Demonstrações financeiras detalhadas de Encompass Health Corporation (EHC): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Encompass Health Corporation registou receitas de 5,94 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 10,7 %. O lucro líquido atingiu 566,2 mi $, com CAGR de 5 anos de 14,8 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 45,2 %, margem operacional 17,0 %, margem líquida 10,2 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 8,2 % em 5 anos.
A $ 131,49 (preço de fechamento de 29 de outubro de 2026), EHC negocia a um P/L de 21,42 e um ROE de 23,31 %. A capitalização de mercado é de 13,0 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 3,64 bi $ | 3,91 bi $ | 4,28 bi $ | 4,61 bi $ | 3,57 bi $ | 4,01 bi $ | 4,35 bi $ | 4,80 bi $ | 5,37 bi $ | 5,94 bi $ |
| Custo da Receita | 140,0 mi $ | 149,3 mi $ | 158,7 mi $ | 167,9 mi $ | 171,0 mi $ | 2,31 bi $ | 2,60 bi $ | 2,82 bi $ | 3,14 bi $ | 3,37 bi $ |
| Lucro Bruto | 3,50 bi $ | 3,76 bi $ | 4,12 bi $ | 4,44 bi $ | 3,40 bi $ | 1,70 bi $ | 1,75 bi $ | 1,98 bi $ | 2,23 bi $ | 2,56 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 2,19 bi $ | 2,40 bi $ | 2,65 bi $ | 2,90 bi $ | 2,12 bi $ | 228,5 mi $ | 209,0 mi $ | 258,0 mi $ | 266,5 mi $ | 295,2 mi $ |
| Despesas Operacionais | 3,50 bi $ | 3,76 bi $ | 4,12 bi $ | 4,44 bi $ | 3,40 bi $ | 1,04 bi $ | 1,12 bi $ | 1,25 bi $ | 1,37 bi $ | 1,51 bi $ |
| Lucro Operacional | 648,8 mi $ | 649,4 mi $ | 681,6 mi $ | 692,5 mi $ | 0 | 659,4 mi $ | 630,2 mi $ | 731,8 mi $ | 864,5 mi $ | 1,05 bi $ |
| EBITDA | 826,7 mi $ | 834,6 mi $ | 840,2 mi $ | 940,7 mi $ | 739,6 mi $ | 888,9 mi $ | 870,1 mi $ | 1,02 bi $ | 1,19 bi $ | 1,40 bi $ |
| Despesas com Juros | 172,1 mi $ | 154,4 mi $ | 147,3 mi $ | 159,7 mi $ | 183,7 mi $ | 164,3 mi $ | 175,7 mi $ | 143,5 mi $ | 137,4 mi $ | 123,2 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 482,0 mi $ | 496,4 mi $ | 493,2 mi $ | 562,3 mi $ | 352,9 mi $ | 505,0 mi $ | 450,8 mi $ | 607,2 mi $ | 749,6 mi $ | 953,0 mi $ |
| Imposto | 163,9 mi $ | 145,8 mi $ | 118,9 mi $ | 115,9 mi $ | 74,7 mi $ | 101,9 mi $ | 100,1 mi $ | 132,2 mi $ | 150,2 mi $ | 192,9 mi $ |
| Lucro Líquido | 247,6 mi $ | 271,1 mi $ | 292,3 mi $ | 358,7 mi $ | 284,2 mi $ | 412,2 mi $ | 271,0 mi $ | 352,0 mi $ | 455,7 mi $ | 566,2 mi $ |
| LPA | $ 2,77 | $ 2,73 | $ 2,99 | $ 3,65 | $ 2,87 | $ 4,15 | $ 2,72 | $ 3,54 | $ 4,53 | $ 5,62 |
| LPA Diluído | $ 2,59 | $ 2,69 | $ 2,93 | $ 3,61 | $ 2,85 | $ 4,11 | $ 2,70 | $ 3,47 | $ 4,46 | $ 5,54 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 99,5 M | 99,3 M | 99,8 M | 99,4 M | 99,8 M | 100,2 M | 100,4 M | 101,3 M | 102,2 M | 102,2 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,54 bi $ | 1,59 bi $ | 1,60 bi $ | 1,61 bi $ |
| Lucro Bruto | 679,0 mi $ | 704,2 mi $ | 711,0 mi $ | 288,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 283,4 mi $ | 301,6 mi $ | 288,4 mi $ | 288,0 mi $ |
| EBITDA | 374,3 mi $ | 407,8 mi $ | 384,8 mi $ | 385,7 mi $ |
