Demonstrações financeiras detalhadas de Ecolab Inc. (ECL): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Ecolab Inc. registou receitas de 16,08 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 6,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 43,9 %, margem operacional 17,1 %, margem líquida 12,0 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 6,8 % em 5 anos.
A $ 302,98 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), ECL negocia a um P/L de 41,22 e um ROE de 20,70 %. A capitalização de mercado é de 84,9 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 13,15 bi $ | 13,84 bi $ | 14,67 bi $ | 12,56 bi $ | 11,79 bi $ | 12,73 bi $ | 14,19 bi $ | 15,32 bi $ | 15,74 bi $ | 16,08 bi $ |
| Custo da Receita | 6,85 bi $ | 8,01 bi $ | 8,61 bi $ | 7,03 bi $ | 6,89 bi $ | 7,51 bi $ | 8,77 bi $ | 9,14 bi $ | 8,90 bi $ | 8,92 bi $ |
| Lucro Bruto | 6,30 bi $ | 5,83 bi $ | 6,06 bi $ | 5,53 bi $ | 4,90 bi $ | 5,22 bi $ | 5,42 bi $ | 6,18 bi $ | 6,84 bi $ | 7,16 bi $ |
| I&D | 189,0 mi $ | 201,0 mi $ | 216,0 mi $ | 190,0 mi $ | 185,0 mi $ | 186,0 mi $ | 190,0 mi $ | 192,0 mi $ | 207,0 mi $ | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 4,11 bi $ | 3,43 bi $ | 3,86 bi $ | 3,43 bi $ | 3,00 bi $ | 3,35 bi $ | 3,62 bi $ | 3,82 bi $ | 4,02 bi $ | 4,26 bi $ |
| Despesas Operacionais | 4,30 bi $ | 3,63 bi $ | 4,08 bi $ | 3,62 bi $ | 3,19 bi $ | 3,54 bi $ | 3,81 bi $ | 4,02 bi $ | 4,23 bi $ | 4,25 bi $ |
| Lucro Operacional | 2,01 bi $ | 2,20 bi $ | 1,98 bi $ | 1,91 bi $ | 1,71 bi $ | 1,68 bi $ | 1,61 bi $ | 2,16 bi $ | 2,61 bi $ | 2,91 bi $ |
| EBITDA | 2,78 bi $ | 2,92 bi $ | 3,02 bi $ | 2,75 bi $ | 2,22 bi $ | 2,47 bi $ | 2,55 bi $ | 3,03 bi $ | 3,85 bi $ | 3,46 bi $ |
| Despesas com Juros | 276,2 mi $ | 267,0 mi $ | 274,1 mi $ | 241,9 mi $ | 246,1 mi $ | 216,2 mi $ | 263,7 mi $ | 354,7 mi $ | 338,4 mi $ | 241,1 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 1,65 bi $ | 1,76 bi $ | 1,80 bi $ | 1,73 bi $ | 1,16 bi $ | 1,41 bi $ | 1,34 bi $ | 1,76 bi $ | 2,57 bi $ | 2,55 bi $ |
| Imposto | 403,3 mi $ | 243,8 mi $ | 364,3 mi $ | 288,6 mi $ | 176,6 mi $ | 270,2 mi $ | 234,5 mi $ | 362,5 mi $ | 439,3 mi $ | 454,6 mi $ |
| Lucro Líquido | 1,23 bi $ | 1,50 bi $ | 1,43 bi $ | 1,56 bi $ | -1,21 bi $ | 1,13 bi $ | 1,09 bi $ | 1,37 bi $ | 2,11 bi $ | 2,08 bi $ |
| LPA | $ 4,20 | $ 5,20 | $ 4,95 | $ 5,41 | -$ 4,20 | $ 3,95 | $ 3,83 | $ 4,82 | $ 7,43 | $ 7,33 |
| LPA Diluído | $ 4,14 | $ 5,12 | $ 4,88 | $ 5,33 | -$ 4,20 | $ 3,91 | $ 3,81 | $ 4,79 | $ 7,37 | $ 7,28 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 296,7 M | 294,0 M | 292,8 M | 292,5 M | 287,0 M | 289,1 M | 286,6 M | 286,5 M | 286,6 M | 285,2 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 4,20 bi $ | 4,07 bi $ | 4,42 bi $ | 4,69 bi $ |
| Lucro Bruto | 1,85 bi $ | 1,77 bi $ | 1,95 bi $ | 2,07 bi $ |
| Lucro Operacional | 785,9 mi $ | 622,0 mi $ | 757,9 mi $ | 810,5 mi $ |
| EBITDA | 903,4 mi $ | 876,3 mi $ | 1,04 bi $ | 819,3 mi $ |
