Demonstrações financeiras detalhadas de Canadian Natural Resources Limited (CNQ): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Canadian Natural Resources Limited registou receitas de 44,17 mil M CAD no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 20,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 35,0 %, margem operacional 32,3 %, margem líquida 24,9 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 31,4 % em 5 anos.
Ao preço atual de 48,31 $, CNQ negocia a um P/L de 12,21 e um ROE de 24,41 %. A capitalização de mercado é de 101 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 11,10 mil M CAD | 17,67 mil M CAD | 22,28 mil M CAD | 22,87 mil M CAD | 17,49 mil M CAD | 32,85 mil M CAD | 49,53 mil M CAD | 40,84 mil M CAD | 35,66 mil M CAD | 44,17 mil M CAD |
| Custo da Receita | 11,54 mil M CAD | 14,72 mil M CAD | 17,07 mil M CAD | 10,98 mil M CAD | 17,42 mil M CAD | 22,28 mil M CAD | 33,27 mil M CAD | 29,06 mil M CAD | 18,08 mil M CAD | 34,77 mil M CAD |
| Lucro Bruto | -437,0 M CAD | 2,95 mil M CAD | 5,21 mil M CAD | 11,89 mil M CAD | 69,0 M CAD | 10,58 mil M CAD | 16,26 mil M CAD | 11,77 mil M CAD | 17,58 mil M CAD | 9,40 mil M CAD |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 700,0 M CAD | 453,0 M CAD | 179,0 M CAD | 567,0 M CAD | 309,0 M CAD | 880,0 M CAD | 1,22 mil M CAD | 943,0 M CAD | 782,0 M CAD | 795,0 M CAD |
| Despesas Operacionais | 842,0 M CAD | 2,95 mil M CAD | 5,21 mil M CAD | 567,0 M CAD | 69,0 M CAD | 1,06 mil M CAD | 1,50 mil M CAD | 1,31 mil M CAD | 782,0 M CAD | 1,18 mil M CAD |
| Lucro Operacional | -1,28 mil M CAD | 2,33 mil M CAD | 4,85 mil M CAD | 11,33 mil M CAD | 0 | 9,51 mil M CAD | 14,76 mil M CAD | 10,46 mil M CAD | 16,80 mil M CAD | 8,23 mil M CAD |
| EBITDA | 4,36 mil M CAD | 7,73 mil M CAD | 9,67 mil M CAD | 11,28 mil M CAD | 6,00 mil M CAD | 16,38 mil M CAD | 21,73 mil M CAD | 17,27 mil M CAD | 16,27 mil M CAD | 21,89 mil M CAD |
| Despesas com Juros | 431,0 M CAD | 728,0 M CAD | 798,0 M CAD | 912,0 M CAD | 828,0 M CAD | 743,0 M CAD | 670,0 M CAD | 691,0 M CAD | 673,0 M CAD | 1,04 mil M CAD |
| Lucro Antes de Impostos | -1,06 mil M CAD | 2,87 mil M CAD | 3,52 mil M CAD | 5,88 mil M CAD | -873,0 M CAD | 9,91 mil M CAD | 13,70 mil M CAD | 10,16 mil M CAD | 8,06 mil M CAD | 13,24 mil M CAD |
| Imposto | -859,0 M CAD | 476,0 M CAD | 931,0 M CAD | 460,0 M CAD | -438,0 M CAD | 2,25 mil M CAD | 2,77 mil M CAD | 1,93 mil M CAD | 1,95 mil M CAD | 2,42 mil M CAD |
| Lucro Líquido | -204,0 M CAD | 2,40 mil M CAD | 2,59 mil M CAD | 5,42 mil M CAD | -435,0 M CAD | 7,66 mil M CAD | 10,94 mil M CAD | 8,23 mil M CAD | 6,11 mil M CAD | 10,82 mil M CAD |
| LPA | -0,10 $ | 1,02 $ | 1,06 $ | 2,27 $ | -0,18 $ | 3,24 $ | 4,82 $ | 3,74 $ | 2,85 $ | 5,17 $ |
| LPA Diluído | -0,10 $ | 1,02 $ | 1,06 $ | 2,27 $ | -0,18 $ | 3,24 $ | 4,82 $ | 3,74 $ | 2,85 $ | 5,16 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 2,20 mil M CAD | 2,37 mil M CAD | 2,44 mil M CAD | 2,38 mil M CAD | 2,36 mil M CAD | 2,36 mil M CAD | 2,27 mil M CAD | 2,20 mil M CAD | 2,14 mil M CAD | 2,10 mil M CAD |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 9,52 mil M CAD | 10,71 mil M CAD | 10,84 mil M CAD | 17,21 mil M CAD |
