Demonstrações financeiras detalhadas de Churchill Downs Incorporated (CHDN): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Churchill Downs Incorporated registou receitas de 2,93 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 22,7 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 37,1 %, margem operacional 25,6 %, margem líquida 15,0 %.
A $ 91,16 (preço de fechamento de 29 de outubro de 2026), CHDN negocia a um P/L de 15,66 e um ROE de 37,45 %. A capitalização de mercado é de 6,4 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,31 bi $ | 882,6 mi $ | 1,01 bi $ | 1,33 bi $ | 1,05 bi $ | 1,60 bi $ | 1,81 bi $ | 2,46 bi $ | 2,73 bi $ | 2,93 bi $ |
| Custo da Receita | 993,0 mi $ | 629,8 mi $ | 719,4 mi $ | 986,7 mi $ | 860,5 mi $ | 1,15 bi $ | 1,24 bi $ | 1,67 bi $ | 1,80 bi $ | 1,94 bi $ |
| Lucro Bruto | 315,6 mi $ | 252,8 mi $ | 289,6 mi $ | 343,0 mi $ | 193,5 mi $ | 446,1 mi $ | 566,4 mi $ | 795,7 mi $ | 938,5 mi $ | 982,6 mi $ |
| I&D | 39,0 mi $ | 17,5 mi $ | 7,3 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 11,2 mi $ | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 100,2 mi $ | 83,1 mi $ | 90,5 mi $ | 122,0 mi $ | 114,8 mi $ | 138,5 mi $ | 164,2 mi $ | 202,3 mi $ | 237,7 mi $ | 246,2 mi $ |
| Despesas Operacionais | 141,7 mi $ | 83,9 mi $ | 90,5 mi $ | 127,3 mi $ | 133,3 mi $ | 161,7 mi $ | 244,6 mi $ | 231,7 mi $ | 229,5 mi $ | 246,2 mi $ |
| Lucro Operacional | 194,2 mi $ | 145,7 mi $ | 188,8 mi $ | 215,7 mi $ | 60,2 mi $ | 284,4 mi $ | 321,8 mi $ | 564,0 mi $ | 709,0 mi $ | 736,4 mi $ |
| EBITDA | 316,9 mi $ | 266,4 mi $ | 338,0 mi $ | 368,3 mi $ | 185,9 mi $ | 536,8 mi $ | 875,1 mi $ | 1,01 bi $ | 1,07 bi $ | 1,07 bi $ |
| Despesas com Juros | 43,7 mi $ | 49,3 mi $ | 40,1 mi $ | 70,9 mi $ | 80,0 mi $ | 84,7 mi $ | 147,3 mi $ | 268,4 mi $ | 289,8 mi $ | 297,7 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 168,1 mi $ | 102,5 mi $ | 233,9 mi $ | 196,4 mi $ | 8,0 mi $ | 343,6 mi $ | 608,8 mi $ | 561,8 mi $ | 573,2 mi $ | 532,4 mi $ |
| Imposto | 60,0 mi $ | -19,9 mi $ | 51,3 mi $ | 56,8 mi $ | -5,3 mi $ | 94,5 mi $ | 169,4 mi $ | 144,5 mi $ | 144,1 mi $ | 146,9 mi $ |
| Lucro Líquido | 108,1 mi $ | 140,5 mi $ | 352,8 mi $ | 137,5 mi $ | -81,9 mi $ | 249,1 mi $ | 439,4 mi $ | 417,3 mi $ | 426,8 mi $ | 379,7 mi $ |
| LPA | $ 1,09 | $ 1,49 | $ 4,27 | $ 1,71 | -$ 1,03 | $ 3,23 | $ 5,80 | $ 5,55 | $ 5,73 | $ 5,36 |
| LPA Diluído | $ 1,07 | $ 1,46 | $ 4,24 | $ 1,69 | -$ 1,03 | $ 3,18 | $ 5,71 | $ 5,48 | $ 5,68 | $ 5,32 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 100,8 M | 96,0 M | 83,2 M | 81,2 M | 79,2 M | 78,4 M | 77,0 M | 76,1 M | 74,6 M | 71,4 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 683,0 mi $ | 665,9 mi $ | 663,0 mi $ | 980,0 mi $ |
| Lucro Bruto | 204,3 mi $ | 196,7 mi $ | 203,0 mi $ | 509,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 98,0 mi $ | 125,2 mi $ | 144,0 mi $ | 357,0 mi $ |