| Lucro Líquido | 563,9 mi $ | 432,6 mi $ | 534,9 mi $ | 551,3 mi $ |
| LPA | $ 2,00 | $ 1,53 | $ 1,91 | $ 1,97 |
| LPA Diluído | $ 1,98 | $ 1,52 | $ 1,90 | $ 1,95 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 327,4 mi $ | 211,4 mi $ | 114,7 mi $ | 118,8 mi $ | 1,26 bi $ | 359,9 mi $ | 598,6 mi $ | 919,5 mi $ | 1,26 bi $ | 646,2 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 2,45 bi $ | 2,57 bi $ | 2,66 bi $ | 2,49 bi $ | 2,44 bi $ | 2,63 bi $ | 2,88 bi $ | 3,02 bi $ | 3,03 bi $ | 3,60 bi $ |
| Estoque | 1,32 bi $ | 1,45 bi $ | 1,55 bi $ | 1,08 bi $ | 1,29 bi $ | 1,49 bi $ | 1,79 bi $ | 1,50 bi $ | 1,46 bi $ | 1,49 bi $ |
| Ativos Circulantes | 4,28 bi $ | 4,60 bi $ | 4,68 bi $ | 4,83 bi $ | 5,12 bi $ | 4,69 bi $ | 5,49 bi $ | 5,64 bi $ | 6,03 bi $ | 5,96 bi $ |
| Imobilizado | 3,37 bi $ | 3,71 bi $ | 3,84 bi $ | 3,69 bi $ | 3,55 bi $ | 3,69 bi $ | 3,74 bi $ | 4,03 bi $ | 4,48 bi $ | 5,04 bi $ |
| Ágio | 6,38 bi $ | 7,17 bi $ | 7,08 bi $ | 5,57 bi $ | 6,01 bi $ | 8,06 bi $ | 8,01 bi $ | 8,15 bi $ | 7,91 bi $ | 9,23 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 3,82 bi $ | 4,02 bi $ | 3,80 bi $ | 2,93 bi $ | 2,98 bi $ | 4,22 bi $ | 3,68 bi $ | 3,49 bi $ | 3,31 bi $ | 3,69 bi $ |
| Ativos Totais | 18,33 bi $ | 19,96 bi $ | 20,07 bi $ | 20,87 bi $ | 18,13 bi $ | 21,21 bi $ | 21,46 bi $ | 21,85 bi $ | 22,39 bi $ | 24,70 bi $ |
| Contas a Pagar | 983,2 mi $ | 1,18 bi $ | 1,26 bi $ | 1,08 bi $ | 1,16 bi $ | 1,38 bi $ | 1,73 bi $ | 1,57 bi $ | 1,81 bi $ | 2,07 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 541,3 mi $ | 564,4 mi $ | 743,6 mi $ | 380,6 mi $ | 17,3 mi $ | 411,0 mi $ | 505,1 mi $ | 630,4 mi $ | 615,7 mi $ | 870,4 mi $ |
| Passivos Circulantes | 3,02 bi $ | 3,43 bi $ | 3,69 bi $ | 3,63 bi $ | 2,93 bi $ | 3,55 bi $ | 4,21 bi $ | 4,35 bi $ | 4,79 bi $ | 5,53 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 6,15 bi $ | 6,76 bi $ | 6,30 bi $ | 5,97 bi $ | 6,67 bi $ | 8,35 bi $ | 8,08 bi $ | 7,55 bi $ | 6,95 bi $ | 7,96 bi $ |
| Passivos Totais | 11,36 bi $ | 12,27 bi $ | 12,02 bi $ | 12,14 bi $ | 11,92 bi $ | 13,95 bi $ | 14,21 bi $ | 13,77 bi $ | 13,60 bi $ | 14,89 bi $ |
| Reservas | 6,97 bi $ | 8,05 bi $ | 8,91 bi $ | 9,99 bi $ | 8,24 bi $ | 8,81 bi $ | 9,32 bi $ | 10,08 bi $ | 11,52 bi $ | 12,83 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 6,90 bi $ | 7,62 bi $ | 8,00 bi $ | 8,69 bi $ | 6,17 bi $ | 7,22 bi $ | 7,24 bi $ | 8,04 bi $ | 8,76 bi $ | 9,77 bi $ |
| Dívida Total | 6,69 bi $ | 7,32 bi $ | 7,05 bi $ | 6,82 bi $ | 7,11 bi $ | 9,16 bi $ | 9,03 bi $ | 8,73 bi $ | 8,28 bi $ | 9,43 bi $ |
| Dívida Líquida | 6,36 bi $ | 7,11 bi $ | 6,93 bi $ | 6,70 bi $ | 5,85 bi $ | 8,80 bi $ | 8,43 bi $ | 7,81 bi $ | 7,03 bi $ | 8,78 bi $ |
| Capital de Giro | 1,26 bi $ | 1,16 bi $ | 992,1 mi $ | 1,20 bi $ | 2,19 bi $ | 1,13 bi $ | 1,28 bi $ | 1,30 bi $ | 1,23 bi $ | 420,9 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 646,2 mi $ | 519,8 mi $ | 5,14 bi $ | 722,3 mi $ |
