | -23,9% | -240,2% | +52,0% | +144,6% | -284,1% | -25,6% | |
| Margem Bruta | 47,7% | 46,9% | 43,4% | 48,7% | 54,3% | 49,8% | 43,1% | 48,1% | 57,9% | 52,4% |
| Margem Operacional | 26,8% | 26,7% | 23,4% | 25,7% | 29,2% | 26,6% | 21,9% | 25,0% | 32,5% | 33,2% |
| Margem EBITDA | 38,7% | 37,8% | 34,6% | 39,5% | 44,7% | 40,5% | 35,5% | 40,7% | 50,3% | 50,7% |
| Margem Líquida | 14,3% | 14,4% | 19,4% | 17,6% | 21,3% | 19,5% | 18,4% | 20,7% | 25,0% | 25,5% |
| Margem FCF | -11,9% | -9,8% | -11,0% | -25,0% | -31,8% | -89,6% | -34,9% | 15,3% | -28,9% | -32,2% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 36,3% | 36,6% | 1,3% | 21,4% | 19,5% | 18,8% | 9,1% | 11,4% | 15,6% | 18,9% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -US$ 2,82 | -US$ 2,54 | -US$ 3,09 | -US$ 6,17 | -US$ 7,31 | -US$ 23,52 | -US$ 10,62 | US$ 4,50 | -US$ 7,88 | -US$ 9,42 |
| Dividendo por Ação | US$ 1,69 | US$ 1,81 | US$ 1,94 | US$ 2,09 | US$ 2,30 | US$ 2,49 | US$ 2,72 | US$ 2,96 | US$ 3,23 | US$ 3,45 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 103,5 M | 106,1 M | 111,0 M | 117,2 M | 122,8 M | 129,8 M | 137,8 M | 145,1 M | 152,5 M | 158,9 M |
O que olhar em utilities
Negócios regulados com crescimento lento mas dividendos confiáveis. São títulos de renda fixa com esteroides: olhe para a dívida, os juros e a consistência do payout.
- ROE regulado (8-12%) — Utilities têm ROE "permitido" pelo regulador. Fora do intervalo = anomalia
- Crescimento LPA 5 anos — Utilities estáveis crescem LPA 4-6% ao ano — mais = anomalia, menos = morto
- Crescimento dividendo 10 anos — Top utilities ("Dividend Aristocrats") sobem dividendo 25+ anos seguidos
- Dívida líquida / EBITDA — Utilities usam muita dívida — >6x com juros altos é alarme
- Cobertura de juros — EBIT / juros. Se cair abaixo de 3x em uma alta de juros, o dividendo fica em risco
- Payout — Em utilities é normalmente alto (60-80%), mas >90% indica stress
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 9,67% |
| Retorno sobre capital investido | 4,81% |
| Retorno sobre ativos | 4,44% |
| Margem bruta | 61,04% |
| Margem operacional | 36,97% |
| Margem líquida | 28,50% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,67 |
| Liquidez corrente | 0,81 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,62 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 22,03 | 22,48 | 17,08 | 26,12 | 19,55 | 17,23 | 18,12 | 17,37 | 20,31 | 22,65 |
| P/VP | 2,23 | 2,28 | 2,16 | 2,32 | 1,73 | 1,45 | 1,49 | 1,41 | 1,74 | 2,00 |
| P/V | 3,14 | 3,22 | 3,30 | 4,60 | 4,16 | 3,36 | 3,34 | 3,60 | 5,08 | 5,77 |
| Margem Bruta | 47,7% | 46,9% | 43,4% | 48,7% | 54,3% | 49,8% | 43,1% | 48,1% | 57,9% | 52,4% |
| Margem Operacional | 26,8% | 26,7% | 23,4% | 25,7% | 29,2% | 26,6% | 21,9% | 25,0% | 32,5% | 33,2% |
| Margem Líquida | 14,3% | 14,4% | 19,4% | 17,6% | 21,3% | 19,5% | 18,4% | 20,7% | 25,0% | 25,5% |
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