| EBITDA | 195,1 mi $ | 220,1 mi $ | 243,0 mi $ | 458,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 37,9 mi $ | 49,8 mi $ | 81,0 mi $ | 241,0 mi $ |
| LPA | $ 0,54 | $ 0,71 | $ 1,16 | $ 3,43 |
| LPA Diluído | $ 0,53 | $ 0,71 | $ 1,16 | $ 3,42 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 48,7 mi $ | 51,7 mi $ | 133,3 mi $ | 96,2 mi $ | 67,4 mi $ | 291,3 mi $ | 129,8 mi $ | 144,5 mi $ | 175,5 mi $ | 288,5 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 77,8 mi $ | 85,2 mi $ | 45,8 mi $ | 51,8 mi $ | 85,9 mi $ | 108,3 mi $ | 95,5 mi $ | 119,5 mi $ | 113,2 mi $ | 110,5 mi $ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 17,2 mi $ | 11,6 mi $ | 0 |
| Ativos Circulantes | 246,0 mi $ | 256,1 mi $ | 241,5 mi $ | 221,2 mi $ | 235,1 mi $ | 501,5 mi $ | 344,5 mi $ | 400,8 mi $ | 412,3 mi $ | 443,2 mi $ |
| Imobilizado | 574,4 mi $ | 608,0 mi $ | 757,5 mi $ | 937,3 mi $ | 1,08 bi $ | 994,9 mi $ | 1,98 bi $ | 2,56 bi $ | 2,87 bi $ | 314,5 mi $ |
| Ágio | 832,2 mi $ | 317,6 mi $ | 338,0 mi $ | 367,1 mi $ | 366,8 mi $ | 366,8 mi $ | 723,8 mi $ | 899,9 mi $ | 900,2 mi $ | 900,2 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 452,0 mi $ | 169,4 mi $ | 264,0 mi $ | 369,8 mi $ | 350,6 mi $ | 348,1 mi $ | 2,39 bi $ | 2,42 bi $ | 2,41 bi $ | 2,52 bi $ |
| Ativos Totais | 2,25 bi $ | 2,36 bi $ | 1,73 bi $ | 2,55 bi $ | 2,69 bi $ | 2,98 bi $ | 6,21 bi $ | 6,96 bi $ | 7,28 bi $ | 7,48 bi $ |
| Contas a Pagar | 49,5 mi $ | 54,1 mi $ | 47,0 mi $ | 57,8 mi $ | 70,7 mi $ | 81,6 mi $ | 145,5 mi $ | 158,5 mi $ | 180,3 mi $ | 184,3 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 14,2 mi $ | 4,0 mi $ | 4,0 mi $ | 4,0 mi $ | 4,0 mi $ | 7,0 mi $ | 47,0 mi $ | 68,0 mi $ | 63,1 mi $ | 71,5 mi $ |
| Passivos Circulantes | 468,1 mi $ | 453,2 mi $ | 256,6 mi $ | 301,2 mi $ | 424,2 mi $ | 395,0 mi $ | 621,6 mi $ | 755,8 mi $ | 729,3 mi $ | 733,3 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 907,5 mi $ | 1,13 bi $ | 880,3 mi $ | 1,47 bi $ | 1,62 bi $ | 1,96 bi $ | 4,56 bi $ | 4,77 bi $ | 4,84 bi $ | 5,07 bi $ |
| Passivos Totais | 1,57 bi $ | 1,72 bi $ | 1,25 bi $ | 2,04 bi $ | 2,32 bi $ | 2,67 bi $ | 5,66 bi $ | 6,06 bi $ | 6,17 bi $ | 6,43 bi $ |
| Reservas | 569,7 mi $ | 634,3 mi $ | 474,2 mi $ | 509,2 mi $ | 349,8 mi $ | 307,7 mi $ | 552,4 mi $ | 894,5 mi $ | 1,08 bi $ | 1,01 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 685,0 mi $ | 640,3 mi $ | 473,3 mi $ | 508,3 mi $ | 367,1 mi $ | 306,8 mi $ | 551,5 mi $ | 893,6 mi $ | 1,08 bi $ | 1,01 bi $ |
| Dívida Total | 921,7 mi $ | 1,13 bi $ | 884,3 mi $ | 1,47 bi $ | 1,62 bi $ | 1,97 bi $ | 4,61 bi $ | 4,84 bi $ | 4,92 bi $ | 5,20 bi $ |
| Dívida Líquida | 876,4 mi $ | 1,08 bi $ | 751,0 mi $ | 1,38 bi $ | 1,55 bi $ | 1,68 bi $ | 4,48 bi $ | 4,70 bi $ | 4,74 bi $ | 4,91 bi $ |
