Demonstrações financeiras detalhadas de FedEx Corporation (FDX): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
FedEx Corporation registou receitas de 94,72 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 2,5 %. O lucro líquido atingiu 4,43 mil M$, com CAGR de 5 anos de -3,3 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 22,9 %, margem operacional 6,7 %, margem líquida 4,7 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 3,8 % em 5 anos.
Ao preço atual de 290,36 $, FDX negocia a um P/L de 15,81 e um ROE de 14,01 %. A capitalização de mercado é de 68,7 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 60,32 mil M$ | 65,45 mil M$ | 69,69 mil M$ | 69,22 mil M$ | 83,79 mil M$ | 93,51 mil M$ | 90,16 mil M$ | 87,69 mil M$ | 87,93 mil M$ | 94,72 mil M$ |
| Custo da Receita | 46,55 mil M$ | 51,35 mil M$ | 54,87 mil M$ | 55,87 mil M$ | 66,00 mil M$ | 73,34 mil M$ | 70,99 mil M$ | 68,74 mil M$ | 68,93 mil M$ | 74,10 mil M$ |
| Lucro Bruto | 13,77 mil M$ | 14,10 mil M$ | 14,83 mil M$ | 13,34 mil M$ | 17,79 mil M$ | 20,17 mil M$ | 19,17 mil M$ | 18,95 mil M$ | 19,00 mil M$ | 20,62 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 8,34 mil M$ | 8,97 mil M$ | 10,04 mil M$ | 10,49 mil M$ | 11,77 mil M$ | 13,64 mil M$ | 13,83 mil M$ | 12,60 mil M$ | 12,91 mil M$ | 0 |
| Despesas Operacionais | 8,34 mil M$ | 8,97 mil M$ | 10,04 mil M$ | 10,49 mil M$ | 11,77 mil M$ | 13,64 mil M$ | 13,83 mil M$ | 12,60 mil M$ | 12,91 mil M$ | 14,00 mil M$ |
| Lucro Operacional | 5,42 mil M$ | 5,13 mil M$ | 4,79 mil M$ | 2,85 mil M$ | 6,02 mil M$ | 6,52 mil M$ | 5,34 mil M$ | 6,36 mil M$ | 6,08 mil M$ | 6,62 mil M$ |
| EBITDA | 8,09 mil M$ | 8,01 mil M$ | 4,60 mil M$ | 5,96 mil M$ | 11,26 mil M$ | 9,55 mil M$ | 10,23 mil M$ | 10,87 mil M$ | 10,49 mil M$ | 11,13 mil M$ |
| Despesas com Juros | 512,0 M$ | 558,0 M$ | 588,0 M$ | 672,0 M$ | 793,0 M$ | 689,0 M$ | 694,0 M$ | 745,0 M$ | 789,0 M$ | 533,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 4,58 mil M$ | 4,35 mil M$ | 655,0 M$ | 1,67 mil M$ | 6,67 mil M$ | 4,90 mil M$ | 5,36 mil M$ | 5,84 mil M$ | 5,44 mil M$ | 5,79 mil M$ |
| Imposto | 1,58 mil M$ | -219,0 M$ | 115,0 M$ | 383,0 M$ | 1,44 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,36 mil M$ |
| Lucro Líquido | 3,00 mil M$ | 4,57 mil M$ | 540,0 M$ | 1,29 mil M$ | 5,23 mil M$ | 3,83 mil M$ | 3,97 mil M$ | 4,33 mil M$ | 4,09 mil M$ | 4,43 mil M$ |
| LPA | 11,24 $ | 17,12 $ | 2,06 $ | 4,92 $ | 19,77 $ | 14,52 $ | 15,61 $ | 17,44 $ | 16,96 $ | 18,55 $ |
| LPA Diluído | 11,07 $ | 16,81 $ | 2,04 $ | 4,90 $ | 19,48 $ | 14,36 $ | 15,49 $ | 17,21 $ | 16,81 $ | 18,55 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 270,0 M$ | 272,0 M$ | 265,0 M$ | 262,0 M$ | 268,0 M$ | 266,0 M$ | 256,0 M$ | 251,0 M$ | 243,0 M$ | 239,0 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 22,24 mil M$ | 23,47 mil M$ | 24,00 mil M$ | 25,01 mil M$ |
| Lucro Bruto | 4,69 mil M$ | 6,20 mil M$ | 5,12 mil M$ | 5,67 mil M$ |
| Lucro Operacional | 1,30 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,61 mil M$ | 2,09 mil M$ |
| EBITDA | 2,35 mil M$ | 2,36 mil M$ | 2,73 mil M$ | 3,19 mil M$ |