| Lucro Bruto | 4,61 mil M CAD | 2,14 mil M CAD | 3,48 mil M CAD | 6,41 mil M CAD |
| Lucro Operacional | 4,39 mil M CAD | 1,79 mil M CAD | 2,68 mil M CAD | 6,35 mil M CAD |
| EBITDA | 3,89 mil M CAD | 9,63 mil M CAD | 4,03 mil M CAD | 8,03 mil M CAD |
| Lucro Líquido | 600,0 M CAD | 5,30 mil M CAD | 1,35 mil M CAD | 4,50 mil M CAD |
| LPA | 0,29 $ | 2,54 $ | 0,64 $ | 2,17 $ |
| LPA Diluído | 0,29 $ | 2,54 $ | 0,64 $ | 2,15 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 17,0 M CAD | 137,0 M CAD | 101,0 M CAD | 107,2 M CAD | 144,4 M CAD | 744,0 M CAD | 920,0 M CAD | 877,0 M CAD | 131,0 M CAD | 672,5 M CAD |
| Investimentos de Curto Prazo | 913,0 M CAD | 893,0 M CAD | 524,0 M CAD | 377,9 M CAD | 239,4 M CAD | 309,0 M CAD | 491,0 M CAD | 525,0 M CAD | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 2,29 mil M CAD | 2,72 mil M CAD | 1,15 mil M CAD | 1,91 mil M CAD | 1,96 mil M CAD | 3,11 mil M CAD | 3,56 mil M CAD | 3,19 mil M CAD | 4,13 mil M CAD | 4,00 mil M CAD |
| Estoque | 689,0 M CAD | 894,0 M CAD | 955,0 M CAD | 888,4 M CAD | 832,0 M CAD | 1,55 mil M CAD | 1,81 mil M CAD | 2,03 mil M CAD | 2,79 mil M CAD | 2,62 mil M CAD |
| Ativos Circulantes | 4,34 mil M CAD | 4,90 mil M CAD | 3,02 mil M CAD | 3,46 mil M CAD | 3,42 mil M CAD | 5,94 mil M CAD | 7,06 mil M CAD | 7,17 mil M CAD | 7,41 mil M CAD | 7,66 mil M CAD |
| Imobilizado | 53,29 mil M CAD | 67,80 mil M CAD | 67,20 mil M CAD | 53,85 mil M CAD | 52,90 mil M CAD | 70,16 mil M CAD | 68,53 mil M CAD | 68,25 mil M CAD | 77,33 mil M CAD | 80,58 mil M CAD |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 58,65 mil M CAD | 73,87 mil M CAD | 71,56 mil M CAD | 62,29 mil M CAD | 59,09 mil M CAD | 76,67 mil M CAD | 76,14 mil M CAD | 75,95 mil M CAD | 85,36 mil M CAD | 91,76 mil M CAD |
| Contas a Pagar | 595,0 M CAD | 775,0 M CAD | 779,0 M CAD | 629,3 M CAD | 523,5 M CAD | 803,0 M CAD | 1,34 mil M CAD | 1,42 mil M CAD | 1,08 mil M CAD | 1,10 mil M CAD |
| Dívida de Curto Prazo | 1,81 mil M CAD | 1,88 mil M CAD | 1,14 mil M CAD | 2,02 mil M CAD | 1,20 mil M CAD | 1,00 mil M CAD | 404,0 M CAD | 980,0 M CAD | 2,40 mil M CAD | 813,3 M CAD |
| Passivos Circulantes | 5,09 mil M CAD | 6,26 mil M CAD | 4,76 mil M CAD | 5,12 mil M CAD | 3,99 mil M CAD | 7,42 mil M CAD | 8,65 mil M CAD | 7,43 mil M CAD | 9,63 mil M CAD | 8,06 mil M CAD |
| Dívida de Longo Prazo | 14,99 mil M CAD | 20,58 mil M CAD | 19,48 mil M CAD | 14,34 mil M CAD | 15,78 mil M CAD | 13,69 mil M CAD | 11,04 mil M CAD | 9,82 mil M CAD | 16,42 mil M CAD | 16,16 mil M CAD |
| Passivos Totais | 32,38 mil M CAD | 42,21 mil M CAD | 39,59 mil M CAD | 35,31 mil M CAD | 33,67 mil M CAD | 39,72 mil M CAD | 37,97 mil M CAD | 36,12 mil M CAD | 45,89 mil M CAD | 47,43 mil M CAD |
| Reservas | 21,53 mil M CAD | 22,61 mil M CAD | 22,53 mil M CAD | 19,61 mil M CAD | 17,87 mil M CAD | 26,78 mil M CAD | 27,67 mil M CAD | 28,95 mil M CAD | 28,10 mil M CAD | 32,70 mil M CAD |
| Patrimônio Líquido | 26,27 mil M CAD | 31,65 mil M CAD | 31,97 mil M CAD | 26,98 mil M CAD | 25,42 mil M CAD | 36,95 mil M CAD | 38,17 mil M CAD | 39,83 mil M CAD | 39,47 mil M CAD | 44,33 mil M CAD |