| Ativos Totais | 24,70 bi $ | 25,04 bi $ | 29,93 bi $ | 31,11 bi $ |
| Passivos Totais | 14,89 bi $ | 15,01 bi $ | 19,84 bi $ | 20,65 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 9,77 bi $ | 10,00 bi $ | 10,06 bi $ | 10,42 bi $ |
| Dívida Total | 9,43 bi $ | 9,27 bi $ | 13,75 bi $ | 13,77 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 1,25 bi $ | 1,52 bi $ | 1,44 bi $ | 1,44 bi $ | -1,19 bi $ | 1,14 bi $ | 1,11 bi $ | 1,37 bi $ | 2,13 bi $ | 2,09 bi $ |
| Depreciação e Amortização | 850,7 mi $ | 893,3 mi $ | 938,3 mi $ | 775,3 mi $ | 812,7 mi $ | 843,1 mi $ | 938,7 mi $ | 923,6 mi $ | 935,4 mi $ | 672,6 mi $ |
| Compensação em Ações | 85,7 mi $ | 90,5 mi $ | 94,4 mi $ | 84,0 mi $ | 82,1 mi $ | 89,5 mi $ | 87,8 mi $ | 95,1 mi $ | 134,8 mi $ | 136,6 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 29,0 mi $ | 39,7 mi $ | -319,8 mi $ | -117,5 mi $ | -209,2 mi $ | 600.000 $ | -276,7 mi $ | 162,7 mi $ | 176,1 mi $ | -206,2 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,94 bi $ | 2,09 bi $ | 2,28 bi $ | 2,42 bi $ | 1,86 bi $ | 2,06 bi $ | 1,79 bi $ | 2,41 bi $ | 2,81 bi $ | 2,95 bi $ |
| CapEx | -756,8 mi $ | -868,6 mi $ | -847,1 mi $ | -731,3 mi $ | -489,0 mi $ | -643,0 mi $ | -712,8 mi $ | -774,8 mi $ | -994,5 mi $ | -1,05 bi $ |
| Aquisições | -48,6 mi $ | -870,4 mi $ | -220,6 mi $ | -384,6 mi $ | -370,8 mi $ | -3,92 bi $ | -7,2 mi $ | -180,4 mi $ | 576,8 mi $ | -1,62 bi $ |
| Recompra de Ações | -739,6 mi $ | -600,3 mi $ | -562,4 mi $ | -353,7 mi $ | -146,2 mi $ | -106,6 mi $ | -518,2 mi $ | -13,7 mi $ | -986,5 mi $ | -783,8 mi $ |
| Dividendos Pagos | -427,5 mi $ | -448,7 mi $ | -496,5 mi $ | -552,9 mi $ | -560,8 mi $ | -566,4 mi $ | -602,8 mi $ | -617,3 mi $ | -664,3 mi $ | -753,6 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,18 bi $ | 1,22 bi $ | 1,43 bi $ | 1,69 bi $ | 1,37 bi $ | 1,42 bi $ | 1,08 bi $ | 1,64 bi $ | 1,82 bi $ | 1,90 bi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 791,3 mi $ | 1,09 bi $ | 445,9 mi $ | 729,5 mi $ |
| CapEx | -261,6 mi $ | -332,1 mi $ | -348,5 mi $ | -240,1 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 529,7 mi $ | 758,0 mi $ | 97,4 mi $ | 489,4 mi $ |
| Dividendos Pagos | -184,4 mi $ | -189,2 mi $ | -215,9 mi $ | -208,2 mi $ |
| Compensação em Ações | 33,6 mi $ | 27,1 mi $ | 40,3 mi $ | 34,8 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +5,2 % | +6,0 % | -14,4 % | -6,1 % | +8,0 % | +11,4 % | +8,0 % | +2,7 % | +2,2 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +22,4 % | -5,0 % | +9,1 % | -177,3 % | +193,8 % | -3,4 % | +25,7 % | +53,9 % | -1,7 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +23,8 % | -4,8 % | +9,3 % | -177,6 % | +194,0 % | -3,0 % | +25,8 % | +54,1 % | -1,3 % | |
| Variação de Ações (anual) | -0,9 % | -0,4 % | -0,1 % | -1,9 % | +0,7 % | -0,9 % | -0,0 % | +0,0 % | -0,5 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +3,4 % | +17,0 % | +18,1 % | -18,8 % | +3,5 % | -24,2 % | +52,2 % | +11,1 % | +4,7 % | |