| Lucro Líquido | 824,0 M$ | 956,0 M$ | 1,06 mil M$ | 1,60 mil M$ |
| LPA | 3,48 $ | 3,93 $ | 4,35 $ | 6,60 $ |
| LPA Diluído | 3,46 $ | 3,93 $ | 4,35 $ | 6,60 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 3,97 mil M$ | 3,27 mil M$ | 2,32 mil M$ | 4,88 mil M$ | 7,09 mil M$ | 6,90 mil M$ | 6,86 mil M$ | 6,50 mil M$ | 5,50 mil M$ | 13,31 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 70,0 M$ | 0 |
| Contas a Receber | 7,60 mil M$ | 8,48 mil M$ | 9,12 mil M$ | 10,10 mil M$ | 12,07 mil M$ | 11,86 mil M$ | 10,19 mil M$ | 10,09 mil M$ | 11,37 mil M$ | 12,67 mil M$ |
| Estoque | 514,0 M$ | 525,0 M$ | 553,0 M$ | 572,0 M$ | 587,0 M$ | 637,0 M$ | 604,0 M$ | 614,0 M$ | 602,0 M$ | 669,0 M$ |
| Ativos Circulantes | 12,63 mil M$ | 13,34 mil M$ | 13,09 mil M$ | 16,38 mil M$ | 20,58 mil M$ | 20,36 mil M$ | 18,58 mil M$ | 18,21 mil M$ | 18,39 mil M$ | 27,90 mil M$ |
| Imobilizado | 25,98 mil M$ | 28,15 mil M$ | 30,43 mil M$ | 47,52 mil M$ | 51,13 mil M$ | 54,70 mil M$ | 58,05 mil M$ | 58,61 mil M$ | 58,09 mil M$ | 58,87 mil M$ |
| Ágio | 7,15 mil M$ | 6,97 mil M$ | 6,88 mil M$ | 6,37 mil M$ | 6,99 mil M$ | 6,54 mil M$ | 6,43 mil M$ | 6,42 mil M$ | 6,60 mil M$ | 6,73 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 529,0 M$ | 480,0 M$ | 416,0 M$ | 322,0 M$ | 352,0 M$ | 301,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 48,55 mil M$ | 52,33 mil M$ | 54,40 mil M$ | 73,54 mil M$ | 82,78 mil M$ | 85,99 mil M$ | 87,11 mil M$ | 87,01 mil M$ | 87,63 mil M$ | 98,94 mil M$ |
| Contas a Pagar | 2,75 mil M$ | 2,98 mil M$ | 3,03 mil M$ | 3,27 mil M$ | 3,84 mil M$ | 4,03 mil M$ | 3,85 mil M$ | 3,19 mil M$ | 3,69 mil M$ | 4,33 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 22,0 M$ | 1,34 mil M$ | 964,0 M$ | 0 | 50,0 M$ | 50,0 M$ | 126,0 M$ | 68,0 M$ | 1,43 mil M$ | 2,42 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 7,92 mil M$ | 9,63 mil M$ | 9,01 mil M$ | 10,34 mil M$ | 13,66 mil M$ | 14,27 mil M$ | 13,59 mil M$ | 13,36 mil M$ | 15,41 mil M$ | 18,91 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 14,91 mil M$ | 15,24 mil M$ | 16,62 mil M$ | 21,52 mil M$ | 20,30 mil M$ | 19,75 mil M$ | 20,45 mil M$ | 20,14 mil M$ | 19,15 mil M$ | 23,29 mil M$ |
| Passivos Totais | 32,48 mil M$ | 32,91 mil M$ | 36,65 mil M$ | 55,24 mil M$ | 58,61 mil M$ | 61,05 mil M$ | 61,05 mil M$ | 59,42 mil M$ | 59,55 mil M$ | 67,29 mil M$ |
| Reservas | 20,83 mil M$ | 24,82 mil M$ | 24,65 mil M$ | 25,22 mil M$ | 29,82 mil M$ | 32,78 mil M$ | 35,26 mil M$ | 38,65 mil M$ | 41,40 mil M$ | 44,46 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 16,07 mil M$ | 19,42 mil M$ | 17,76 mil M$ | 18,30 mil M$ | 24,17 mil M$ | 24,94 mil M$ | 26,09 mil M$ | 27,58 mil M$ | 28,07 mil M$ | 31,65 mil M$ |
| Dívida Total | 14,93 mil M$ | 16,59 mil M$ | 17,58 mil M$ | 36,12 mil M$ | 36,46 mil M$ | 37,19 mil M$ | 38,33 mil M$ | 37,72 mil M$ | 37,42 mil M$ | 42,94 mil M$ |
| Dívida Líquida | 10,96 mil M$ | 13,32 mil M$ | 15,26 mil M$ | 31,24 mil M$ | 29,38 mil M$ | 30,30 mil M$ | 31,48 mil M$ | 31,22 mil M$ | 31,84 mil M$ | 29,63 mil M$ |
