Demonstrações financeiras detalhadas de Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. registou receitas de 1,73 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 20,7 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 52,6 %, margem operacional 41,7 %, margem líquida 50,9 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 8,2 % em 5 anos.
A $ 27,59 (preço de fechamento de 29 de outubro de 2026), BVN negocia a um P/L de 6,23 e um ROE de 27,66 %. A capitalização de mercado é de 7,0 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 1,07 bi $ | 1,27 bi $ | 1,17 bi $ | 867,9 mi $ | 676,5 mi $ | 900,5 mi $ | 824,8 mi $ | 823,8 mi $ | 1,15 bi $ | 1,73 bi $ |
| Custo da Receita | 855,3 mi $ | 980,3 mi $ | 983,0 mi $ | 536,3 mi $ | 652,6 mi $ | 813,1 mi $ | 763,5 mi $ | 732,6 mi $ | 591,5 mi $ | 949,2 mi $ |
| Lucro Bruto | 215,9 mi $ | 294,1 mi $ | 184,4 mi $ | 331,6 mi $ | 23,9 mi $ | 87,3 mi $ | 61,3 mi $ | 91,2 mi $ | 563,1 mi $ | 782,4 mi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 352.000 $ | 379.000 $ | 401.000 $ | 0 | 965.000 $ | 1,2 mi $ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 99,1 mi $ | 107,7 mi $ | 106,3 mi $ | 98,6 mi $ | 81,0 mi $ | 89,5 mi $ | 84,9 mi $ | 90,4 mi $ | 85,4 mi $ | 95,0 mi $ |
| Despesas Operacionais | 99,1 mi $ | 153,4 mi $ | 136,4 mi $ | 386,0 mi $ | 105,2 mi $ | 153,3 mi $ | 100,3 mi $ | 70,1 mi $ | 115,2 mi $ | 226,6 mi $ |
| Lucro Operacional | 116,8 mi $ | 105,5 mi $ | 53,8 mi $ | -54,4 mi $ | -81,3 mi $ | -66,0 mi $ | -39,0 mi $ | 21,1 mi $ | 445,7 mi $ | 555,8 mi $ |
| EBITDA | 313,5 mi $ | 340,4 mi $ | 321,4 mi $ | 155,5 mi $ | 165,4 mi $ | 350,5 mi $ | 351,7 mi $ | 174,4 mi $ | 615,0 mi $ | 1,17 bi $ |
| Despesas com Juros | 24,4 mi $ | 34,6 mi $ | 38,5 mi $ | 31,0 mi $ | 24,5 mi $ | 44,4 mi $ | 47,5 mi $ | 39,6 mi $ | 46,5 mi $ | 58,4 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | -255,1 mi $ | 92,5 mi $ | 22,5 mi $ | -2,0 mi $ | -58,1 mi $ | 101,1 mi $ | 124,4 mi $ | 82,5 mi $ | 573,4 mi $ | 967,3 mi $ |
| Imposto | 53,5 mi $ | 18,0 mi $ | 26,9 mi $ | -25,6 mi $ | 25,4 mi $ | -23,7 mi $ | 41.000 $ | 43,0 mi $ | 156,2 mi $ | 128,2 mi $ |
| Lucro Líquido | -323,4 mi $ | 60,8 mi $ | -4,5 mi $ | -12,2 mi $ | -135,7 mi $ | -264,1 mi $ | 602,5 mi $ | 19,9 mi $ | 402,7 mi $ | 782,1 mi $ |
| LPA | -$ 1,27 | $ 0,24 | -$ 0,01 | -$ 0,07 | -$ 0,61 | -$ 1,04 | $ 0,49 | $ 0,08 | $ 1,59 | $ 3,10 |
| LPA Diluído | -$ 1,27 | $ 0,24 | -$ 0,02 | -$ 0,07 | -$ 0,61 | -$ 1,04 | $ 0,49 | $ 0,08 | $ 1,59 | $ 3,10 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 254,2 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | 431,0 mi $ | 623,4 mi $ | 624,6 mi $ | 529,0 mi $ |
| Lucro Bruto | 195,4 mi $ | 343,9 mi $ | 366,5 mi $ | 254,6 mi $ |