| Capital de Giro | -222,1 mi $ | -197,1 mi $ | -15,1 mi $ | -80,0 mi $ | -189,1 mi $ | 106,5 mi $ | -277,1 mi $ | -355,0 mi $ | -317,0 mi $ | -290,1 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 180,5 mi $ | 288,5 mi $ | 200,0 mi $ | 196,0 mi $ |
| Ativos Totais | 7,45 bi $ | 7,48 bi $ | 7,49 bi $ | 7,52 bi $ |
| Passivos Totais | 6,38 bi $ | 6,43 bi $ | 6,34 bi $ | 6,13 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,03 bi $ | 1,01 bi $ | 1,10 bi $ | 1,34 bi $ |
| Dívida Total | 5,11 bi $ | 5,20 bi $ | 4,94 bi $ | 4,78 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 108,1 mi $ | 140,5 mi $ | 352,8 mi $ | 137,2 mi $ | -82,1 mi $ | 249,1 mi $ | 439,4 mi $ | 417,3 mi $ | 429,1 mi $ | 385,5 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 125,8 mi $ | 114,6 mi $ | 64,0 mi $ | 101,0 mi $ | 97,9 mi $ | 108,5 mi $ | 119,0 mi $ | 175,2 mi $ | 204,7 mi $ | 239,5 mi $ |
| Compensação em Ações | 18,9 mi $ | 27,1 mi $ | 21,1 mi $ | 23,8 mi $ | 23,7 mi $ | 27,8 mi $ | 31,8 mi $ | 32,9 mi $ | 36,1 mi $ | 30,2 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -19,7 mi $ | -37,2 mi $ | 9,2 mi $ | 5,8 mi $ | 76,3 mi $ | 77,5 mi $ | 36,6 mi $ | 7,7 mi $ | 49,9 mi $ | -5,1 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 226,8 mi $ | 218,2 mi $ | 197,8 mi $ | 289,6 mi $ | 141,9 mi $ | 335,5 mi $ | 536,8 mi $ | 605,8 mi $ | 772,7 mi $ | 769,8 mi $ |
| CapEx | -57,2 mi $ | -116,9 mi $ | -149,4 mi $ | -163,3 mi $ | -234,2 mi $ | -91,8 mi $ | -456,8 mi $ | -676,5 mi $ | -547,0 mi $ | -460,2 mi $ |
| Aquisições | -6,2 mi $ | -48,2 mi $ | 983,8 mi $ | -616,7 mi $ | 0 | 0 | -2,92 bi $ | -241,3 mi $ | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -39,0 mi $ | -190,9 mi $ | -547,0 mi $ | -95,0 mi $ | -28,4 mi $ | -297,5 mi $ | -174,9 mi $ | -55,9 mi $ | -186,0 mi $ | -427,8 mi $ |
| Dividendos Pagos | -19,1 mi $ | -21,5 mi $ | -23,7 mi $ | -22,2 mi $ | -23,4 mi $ | -24,8 mi $ | -26,0 mi $ | -27,1 mi $ | -29,2 mi $ | -30,8 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 169,6 mi $ | 101,3 mi $ | 48,4 mi $ | 126,3 mi $ | -92,3 mi $ | 243,7 mi $ | 80,0 mi $ | -70,7 mi $ | 225,7 mi $ | 309,6 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 186,8 mi $ | 96,0 mi $ | 295,0 mi $ | 217,0 mi $ |
| CapEx | -244,9 mi $ | -50,3 mi $ | -59,0 mi $ | -58,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -58,1 mi $ | 45,7 mi $ | 236,0 mi $ | 159,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -200.000 $ | -600.000 $ | -31,0 mi $ | 0 |
| Compensação em Ações | 7,2 mi $ | 12,0 mi $ | 5,0 mi $ | 8,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -32,6 % | +14,3 % | +31,8 % | -20,7 % | +51,5 % | +13,3 % | +36,0 % | +11,1 % | +7,0 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +30,0 % | +151,1 % | -61,0 % | -159,6 % | +404,2 % | +76,4 % | -5,0 % | +2,3 % | -11,0 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +36,7 % | +186,6 % | -60,0 % | -160,2 % | +413,6 % | +79,6 % | -4,3 % | +3,2 % | -6,5 % | |