| Capital de Giro | 4,71 mil M$ | 3,71 mil M$ | 4,07 mil M$ | 6,04 mil M$ | 6,92 mil M$ | 6,09 mil M$ | 4,99 mil M$ | 4,85 mil M$ | 2,98 mil M$ | 8,99 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 6,17 mil M$ | 6,57 mil M$ | 8,01 mil M$ | 13,31 mil M$ |
| Ativos Totais | 88,42 mil M$ | 89,18 mil M$ | 94,73 mil M$ | 98,94 mil M$ |
| Passivos Totais | 60,65 mil M$ | 61,04 mil M$ | 64,93 mil M$ | 67,29 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 27,77 mil M$ | 28,14 mil M$ | 29,80 mil M$ | 31,65 mil M$ |
| Dívida Total | 37,91 mil M$ | 37,77 mil M$ | 42,02 mil M$ | 42,94 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 3,00 mil M$ | 4,57 mil M$ | 540,0 M$ | 1,29 mil M$ | 5,23 mil M$ | 3,83 mil M$ | 3,97 mil M$ | 4,33 mil M$ | 4,09 mil M$ | 4,43 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 3,00 mil M$ | 3,10 mil M$ | 3,35 mil M$ | 3,62 mil M$ | 3,79 mil M$ | 3,97 mil M$ | 4,18 mil M$ | 4,29 mil M$ | 4,26 mil M$ | 4,37 mil M$ |
| Compensação em Ações | 154,0 M$ | 167,0 M$ | 174,0 M$ | 168,0 M$ | 200,0 M$ | 190,0 M$ | 182,0 M$ | 163,0 M$ | 154,0 M$ | 177,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | -2,20 mil M$ | -3,46 mil M$ | -2,49 mil M$ | -4,09 mil M$ | -1,87 mil M$ | -3,12 mil M$ | -3,17 mil M$ | -3,43 mil M$ | -4,71 mil M$ | -3,51 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 4,93 mil M$ | 4,67 mil M$ | 5,61 mil M$ | 5,10 mil M$ | 10,13 mil M$ | 9,83 mil M$ | 8,81 mil M$ | 8,31 mil M$ | 7,04 mil M$ | 8,93 mil M$ |
| CapEx | -5,12 mil M$ | -5,66 mil M$ | -5,49 mil M$ | -5,87 mil M$ | -5,88 mil M$ | -6,76 mil M$ | -6,17 mil M$ | -5,18 mil M$ | -4,05 mil M$ | -3,81 mil M$ |
| Aquisições | 135,0 M$ | -56,0 M$ | -66,0 M$ | 22,0 M$ | -228,0 M$ | 94,0 M$ | 84,0 M$ | 114,0 M$ | 115,0 M$ | 97,0 M$ |
| Recompra de Ações | -509,0 M$ | -1,02 mil M$ | -1,48 mil M$ | -3,0 M$ | 0 | -2,25 mil M$ | -1,50 mil M$ | -2,50 mil M$ | -3,02 mil M$ | -796,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -426,0 M$ | -535,0 M$ | -683,0 M$ | -679,0 M$ | -686,0 M$ | -793,0 M$ | -1,18 mil M$ | -1,26 mil M$ | -1,34 mil M$ | -1,37 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -186,0 M$ | -989,0 M$ | 123,0 M$ | -771,0 M$ | 4,25 mil M$ | 3,07 mil M$ | 2,64 mil M$ | 3,14 mil M$ | 2,98 mil M$ | 5,12 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,72 mil M$ | 1,95 mil M$ | 1,99 mil M$ | 3,27 mil M$ |
| CapEx | -623,0 M$ | -757,0 M$ | -955,0 M$ | -1,47 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,09 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,04 mil M$ | 1,79 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -345,0 M$ | -342,0 M$ | -341,0 M$ | -346,0 M$ |
| Compensação em Ações | 56,0 M$ | 43,0 M$ | 37,0 M$ | -136,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +8,5 % | +6,5 % | -0,7 % | +21,1 % | +11,6 % | -3,6 % | -2,7 % | +0,3 % | +7,7 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +52,6 % | -88,2 % | +138,1 % | +306,8 % | -26,9 % | +3,8 % | +9,0 % | -5,5 % | +8,3 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +52,3 % | -88,0 % | +138,8 % | +301,8 % | -26,6 % | +7,5 % | +11,7 % | -2,8 % | +9,4 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,7 % | -2,6 % | -1,1 % | +2,3 % | -0,7 % | -3,8 % | -2,0 % | -3,2 % | -1,6 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -431,7 % | +112,4 % | -726,8 % | +651,4 % | -27,8 % | -13,9 % | +18,7 % | -4,9 % | +71,6 % | |