| Lucro Líquido | 146,1 mi $ | 194,5 mi $ | 153,9 mi $ | 149,9 mi $ |
| LPA | $ 1,45 | $ 1,96 | $ 1,55 | $ 1,52 |
| LPA Diluído | $ 1,43 | $ 1,93 | $ 1,54 | $ 1,50 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 40,5 mi $ | 54,4 mi $ | 69,2 mi $ | 94,8 mi $ | 224,0 mi $ | 49,4 mi $ | 21,8 mi $ | 104,2 mi $ | 85,4 mi $ | 102,9 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 37,6 mi $ | 0 | 42,2 mi $ |
| Contas a Receber | 443,8 mi $ | 472,1 mi $ | 467,7 mi $ | 498,7 mi $ | 563,0 mi $ | 502,1 mi $ | 536,8 mi $ | 611,6 mi $ | 598,8 mi $ | 619,2 mi $ |
| Estoque | 60,9 mi $ | 62,4 mi $ | 59,0 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 654,5 mi $ | 702,2 mi $ | 662,1 mi $ | 755,8 mi $ | 948,6 mi $ | 921,4 mi $ | 717,2 mi $ | 841,8 mi $ | 886,9 mi $ | 905,9 mi $ |
| Imobilizado | 1,39 bi $ | 1,52 bi $ | 1,63 bi $ | 2,24 bi $ | 2,45 bi $ | 2,77 bi $ | 3,15 bi $ | 3,51 bi $ | 3,85 bi $ | 4,31 bi $ |
| Ágio | 1,93 bi $ | 1,97 bi $ | 2,10 bi $ | 2,31 bi $ | 2,32 bi $ | 1,24 bi $ | 1,26 bi $ | 1,28 bi $ | 1,28 bi $ | 1,32 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 411,3 mi $ | 403,1 mi $ | 443,4 mi $ | 476,3 mi $ | 431,3 mi $ | 158,4 mi $ | 282,3 mi $ | 278,2 mi $ | 297,8 mi $ | 308,3 mi $ |
| Ativos Totais | 4,68 bi $ | 4,89 bi $ | 5,23 bi $ | 6,08 bi $ | 6,45 bi $ | 6,86 bi $ | 5,64 bi $ | 6,10 bi $ | 6,53 bi $ | 7,09 bi $ |
| Contas a Pagar | 68,3 mi $ | 78,4 mi $ | 90,0 mi $ | 94,6 mi $ | 115,0 mi $ | 134,0 mi $ | 132,9 mi $ | 170,0 mi $ | 171,0 mi $ | 178,2 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 37,1 mi $ | 32,3 mi $ | 35,8 mi $ | 18,3 mi $ | 14,5 mi $ | 18,7 mi $ | 25,2 mi $ | 48,9 mi $ | 114,9 mi $ | 70,1 mi $ |
| Passivos Circulantes | 475,6 mi $ | 517,5 mi $ | 672,5 mi $ | 721,0 mi $ | 717,3 mi $ | 748,8 mi $ | 575,9 mi $ | 656,4 mi $ | 841,0 mi $ | 836,4 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 2,98 bi $ | 2,55 bi $ | 2,48 bi $ | 2,63 bi $ | 2,85 bi $ | 2,85 bi $ | 2,74 bi $ | 2,37 bi $ | 2,06 bi $ | 2,18 bi $ |
| Passivos Totais | 3,61 bi $ | 3,25 bi $ | 3,36 bi $ | 4,15 bi $ | 4,44 bi $ | 4,47 bi $ | 3,77 bi $ | 3,81 bi $ | 3,69 bi $ | 3,81 bi $ |
| Reservas | -1,45 bi $ | -1,19 bi $ | -885,2 mi $ | -526,5 mi $ | -242,3 mi $ | 141,8 mi $ | 115,7 mi $ | 406,5 mi $ | 796,7 mi $ | 1,29 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 735,9 mi $ | 1,18 bi $ | 1,33 bi $ | 1,35 bi $ | 1,59 bi $ | 1,91 bi $ | 1,31 bi $ | 1,65 bi $ | 2,07 bi $ | 2,44 bi $ |
| Dívida Total | 3,02 bi $ | 2,58 bi $ | 2,51 bi $ | 3,35 bi $ | 3,54 bi $ | 3,48 bi $ | 2,99 bi $ | 2,93 bi $ | 2,71 bi $ | 2,71 bi $ |
| Dívida Líquida | 2,98 bi $ | 2,52 bi $ | 2,45 bi $ | 3,25 bi $ | 3,32 bi $ | 3,43 bi $ | 2,97 bi $ | 2,79 bi $ | 2,63 bi $ | 2,57 bi $ |
| Capital de Giro | 178,9 mi $ | 184,7 mi $ | -10,4 mi $ | 34,8 mi $ | 231,3 mi $ | 172,6 mi $ | 141,3 mi $ | 185,4 mi $ | 45,9 mi $ | 69,5 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 102,9 mi $ | 163,4 mi $ | 107,7 mi $ | 76,2 mi $ |
