Canadian Natural Resources Limited (CNQ) — Análise Fundamental e Indicadores Financeiros Chave

Resumo Kaplio: Canadian Natural Resources Limited

Capitalização 98 mil M$ · 52 semanas 30 $ – 52 $ (a 6 % do máximo) · PER 12,2× · PER 2027 esperado 18,1× · Dividendo 3,6 % · Próximos resultados 5 de novembro de 2026 · RPA esperado 1,03 $ · Preço de 2 out. · contas publicadas a 6 ago.

• Avaliação: PER 12,2× (sem veredicto).
• Negócio: ROIC 5 anos 12,8 % (sólido).
• Balanço: Dívida líquida/EBITDA 0,9× (sólido).
• Resultados: 7 de 8 (acompanham).

Quanto valeria aos seus múltiplos habituais?

Sem veredicto de avaliação: é cíclica e o seu P/L de hoje (12,2) não diz se está barata.

Atenção: o resultado por ação dos últimos doze meses (3,86 $) afasta-se muito do que o consenso espera para 2027 (2,61 $), por isso o PER atual não é representativo: esta faixa usa o lucro esperado.

Nas cíclicas o PER engana: o lucro de hoje não é o normal.

O que importa em energia: 6 de 7 cumprem

• Rendimento do FCF 7,8 %, no limite.
• ROIC médio 5 anos 12,8 %, cumpre.
• FCF positivo no ciclo 9 de 10 ejercicios, cumpre.
• Cobertura do dividendo (FCF / div.) 1,7×, cumpre.
• Dívida líquida / EBITDA 0,9×, cumpre.
• Capex / receitas 15,1 %, cumpre.
• PER inverso em cíclicas 12,2×, info.
• EV/EBITDA vs próprio 10 anos 5,3×, cumpre.

Face aos seus pares (pares de referência) — Canadian Natural Resources Limited: PER 12,2×; EV/EBITDA 5,3×; ROIC 8,0 %; 98,2 mil M$. EOG Resources, Inc. (PER 11,0×; EV/EBITDA 5,5×; ROIC 13,1 %; 75,3 mil M$), Diamondback Energy, Inc. (PER 36,1×; EV/EBITDA 8,1×; ROIC 6,0 %; 52,0 mil M$), Equinor ASA (PER 11,6×; EV/EBITDA 2,8×; ROIC 8,3 %; 102 mil M$).

Está cara ou barata face aos seus últimos dez anos?

PER em cada fecho: hoje 12,2× · mediana 12,7× · mínimo 3,5× · máximo 77,5× · barata abaixo de 11,2× · cara acima de 18,4×. O lucro dos últimos 12 meses está distorcido: a comparação do PER de hoje com o seu histórico não é representativa.

Dividendo

apertado · Rendimento 3,56 % (1,64 $ por ADS em 2025) · Anos a subi-lo 2 · Crescimento 5 anos +23 % ao ano · Cobertura com caixa livre 1,8× · Com 1000 $ investidos hoje receberia 35,60 $ por ano (2,97 $ por mês).