| Lucro Operacional | 162,1 mi $ | 206,3 mi $ | 329,4 mi $ | 222,2 mi $ |
| EBITDA | 273,2 mi $ | 481,6 mi $ | 506,6 mi $ | 128,1 mi $ |
| Lucro Líquido | 167,1 mi $ | 383,6 mi $ | 335,4 mi $ | 237,4 mi $ |
| LPA | $ 0,66 | $ 1,52 | $ 1,32 | $ 0,93 |
| LPA Diluído | $ 0,66 | $ 1,52 | $ 1,32 | $ 0,93 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 80,5 mi $ | 214,6 mi $ | 369,2 mi $ | 210,0 mi $ | 235,4 mi $ | 377,0 mi $ | 253,9 mi $ | 219,8 mi $ | 478,4 mi $ | 529,8 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 289,0 mi $ | 330,0 mi $ | 146,7 mi $ | 316,2 mi $ | 250,7 mi $ | 255,9 mi $ | 249,9 mi $ | 255,5 mi $ | 260,9 mi $ | 529,4 mi $ |
| Estoque | 120,9 mi $ | 132,3 mi $ | 135,9 mi $ | 98,0 mi $ | 77,3 mi $ | 86,3 mi $ | 88,3 mi $ | 76,5 mi $ | 79,6 mi $ | 79,3 mi $ |
| Ativos Circulantes | 501,9 mi $ | 701,9 mi $ | 761,1 mi $ | 648,6 mi $ | 589,2 mi $ | 739,5 mi $ | 620,4 mi $ | 577,8 mi $ | 838,4 mi $ | 1,16 bi $ |
| Imobilizado | 1,96 bi $ | 1,95 bi $ | 1,85 bi $ | 1,75 bi $ | 1,66 bi $ | 1,54 bi $ | 1,54 bi $ | 1,61 bi $ | 1,89 bi $ | 2,31 bi $ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 34,0 mi $ | 34,0 mi $ | 34,0 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 10,5 mi $ | 330,0 mi $ | 25,3 mi $ | 26,7 mi $ | 20,9 mi $ | 25,2 mi $ | 23,8 mi $ | 19,1 mi $ | 24,8 mi $ | 30,1 mi $ |
| Ativos Totais | 4,27 bi $ | 4,33 bi $ | 4,22 bi $ | 4,11 bi $ | 3,98 bi $ | 4,56 bi $ | 4,50 bi $ | 4,53 bi $ | 5,05 bi $ | 6,02 bi $ |
| Contas a Pagar | 225,4 mi $ | 233,4 mi $ | 153,3 mi $ | 131,3 mi $ | 196,1 mi $ | 259,6 mi $ | 248,0 mi $ | 293,6 mi $ | 295,0 mi $ | 363,0 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 141,2 mi $ | 320,7 mi $ | 65,8 mi $ | 229,4 mi $ | 35,1 mi $ | 0 | 9,2 mi $ | 8,9 mi $ |
| Passivos Circulantes | 445,1 mi $ | 521,2 mi $ | 399,2 mi $ | 565,4 mi $ | 360,4 mi $ | 844,9 mi $ | 379,6 mi $ | 441,6 mi $ | 479,7 mi $ | 576,0 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 540,9 mi $ | 322,4 mi $ | 506,6 mi $ | 878,6 mi $ | 703,5 mi $ | 0 | 612,0 mi $ | 700,7 mi $ |
| Passivos Totais | 1,22 bi $ | 1,27 bi $ | 1,19 bi $ | 1,14 bi $ | 1,18 bi $ | 2,02 bi $ | 1,34 bi $ | 1,36 bi $ | 1,49 bi $ | 1,76 bi $ |
| Reservas | 1,69 bi $ | 1,73 bi $ | 1,68 bi $ | 1,64 bi $ | 1,50 bi $ | 1,24 bi $ | 1,84 bi $ | 1,84 bi $ | 2,23 bi $ | 2,90 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,82 bi $ | 2,85 bi $ | 2,81 bi $ | 2,77 bi $ | 2,63 bi $ | 2,37 bi $ | 3,01 bi $ | 3,01 bi $ | 3,39 bi $ | 4,06 bi $ |
| Dívida Total | 55,0 mi $ | 96,2 mi $ | 95,0 mi $ | 643,1 mi $ | 572,4 mi $ | 1,11 bi $ | 738,5 mi $ | 0 | 626,8 mi $ | 709,7 mi $ |
| Dívida Líquida | -25,5 mi $ | -118,3 mi $ | -274,2 mi $ | 433,1 mi $ | 336,9 mi $ | 731,0 mi $ | 484,6 mi $ | -219,8 mi $ | 148,3 mi $ | 179,8 mi $ |