| Ativos Totais | 7,09 bi $ | 7,31 bi $ | 7,46 bi $ | 7,57 bi $ |
| Passivos Totais | 3,81 bi $ | 3,95 bi $ | 4,00 bi $ | 4,01 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,44 bi $ | 2,52 bi $ | 2,60 bi $ | 3,50 bi $ |
| Dívida Total | 2,71 bi $ | 2,79 bi $ | 2,84 bi $ | 252,1 mi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 318,1 mi $ | 335,8 mi $ | 374,3 mi $ | 446,4 mi $ | 284,2 mi $ | 517,6 mi $ | 365,9 mi $ | 361,6 mi $ | 599,4 mi $ | 567,2 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 172,6 mi $ | 183,8 mi $ | 199,7 mi $ | 218,7 mi $ | 203,0 mi $ | 219,6 mi $ | 243,6 mi $ | 273,9 mi $ | 299,6 mi $ | 327,9 mi $ |
| Compensação em Ações | 27,4 mi $ | 47,7 mi $ | 85,9 mi $ | 114,4 mi $ | 25,6 mi $ | 29,1 mi $ | 29,2 mi $ | 50,6 mi $ | 48,3 mi $ | 0 |
| Variação Capital de Giro | -108,7 mi $ | -60,9 mi $ | 46,0 mi $ | -180,1 mi $ | 93,9 mi $ | -118,0 mi $ | -30,4 mi $ | 50,3 mi $ | 21,9 mi $ | 4,3 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 605,5 mi $ | 657,2 mi $ | 762,4 mi $ | 635,3 mi $ | 704,7 mi $ | 715,8 mi $ | 705,8 mi $ | 850,8 mi $ | 1,00 bi $ | 1,18 bi $ |
| CapEx | -202,9 mi $ | -245,0 mi $ | -270,5 mi $ | -404,1 mi $ | -408,2 mi $ | -551,2 mi $ | -584,1 mi $ | -583,1 mi $ | -642,5 mi $ | -736,4 mi $ |
| Aquisições | -48,1 mi $ | -38,8 mi $ | -143,9 mi $ | -231,5 mi $ | -1,1 mi $ | -118,6 mi $ | 64,1 mi $ | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -65,6 mi $ | -38,1 mi $ | -65,6 mi $ | -45,9 mi $ | -6,1 mi $ | -14,6 mi $ | -7,3 mi $ | -8,2 mi $ | -31,1 mi $ | -158,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -83,8 mi $ | -91,5 mi $ | -100,8 mi $ | -108,7 mi $ | -111,9 mi $ | -112,2 mi $ | -99,0 mi $ | -60,4 mi $ | -62,8 mi $ | -71,1 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 402,6 mi $ | 412,2 mi $ | 491,9 mi $ | 231,2 mi $ | 296,5 mi $ | 164,6 mi $ | 121,7 mi $ | 267,7 mi $ | 360,3 mi $ | 439,2 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 346,0 mi $ | 313,1 mi $ | 282,6 mi $ | -576,5 mi $ |
| CapEx | -229,3 mi $ | -162,4 mi $ | -220,3 mi $ | -234,5 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 116,7 mi $ | 150,7 mi $ | 62,3 mi $ | -811,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -19,0 mi $ | -20,3 mi $ | -18,9 mi $ | -18,7 mi $ |
| Compensação em Ações | 18,4 mi $ | 0 | 25,3 mi $ | 15,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +7,4 % | +9,3 % | +7,7 % | -22,6 % | +12,6 % | +8,3 % | +10,4 % | +11,9 % | +10,5 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +9,5 % | +7,8 % | +22,7 % | -20,8 % | +45,0 % | -34,3 % | +29,9 % | +29,5 % | +24,2 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -1,4 % | +9,5 % | +22,1 % | -21,4 % | +44,6 % | -34,5 % | +30,1 % | +28,0 % | +24,1 % | |
| Variação de Ações (anual) | -0,2 % | +0,5 % | -0,4 % | +0,4 % | +0,4 % | +0,2 % | +0,9 % | +0,9 % | +0,0 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +2,4 % | +19,3 % | -53,0 % | +28,2 % | -44,5 % | -26,1 % | +120,0 % | +34,6 % | +21,9 % | |