| Variação de Ações (anual) | -4,8 % | -13,3 % | -2,4 % | -2,5 % | -1,0 % | -1,8 % | -1,2 % | -2,0 % | -4,3 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -40,3 % | -52,2 % | +161,0 % | -173,1 % | +364,0 % | -67,2 % | -188,4 % | +419,2 % | +37,2 % | |
| Margem Bruta | 24,1 % | 28,6 % | 28,7 % | 25,8 % | 18,4 % | 27,9 % | 31,3 % | 32,3 % | 34,3 % | 33,6 % |
| Margem Operacional | 14,8 % | 16,5 % | 18,7 % | 16,2 % | 5,7 % | 17,8 % | 17,8 % | 22,9 % | 25,9 % | 25,2 % |
| Margem EBITDA | 24,2 % | 30,2 % | 33,5 % | 27,7 % | 17,6 % | 33,6 % | 48,4 % | 40,8 % | 39,0 % | 36,6 % |
| Margem Líquida | 8,3 % | 15,9 % | 35,0 % | 10,3 % | -7,8 % | 15,6 % | 24,3 % | 17,0 % | 15,6 % | 13,0 % |
| Margem FCF | 13,0 % | 11,5 % | 4,8 % | 9,5 % | -8,8 % | 15,3 % | 4,4 % | -2,9 % | 8,3 % | 10,6 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 35,7 % | -19,4 % | 21,9 % | 28,9 % | -66,2 % | 27,5 % | 27,8 % | 25,7 % | 25,1 % | 27,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 1,68 | $ 1,06 | $ 0,58 | $ 1,56 | -$ 1,17 | $ 3,11 | $ 1,04 | -$ 0,93 | $ 3,03 | $ 4,34 |
| Dividendo por Ação | $ 0,19 | $ 0,22 | $ 0,28 | $ 0,27 | $ 0,30 | $ 0,32 | $ 0,34 | $ 0,36 | $ 0,39 | $ 0,43 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 98,4 M | 94,2 M | 82,6 M | 80,2 M | 79,2 M | 77,2 M | 75,8 M | 75,2 M | 74,0 M | 70,8 M |
O que olhar em empresas de Consumo Cíclico
- Margem operacional média 5a (Média do ciclo) — Olhar a média do ciclo, não o ano atual (pico ou vale).
- Rotatividade de estoque (≥4x/ano) — Retail saudável roda estoque rápido. Uma queda sinaliza fraca procura.
- ROIC médio 5a (≥12%) — Cíclicas com ROIC médio >12% são vencedoras estruturais.
- Dívida líquida / EBITDA (pico) (<3x em vale) — Em cíclicas a dívida mata em recessão.
- Liquidez corrente (>1,5x) — Aguenta 12-18 meses sem caixa operacional.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de falência — chave em cíclicas sensíveis a recessão.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 37,45 % |
| Retorno sobre capital investido | 8,11 % |
| Retorno sobre ativos | 6,05 % |
| Margem bruta | 37,13 % |
| Margem operacional | 25,60 % |
| Margem líquida | 15,04 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 3,43 |
| Liquidez corrente | 0,32 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,61 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 23,00 | 26,03 | 9,52 | 40,12 | -94,56 | 37,29 | 18,23 | 24,31 | 23,31 | 21,23 |
| P/VP | 3,60 | 5,71 | 7,10 | 10,82 | 21,01 | 30,31 | 14,53 | 11,35 | 9,12 | 7,98 |
| P/V | 1,89 | 4,14 | 3,33 | 4,14 | 7,32 | 5,82 | 4,43 | 4,12 | 3,61 | 2,76 |
| Margem Bruta | 24,1 % | 28,6 % | 28,7 % | 25,8 % | 18,4 % | 27,9 % | 31,3 % | 32,3 % | 34,3 % | 33,6 % |
| Margem Operacional | 14,8 % | 16,5 % | 18,7 % | 16,2 % | 5,7 % | 17,8 % | 17,8 % | 22,9 % | 25,9 % | 25,2 % |
| Margem Líquida | 8,3 % | 15,9 % | 35,0 % | 10,3 % | -7,8 % | 15,6 % | 24,3 % | 17,0 % | 15,6 % | 13,0 % |
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