| Dívida Total | 16,80 mil M CAD | 22,46 mil M CAD | 20,62 mil M CAD | 17,58 mil M CAD | 18,17 mil M CAD | 16,28 mil M CAD | 12,98 mil M CAD | 10,80 mil M CAD | 20,28 mil M CAD | 19,71 mil M CAD |
| Dívida Líquida | 15,88 mil M CAD | 21,43 mil M CAD | 20,00 mil M CAD | 17,09 mil M CAD | 17,78 mil M CAD | 15,22 mil M CAD | 11,57 mil M CAD | 9,40 mil M CAD | 20,15 mil M CAD | 19,03 mil M CAD |
| Capital de Giro | -756,0 M CAD | -1,36 mil M CAD | -1,74 mil M CAD | -1,66 mil M CAD | -562,8 M CAD | -1,48 mil M CAD | -1,59 mil M CAD | -268,0 M CAD | -2,23 mil M CAD | -398,7 M CAD |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 113,0 M CAD | 672,5 M CAD | 580,9 M CAD | 2,62 mil M CAD |
| Ativos Totais | 85,59 mil M CAD | 91,76 mil M CAD | 67,61 mil M CAD | 96,58 mil M CAD |
| Passivos Totais | 45,13 mil M CAD | 47,43 mil M CAD | 35,52 mil M CAD | 49,79 mil M CAD |
| Patrimônio Líquido | 40,46 mil M CAD | 44,33 mil M CAD | 32,09 mil M CAD | 46,80 mil M CAD |
| Dívida Total | 17,27 mil M CAD | 19,71 mil M CAD | 14,39 mil M CAD | 17,14 mil M CAD |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -204,0 M CAD | 2,40 mil M CAD | 2,59 mil M CAD | 5,42 mil M CAD | -435,0 M CAD | 6,06 mil M CAD | 10,94 mil M CAD | 8,23 mil M CAD | 6,11 mil M CAD | 10,81 mil M CAD |
| Depreciação e Amortização | 4,24 mil M CAD | 4,01 mil M CAD | 5,90 mil M CAD | 5,74 mil M CAD | 6,25 mil M CAD | 4,67 mil M CAD | 7,35 mil M CAD | 6,78 mil M CAD | 6,91 mil M CAD | 9,76 mil M CAD |
| Compensação em Ações | 355,0 M CAD | 134,0 M CAD | -146,0 M CAD | 223,0 M CAD | -82,0 M CAD | 0 | 804,0 M CAD | 491,0 M CAD | 279,0 M CAD | 0 |
| Variação Capital de Giro | -542,0 M CAD | 299,0 M CAD | 1,35 mil M CAD | -1,03 mil M CAD | -166,0 M CAD | 762,1 M CAD | 79,0 M CAD | -2,42 mil M CAD | -743,0 M CAD | 671,5 M CAD |
| Fluxo de Caixa Operacional | 3,45 mil M CAD | 7,26 mil M CAD | 10,12 mil M CAD | 8,83 mil M CAD | 4,71 mil M CAD | 11,45 mil M CAD | 19,39 mil M CAD | 12,35 mil M CAD | 13,39 mil M CAD | 15,09 mil M CAD |
| CapEx | -3,80 mil M CAD | -4,57 mil M CAD | -4,17 mil M CAD | -3,61 mil M CAD | -2,56 mil M CAD | -3,55 mil M CAD | -5,10 mil M CAD | -4,91 mil M CAD | -5,29 mil M CAD | -6,67 mil M CAD |
| Aquisições | 0 | -8,63 mil M CAD | 0 | -3,41 mil M CAD | 0 | 0 | 0 | 0 | -9,16 mil M CAD | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | -1,28 mil M CAD | -941,0 M CAD | -271,0 M CAD | -1,25 mil M CAD | -5,57 mil M CAD | -3,32 mil M CAD | -2,66 mil M CAD | -1,45 mil M CAD |
| Dividendos Pagos | -758,0 M CAD | -1,25 mil M CAD | -1,56 mil M CAD | -1,74 mil M CAD | -1,95 mil M CAD | -1,72 mil M CAD | -4,93 mil M CAD | -3,89 mil M CAD | -4,43 mil M CAD | -4,87 mil M CAD |
| Fluxo de Caixa Livre | -351,0 M CAD | 2,56 mil M CAD | 5,68 mil M CAD | 5,22 mil M CAD | 2,15 mil M CAD | 7,89 mil M CAD | 14,29 mil M CAD | 7,44 mil M CAD | 8,10 mil M CAD | 8,42 mil M CAD |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 3,94 mil M CAD | 3,76 mil M CAD | 2,36 mil M CAD | 6,82 mil M CAD |
| CapEx | -2,12 mil M CAD | -1,45 mil M CAD | -1,50 mil M CAD | -2,40 mil M CAD |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,82 mil M CAD | 2,31 mil M CAD | 855,5 M CAD | 4,42 mil M CAD |