| Capital de Giro | 56,8 mi $ | 180,7 mi $ | 362,0 mi $ | 83,3 mi $ | 228,7 mi $ | -105,4 mi $ | 240,8 mi $ | 136,2 mi $ | 358,6 mi $ | 580,5 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 485,7 mi $ | 529,8 mi $ | 759,9 mi $ | 758,9 mi $ |
| Ativos Totais | 5,45 bi $ | 6,02 bi $ | 6,29 bi $ | 6,22 bi $ |
| Passivos Totais | 1,55 bi $ | 1,76 bi $ | 1,94 bi $ | 1,67 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 3,72 bi $ | 4,06 bi $ | 4,15 bi $ | 4,32 bi $ |
| Dívida Total | 710,6 mi $ | 709,7 mi $ | 708,0 mi $ | 692,4 mi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -304,3 mi $ | 71,1 mi $ | -1,6 mi $ | -1,7 mi $ | -68,7 mi $ | 123,3 mi $ | 123,9 mi $ | 26,8 mi $ | 403,6 mi $ | 796,0 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 196,7 mi $ | 218,7 mi $ | 259,9 mi $ | 240,6 mi $ | 199,3 mi $ | 196,2 mi $ | 183,2 mi $ | 202,3 mi $ | 166,6 mi $ | 147,9 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Operacional | 391,2 mi $ | 213,1 mi $ | 345,8 mi $ | 47,1 mi $ | 141,9 mi $ | -197,2 mi $ | 41,6 mi $ | 227,8 mi $ | 486,0 mi $ | 580,9 mi $ |
| CapEx | -366,7 mi $ | -260,2 mi $ | -111,1 mi $ | -102,6 mi $ | -71,3 mi $ | -90,2 mi $ | -151,9 mi $ | -239,4 mi $ | -337,7 mi $ | -476,0 mi $ |
| Aquisições | 7,2 mi $ | 2,0 mi $ | 2,2 mi $ | 726.026 $ | 24,3 mi $ | 4,4 mi $ | 357,9 mi $ | 36,8 mi $ | 12,2 mi $ | 2,3 mi $ |
| Recompra de Ações | -1,2 mi $ | -622.606 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -7,6 mi $ | -22,2 mi $ | -22,8 mi $ | -22,1 mi $ | 0 | 0 | -18,5 mi $ | -18,6 mi $ | -18,4 mi $ | -111,6 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 24,6 mi $ | -47,0 mi $ | 234,7 mi $ | -55,6 mi $ | 70,6 mi $ | -287,3 mi $ | -110,2 mi $ | -11,6 mi $ | 148,3 mi $ | 105,0 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 186,6 mi $ | 237,5 mi $ | 353,7 mi $ | 404,4 mi $ |
| CapEx | -137,2 mi $ | -151,6 mi $ | -122,2 mi $ | -114,9 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 49,4 mi $ | 85,9 mi $ | 231,5 mi $ | 289,4 mi $ |
| Dividendos Pagos | 136.675 $ | -37,0 mi $ | 0 | -251,6 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +19,0 % | -8,4 % | -25,7 % | -22,0 % | +33,1 % | -8,4 % | -0,1 % | +40,1 % | +50,0 % |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +118,8 % | -107,3 % | -174,3 % | -1.011,7 % | -94,6 % | +328,2 % | -96,7 % | +1.928,1 % | +94,2 % |
| Crescimento LPA (anual) | | +118,9 % | -105,3 % | -456,7 % | -762,8 % | -70,5 % | +147,1 % | -84,0 % | +1.933,2 % | +95,0 % |
| Variação de Ações (anual) | | -0,1 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | -0,0 % |
| Crescimento FCF (anual) | | -291,6 % | +598,8 % | -123,7 % | +227,1 % | -506,8 % | +61,6 % | +89,4 % | +1.374,0 % | -29,2 % |
| Margem Bruta | 20,2 % | 23,1 % | 15,8 % | 38,2 % | 3,5 % | 9,7 % | 7,4 % | 11,1 % | 48,8 % | 45,2 % |