| Margem Bruta | 22,8 % | 21,5 % | 21,3 % | 19,3 % | 21,2 % | 21,6 % | 21,3 % | 21,6 % | 21,6 % | 21,8 % |
| Margem Operacional | 9,0 % | 7,8 % | 6,9 % | 4,1 % | 7,2 % | 7,0 % | 5,9 % | 7,2 % | 6,9 % | 7,0 % |
| Margem EBITDA | 13,4 % | 12,2 % | 6,6 % | 8,6 % | 13,4 % | 10,2 % | 11,4 % | 12,4 % | 11,9 % | 11,8 % |
| Margem Líquida | 5,0 % | 7,0 % | 0,8 % | 1,9 % | 6,2 % | 4,1 % | 4,4 % | 4,9 % | 4,7 % | 4,7 % |
| Margem FCF | -0,3 % | -1,5 % | 0,2 % | -1,1 % | 5,1 % | 3,3 % | 2,9 % | 3,6 % | 3,4 % | 5,4 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 34,5 % | -5,0 % | 17,6 % | 22,9 % | 21,6 % | 21,9 % | 25,9 % | 25,8 % | 24,8 % | 23,5 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -0,69 $ | -3,64 $ | 0,46 $ | -2,94 $ | 15,86 $ | 11,54 $ | 10,32 $ | 12,49 $ | 12,27 $ | 21,41 $ |
| Dividendo por Ação | 1,58 $ | 1,97 $ | 2,58 $ | 2,59 $ | 2,56 $ | 2,98 $ | 4,60 $ | 5,02 $ | 5,51 $ | 5,75 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 266,0 M$ | 267,0 M$ | 262,0 M$ | 261,0 M$ | 264,0 M$ | 263,0 M$ | 254,0 M$ | 248,0 M$ | 243,0 M$ | 239,0 M$ |
O que olhar em industriais
Aeroespacial, defesa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Chave: backlog, margens operacionais e conversão de FCF.
- Crescimento das receitas a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — O melhor indicador de disciplina operacional em industriais
- ROIC — Industriais de qualidade têm ROIC >15% — os outros destroem capital
- Conversão FCF — FCF / resultado líquido: nas industriais, bom acima de 85%
- Dívida líquida / EBITDA — Industriais cíclicos com dívida alta sofrem muito em recessão
- Capex / receitas — Manter a maquinaria. <4% = possível subinvestimento (deterioração futura)
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rendibilidade. Chave nas cíclicas
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 14,01 % |
| Retorno sobre capital investido | 5,95 % |
| Retorno sobre ativos | 4,48 % |
| Margem bruta | 22,90 % |
| Margem operacional | 6,74 % |
| Margem líquida | 4,68 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,36 |
| Liquidez corrente | 1,48 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 2,64 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 13,89 | 11,72 | 60,31 | 21,23 | 12,66 | 12,45 | 11,24 | 11,73 | 10,36 | 18,25 |
| P/VP | 2,58 | 2,76 | 1,83 | 1,49 | 2,73 | 1,91 | 1,71 | 1,84 | 1,52 | 2,56 |
| P/V | 0,69 | 0,82 | 0,47 | 0,39 | 0,79 | 0,51 | 0,49 | 0,58 | 0,49 | 0,85 |
| Margem Bruta | 22,8 % | 21,5 % | 21,3 % | 19,3 % | 21,2 % | 21,6 % | 21,3 % | 21,6 % | 21,6 % | 21,8 % |
| Margem Operacional | 9,0 % | 7,8 % | 6,9 % | 4,1 % | 7,2 % | 7,0 % | 5,9 % | 7,2 % | 6,9 % | 7,0 % |
| Margem Líquida | 5,0 % | 7,0 % | 0,8 % | 1,9 % | 6,2 % | 4,1 % | 4,4 % | 4,9 % | 4,7 % | 4,7 % |
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