| Dividendos Pagos | -1,23 mil M CAD | -1,23 mil M CAD | -880,0 M CAD | -1,30 mil M CAD |
| Compensação em Ações | 63,0 M CAD | 0 | 0 | -196,0 M CAD |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +59,2 % | +26,1 % | +2,6 % | -23,5 % | +87,8 % | +50,8 % | -17,6 % | -12,7 % | +23,9 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +1275,0 % | +8,1 % | +109,0 % | -108,0 % | +1861,8 % | +42,7 % | -24,7 % | -25,8 % | +77,2 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +1173,7 % | +3,9 % | +114,2 % | -107,9 % | +1900,0 % | +48,8 % | -22,4 % | -23,8 % | +81,4 % | |
| Variação de Ações (anual) | +7,5 % | +3,0 % | -2,3 % | -0,8 % | -0,0 % | -3,9 % | -2,9 % | -2,9 % | -2,0 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +830,5 % | +121,5 % | -8,1 % | -58,7 % | +266,5 % | +81,0 % | -47,9 % | +8,7 % | +4,1 % | |
| Margem Bruta | -3,9 % | 16,7 % | 23,4 % | 52,0 % | 0,4 % | 32,2 % | 32,8 % | 28,8 % | 49,3 % | 21,3 % |
| Margem Operacional | -11,5 % | 13,2 % | 21,8 % | 49,5 % | 0,0 % | 29,0 % | 29,8 % | 25,6 % | 47,1 % | 18,6 % |
| Margem EBITDA | 39,3 % | 43,7 % | 43,4 % | 49,3 % | 34,3 % | 49,9 % | 43,9 % | 42,3 % | 45,6 % | 49,6 % |
| Margem Líquida | -1,8 % | 13,6 % | 11,6 % | 23,7 % | -2,5 % | 23,3 % | 22,1 % | 20,2 % | 17,1 % | 24,5 % |
| Margem FCF | -3,2 % | 14,5 % | 25,5 % | 22,8 % | 12,3 % | 24,0 % | 28,8 % | 18,2 % | 22,7 % | 19,1 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 80,8 % | 16,6 % | 26,4 % | 7,8 % | 50,2 % | 22,7 % | 20,2 % | 19,0 % | 24,2 % | 18,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -0,16 $ | 1,08 $ | 2,33 $ | 2,19 $ | 0,91 $ | 3,34 $ | 6,29 $ | 3,38 $ | 3,78 $ | 4,02 $ |
| Dividendo por Ação | 0,34 $ | 0,53 $ | 0,64 $ | 0,73 $ | 0,83 $ | 0,73 $ | 2,17 $ | 1,77 $ | 2,07 $ | 2,32 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 2,15 mil M CAD | 2,36 mil M CAD | 2,44 mil M CAD | 2,38 mil M CAD | 2,35 mil M CAD | 2,36 mil M CAD | 2,27 mil M CAD | 2,18 mil M CAD | 2,14 mil M CAD | 2,09 mil M CAD |
O que olhar em empresas de Energia
- FCF yield (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 24,41 % |
| Retorno sobre capital investido | 7,95 % |
| Retorno sobre ativos | 11,79 % |
| Margem bruta | 35,04 % |
| Margem operacional | 32,25 % |
| Margem líquida | 24,93 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,37 |
| Liquidez corrente | 1,00 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 2,50 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -225,42 | 22,03 | 15,54 | 9,25 | -85,25 | 8,24 | 7,80 | 11,60 | 15,58 | 8,98 |
| P/VP | 1,75 | 1,68 | 1,26 | 1,85 | 1,42 | 1,71 | 2,24 | 2,38 | 2,41 | 2,19 |
| P/V | 4,14 | 3,00 | 1,80 | 2,19 | 2,06 | 1,92 | 1,72 | 2,32 | 2,66 | 2,20 |
| Margem Bruta | -3,9 % | 16,7 % | 23,4 % | 52,0 % | 0,4 % | 32,2 % | 32,8 % | 28,8 % | 49,3 % | 21,3 % |
| Margem Operacional | -11,5 % | 13,2 % | 21,8 % | 49,5 % | 0,0 % | 29,0 % | 29,8 % | 25,6 % | 47,1 % | 18,6 % |
| Margem Líquida | -1,8 % | 13,6 % | 11,6 % | 23,7 % | -2,5 % | 23,3 % | 22,1 % | 20,2 % | 17,1 % | 24,5 % |
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