| Margem Operacional | 10,9 % | 8,3 % | 4,6 % | -6,3 % | -12,0 % | -7,3 % | -4,7 % | 2,6 % | 38,6 % | 32,1 % |
| Margem EBITDA | 29,3 % | 26,7 % | 27,5 % | 17,9 % | 24,4 % | 38,9 % | 42,6 % | 21,2 % | 53,3 % | 67,8 % |
| Margem Líquida | -30,2 % | 4,8 % | -0,4 % | -1,4 % | -20,1 % | -29,3 % | 73,1 % | 2,4 % | 34,9 % | 45,2 % |
| Margem FCF | 2,3 % | -3,7 % | 20,1 % | -6,4 % | 10,4 % | -31,9 % | -13,4 % | -1,4 % | 12,8 % | 6,1 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -21,0 % | 19,5 % | 119,8 % | 1.309,0 % | -43,8 % | -23,4 % | 0,0 % | 52,1 % | 27,2 % | 13,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $ 0,10 | -$ 0,19 | $ 0,92 | -$ 0,22 | $ 0,28 | -$ 1,13 | -$ 0,43 | -$ 0,05 | $ 0,58 | $ 0,41 |
| Dividendo por Ação | $ 0,03 | $ 0,09 | $ 0,09 | $ 0,09 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,07 | $ 0,07 | $ 0,07 | $ 0,44 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 254,1 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M |
O que olhar em materiais básicos
Mineradoras, químicas, aço. 100% dependentes das matérias-primas. Analisar só com o P/L é um erro: olhe para a posição de custos e para a sustentabilidade do dividendo.
- Rendimento do FCF — Em commodities o FCF é ouro — LPA engana muito
- Margem bruta — Margem bruta consistente 5 anos = sinal de moat
- Dívida líquida / EBITDA (vale) — Usar EBITDA do pior ano do ciclo, não o atual
- Cobertura do dividendo — Dividendo coberto por FCF em ano médio, não no pico
- Capex / D&A — >1x = mantêm/crescem reservas. <0,7x = descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rentabilidade. Chave nas cíclicas
- P/B em ciclos — Matérias-primas: 0,8-1,2x nos vales, 2x+ nos picos. Abaixo de 2x ainda é zona razoável
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 27,66 % |
| Retorno sobre capital investido | 13,39 % |
| Retorno sobre ativos | 18,06 % |
| Margem bruta | 52,55 % |
| Margem operacional | 41,67 % |
| Margem líquida | 50,88 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,16 |
| Liquidez corrente | 2,59 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 3,80 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -8,88 | 60,50 | -1.277,17 | -213,58 | -19,98 | -7,04 | 15,20 | 194,88 | 7,25 | 8,98 |
| P/VP | 1,02 | 1,29 | 1,47 | 1,38 | 1,18 | 0,79 | 0,63 | 1,29 | 0,86 | 1,74 |
| P/V | 2,68 | 2,89 | 3,53 | 4,42 | 4,58 | 2,06 | 2,29 | 4,70 | 2,53 | 4,08 |
| Margem Bruta | 20,2 % | 23,1 % | 15,8 % | 38,2 % | 3,5 % | 9,7 % | 7,4 % | 11,1 % | 48,8 % | 45,2 % |
| Margem Operacional | 10,9 % | 8,3 % | 4,6 % | -6,3 % | -12,0 % | -7,3 % | -4,7 % | 2,6 % | 38,6 % | 32,1 % |
| Margem Líquida | -30,2 % | 4,8 % | -0,4 % | -1,4 % | -20,1 % | -29,3 % | 73,1 % | 2,4 % | 34,9 % | 45,2 % |