| Margem Bruta | 47,9 % | 42,1 % | 41,3 % | 44,0 % | 41,5 % | 41,0 % | 38,2 % | 40,3 % | 43,5 % | 44,5 % |
| Margem Operacional | 15,3 % | 15,9 % | 13,5 % | 15,2 % | 14,5 % | 13,2 % | 11,3 % | 14,1 % | 16,6 % | 18,1 % |
| Margem EBITDA | 21,1 % | 21,1 % | 20,6 % | 21,9 % | 18,8 % | 19,4 % | 17,9 % | 19,8 % | 24,4 % | 21,5 % |
| Margem Líquida | 9,3 % | 10,9 % | 9,7 % | 12,4 % | -10,2 % | 8,9 % | 7,7 % | 9,0 % | 13,4 % | 12,9 % |
| Margem FCF | 9,0 % | 8,8 % | 9,8 % | 13,4 % | 11,6 % | 11,1 % | 7,6 % | 10,7 % | 11,6 % | 11,8 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 24,4 % | 13,8 % | 20,2 % | 16,7 % | 15,2 % | 19,1 % | 17,5 % | 20,6 % | 17,1 % | 17,8 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 3,99 | $ 4,16 | $ 4,89 | $ 5,78 | $ 4,78 | $ 4,91 | $ 3,75 | $ 5,71 | $ 6,35 | $ 6,68 |
| Dividendo por Ação | $ 1,44 | $ 1,53 | $ 1,70 | $ 1,89 | $ 1,95 | $ 1,96 | $ 2,10 | $ 2,15 | $ 2,32 | $ 2,64 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 292,5 M | 289,6 M | 288,6 M | 288,1 M | 287,0 M | 286,3 M | 285,2 M | 285,0 M | 284,3 M | 283,3 M |
O que olhar em materiais básicos
Mineradoras, químicas, aço. 100% dependentes das matérias-primas. Analisar só com o P/L é um erro: olhe para a posição de custos e para a sustentabilidade do dividendo.
- Rendimento do FCF — Em commodities o FCF é ouro — LPA engana muito
- Margem bruta — Margem bruta consistente 5 anos = sinal de moat
- Dívida líquida / EBITDA (vale) — Usar EBITDA do pior ano do ciclo, não o atual
- Cobertura do dividendo — Dividendo coberto por FCF em ano médio, não no pico
- Capex / D&A — >1x = mantêm/crescem reservas. <0,7x = descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rentabilidade. Chave nas cíclicas
- P/B em ciclos — Matérias-primas: 0,8-1,2x nos vales, 2x+ nos picos. Abaixo de 2x ainda é zona razoável
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 20,70 % |
| Retorno sobre capital investido | 9,21 % |
| Retorno sobre ativos | 6,70 % |
| Margem bruta | 43,94 % |
| Margem operacional | 17,13 % |
| Margem líquida | 11,99 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,32 |
| Liquidez corrente | 1,11 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 4,78 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 27,91 | 25,80 | 29,77 | 35,67 | -51,51 | 59,39 | 38,01 | 41,15 | 31,54 | 35,81 |
| P/VP | 4,97 | 5,10 | 5,31 | 6,40 | 10,07 | 9,30 | 5,74 | 7,03 | 7,61 | 7,61 |
| P/V | 2,61 | 2,81 | 2,90 | 4,43 | 5,27 | 5,27 | 2,93 | 3,69 | 4,23 | 4,62 |
| Margem Bruta | 47,9 % | 42,1 % | 41,3 % | 44,0 % | 41,5 % | 41,0 % | 38,2 % | 40,3 % | 43,5 % | 44,5 % |
| Margem Operacional | 15,3 % | 15,9 % | 13,5 % | 15,2 % | 14,5 % | 13,2 % | 11,3 % | 14,1 % | 16,6 % | 18,1 % |
| Margem Líquida | 9,3 % | 10,9 % | 9,7 % | 12,4 % | -10,2 % | 8,9 % | 7,7 % | 9,0 % | 13,4 % | 12,9 % |
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