| Margem Bruta | 96,2 % | 96,2 % | 96,3 % | 96,4 % | 95,2 % | 42,4 % | 40,3 % | 41,3 % | 41,6 % | 43,2 % |
| Margem Operacional | 17,8 % | 16,6 % | 15,9 % | 15,0 % | 0,0 % | 16,4 % | 14,5 % | 15,2 % | 16,1 % | 17,7 % |
| Margem EBITDA | 22,7 % | 21,3 % | 19,6 % | 20,4 % | 20,7 % | 22,1 % | 20,0 % | 21,3 % | 22,1 % | 23,7 % |
| Margem Líquida | 6,8 % | 6,9 % | 6,8 % | 7,8 % | 8,0 % | 10,3 % | 6,2 % | 7,3 % | 8,5 % | 9,5 % |
| Margem FCF | 11,1 % | 10,5 % | 11,5 % | 5,0 % | 8,3 % | 4,1 % | 2,8 % | 5,6 % | 6,7 % | 7,4 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 34,0 % | 29,4 % | 24,1 % | 20,6 % | 21,2 % | 20,2 % | 22,2 % | 21,8 % | 20,0 % | 20,2 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 4,05 | $ 4,15 | $ 4,93 | $ 2,33 | $ 2,97 | $ 1,64 | $ 1,21 | $ 2,64 | $ 3,53 | $ 4,30 |
| Dividendo por Ação | $ 0,84 | $ 0,92 | $ 1,01 | $ 1,09 | $ 1,12 | $ 1,12 | $ 0,99 | $ 0,60 | $ 0,61 | $ 0,70 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 89,1 M | 93,7 M | 97,9 M | 98,0 M | 98,6 M | 99,0 M | 99,2 M | 99,5 M | 99,9 M | 100,5 M |
O que olhar em saúde / farma
O pipeline de I&D é o ativo invisível. Patentes expirando = receita evaporando. Olhe para a inovação e para o fluxo de caixa.
- I&D / receita — Indica investimento em pipeline futuro. Farma séria reinveste 15-20%
- Crescimento LPA 5 anos — Após expiração de patentes, ainda crescem?
- Margem bruta — Farma de marca >70%. Genéricos muito mais baixo — define o tipo de negócio
- FCF / lucro líquido — Qualidade do lucro — farma grande deveria converter >90%
- ROIC — Capital reinvestido com eficiência — chave em farma por ciclos longos de I&D
- Dívida líquida / EBITDA — Aquisições farmacêuticas geram muita dívida — atenção ao pós-M&A
- P/L vs histórico 10 anos próprio — A melhor comparação é com o próprio histórico, não com pares
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 23,31 % |
| Retorno sobre capital investido | 12,76 % |
| Retorno sobre ativos | 8,52 % |
| Margem bruta | 45,17 % |
| Margem operacional | 17,01 % |
| Margem líquida | 10,17 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,07 |
| Liquidez corrente | 1,09 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 3,27 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 11,84 | 14,39 | 16,41 | 15,09 | 22,91 | 12,50 | 21,99 | 18,85 | 20,39 | 18,89 |
| P/VP | 3,97 | 3,12 | 3,61 | 3,99 | 4,08 | 2,69 | 4,53 | 4,03 | 4,46 | 4,37 |
| P/V | 0,80 | 0,94 | 1,12 | 1,17 | 1,82 | 1,28 | 1,36 | 1,38 | 1,72 | 1,80 |
| Margem Bruta | 96,2 % | 96,2 % | 96,3 % | 96,4 % | 95,2 % | 42,4 % | 40,3 % | 41,3 % | 41,6 % | 43,2 % |
| Margem Operacional | 17,8 % | 16,6 % | 15,9 % | 15,0 % | 0,0 % | 16,4 % | 14,5 % | 15,2 % | 16,1 % | 17,7 % |
| Margem Líquida | 6,8 % | 6,9 % | 6,8 % | 7,8 % | 8,0 % | 10,3 % | 6,2 % | 7,3 % | 8,5 % | 9,5 % |
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